Виды ценных бумаг. Прямое и портфельной инвестирование

Содержание
  1. Виды ценных бумаг. Прямое и портфельной инвестирование
  2. Прямые и портфельные инвестиции – понятие и особенности. Как стать портфельным инвестором
  3. Содержание
  4. Что из себя представляют прямые инвестиции
  5. Что из себя представляют портфельные инвестиции
  6. Основные отличия прямых и портфельных инвестиций
  7. Кто может стать прямым инвестором
  8. Кто может стать портфельным инвестором
  9. Видео Инвестиции в недвижимость за рубежом: REIT
  10. Плюсы и минусы прямых и портфельных инвестиций
  11. Как стать портфельным инвестором
  12. Этап 1. Определяемся с инвестиционными целями
  13. Видео ЦЕННЫЕ БУМАГИ ЗА 5 МИНУТ | ЕГЭ обществознание| Обществознайка| Александр Филатов
  14. Этап 2. Выбираем способ управления инвестиционным портфелем
  15. Этап 3. Изучаем инвестиционный рынок
  16. Этап 4. Оцениваем эффективность вашего инвестиционного портфеля
  17. Этап 5. Периодическая проверка и перепроверка вашего портфеля
  18. Основные существующие риски портфельных инвестиций
  19. 1.Неправильный выбор инвестиционных инструментов
  20. 2.Не правильно подобрано время для вложений
  21. 3.Инфляция
  22. 4.Колебания процентных ставок
  23. Вместо заключения
  24. Прямые и портфельные инвестиции
  25. Понятие инвестиции
  26. Что такое прямые инвестиции
  27. Определение портфельных инвестиций
  28. Чем отличается прямое и портфельное инвестирование
  29. Плюсы и минусы прямых инвестиций
  30. Прямые и портфельные инвестиции: виды и стратегии
  31. Содержание
  32. Общие сведения о прямых и портфельных инвестициях
  33. Как отличить виды инвестиций
  34. Видео Что такое инвестиции (инвестирование) простыми словами + 5 способов инвестирования денег ��
  35. Кто допускается до работы с прямыми и портфельными инвестициями
  36. Видео Виды ценных бумаг — облигации и акции
  37. Видео Урок №45. Ценные бумаги
  38. Видео Курс лекций «Фондовый рынок». Лекция 1: Что такое ценные бумаги?
  39. Преимущества инвестиций портфельного типа
  40. Понятие сроков инвестирования
  41. Дополнительные виды инвестиционной деятельности
  42. Объекты вложений при портфельных инвестициях
  43. Формы портфельных инвестиций
  44. Основные принципы создания инвестиционного портфеля
  45. Методики и стратегии управления инвестициями
  46. Факторы, влияющие на изменение стоимости инвестиционного портфеля
  47. Алгоритм действий при формировании инвестиционного портфеля
  48. Анализ рисков
  49. Инвестиции в иностранные компании
  50. Видео Ценные бумаги �� ЕГЭ — обществознание с нуля и без репетитора
  51. Заключение

Виды ценных бумаг. Прямое и портфельной инвестирование

Ценная бумага – это товар, который фиксирует право его владельца на определённую долю имущества или долгового обязательства. Все ценные бумаги подразделяются на долевые и долговые. Долговые ценные бумаги представляют собой бумаги, фиксирующие право его владельца на получение денег, которые были переданы им физическому или юридическому лицу в долг, с процентами через определённый промежуток времени, а с другой стороны, они фиксируют обязанность организации или физического лица вернуть деньги, данные ему в долг с процентами к определённому сроку.

К долговым бумагам относятся облигации и векселя. Облигации бывают государственными, муниципальными, корпоративными. К долевым ценным бумагам относятся, прежде всего, акции. Акции закрепляют право их владельца на часть имущества компании, которая выпускает акции. Кроме этого акции дают возможность их обладателям получать часть прибыли предприятия в форме дивидендов в соответствии с долей собственности, а также на участие в управлении этой компании. И долговые и долевые бумаги можно продавать или покупать, то есть ценные бумаги способны менять своего собственника. Иными словами ценные бумаги являются, по своей сути, товаром, который может купить и продать любой желающий. Как и товар в процессе смены собственника, ценные бумаги оцениваются и имеют определённую цену. Но в отличие от других товаров, ценные бумаги имеют одно отличительное свойство – они способны обогащать своего собственника, принося дополнительные деньги. Ценная бумага является формой обращения капитала.

При этом она может перемещаться за место него, обращаясь на рынке в форме товара и приносить его владельцу прибыль . Одним из свойств ценных бумаг, что делает их такими привлекательными для инвесторов, является их способность расти в цене, принося доход. Именно это свойство делает акции очень привлекательными для покупки. Деятельность по покупке ценных акций называется инвестированием. Выделяют прямые и портфельные инвестиции. Прямые инвестиции заключаются в приобретении основных средств предприятия или определённой доли образуемого или существующего предприятия с целью последующего выпуска товаров. Например, если инвестор покупает оборудование для производства макаронных изделий с целью их дальнейшего выпуска и продажи, то он будет являться прямым инвестором.

Поэтому инвестор, который покупает продуктовый магазин, чтобы заниматься самостоятельно розничной продажей, будет являться прямым инвестором. А в том случае, если инвестор приобретает акции Газпрома, но не собирается участвовать в производственных процессах и в управлении деятельностью компании, а рассчитывает получать часть прибыли компании в соответствии с количеством купленных акций, то такой инвестор называется портфельным.

Портфельные инвесторы приобретают акции производственных компаний с целью получения части доходов в виде дивидендов, а также в расчете, что акции этой компании будут расти на рынке. Портфельный инвестор может продать акции компании по более высокой цене, чем он покупал, получив тем самым прибыль. Поскольку портфельный инвестор напрямую не участвует в деятельности компании, акции которой он купил, то он может стать собственником других многих предприятий, покупая акции этих предприятий. Совокупность пакетов акций разных предприятий составляет инвестиционный портфель. Кроме акций инвестиционный портфель может включать и другие ценные бумаги, например, облигации, а также недвижимость, золото, производные инструменты.

Прямые и портфельные инвестиции – понятие и особенности. Как стать портфельным инвестором

Прямые и портфельные инвестиции – что это такое, какими особенностями обладают, и, какие между ними отличия существуют?

На первый взгляд, это простые, но очень важные вопросы для любого человека, который собирается выгодно вложить свои средства. Не зная, что из себя представляют портфельные и прямые инвестиции, и, какие различия между ними существуют, сложно будет сделать правильные и выгодные капиталовложения.

Содержание

Что из себя представляют прямые инвестиции

Понятию «прямые инвестиции» можно дать два определения:

  1. Прямые инвестиции – это вложения в производственные фонды и другие ресурсы организации, оказывающие непосредственное влияние на производственные и финансовые результаты бизнеса.
  2. Прямые инвестиции – это приобретение доли уставного капитала организации, что дает инвестору право принимать участия в ее деятельности и влиять на принятие важных решений.

Их суть заключается в том, что они направлена на заполучение одного конкретного объекта. Например, скупка акций одной крупной компании с целью за получения контрольного пакета. При этом, другие инструменты инвестирования не берутся во внимание. То есть, у инвестора существует конкретная инвестиционная стратегия, которой он четко следует в течение всего периода капиталовложений.

Что из себя представляют портфельные инвестиции

Портфельные инвестиции – это вложения капитала в экономические активы с целью извлечения прибыли и диверсификации рисков. Как правило, это вложения в ценные бумаги и другие активы, где не требуется непосредственного участия инвестора в их управлении.

Основную часть, зачастую даже единственную, инвестиционного портфеля составляют ценные бумаги.

Здесь вы можете прочитать, что из себя представляет фондовый рынок, и, как на нем торговать.

Портфельные инвестиции осуществляются в основном через биржевого брокера. И при формировании инвестиционного портфеля учитываются, как надёжные активы с невысокой доходностью, так и высоко рисковые вложения, дающие в случае успеха приличные прибыли.

К тому же, портфельные инвестиции высоко ликвидны. То есть, инвестор в любой момент продать активы, входящие с инвестиционного портфеля, и уйти с рынка.

Чтобы портфельные инвестиции принесли их владельцу наибольшую прибыль, лучше формировать портфель инвестиций по следующим правилам:

  • инвестиционные активы должны быть качественными и надежными;
  • должна иметь место диверсификация инвестиционных активов;
  • привлечение профессионального консультанта.

Новичкам лучше начать с консервативного подхода формирования портфеля. То есть, большая часть такого портфеля должна состоять из активов с низкими рисками, что практически исключит потерю средств и будет гарантировать хоть и не большой, но стабильный доход.

Основные отличия прямых и портфельных инвестиций

Чтобы вам стало более понятна суть прямых и портфельных инвестиций, рассмотрим их основные и самые главные отличия.

  1. Прямые инвестиции требуют более крупную сумму вложения средств. При портфельном инвестировании можно обойтись небольшой суммой.
  2. Основной частью портфельных инвестиций выступают ценные бумаги. Часто, даже единственной. При прямом инвестировании гораздо более обширный выбор инвестиционных активов.
  3. Доходность портфельных инвестиций ниже, чем прямых. Это связано с меньшим первоначальным капиталом.
  4. Прямые инвестиции делаются на длительный срок. Их окупаемость измеряется годами и требует постоянного контроля со стороны инвестора. При портфельном инвестировании все в точности да наоборот.
  5. Портфельные инвестиции имеют гораздо большую ликвидность, чем прямые, которые бывает очень сложно реализовать.
  6. Владелец портфельных инвестиций, в отличии от прямого инвестора, может уйти с рынка в любой момент.

Кто может стать прямым инвестором

Как уже было сказано, прямые инвестиции требуют от инвестора наличия крупного первоначального капитала и долгосрочных глобальных целей. Вкладывая в прямые инвестиции, не стоит в ближайшие несколько лет ждать прибыли, ее может просто не быть. Наоборот, в последствии потребуются еще дополнительные капиталовложения.

Вот и получается, что позволить себе такой вид инвестиций могут только люди, имеющие огромные накопления, крупные компании и государство.

Если привести конкретные примеры, то прямыми инвесторами становятся в случае:

  1. Когда огромное предприятие хочет поглотить менее крупную компанию.
  2. Выкуп инвестором контрольного пакета акций с целью принятия непосредственного участия в судьбе данной компании и направления дальнейшего ее развития.
  3. Вложения инвестором своих средств в недвижимость на этапе проектирования или строительства с целью стать владельцем данного объекта строительства и распоряжаться им в полном объеме.
  4. И все тому подобные вложения…..

Здесь обязательно нужно учесть то, что делать данные капиталовложения в крупных размерах может только человек, имеющий достаточный опыт подобных вложений. А также, человек, который знает, с какими трудностями ему придется столкнуться, и, что в результате он рискует потерять. И, обязательно, должен быть психологически готов к любому исходу событий.

Кто может стать портфельным инвестором

Здесь все проще. Портфельным инвестором может стать любой, кто не может, либо не хочет стать прямым инвестором. К тому же, портфельные инвестиции не требуют вложения огромных денежных сумм, и, они гораздо проще прямых.

Видео Инвестиции в недвижимость за рубежом: REIT

Заняться портфельным инвестированием может как физическое, так и юридическое лицо. Инвестору совсем не обязательно иметь каких-либо специальных знаний и огромного опыта инвестирования за плечами. Он всегда обратиться за помощью к посредникам, например в брокерскую компанию. А, если инвестор обладает специальными хорошими знаниями, он может инвестировать самостоятельно.

Плюсы и минусы прямых и портфельных инвестиций

Чтобы вам было легче сделать выбор между прямыми и портфельными инвестициями, рассмотрим их основные преимущества и недостатки.

К преимуществам прямых инвестиций можно отнести:

  1. Возможность получить необходимые средства на реализацию проекта, открытия и развитие бизнеса.
  2. В компанию можно инвестировать не только деньги, но и нематериальные активы.
  3. Получение огромной прибыли и достижения глобальной цели.

К недостаткам прямых инвестиций относятся:

  1. Требуется вложить огромную сумму денег.
  2. Для получения прибыли приходится ждать достаточно длительное время.
  3. Часто требуются дополнительные вложения.
  4. Высокие риски – прибыли может и не быть.
  5. Не ликвидность. Практически не возможно продать и выйти с рынка.
  6. Требуются знания и опыт.

К плюсам портфельных инвестиций можно отнести:

  1. Не требуются специальные знания. Можно привлечь к процессу посредника.
  2. Не нужно заниматься делами владельца ценных бумаг.
  3. Диверсификация портфеля сводит на нет потери вложенного капитала.
  4. Простота в уплате налога.
  5. Высоко ликвидны. Можно всегда продать и выйти из рынка.

К недостатку здесь можно отнести только то, что прибыль в конечном итоге будет ниже, чем при прямом инвестировании.

Вот как-то так. Теперь вы, взвесив все преимуществах и недостатков прямых и портфельных инвестиций, можете сделать правильный выбор.

Как стать портфельным инвестором

Для тех, кто решил заняться портфельным инвестированием, ниже будет приведена пошаговая инструкция, как это правильно сделать.

Этап 1. Определяемся с инвестиционными целями

Любой инвестор, новичок он или нет, должен конкретно и точно знать, что в конечном итоге он хочет получить. Чем четче будет цель, тем эффективнее окажется его инвестиционная деятельность.

Видео ЦЕННЫЕ БУМАГИ ЗА 5 МИНУТ | ЕГЭ обществознание| Обществознайка| Александр Филатов

К тому же, цели обязательно должны быть реальными. То есть, ее реально можно было добиться. Не нужно пытаться достичь не досягаемое. Велосипед изобретать, тоже не стоит.

Этап 2. Выбираем способ управления инвестиционным портфелем

Это очень важно. Выбранная стратегия будет вам указывать что, как и когда делать.

Существуют две основные стратегии: активная и пассивная.

Активная стратегия управления инвестициями предполагает то, что инвестор должен постоянно осуществлять контроль и проводить анализ рынка. Инвестор должен постоянно осуществлять активную деятельность на рынке: продавать, покупать, реинвестировать. То есть, достичь своей цели как можно быстрее. К тому же, активная стратегия требует от инвестора вложения больших денежных средств и времени.

Пассивная инвестиционная стратегия не требует от инвестора постоянного участия. Достаточно просто открыть счёт и купить ценные бумаги. После чего нужно будет только ждать, когда они поднимутся в цене.

Этап 3. Изучаем инвестиционный рынок

На этом этапе необходимо изучить и провести анализ рынка с целью грамотного формирования инвестиционного портфеля. Инвестиционный рынок – это огромная площадка, в которой разобраться бывает на столько сложно, что лучше обратиться к посреднику.

Посредник – это, как правило, брокерская организация, имеющая специальную лицензию на осуществление инвестиционной деятельности. К тому же, брокерская компания все вам расскажет. по полочкам разложит и наглядно покажет, что, когда и куда лучше вкладывать. Правда, услуги ее не бесплатны, зато вы сэкономите приличное количество времени и денег.

В задачи брокерской организации, как правило, входит:

  • ведение учета ваших финансов; ведёт строгий учёт ваших финансов;
  • совершение от вашего имени финансовых операций и информирование вас о ходе их проведения;
  • предоставление полного отчета о движении ваших денежных средств;
  • обучение и консультирование, работает вашим налоговым агентом.

Правда, не стоит полностью перекладывать ответственность за совершение финансовых операций на брокерскую компанию. Лучше будет, если вы. хотя бы частично, сохраните право принятия решений за собой.

Этап 4. Оцениваем эффективность вашего инвестиционного портфеля

После того, как вы сформируете инвестиционный портфель, вам необходимо будет оценить его эффективность. Для этого вам потребуется наличие специальных знаний и навыков. В частности, необходимо будет сопоставить доходы с рисками и учесть рыночные индексы.

Здесь необходимо знать, что предварительные расчеты всегда и для всех участников доступны на сайте бирж.

Этап 5. Периодическая проверка и перепроверка вашего портфеля

Нельзя сформировать инвестиционный портфель и забыть про него. Необходимо периодически его проверять и перепроверять с целью ликвидации неликвидных и нерентабельных активов и приобретения более актуальных, ликвидных и прибыльных.

Правда, не стоит проводить проверки слишком часто, этим можно будет только навредить, пойдя на поводу у эмоций, связанных с рыночными колебаниями цен. В итоге активы можно будет продать по очень заниженной цене.

А еще лучше будет, если вы передадите ревизию и оценку эффективности инвестиционных активов специалистам. Они за определенную комиссию сделают вам все правильно и грамотно.

Основные существующие риски портфельных инвестиций

В заключении хочется рассмотреть основные риски портфельных инвестиций. Это поможет вам совершить меньше ошибок при формировании своего инвестиционного проекта.

1.Неправильный выбор инвестиционных инструментов

Часто, в случае самостоятельного формирования портфеля инвестиций, он оказывается неэффективным, и не приносит его владельцу практически никакой прибыли. В основном, это связано с тем, что инвесторы, формируя портфель инвестиций, руководствуются мнением знакомых или просто банальным слухам.

Лучше всего формирование и управление инвестиционным портфелем доверить брокерской организации. Они за определенное вознаграждение сделают все правильно и грамотно. И ваш портфель инвестиций в конечном итоге принесет вам приличный доход.

А, если вы все-таки решили делать все самостоятельно, не бойтесь обращаться за помощью и консультацией к брокерам. Это поможет вам избежать множество ошибок и сделать все правильно и грамотно.

2.Не правильно подобрано время для вложений

Всем профессиональным инвесторам известно, что вхождение на инвестиционный рынок обязательно должно быть сделано «во время»: покупать, когда все продают, и продавать, когда все покупают. Это именно то правило, которым руководствовались и до сих пор придерживаются все успешные инвесторы.

И, если вы не хотите быть обычным приматом на инвестиционным рынке, а собираетесь достичь огромных высот, идите против «течения». Помните о важности краткосрочных вложений, и не забывайте о перспективах долгосрочного периода.

3.Инфляция

Инфляции, как правило, подвергаются российские инвестиции. Именно поэтому, многие инвесторы предпочитают инвестировать в иностранные активы.

4.Колебания процентных ставок

К сожалению, процентные ставки имеют свойства меняться. Что для инвестора, особенно для новичка, может закончится очень плачевно. Резкие скачки цен провоцируют новичков избавляться от имеющихся инвестиционных активов, что, как правило, приводит к потери приличного дохода.

Вместо заключения

Напоследок можно привести краткий вывод всего выше сказанного.

И прямые, и портфельные инвестиции могут принести своим владельцам внушительную прибыль. Правда, прямые инвестиции требуют от инвестора приличного первоначального капитала. Что не требуется при портфельном инвестировании, где начинать можно с любых денежных сумм.

Одно у них остается неизменным: оба они требуют разумного подхода и эффективного управления. А также, хорошей психологической устойчивости, колоссального терпения и наличия определенных знаний.

Так что, если вы хотите стать преуспевающим инвестором, обязательно займитесь своим самообразованием и начните повышать уровень своей финансовой грамотности. И не перекладывайте полностью всю ответственность на вторых лиц, вы сами должны понимать что, когда и зачем происходит.

Если вам понравилась статья, и вы считаете ее полезной, ПОЖАЛУЙСТА поделитесь ею с друзьями и знакомыми.

Также, вы можете высказать свое мнение о статье и о самом сайте в комментариях, указать недочеты данного ресурса.

Прямые и портфельные инвестиции

Прямые и портфельные инвестиции – две основные формы, которые отличаются целью инвестирования. Инвестировать можно не только вкладывая денежные средства, но и используя ценные бумаги. Это основное отличие между прямыми и портфельными инвестициями. Прямое инвестирование быстрее приносит результаты, поэтому в настоящее время портфельные инвестиции постепенно сокращаются.

Понятие инвестиции

Инвестиции – это имущественные и интеллектуальные ценности, которые вкладываются в различные объекты путём реальных (прямых) или финансовых (портфельных) капиталовложений. Кроме этого, существуют венчурные (рисковые), аннуитет и прочие инвестиции.

Прочие инвестиции – это банковские ссуды, торговые кредиты, приобретение валюты, лизинг, размещение средств на депозитах.

Инвестировать могут компании, а также определённые люди, имеющие достаточное количество денег для поддержки целого предприятия. Но обычно инвестором является фонд прямых инвестиций, то есть компания, состоящая из группы лиц, которые имеют необходимое количество денежных средств. Вкладывая деньги, наиболее крупные инвесторы за какой-то период времени поднимают стоимость акций компании и получают на этом прибыль.

По форме использования капиталовложения могут быть:

  1. Ссудными – средства предоставляются для получения прибыли в форме процентов.
  2. Предпринимательскими – вкладываются в производство, и инвесторы получают права на получение прибыли в виде дивидендов.

Что такое прямые инвестиции

Прямым инвестированием называются средства, которые вкладываются в уставный капитал предприятия. Целью прямого инвестирования является непосредственный контроль и управление объектом инвестиции. Прямые инвестиции предполагают как получение дохода, так и рост сферы влияния и гарантии будущих финансовых интересов.

Прямые инвестиции представляют собой виды вложения, затрагивающие материальное производство, когда вкладчик вправе принимать участие в управлении предприятием, в которое вложил средства. Инвестору может принадлежать как контрольный пакет акций, так и определённая часть уставного капитала (обычно 10%).

Осуществлять инвестирование можно в государстве, где живут участники сделки или в разных странах. В условиях глобализации экономики всё чаще производится прямое иностранное инвестирование.

Классификация прямых инвестиций

Тип Характеристики
Исходящие вложения Производятся гражданами определённого государства за границу. Динамика подобных вложений из развитых государств каждый год увеличивается и достигает рекордного уровня
Входящие вложения Осуществляются зарубежными инвесторами в конкретной стране

Прямые иностранные капиталовложения – это вливание капитала в экономику отдельной компании из источника, находящегося в другой стране. Взамен инвестор получает возможность управлять предприятием, в которую были вложены средства. Такой способ помощи применим для развивающейся экономики и государства, и конкретной компании.

Инвестициями являются как финансовые ресурсы, так и специалисты, новейшие методики и технологические процессы, опыт управления и работы. Такое вливание положительно влияет на компанию-реципиент и страну, где эта компания находится.

Существует несколько видов прямых капиталовложений:

  • Создаётся совершенно новое предприятие, которое находится в полном подчинении инвестору (иногда это филиал действующей иностранной корпорации);
  • Покупается или поглощается уже существующее предприятие;
  • Усовершенствуется существующее предприятие в обмен на участие в управлении;
  • Выдаются в пользование полезные технологии;
  • Покупаются акции компании.

От перспектив компании зависит её привлекательность для иностранных инвесторов. Кроме этого важна и перспективность экономики страны, где расположена компания.

Определение портфельных инвестиций

Инвестиции называются портфельными, когда средства вкладываются в активы для получения дохода (в виде повышения рыночной цены объекта инвестиции, процентов, дивидендов и пр.) и диверсификации рисков. К портфельным инвестициям относятся вложенные средства в приобретение ценных бумаг и других экономических активов. Такие вложения редко бывают долгосрочными, часто они стихийны и непредсказуемы.

Основная задача портфельного инвестирования – оценка инвестиционной привлекательности предприятия, в которое предполагается вкладывать средства. Привлекательными для инвестирования считаются доходы от участия в сделке, а также уровень рисков (чем больше ожидаемый доход, тем выше инвестиционные риски). Поэтому оценивается финансовое состояние предприятия и возможности для его развития.

Главной причиной портфельного инвестирования является стремление разместить капитал в том государстве и в таких ценных бумагах, в которых он будет приносить максимум прибыли при допустимом уровне риска.

Портфельные капиталовложения относятся к пассивным доходам, так как не требуют непрерывного контроля. Одно из главных преимуществ портфельного инвестирования – минимум рисков из-за диверсификации финансовых инструментов в инвестиционном портфеле. Однако, несмотря на многообразие активов, на вложения часто оказывают влияние сроки инвестирования и уровни прибыли и рисков.

Валютными рисками портфельного инвестирования являются вложения в валютные ценные бумаги, которые зависят от изменения курса иностранной валюты. Потери вкладчика могут возникнуть при повышении курса национальной валюты по отношению к иностранной валюте.

Портфельные капиталовложения подразделяются на два вида:

Вид Описание
Консервативные (государственные). При подобных вложениях доля акций больше доли облигаций. Например, портфель с активами состоит из:
• Акций — 49%;
• Облигаций – 28%
• Других бумаг – 19% и т.д.
Агрессивные (акции, дающие высокую прибыль). При таких вложениях ситуация немного другая:
• Акций – 85%;
• Облигаций – 10%;
• Краткосрочных бумаг – 5%.

Для компаний выгодно портфельное инвестирование, так как контрольный пакет акций принадлежит одному лицу, а каждый вкладчик имеет определённую долю акций.

Чем отличается прямое и портфельное инвестирование

Прямые и портфельные инвестиции часто путают, а многие даже не видят различия между этими понятиями. Они различаются тем, что при прямых вложениях предприятие может рассчитывать на помощь и поддержку вкладчика: финансирование в расширение и развитие производства, а также управление предприятием и т.п. При портфельном инвестировании вкладчики не могут управлять предприятием и принимать производственные решения. Таблица сравнительных характеристик прямых и портфельных инвестиций:

Прямые капиталовложения Портфельные капиталовложения
Задача инвестирования (цель) Управление и контроль за работой компании Получение высокой прибыли
Реализация задачи Внедрение в производство обновлённых технологий Покупка ценных бумаг предприятия
Способы достижения Главное управление и покупка контрольного пакета акций (от 25% и более) Не больше 25% (обычно около 10%) от акционерного капитала
Получение дохода Предпринимательская прибыль Дивиденды и проценты от ценных бумаг

Портфельное инвестирование оказывает большое влияние на экономику на международном уровне, так как способно изменить динамику цен, ликвидность финансовых секторов и активов. Прямое инвестирование влияет на государственную экономику и предоставляет альтернативные возможности для иностранных инвесторов.

Примеры прямого и портфельного инвестирования:

  1. Примером прямого инвестирования является инвестор, который приобрёл оборудование для производства колбасных изделий, для того, чтобы производить и продавать этот товар.
  2. Как пример портфельных инвестиций можно рассмотреть вкладчика, купившего акции Газпрома, но не намеренного участвовать в управлении компанией, и рассчитывающего получать доход с приобретённых акций.

Плюсы и минусы прямых инвестиций

Главное достоинство прямых капиталовложений — инвестору доступно управление объектом инвестирования. Вкладчику гарантируется, что все важные производственные решения принимаются, учитывая его экономические интересы. Норма прибыли инвестора максимальная и делиться ею ни с кем не нужно.

Однако при прямом инвестировании требуются существенные трудовые вложения специалистов-менеджеров высокого уровня для:

  • участия в управлении компанией;
  • аналитической работы над принимаемыми решениями, заключёнными сделками и реализуемыми проектами.

Топ-менеджеры такого класса часто нужны для управления самой компании-инвестору, если она успешно ведёт производство и реализацию своей продукции. Кроме этого, услуги таких специалистов весьма недёшевы.

Прямые и портфельные инвестиции: виды и стратегии

Если человек желает приумножить имеющиеся деньги, то ему необходимо понять, что такое прямые и портфельные инвестиции.

Содержание

Например, классическим способом получения прибыли является помещение средств на депозитный вклад с получением годовых процентов.

Подобные действия называются финансовыми инвестициями, при этом вложение средств в производство относится к прямым инвестициям.

Общие сведения о прямых и портфельных инвестициях

При вложении денег возможны 2 вида инвестиций:

  1. Прямые, предусматривающие хранение денег на депозитном вкладе. Покупка ценных бумаг (например, облигаций или векселей) также относят к прямым инвестициям, но при вложении денег в несколько направлений инвестиции переходят в категорию портфельных. Способ рассчитан на инвесторов с небольшими капиталами, первая прибыль формируется через несколько месяцев.
  2. Если, инвестор приобретает объекты недвижимости, промышленное или сельскохозяйственное оборудование, активы предприятий, то вложения называются фактическими. Методика отличается увеличенным сроком оборачиваемости и начинает приносить прибыль через несколько лет.

Как отличить виды инвестиций

Основным отличием прямых инвестиций от портфельных является направленность финансовых вложений на одну цель. Например, человек может стремиться приобрести контрольный пакет акций предприятия, что позволит в дальнейшем диктовать ей условия или управлять деятельностью.

При этом, инвестор не интересуется прочими секторами рынка и не использует альтернативные методы вложения средств.

Прямые вложения не преследуют получение прибыли, задачей вложений является приобретение компании. Затем собственник начинает корректировать деятельность фирмы, пытаясь получить доходы от ведения деятельности.

Видео Что такое инвестиции (инвестирование) простыми словами + 5 способов инвестирования денег ��

После достижения цели человек переключается на другую задачу (например, начинает покупать ценные бумаги или хранит деньги на депозитном счете в банке).

Портфельный инвестор работает по схеме распределения капитала между несколькими источниками потенциального дохода.

Например, человек может вложить половину имеющихся средств в акции одной или нескольких корпораций, а оставшиеся суммы потратить на облигации.

Портфельные финансовые инвестиции преследуют цель получения максимальной прибыли за короткий срок. Под портфелем подразумевается набор инструментов, используемых при инвестировании.

Основные отличия портфельных инвестиций от прямых:

  1. Объем, сумма вложений при прямом инвестировании превышает параметры портфельных вкладов. Разница денежных сумм достигает нескольких порядков из-за отличающихся целей инвестиционной деятельности.
  2. При портфельном инвестировании объектом деятельности являются ценные бумаги, при прямом вложении человек приобретает различные материальные ценности (в том числе и акции интересующей компании).
  3. Прибыльность операций при портфельных вкладах ниже, чем при прямых. Следует учитывать, что прямые инвестиции являются долгосрочными, прибыль начинает поступать только после достижения цели (например, покупки контрольного пакета акций компании).
  4. Срок действия портфельных вкладов исчисляется неделями и месяцами, после получения прибыли инвестиционный портфель заканчивает свое существование. Прямые вклады начинают работать через 2-4 года, кроме того, при неправильном управлении компанией или кризисах в мировой экономике возможны убытки.
  5. Ликвидность инвестиций портфельного типа выше, поскольку собственнику проще найти покупателя, желающего получить быструю прибыль. Вырученные деньги используются для покупки товаров повседневного спроса или инвестируются в акции или облигации. При прямом вложении передать право собственности другому человеку невозможно, инвестору придется вести борьбу за контрольный пакет акций предприятия до конца.
  6. Постоянное участие в рабочей деятельности при портфельном процессе инвестирования не требуется. Человек торгует акциями через трейдера, который получает в виде вознаграждения часть прибыли. Инвестор периодически оценивает ситуацию на российском или международном рынке ценных бумаг и принимает решения о рентабельности сделок. Прямые инвестиции предусматривают постоянное участие человека в торговых операциях, при отсутствии внимания процесс передачи контрольного пакета акций затруднителен.
  7. Управленческая деятельность характерна для процесса прямого инвестирования. При портфельной деятельности участие в управленческой работе не осуществляется, инвестор заинтересован в получении дохода и снижении рисков получения убытков.

Кто допускается до работы с прямыми и портфельными инвестициями

Прямые инвестиции в российские или иностранные компании предусматривают заморозку капитала. Инвестор должен понимать, что вложенные деньги начнут приносить прибыль через несколько лет, на протяжении этого срока могут потребоваться дополнительные инвестиции.

Подобные манипуляции доступны людям с большим капиталом и государственным или частным компаниям, осуществляющим прямое инвестирование в отечественные или зарубежные предприятия.

Например, международная компания, занимающаяся выпуском электронных компонентов, заинтересована в покупке другого предприятия, расположенного в России. При этом российский завод уступает по размерам иностранному конкуренту.

Инвестор постепенно приобретает акции (при условии свободного оборота ценных бумаг на биржах), а после получения контрольного пакета вводит своих представителей в правление или получает право на участие в общих собраниях. Затем осуществляется продвижение идей, выгодных инвестору и направленных на получение прибыли.

Другой формой прямой инвестиции является участие компании в строительстве объекта на паях с другими организациями. После завершения монтажных работ и сдачи объекта инвестор получает долю в виде торговых или офисных площадей (в случае постройки нежилого здания).

Затем инвестор использует помещения по своему усмотрению (например, сдает в аренду или продает третьим лицам). К рискам относится замедление сроков строительства и падение спроса на офисные помещения, в таком случае инвестор сможет получить прибыль через 6-8 лет ожидания.

Прямое или активное инвестирование от лица компании предусматривает опытного руководителя направления, понимающего законы рынка и реагирующего на отклонения курсов ценных бумаг. Человек должен понимать задачу и не бояться возникающих трудностей.

Рекомендуется назначать на должность руководителя опытного сотрудника, уже участвовавшего в прямых инвестиционных проектах с положительным конечным результатом. Прочие сотрудники на роль лидера команды не подойдут.

Видео Виды ценных бумаг — облигации и акции

Поскольку инвестиции прямого и портфельного типа отличаются объемом вложений, то для частных лиц предпочтительнее работать на рынке акций. Процедура деятельности не требует специальных знаний, владельцу капитала не требуется замораживать большие суммы на длительный срок.

Видео Урок №45. Ценные бумаги

Работа на биржах через трейдеров или персональных менеджеров дополнительно упрощает инвестиционный процесс. Портфельные инвестиции доступны физическим лицам или компаниям, ограничений по суммам сделок не существует.

Если инвестор понимает особенности работы фондовых рынков, то он может самостоятельно вкладывать имеющиеся средства в активы. Рекомендуется оценивать риски краткосрочных инвестиций на основе постоянного анализа экономической ситуации.

Если навыки работы на рынке ценных бумаг отсутствуют, то необходимо обратиться за помощью к консультантам, состоящим в штате брокерской компании. По мере получения опыта можно отказаться от услуг сторонней организации, которая берет за услуги процент от прибыли или оборота (зависит от условий договора).

Видео Курс лекций «Фондовый рынок». Лекция 1: Что такое ценные бумаги?

Преимущества инвестиций портфельного типа

  1. При пассивном инвестировании не требуется постоянный анализ рынка и отслеживание рентабельности проведенных сделок. Наемный консультант посреднической компании обеспечивает ведение торговых операций и формирует отчет о полученной прибыли за истекший промежуток времени (например, неделю или месяц). Допускаются вклады в ценные бумаги, иностранную валюту или в паевые инвестиционные фонды.
  2. Владение ценными бумагами не требует участия в управлении компанией, выпустившей акции на рынок. Регулирование деятельности занимаются люди или управляющая компания, владеющие контрольным пакетом акций.
  3. Поскольку структура портфельных инвестиций предусматривает вложение денег в различные виды ценных бумаг, то снижается риск получения убытков или потери крупных сумм. Прямые вклады в теории способны принести большую прибыль, но при неудачной реализации проекта инвестор потеряет все вложенные средства.
  4. Упрощение схемы налогообложения при портфельных инвестициях. Например, если полученная прибыль аккумулируется на счетах брокерской компании, то уплата налога не предусмотрена. Инвестор должен заплатить налоги только в случае полного или частичного вывода средств. При этом посредническая компания осуществляет расчет налога и перечисляет сумму государству (процент сбора зависит от региона и объема выводимой прибыли).

Понятие сроков инвестирования

Инвестиции портфельные и прямые предусматривают срок оборачиваемости средств, на протяжении которого собственник не может выводить часть денег из рабочего процесса. В зависимости от длины временного интервала вклады разделяют на долгосрочные, средние и кратковременные.

Минимальный срок оборачиваемости составляет несколько часов (возможен только при портфельных вкладах). Например, инвестор покупает и продает акции, выбирая моменты падения и роста котировок соответственно. К краткосрочным инвестициям относят операции длительностью до полугода.

Среднесрочные операции предусматривают продажу активов, которые находятся в собственности инвестора на протяжении 6-12 месяцев. При работе с посредническими компаниями срок договора составляет от полугода до года.

Сравнительные характеристики среднесрочных вкладов в ценные бумаги и банковских вкладов находятся на одном уровне по рентабельности. Инвестор может продать пакет акций или валюту через год владения, но допускается дальнейшее сохранение сенных бумаг.

Понятие долгосрочных инвестиций не предусматривает сроков владения активами. Вложенные деньги приносят прибыль через год или через 5-6 лет (срок зависит от ситуации на рынке, востребованности имеющихся товаров и прочих условий).

Например, крупные государственные инвестиции начинают приносить прибыль только через 15-20 лет. Прямые инвестиционные проекты относятся к категории долгосрочных.

Дополнительные виды инвестиционной деятельности

Помимо временных рамок для разделения инвестиций используются следующие понятия:

  1. Консервативные вложения, предусматривающие низкий уровень риска с одновременным падением прибыльности операций. Примером таких инвестиций являются банковские депозиты или покупка государственных облигаций (процент прибыли гарантируется государством). При консервативных инвестициях риски потери капитала не учитываются, поскольку капитал защищается гарантиями государства. В случае краха банка вклады застрахованы, но рекомендуется пользоваться услугами проверенных финансовых учреждений.
  2. Умеренные инвестиции отличаются повышенной степенью риска и позволяют получать дополнительную прибыль. Например, можно вложить деньги в инвестиционный портфель, состоящий из пакетов надежных акций (например, государственных облигаций) и рискованных ценных бумаг (например, компаний с повышенной ликвидностью — «голубые фишки»).
  3. Агрессивные вклады, подразумевающие инвестирование средств в несколько рискованных проектов. Для повышения прибыльности необходимо периодически пересматривать инструменты вложений, в случае ошибочных действий инвестор теряет вложенные деньги.

Объекты вложений при портфельных инвестициях

При портфельном инвестировании средства вкладываются в следующие виды деятельности:

  1. Денежный сектор, инвестор выбирает валютные пары и играет на курсовой разнице. Если описать процесс получения прибыли кратко, то человек покупает валюту в момент падения, а затем продает в момент повышения курса.
  2. Работа на рынке долгосрочных государственных обязательств. При покупке ценных бумаг инвестор обязуется хранить облигации несколько лет, по истечении срока при продаже человек получат прибыль, заранее подтвержденную государством (процент оговаривается при размещении облигаций).
  3. Вклады в ценные бумаги частных компаний или крупных корпораций («голубые фишки»). При покупке акций мелких или новых компаний возрастают риски получения убытков, но если предприятие выводит на рынок востребованный продукт, то инвестор получает дополнительную прибыль за счет роста котировок акций.

Формы портфельных инвестиций

Поскольку цели инвестора могут быть различными, то инвестиции принято разделять на несколько направлений:

  1. Вклады, предусматривающие увеличение влияния на компанию. Например, инвестор целенаправленно скупает акции предприятия, что со временем позволит получить контрольный пакет или полностью выкупить ценные бумаги у держателей.
  2. Инвестиции, предусматривающие получение дохода с одновременным снижением рисков убытков. Например, человек анализирует ситуацию на рынке ценных бумаг и приобретает пакеты акций, рассчитывая на рост стоимости ценных бумаг. При правильном выборе инвестор получает прибыль или становится собственником предприятия (сочетание инвестиций, направленных на доход с вкладом, ориентированным на рост влияния на компанию).
  3. Комбинированные вклады, сочетающие рост предприятия и получение дополнительного дохода. Например, инвестор приобрел станочный парк, позволяющий автоматизировать процесс производства. При этом срок окупаемости составляет 10 лет, на этот период времени формируется портфель инвестиций в ценные бумаги, позволяющий получать прибыль. Существует риск в управлении вкладами, приводящий к потере прибыли или части инвестиций (например, при падении котировок или банкротстве компаний, акции которых находятся в портфеле).

Основные принципы создания инвестиционного портфеля

Если человек намерен получить повышенный доход и окупить вложенные средства, то при формировании портфеля учитываются следующие аспекты:

  1. Качество проработки проекта для инвестиций или компании, в акции которой вкладываются деньги. Проект должен пройти экспертную оценку, позволяющую оценить степень риска. Инвестировать средства в предприятия, базирующиеся на видении ситуации одним человеком, не рекомендуется. При покупке ценных бумаг необходимо проанализировать текущее состояние компании и уточнить объем акций, выпущенных на рынок.
  2. Надежность, которая учитывается при выборе акций компаний. Рекомендуется покупать ценные бумаги предприятий, существующих от 5 лет и показывающих развитие на протяжении последних 1-2 лет. В противном случае существует риск потери части вложенных средств из-за падения котировок ценных бумаг.
  3. Осторожность, начинающим инвесторам следует идти по консервативному пути, вкладывая небольшие суммы. Этап обучения позволяет понять тонкости торговли ценными бумагами, валютой или вложения денег в паевые инвестиционные фонды. После того, как человек поймет механизмы работы, можно увеличивать ставки.
  4. Постоянство дохода, определяющее стабильность деятельности инвестора. При периодическом получении прибыли нарушается нормальная жизнь человека, который начинает изыскивать дополнительные средства для повседневной деятельности. Равномерный доход позволяет планировать расходы и снижает психологическую нагрузку.
  5. Ориентация на ликвидность имеющихся акций позволяет продать ценные бумаги при первой необходимости. Например, инвестор видит возможность получения краткосрочной прибыли на акциях предприятия, но ему требуются оборотные средства. В этом случае он продает имеющиеся ценные бумаги и валюту, а затем вкладывает деньги в прибыльное направление. Если имеющиеся активы не востребованы на рынке, то придется брать деньги в долг или отказываться от выгодной сделки.

Начинающим игрокам на фондовых рынках при формировании инвестиционного портфеля рекомендуется обратиться к консультанту. С посреднической компанией заключается договор, персональный менеджер обеспечивает ведение сделок.

Но, следует учитывать непредсказуемые течения на рынках ценных бумаг, которые могут вызвать обвал котировок акций, в которые были вложены деньги. Консультант или брокерская компания не гарантируют получение постоянной прибыли.

Методики и стратегии управления инвестициями

Существует несколько техник управления инвестициями:

  1. Пассивный алгоритм не требует постоянного контроля рабочего процесса со стороны инвестора. Человек вкладывает деньги в акции или иные ценные бумаги, а затем получает их обратно вместе с прибылью. Методика не позволяет получать высокие доходы и подходит людям, ищущим дополнительные источники дохода. Примерами пассивной деятельности являются банковские вклады или работа на фондовых рынках через посредника.
  2. Активная методика предусматривает участие инвестора в принятии решений и в отслеживании ситуации на рынке. Человек постоянно комбинирует активы, продает и покупает ценные бумаги или играет на разнице курсов валют. За счет постоянного участия увеличивается доходность сделок, из алгоритма работы исключены посреднические компании. Дополнительным преимуществом является возможность внесения корректировок на этапах инвестирования. Методика подходит людям, имеющим опыт работы на фондовых рынках.

Факторы, влияющие на изменение стоимости инвестиционного портфеля

Основные факторы, воздействующие на стоимость портфеля:

  1. Объекты вложения средств (например, облигации или акции) меняют стоимость в зависимости от ситуации на рынке и объема ценных бумаг, находящихся в обращении. Например, при выпуске дополнительных акций возможно падение котировок, затем ценообразование зависит от результатов деятельности компании и изменения ситуации на рынке.
  2. Вид деятельности организации, в акции которой вложены деньги (эмитент). Например, ценные бумаги нефтедобывающих или нефтеперерабатывающих компаний востребованы на рынке, а бумаги сельскохозяйственного сектора имеют меньшую привлекательность.
  3. Финансовая ситуация в стране и мире оказывает влияние на котировки акций. Например, при кризисе наблюдается падение стоимости активов большинства компаний.
  4. Текущее положение предприятия, от которого зависит изменение цены акций. Например, при возникновении затруднений при выпуске на рынок нового продукта акции компании падают. Но если изделие оказывается востребованным, то курс акций возвращается к исходным позициям или увеличивается.

При ведении деятельности инвестор постоянно сталкивается с падениями или ростом курса акций. Скачки связаны как с естественными процессами на рынке, так и с кризисными явлениями.

Процесс изменения курса является нормальным, но инвестору необходимо вовремя реагировать на резкие отклонения цены и понимать причины, вызвавшие падение или рос стоимости.

Алгоритм действий при формировании инвестиционного портфеля

Последовательность шагов при создании портфеля инвестиций:

  1. Определение целей вложения, предусматривающее выбор направления работы. Человек выбирает вложения с низким доходом или инвестиции с повышенной рентабельностью и риском потери денег.
  2. Выбор стратегии деятельности (пассивные или активные инвестиции), на этом этапе определяется объем участия инвестора в проведении сделок. Если человек не имеет опыта инвестирования средств, то рекомендуется выбрать пассивный алгоритм с приглашением наемного консультанта.
  3. Анализ структуры и тонкостей работы фондового рынка, позволяющий понять алгоритм появления прибыли или убытков. Анализировать методики работы необходимо и при пассивных инвестициях, что позволит впоследствии отказаться от услуг посредников.
  4. Анализ прибыльности деятельности, позволяющий оценить эффективность инвестиционного портфеля. В процессе изучения допускается замена части инструментов, что позволяет повысить рентабельность работы.
  5. Проверка целесообразности используемых инструментов позволяет определять малодоходные направления и исключать их из перечня объектов, отвечающих за получение прибыли.

Анализ рисков

При управлении портфельными инвестициями возникают следующие риски:

  1. Ошибочный сбор, при котором инвестор вкладывает средства в ценные бумаги с повышенным риском. В процессе дальнейшей деятельности возможна потеря инвестиций, поэтому необходимо равномерно распределять капитал, тем самым уменьшая опасность получения убытков.
  2. Неправильный выбор времени для покупки актива. Например, человек приобретает пакет ценных бумаг на пике стоимости, затем продать акции без убытка не получится. При работе на финансовом рынке необходимо правильно выбирать момент покупки с одновременным анализом выбранного актива. Приобретение акций по низкой цене не гарантирует получение прибыли, поскольку стоимость бумаг может стабилизироваться, а затем продолжить падение.
  3. Инфляционные процессы, оказывающие влияние на уровень прибыли. Например, при консервативном инвестировании объем прибыли за некоторый промежуток времени может оказаться ниже уровня инфляции за этот же период времени.
  4. Внутренние процессы, происходящие внутри эмитента. Например, компании могут сливаться или разделяться, что влияет на стоимость ценных бумаг, выпущенных на рынок. При подборе предприятий на этапе формирования инвестиционного портфеля следует учитывать подобные риски.
  5. Эмоции инвестора, который может совершать необдуманные поступки. Любые действия на инвестиционном рынке должны базироваться на хладнокровном расчете, в противном случае человек частично или полностью теряет вложенный капитал.

Инвестиции в иностранные компании

Если предполагается покупка акций зарубежных предприятий, то учитываются следующие моменты:

Видео Ценные бумаги �� ЕГЭ — обществознание с нуля и без репетитора

  1. Виды деятельности компании, от которых зависит стабильность курса акций. На основе полученной информации инвестор строит прогноз дальнейшего развития предприятия и принимает решение о покупке акций.
  2. Страна регистрации компании, от местоположения зависит дальнейшее развитие предприятия и курс ценных бумаг.
  3. От страны регистрации зависит функционирование местного рынка ценных бумаг. Например, на зарубежных рынках влияние на курс акций оказывают факторы, не учитываемые в России. Могут отличаться и принципы работы, что следует учитывать при покупке или продаже ценных бумаг.

Заключение

Работа с прямыми и портфельными инвестициями позволяет человеку приумножать имеющийся капитал. Поскольку, прямые направления связаны с большим объемом инвестиций и долгими сроками окупаемости, то физические лица работают с портфельными вкладами.

Инвестор может работать на рынке ценных бумаг напрямую или через посредническую компанию, оказывающую консультационные услуги. По мере накопления опыта человек отказывается от сторонних услуг, целиком погружаясь в инвестиционную деятельность.

При работе с портфельными инвестициями следует проявлять осторожность и грамотно распределять капитал между стабильными и рискованными ценными бумагами.

При правильном выборе стратегии человек снижает риск убыточной работы, поскольку падение курса части ценных бумаг с запасом компенсируется ростом котировок другого пакета акций.

Оцените статью
Торговля на фондовом рынке
Добавить комментарий