Товарно-сырьевой рынок. Будет ли дальше расти золото

Прогноз цены золота на декабрь 2021: кусок угля или чудесный подарок?

В августе цены на золото взлетели до рекордно высокого уровня в $2075 долларов, при этом сохраняющиеся опасения по поводу COVID-19 не демонстрируют никаких признаков ослабления.

В то же время мартовская распродажа почти всех классов активов все еще свежа в памяти, и любые бычьи настроения смешиваются со здоровой дозой беспокойства. Это создало идеальный шторм для золота как инструмента хеджирования от неуверенности и страха.

Ноябрь подошел к концу, а в году остался всего один месяц, как же поведет себя золото в декабре 2021 года?

Видео Взлёт золота и серебра вверх . Что будет дальше с ценами. Прогноз цен на золото серебро в 2020 2021

Медведи у руля или что ждать от золота в декабре

Путь золота к своему историческому максимуму начался с заметного прорыва в июле. Но анализ графика драгметалла показывает, что эйфория от цены выше $2000 долларов продлилась недолго — последовало внезапное падение ниже $1880 долларов.

Видео Золото: Прогноз на декабрь 2020 | Стоит ли покупать золото в декабре?

С середины августа цена на золото колеблется в узком диапазоне от $1850 до $1920 долларов. В ноябре сырьевой товар попытался пробиться выше линии $1950 долларов, но у него ничего не вышло, в итоге золото опустилось до многомесячного минимума.

За последние две недели ноября желтый металл потерял около $150 долларов за унцию, или примерно 7,5% своей стоимости. Для такого крупного товара, как золото, это заметное снижение, хотя есть веские причины, поддерживающие его слабость.

Во-первых, оспариваемые президентские выборы в США не состоялись. Президент США Дональд Трамп уполномочил Управление общих служб «сделать то, что нужно сделать» и начать переходный процесс, чтобы бывший вице-президент Джо Байден смог занять Белый дом в конце января 2021 года, после того, как будет официально объявлен президентом в декабре.

Во-вторых, мир всего в нескольких днях от вакцинации первой группы людей от нового коронавируса. По мере ослабления обеспокоенности инвесторов по поводу пандемии и ее влияния на мировую экономику инвестиционный интерес к золоту как активу безопасности уменьшается.

В-третьих, в ноябре промышленный индекс Доу-Джонса впервые в истории превысил отметку в 30.000 пунктов. Сейчас инвесторы явно меньше обеспокоены экономическими перспективами, чем несколько месяцев назад, на фоне множества обнадеживающих новостей о вакцине.

К концу ноября золото колебалось примерно на том же уровне, что и в июне. Таким образом, все доходы, полученные с тех пор, исчезли. Но надежда еще не угасла, поскольку индекс относительной силы (RSI) опустился ниже 30 впервые с сентября.

Ключевые уровни

Некоторые ключевые уровни технического анализа цен на золото могут помочь инвесторам принять более обоснованные решения. Анализ рынка предполагает, что ключевыми барьерами поддержки и сопротивления, о которых следует помнить, являются следующие:

На момент написания статьи золото торговалось ниже первого уровня поддержки в $1800 долларов. Краткосрочный прогноз цен больше склоняется к понижению, и драгоценный металл может вскоре протестировать вторую линию поддержки в $1745 долларов.

Однако если посмотреть на более долгосрочные графики, инвесторам не стоит паниковать. 52-недельный график показывает явный отскок от мартовского дна, и золото все еще далеко от своих минимумов примерно на $400 долларов за унцию.

Оценка торговли золотом

Для определения декабрьского прогноза будет актуальнее проанализировать динамику цен на золото в 2021 году, нежели за более длительный период.

Во время повсеместных распродаж драгоценный металл упал ниже $1500 долларов на фоне очевидного влияния пандемии COVID-19 на здравоохранение и экономику всего мира. Но быстрый и резкий отскок помог поднять золото примерно до $1650 долларов за унцию в течение нескольких недель после достижения минимума. В первые летние месяцы сырьевой товар торговался между $1650 и $1760 долларами, прежде чем получить больший импульс.

Основываясь на этих уровнях, очень агрессивные трейдеры и инвесторы могут покупать желтый металл при текущих котировках и размещать стоп-лосс на минимумах конца июня — чуть ниже $1760 долларов. Эта отметка также совпадает с максимумом апреля, что делает ее важной областью для наблюдения.

Подобное агрессивное решение о покупке не следует рассматривать как «неправильную» сделку, поскольку она основывается на значении RSI ниже 30. В двух случаях в 2021 году, в апреле и сентябре, RSI точно смоделировал отскок цен на золото, когда он опустился ниже ключевой линии 30.

Менее агрессивные и более терпеливые инвесторы и трейдеры могут избегать покупок при текущей цене. Вместо этого им стоит подождать и посмотреть, будет ли золото торговаться на уровне $1760 в декабре 2021 года.

Исполнение этого лимитного ордера маловероятно, по крайней мере, в ближайшем будущем. Но если 2021 год и научил нас чему-то, так это тому, что рынки могут действовать странным, иррациональным и необычным образом. Тем не менее, инвесторы должны быть довольны возможностью купить золото по цене $1760 долларов, так как это предлагает разумный риск для инвестпортфеля со стоп-лоссом на уровне около $1660 долларов.

Если золото продолжит опускаться, инвесторы могут выйти из своей позиции с убытком в $100 долларов за унцию. Но возвращение к историческим максимумам означало бы прибыль около $300. Терпеливые инвесторы могут извлечь выгоду из соотношения роста и падения, равного трем к одному, если они будут ждать, пока драгметалл упадет до желаемого уровня, вместо того, чтобы заниматься маркет-таймингом.

В коротком видео наш главный рыночный стратег Дэвид Джонс углубляется в анализ золота в декабре 2021 года.

Вывод: 2021 год будет другим

Доминирующей темой на протяжении большей части 2021 года был COVID, но ожидания, что заголовки о болезни будут доминировать в газетах и в 2021 году, ослабевают с каждым днем.

Видео Золотые заблуждения – 26: «Пузырь» на рынке золота и серебра

Некоторые аналитики уже прогнозируют, что золото вернется к уровню $1500 долларов, поскольку проблемы, связанные с COVID, уменьшатся с первыми поставками вакцин.

Если акции продолжат устанавливать новые максимумы, а золото падать, это может стать доказательством того, что потребность в золоте как безопасном убежище отпала — по крайней мере, на время.

Видео Товарно-сырьевой и фондовый рынок. Базовый курс для торгующих трейдеров | часть#2

Другие прогнозы цен и аналитика рынка:

Goldman ожидает структурного бычьего рынка сырьевых товаров в 2021 году, а золото до $2300

Слабый доллар США, растущие инфляционные риски и спрос, обусловленный дополнительными финансовыми и денежно-кредитными стимулами со стороны основных центральных банков, будут стимулировать бычий рынок сырьевых товаров в 2021 году, заявил в четверг главный стратег Goldman по сырьевым товарам Джеффри Карри, также прогнозируя, что «все сырьевые рынки уже или приближаются к дефициту всего, кроме какао, кофе и железной руды».

Банк, который отмечает, что рынки все больше обеспокоены возвращением инфляции, прогнозирует доходность 28% за 12-месячный период по индексу S&P/Goldman Sachs Commodity Index (GSCI) с доходностью 17,9% для драгоценных металлов, 42,6 % для энергетики, 5,5% для промышленных металлов и отрицательной доходностью 0,8% для сельского хозяйства.
Ключевым катализатором оптимистичных настроений банка является то, что «почти все сырьевые рынки находятся в состоянии дефицита или движутся к нему, в запасах всего, кроме какао, кофе и железной руды».

Как добавляет Карри, «такой широкомасштабный дефицит обычно наблюдается только на поздних этапах делового цикла, что подчеркивает уникальную среду, в которой находятся рынки. Учитывая, что запасы расходуются в начале цикла, мы видим структурный бычий рынок сырьевых товаров, который появится в 2021 году.» По мнению стратега, бычий рынок будет определяться тремя основными направлениями: структурная недостаточность инвестиций в старую экономику, спрос, движимый политикой, и макроэкономический попутный ветер, связанный с ослаблением доллара и ростом инфляционных рисков.

«Эти движущие силы остаются в соответствии с оптимистичными взглядами банка с начала этого года, и теперь они были усилены срывом из-за COVID-19 и последующими мерами глобальной политики».

Еще несколько мыслей Карри по поводу ужесточения ситуации на товарных рынках:

С этого лета товарные рынки были в основном ограничены диапазоном, на наш взгляд, между долгосрочным оптимистичным прогнозом на 2021 год и краткосрочными опасениями по поводу сроков введения вакцины на фоне роста числа случаев COVID в Европе и на Среднем Западе США (см. Приложение 4).. Однако важно подчеркнуть, что почти все сырьевые рынки находятся в состоянии глобального дефицита или движутся к нему, запасов, кроме какао, кофе и железной руды. Такой широкомасштабный дефицит обычно наблюдается только в конце делового цикла, что подчеркивает уникальную среду, в которой находятся рынки.

Поскольку мировой спрос на такие потребительские товары, как нефть, остается умеренным, дефицит еще больше подчеркивает, насколько значительным было падение предложения и как изменилась функция реакции предложения. Что касается нефти, то резкое падение капиталовложений в настоящее время оказывает влияние на темпы падения в странах, не входящих в ОПЕК, поскольку рынки капитала отказываются финансировать бурение сланцевых пластов, а только пролонгируют долги. Что касается металлов, мы наблюдаем резкое снижение капитальных затрат на техническое обслуживание и перебоев в поставках, которые затягиваются до 2021 года. Это говорит о том, что даже если спрос упадет в ближайшие недели, поскольку зима усугубит COVID-19, рынки, вероятно, продолжат балансировать, не допуская полного обвала спроса. На наш взгляд, цветные металлы и сельское хозяйство имеют больший потенциал роста в краткосрочной перспективе, чем нефть, и их запасы должны быть меньше, прежде чем цены начнут расти.

Затем Goldman показывает следующий график, который показывает растущий дефицит по ключевым сырьевым товарам, а также основные макрокатализаторы роста цен на сырье в ближайшие месяцы: Хеджируя падение спроса в ближайшие недели, поскольку зима усугубит COVID-19, Goldman по-прежнему ожидает, что рынки продолжат перебалансировать, «не допуская полного обвала спроса». Goldman придерживается более сдержанного взгляда на энергетику, говоря, что, хотя запасы нефти остаются высокими, «рост цен на энергоносители, вероятно, наступит после зимы». Однако, по словам стратега Goldman, неэнергетические сырьевые товары имеют немедленный потенциал роста, поскольку балансы ужесточились, опережая ожидания из-за большого спроса в Китае и неблагоприятных погодных потрясений.

Говоря о золоте, Карри сказал, что экспансионистская фискальная и денежно-кредитная политика в странах с развитой рыночной экономикой продолжает снижать процентные ставки и создавать спрос на хеджирование дополнительных рисков инфляции, повышая спрос на драгоценные металлы. В результате Goldman прогнозирует цены на золото в среднем на уровне 1836 долларов за унцию в 2021 году и 2300 долларов за унцию в 2021 году и ожидает, что цены на серебро будут около 22 долларов за унцию в 2021 году и 30 долларов за унцию в следующем году.

По мнению аналитиков Goldman Sachs, неэнергетические сырьевые товары могут получить «немедленный рост», поскольку рыночный баланс сузится, опередив ожидания высокого спроса со стороны Китая и рисков, связанных с погодными условиями. Банк сохранил «нейтральный» взгляд на сырьевые товары в краткосрочной перспективе и «лучше рынка» в среднесрочной перспективе.

Трамп против Байдена: кто победит в ноябре? Спросите у фондового рынка! Это исследование наших друзей из SI/EWI показывает, что фондовый рынок является более сильным индикатором переизбрания президента, чем экономика. Загрузите БЕСПЛАТНУЮ копию на SSRN.com

Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Если находите статью интересной, ставьте плюсики и добавляйте в избранное.

Что происходит с золотом и что будет дальше?

Золото – защитный актив?

Считается, что золото – тихая гавань во времена кризисов, войн и нестабильности. Но на самом деле золото защищает не от всего и далеко не всегда. Цена на золотой металл в первую очередь зависит от процентных ставок и доходности по долговым бумагам правительства США – Трежерис, процентных ставок и инфляции. Не пугайтесь, сейчас все объясним.

Трежерис – самые надежные ценные бумаги в мире, потому что в долг берут сами США и платят главной мировой валютой – долларом. Крупные инвесторы активно скупают Трежерис в тяжелые времена, чтобы защитить свой капитал от колебаний на рынках акций и прочих потрясений. Когда спрос велик, цена на Трежерис растет, а значит их доходность падает. Также это происходит, когда и Федеральная резервная система (ФРС) снижает процентные ставки, уменьшая тем самым стоимость кредитов и увеличивая доступность денег.

Вот тут подкрадывается коварный враг – инфляция. Из-за инфляции деньги обесцениваются – это все знают. При снижении ставок инфляция начинает разгоняться. А теперь представьте, что вы купили Трежерис на миллиард долларов и получаете 1% в год. А инфляция составляет 2% в год. Что это значит? Что каждый год вы теряете 1% от своего миллиарда. Что делать в такой ситуации?

Посмотрим на график реальной доходности Трежерис: ставка минус инфляция. Как видно, в июле инвесторы в долговые бумаги США теряли 0,97%

Оцените статью
Торговля на фондовом рынке
Добавить комментарий