Золото динамику цены определяет комплекс факторов

Содержание
  1. 5 фундаментальных факторов, влияющих на цену золота
  2. 1. Инфляция.
  3. 2. Колебания курсов валют.
  4. 3. Риск глобального спада.
  5. Видео IncomePoint.tv: кто и как определяет валютный курс на бирже
  6. 4. Процентные ставки.
  7. 5. Спрос и предложение золота.
  8. Видео ЗОЛОТО: главные факторы роста золота в цене
  9. Золото: динамику цены определяет комплекс факторов
  10. От чего зависит цена золота: ТОП-5 факторов
  11. Инфляционные процессы
  12. Изменчивость котировок валют
  13. Видео Почему Золото Подорожает Минимум в 10 раз _ цена золота
  14. Опасность глобальной рецессии
  15. Уровень ключевых процентных ставок
  16. Зависимость цены золота от спроса и предложения
  17. Видео Золото: Прогноз на декабрь 2020 | Стоит ли покупать золото в декабре?
  18. Заключение
  19. Как и от чего зависят цены на золото
  20. Видео ОБНОВЛЕННЫЙ Золото: Прогноз на ноябрь 2020 | Обвал Золота до 1500$?
  21. Объем поставок золота на мировой рынок
  22. Курс доллара
  23. Поведение инвесторов
  24. Видео Стоит ли покупать золото в кризис 2020 2021. Прогноз цен на золото. Что лучше слитки омс etf акции.
  25. Природные катаклизмы и политические кризисы
  26. Активность госбанков развитых стран
  27. Ситуация в развитых странах
  28. Видео Как Серебро уничтожит Золото? Секретные Инвестиции в серебро от Уоренна Баффетта
  29. Слухи на мировом рынке
  30. Лондонская биржа металлов (ЛБМ)
  31. Отношение к желтому металлу в России
  32. Выгодно ли вкладывать деньги в золото
  33. Государства-лидеры по добыче желтого металла
  34. Прекращение добычи
  35. Использование золота

5 фундаментальных факторов, влияющих на цену золота

Как правило, трейдеры связывают фундаментальный анализ с фондовым рынком, а не с золотом или валютами. Если фундаментальные аналитики фондового рынка следят за финансовой отчетностью определенных компаний, то аналитики на рынке золота для прогнозирования цен отслеживают макроэкономические факторы, политическую стабильность и конкуренцию со стороны инвестиционных альтернатив.

В этой статье приведено 5 макроэкономических параметров, так или иначе имеющих потенциал влиять на цену главного драгоценного металла. Материал взят с моего канала по финансам LTInvest.

1. Инфляция.

Инфляция оказывает влияние на стоимость золота, но не такое сильное, как можно было бы предположить. Большинство начинающих инвесторов в золото уверены, что если в США растет инфляция, значит стоимость золота также должна пойти вверх, поскольку за унцию нужно будет отдавать больше раздутых инфляцией долларов. Однако в долгосрочной перспективе между инфляцией и ценами на золото нет сильной корреляции. Это видно из графика ниже, на котором показана динамика инфляции в США и цены на золото.

Подобное отсутствие сильной корреляции может объясняться двумя причинами:

а) золото – не сырьевой товар. То есть не потребляется промышленностью, как нефть или черные металлы, а значит реагирует на покупательскую способность валюты иначе, чем другие товары

б) в периоды роста экономики и фондового рынка золоту приходится «конкурировать» за доходность и внимание инвесторов. При это в такие периоды инфляция как правило находится на высоком уровне.

Следует отличать инфляцию, которая не вызывает роста цен на золото, от той, что его стимулирует. Критерием является доверие инвесторов. Если инфляция сопутствует периоду роста и оптимизма относительно будущего, уровень доверия, вероятнее всего, будет также очень высоким, что сделает золото относительно непривлекательной инвестицией. Однако, если слишком высокая инфляция сопровождает низкий уровень доверия и чрезмерные страхи, следует ожидать стремительного роста цен на золото.

2. Колебания курсов валют.

Золото наряду с долларом США и другими резервными валютами является резервным рыночным инструментом. Поэтому, если курс одной из валют (например, доллара) снижается относительно остальных резервных валют, при этом сохраняется покупательная способность покупки золота остальными валютами, то логичным следствием является подорожание золота относительно подешевевшей валюты.

На графике видна обратная долгосрочная зависимость между индексом американского доллара США* (белая линия) и динамикой цен на золото (желтая линия).

* это индекс, рассчитываемый по курсу американского доллара относительно других мировых базовых валют

3. Риск глобального спада.

Война или угроза войны являются наиболее значительным (после кризисов на финансовых рынках) источником неопределенности для инвесторов. Золото лучше всего выполняет роль безопасной инвестиции в те моменты, когда инвесторы сильно напуганы, и война вполне может стать причиной возникновения на рынке таких условий. Кроме того, война связана и с рядом других факторов, способствующих росту цен, включая чрезмерные расходы, денежную эмиссию, политическую нестабильность и ослаблению валюты.

Пример 1: конфликт между Северной и Южной Кореей, произошедший 23 ноября 2021 года:

Видео IncomePoint.tv: кто и как определяет валютный курс на бирже

Пример 2 (из недавних событий): убийство иранского генерала Сулеймани и последующие события в регионе:

4. Процентные ставки.

Золото чувствительно к процентным ставкам, поскольку оно не приносит текущего дохода и потому весьма чувствительно к альтернативам на фондовом рынке, которые предлагают потенциальный доход, таким как облигации или даже акции, приносящие дивиденды. Видна заметная, хотя и не идеальная, отрицательная корреляция: когда доходность облигаций растет, высока вероятность, что тренд золота будет боковым или даже нисходящим, в то время как снижение доходности, как правило, приводит к весьма позитивным движениям цен на золото.

Например, для борьбы с рецессией начала 2000-х годов ФРС опустила процентные ставки до очень низкого уровня, что заставило долгосрочных инвесторов уходить из низкодоходных облигаций и диверсифицировать свои портфели за счет золота. Это оказало хорошую поддержку и без того растущим ценам на золото. Похожая ситуация наблюдается и в последний период роста цен на золото с конца 2021 года. На графике показана динамика цен на золото (желтая линия) и доходность 10-летних гос. облигаций США:

5. Спрос и предложение золота.

Самый сложный фактор для оценки влияния на стоимость металла. Крупные инвесторы в золото, включая центробанки, МВФ и ведущие фонды, оказывают существенное влияние на рынок. Действия данных участников способны значительно изменить спрос на золотые ювелирные изделия и инвестиционные инструменты.

Видео ЗОЛОТО: главные факторы роста золота в цене

Учета действий этих крупных игроков (а десятки) – непосильная задача для рядового частного инвестора, не владеющего доступом к раскрываемой информации всех данных игроков.

Для общего представления о балансе рынка нужно знать, что бОльшая часть спроса на золото более или менее равномерно распределяется между инвестиционными инструментами и ювелирными изделиями.

В качестве примера ниже показано, что Китай и Индия (обладая бурным экономическим ростом) в течение последних двух десятилетий стали крупными приобретателями золота с целью инвестирования и создания резервов и, следовательно, оказали дополнительный стимул роста цен.

Золото: динамику цены определяет комплекс факторов

В последние дни динамика цены золота определяется достаточно сложным комплексом причин, что заметно осложняет прогнозирование. Конфликты на Ближнем Востоке, стремительно меняющиеся цены нефти и доллара США неизбежно оказывают свое влияние на курс. Заметную роль играют и данные макроэкономической статистики, приходящие из Соединенных Штатов Америки.
Новый виток роста стоимости золота, который начался в конце января этого года, замедлился. Между тем, на днях золотом был достигнут исторический максимум, основной причиной которого эксперты и брокеры Форекс называют обострение ситуации в Ливии – цена достигла отметки 1445 долларов США за тройскую унцию.

Снижение стоимости золота было спровоцировано несколькими факторами. Во-первых, свою роль сыграл укрепляющийся доллар США: он вырос против евро на фоне опасений, связанных с кризисом суверенного долга стран еврозоны. Во-вторых, негативное давление на цену золота оказало снижение цен на нефть.

Снизившиеся котировки желтого металла не лишили его пристального внимания участников рынка, выстраивающих свои торговые стратегии: золото по-прежнему считается активом-убежищем и используется для хеджирования инфляционных рисков и возможных потерь, связанных с политическими катаклизмами. По оценкам специалистов, перспективы золота на фоне политической нестабильности в странах арабского мира, устойчивого инвестиционного и промышленного спроса, а также увеличивающихся инфляционных рисков продолжают оставаться позитивными.

Возобновление восходящего тренда золота в ближайшее время может быть связано с эскалацией политических конфликтов; кроме того, неплохим подспорьем для увеличения цены золота могут стать решения ФРС в области кредитно-денежной политики.

Сложность прогнозирования цены на золото в современных условиях делает еще более интересными конкурсы, которые проводятся многими брокерами Форекс среди трейдеров. Задача последних – взвесить все факторы и проанализировать текущую рыночную ситуацию, а затем дать наиболее точный прогноз движения цены. За победу в некоторых из подобных конкурсах участник может получить солидный денежный приз.

От чего зависит цена золота: ТОП-5 факторов

Если игроки рынка ценных бумаг для прогноза развития ситуации мониторят положение дел определенных компаний, то, чтобы сориентироваться на рынке золота, необходимо учесть всю совокупность влияющих факторов — позиции альтернативных инвестиционных активов, политическую ситуацию в мире и целый ряд макроэкономических факторов.

Далее мы рассмотрим главные механизмы влияния на цену золота, степень их воздействия на рынок драгметаллов и прогнозируемые сценарии развития ситуации вокруг желтого металла.

Инфляционные процессы

Воздействие инфляции на цену золота реально, но его степень сильно преувеличена. Инвесторы-новички ошибочно предполагают, что если в Соединенных Штатах обесценивается доллар, то желтый металл непременно должен начать дорожать.

В действительности, на длительном временном промежутке между инфляционными процессами и ценой драгметалла нет устойчивой связи.

Об этом свидетельствует приведенный ниже график, на котором отражена инфляционная кривая и динамика золотого рынка.

Отсутствие корреляционной зависимости объясняется следующими причинами:

  • Золото лишь условно можно отнести к сырьевым товарам. У него отсутствует промышленное использование в отличие от черных и цветных металлов и углеводородов. Поэтому драгметалл совсем по-другому зависит от покупательских свойств валюты.
  • Когда экономика растет, а рынки ценных бумаг процветают, желтый металл испытывает жесткую конкуренцию со стороны других более доходных активов, несмотря на возможный высокий инфляционный показатель.

Впрочем, инфляция инфляции рознь. И если обычное обесценивание национальной валюты не влияет на удорожание золота, то существуют инфляционные процессы, которые стимулируют рост цены драгметалла. Здесь все зависит от уверенности инвесторов в будущем. Если инфляция происходит одновременно с относительным экономическим подъемом, то инвестиционный оптимизм перевешивает защитные инстинкты и желание спрятаться в антикризисных активах. Однако, когда ситуация в экономике плачевна и сопровождается инфляционными процессами, то опасения вкладчиков приводят к росту спроса, а значит и цены на золото.

Изменчивость котировок валют

Вместе с ведущими мировыми валютами, включая американский доллар, золото входит в список главных резервных активов. Когда позиции одной из денежных единиц ослабевают относительно других, то желтый металл также дорожает по отношению к обесценивающейся валюте. Приведенный ниже график наглядно иллюстрирует, как зависит кривая цены золота (желтый цвет) от долларового индексного показателя относительно корзины из шести главных мировых валют (белый цвет).

Видео Почему Золото Подорожает Минимум в 10 раз _ цена золота

Опасность глобальной рецессии

Основным фактором угрозы и неопределенности для инвестирования является вероятность начала военных действий. Если такая опасность воспринимается инвесторами, как данность, то лучшей и самой надежной защитой для имеющихся капиталов является золото. Войне всегда сопутствуют повышенные расходы, снижение покупательной способности национальных валют, эмиссия ничем не обеспеченных бумажных денег, нестабильность политики и экономики. Все это способствует неконтролируемому росту цен.

Так, в ноябре 2021 года во время военной конфронтации между Южной и Северной Кореей был дан старт следующей динамике золотого рынка, отраженной на графике ниже:

Ликвидация одного из генералов армии Ирана, Сулеймани, и дальнейшее развитие военного конфликта в данном регионе привели к следующим изменениям цен на золото:

Уровень ключевых процентных ставок

Уровень процентных ставок сильно влияет на цену золота. Драгоценный металл сам по себе не является источником прибыли. Поэтому он испытывает жесткую конкуренции со стороны других фондовых активов, предлагающих потенциальный регулярный доход, таких как государственные и корпоративные облигации и ценные бумаги компаний, предполагающие получение дивидендов.

Здесь наблюдается обратная зависимость — если прибыль по акциям или облигациям увеличивается, то, скорее всего, динамика золота будет вялой или отрицательной. И наоборот — когда доходность бумажных активов падает, наблюдается рост цены золота.

Так, в начале 2000-ых годов, когда Федеральная Резервная Система США боролась с кризисом экономики и снижала ключевые ставки до практически нулевых значений, инвесторы предпочитали избавляться от приносящих низкий доход облигаций в пользу золота. Динамика золотого рынка стала восходящей. По такому же сценарию развивались события в 2021 году, что наглядно иллюстрирует представленная ниже графическая зависимость доходности десятилетних гособлигаций США и цен на золото:

Зависимость цены золота от спроса и предложения

Оценить данный фактор влияния на рынок золота сложнее всего. Институциональные инвесторы в драгметалл, такие как крупные биржевые фонды, МВФ и Центральные банки ведущих государств, сильнее всего воздействуют на золото. Финансовая политика данных структур меняет даже спрос на ювелирные украшения и производные от золота активы.

Обычный частный инвестор не в состоянии учесть всю совокупность действий и влияние этих крупных игроков из-за недоступности необходимой информации.

Если говорить о сбалансированности рынка драгметаллов в общих чертах, то структура спроса примерно в равных долях включает в себя инвестиционную составляющую и востребованность золота в ювелирной промышленности.

Видео Золото: Прогноз на декабрь 2020 | Стоит ли покупать золото в декабре?

Бурно развивающиеся экономики Индии и Китая за последние двадцать лет стали крупнейшими потребителями золота, как в инвестиционных целях и для пополнения государственных золотовалютных резервов, так и с учетом частного потребительского спроса на ювелирные изделия. Это дополнительно стимулирует удорожание драгметалла на мировом рынке.

Рост золотовалютных резервов КНР, в тоннах

Рост золотовалютных резервов Индии, в тоннах

Заключение

Рост числа индикаторов и средств аналитики не всегда позитивно влияет на прибыль от инвестирования. После упразднения золотого стандарта само золото превратилось в альтернативу доллару, как инструмент безопасного вложения средств. С учетом сказанного, все фундаментальные причины, влияющие на предложение и востребованность драгметалла, а также его цену, можно легко поставить в зависимость от опасений, которые испытывает инвестор, будь то мелкий частный вкладчик или коммерческая, либо государственная структура. Опасения в данном случае связаны с ожиданиями относительно экономического развития, стабильности политической ситуации, устойчивости курсов валют, выполнения властями своих финансовых и иных обязательств и т.д.

Как и от чего зависят цены на золото

Запись обновлена: Июн 6, 2021

Единственным товаром, всегда пользующимся спросом является золото. Оно никогда не будет лишено внимания. Драгоценности всегда пользуются огромной популярностью и поэтому спрос на них никогда не упадет. Можно заметить, что цена на золото не стоит на месте. Она постоянно меняется. Так от чего зависит цена на золото? Попробуем в этом немного разобраться.

Сейчас расскажем про основные факторы, влияющие на основной показатель драгметалла, то есть цену золота.

Видео ОБНОВЛЕННЫЙ Золото: Прогноз на ноябрь 2020 | Обвал Золота до 1500$?

Объем поставок золота на мировой рынок

Этот фактор один из главных при ответе на вопрос как формируется цена на золото. Чем больше поставляется какой-либо товар, тем больше его стоимость. Это правило известно еще со школьной скамьи. Если посмотреть изменения цены на золото за последние 10 лет, можно сделать вывод о том, что драгоценный металл подорожал на 290 % с 2004 года.

Курс доллара

Это еще один фактор способный определить будущее значение стоимости драгметалла. Когда доллар теряет свою стоимость, цена золотой унции резко возрастает. Все происходит в обратной зависимости, в случае, когда доллар укрепляется по отношению к евро. Можно легко проследить за формированием цен на желтый металл в последнее время, когда мировая валюта заметно подорожала. Если сравнивать стоимость одной унции в октябре 2021 года с сегодняшним показателем, можно увидеть падение стоимости на целых 90 долларов. Однако может протекать и обратная реакция. Золото может вырасти в цене вместе с укреплением мировой валюты. Это возможно только в порядке исключения, и такое увеличение цены будет иметь непродолжительный характер.

Поведение инвесторов

Эксперты стали давно замечать, как определяется цена на золото в зависимости от поведения инвесторов. При покупке золота как в прямом, так и в золотосодержащем товаре, они создают огромный спрос на драгметалл. Как всем известно еще со школьной скамьи, чем больше спрос на определенный вещь, тем она дороже. Причины скупки очень разнообразны, это может быть финансовая нестабильность или же улучшение качества жизни на определенной территории. При большом заработке, граждане начинают скупать больше ювелирных украшений, а это увеличивает спрос. При прогнозе на скорое увеличение стоимости унции, золотодобытчики также не сидят, сложа руки. Они сразу же продают весь оставленный у себя добытый желтый металл, и он весь выходит на мировой рынок. Это объясняется стремлением получить как можно больше прибыли от продаж, тем более технический прогресс позволяет существенно сократить затраты на добычу золота.

Видео Стоит ли покупать золото в кризис 2020 2021. Прогноз цен на золото. Что лучше слитки омс etf акции.

Природные катаклизмы и политические кризисы

Этот фактор не менее значим, чем предыдущий. Он может повлиять на работу добывающих компаний. При наступлении каких-либо природных бедствий или же кризиса, могут возникнуть определенные трудности в добыче полезного ископаемого, а это приведет к значительному сокращению количества поставляемого золота на мировой рынок и поэтому цена на него, заметно возрастет.

Активность госбанков развитых стран

Банки – это тоже очень значимый фактор, а особенно госбанки. При решении увеличения золотовалютных резервов, они начинают резкую скупку драгоценного металла, а эти действия существенно увеличат его спрос, что и породит подъем стоимости.

Ситуация в развитых странах

Следует обратить внимание на ситуацию с экономикой в самых развитых странах мира. Она может оказать существенное влияние при определении цены на мировом рынке.

Видео Как Серебро уничтожит Золото? Секретные Инвестиции в серебро от Уоренна Баффетта

Слухи на мировом рынке

Не стоит забывать об таком немаловажном показатели, как наличие слухов. Они могут оказать существенное влияние на то, от чего зависит такой изменчивый курс не только золота, но и других природных ископаемых.

Лондонская биржа металлов (ЛБМ)

Мировая стоимость драгоценного металла ориентируется на цену, установленную ЛБМ. Расчет стоимости происходит дважды в день, пятью членами золотого пула. Цена устанавливается в трех валютах: долларах, евро и фунтах стерлингов. Однако установленная стоимость драгметалла может изменяться во времени, так как это всего лишь равновесная стоимость за определенный промежуток времени.

Отношение к желтому металлу в России

Раньше золото продавали гражданам лишь немногие банки. Основной спрос составляли крупные скупщики драгоценного металла. На сегодняшний день желтый метал можно приобрести практически в любом крупном банке страны и все больше желающих делают это. Однако это ничуть не удивительно, по словам известных специалистов, вложение денежных средств в драгметалл составляет практически такой же объем, как и вклад российского общества в иностранные валюты и составляет 33% всех накоплений.

Не стоит забывать, что золото на российском рынке появляется не только с помощью золотодобывающих шахт.

Существуют и другие пути попадания на рынок:

  • Лом ювелирных изделий;
  • Продажа золота через Центральный банк;
  • Золотые займы.

Выгодно ли вкладывать деньги в золото

Сейчас наблюдается спад мировых цен на желтый металл. Специалисты утверждают, что если вложит свои сбережения в данный драгметалл можно будет получить около 7-16 % годовых. Это цифра весьма неплохая, однако стоит осознавать, что заработать на этом не всем получиться. Приведем простой пример. Мистер Х решил вложить в золото 1000 долларов. Ему очень повезло с факторами, влияющими на стоимость золота, и доход составил 100 %. Итого, у него сейчас 2000 долларов. А мистер У вложил в драгоценный металл 10 000 000 долларов и его сбережения, при таком же проценте, составляют 20 000 000 долларов. По этому примеру даже первокласснику понятно, что заработать на золоте возможно, однако для этого понадобятся значительные денежные средства, которые не у всех имеются.

Государства-лидеры по добыче желтого металла

Если верить археологическим исследованиям, то именно на ближнем востоке стали впервые добывать драгметалл. В России добывать золото начали в середине 18 века на Урале.

На сегодняшний день суммарный вес всего добытого желтого металла, составляет 171 300 тонн. Если сложить из всего этого золота квадрат, то одна сторона его будет составлять более двадцати метров.

Основными лидерами по добыче желтого драгоценного металла являются всего три страны. Возглавляет список Китайская Народная Республика. 290 тонн драгметалла в год добывается лидером. ЮАР занимает второе место, а следом идет США. Российская Федерация на сегодняшний день добывает около 230 тонн желтого металла в год.

Прекращение добычи

По оценке большинства специалистов, добыча желтого металла продлится до 2065 года, а потом остановится. Причина кроется в том, что полезные ископаемые, содержащие в себе золото, иссякнут. Это и не удивительно, если посмотреть на рост количества добычи золота по всему миру.

Однако не стоит паниковать раньше времени. Очень активно стали говорить о возможности добычи золотых россыпей со дна океана. Мировой океан на сегодняшний день плохо исследован, но благодаря развитию техники, эта проблема может в скором времени решиться.

Использование золота

При ответе на вопрос как формируется цена на золото, нужно определиться со сферами его использования. Спрос на драгоценный металл создает не только использование его в качестве основного материала в украшениях и увеличении золотовалютных запасов государства, но и во многих других направлениях.

В промышленности золото используют благодаря его химическим свойствам. Им покрывают поверхность зеркал, которые работают в дальнем инфракрасном диапазоне.

Это особенно актуально во время проведения ядерных исследований. Также желтый металл активно применяют во время пайки различных материалов, так как оно хорошо смачивает металлическую поверхность.

Стоматология – это еще одна сфера применения золота. Это связано с невозможностью вступления желтого металла в химическую связь с человеческим организмом, а также с хорошей коррозийной устойчивостью.

Фармакология также не остается без использования драгметалла. Его соединения на сегодняшний день активно используют в медицинских препаратах от самых различных заболеваний.

На этом список не заканчивается. Благодаря техническому прогрессу появляется все больше сфер, которые без золота не смогут существовать. Желтый металл – это не только признак роскошной жизни, но и полезный технический материал, значение которого с каждым годом возрастает.

Все эти рынки сбыта, способны определить то, как устанавливается и изменяться цена на такой драгоценный металл, как золото.

Оцените статью
Торговля на фондовом рынке
Добавить комментарий