Торговля акциями и фьючерсами на ммвб обучение

Содержание
  1. Торговля акциями и фьючерсами на Московской бирже (ммвб) – обучение
  2. Торговля на ммвб и фортс обучение
  3. Обучение торговле акциями
  4. Обучение торговле фьючерсами
  5. Cricracry › Блог › Торговля акциями на ММВБ для начинающих. ЧАСТЬ 1.
  6. Видео Торговля фьючерсами на Московской бирже
  7. Что такое фьючерсы и как торговать на срочном рынке Московской биржи
  8. Что такое фьючерсы?
  9. Фьючерсы vs. Акции
  10. Торговля фьючерсами или способы заработка
  11. Спекуляция фьючерсами (трейдинг)
  12. Хеджирование фьючерсами (страховка)
  13. Поставочные vs. Расчетные фьючерсы
  14. Контанго и бэквордация
  15. Как читать название фьючерса?
  16. Торговля фьючерсами на Московской бирже: специфика работы, максимизация доходности и управление рисками
  17. Небольшое вступление
  18. Видео Трейдинг. Торговля фьючерсами. Сбербанк.
  19. Фьючерсный контракт и принципы его торговли
  20. Видео Основы внутридневной биржевой торговли
  21. Отличительные особенности срочного рынка
  22. Особенности торговли фьючерсами на Московской Бирже
  23. Кредитное плечо
  24. Экономия на комиссиях
  25. Возможность работы с короткой продажей
  26. Типы фьючерсных контрактов
  27. Как происходит работа с фьючерсами
  28. Решение принято. С чего начать?
  29. Экспирация: что важно помнить
  30. Подведем итоги.
  31. Что такое фьючерсы на бирже
  32. И как ими торговать
  33. Аккуратнее: это не про долгосрочные инвестиции
  34. Что такое фьючерс
  35. Почему фьючерс — это не инвестиции
  36. Видео Как начать торговать акциями на Московской бирже ? Настройка Quik. Брокер Сбербанк.
  37. В чем польза фьючерсов
  38. Фьючерсы на Московской бирже
  39. Как цена фьючерса зависит от цены базового актива

Торговля акциями и фьючерсами на Московской бирже (ммвб) – обучение

Популярность трейдинга с каждым годом растет, но у многих начинающих возникают вопросы: “с чего начать”, “где пройти обучение”, “что такое фондовый рынок” и тд. На эти вопросы я сегодня постараюсь ответить.

Торговля на ммвб и фортс обучение

О том, с чего начать свой путь в трейдинге и какой рынок выбрать я писал в этой статье . После прочтения вы поймете почему лучше торговать на Российском рынке. Следующим шагом будет открытие счета. Поэтапно об открытии счета у надежного брокера читайте здесь . Затем можно приступить к изучению данной предметной области самостоятельно или под руководством наставника.

Пройти обучение акциями и фьючерсами можно также под моим руководством. Курсы подходят как для полностью неподготовленного человека, незнающего основы, так и для трейдера с опытом. Теперь коротко о том, какие важные аспекты при торговле акциями и фьючерсами будут раскрыты на обучении о главных отличиях моего курса обучения от других.

Обучение торговле акциями

Я расскажу не только о нюансах торговли на ликвидных акциях, но также о торговле на неликвиде. Многие боятся торговать на таких бумагах, но при грамотном подходе на них можно очень неплохо зарабатывать. Я активно торговал на таких бумагах на ЛЧИ 2021 и показал неплохой результат . Я расскажу о том, на каких бумагах лучше торговать и о нюансах многих бумаг. О том, как правильно скальпировать на таких бумагах, как анализировать стакан, как ловить гэпы. Кстати, данная формация “ловля гэпа” позволяет с минимальными рисками зарабатывать от 50 до 90% годовых. В общем, я раскрою очень много аспектов, о которых вы не узнаете ни на каком другом обучении. И самое главное, все результаты будут закреплены на практике и в реальной совместной торговле.

Обучение торговле фьючерсами

Также, мы научимся торговать фьючерсами. Стили торговли которые я использую при торговле: скальпинг, интрадэй, краткоскрок и среднесрок. Система полностью формализована и весь пройденный материал будет также скинут вам в текстовом варианте. Я расскажу о том, на какие уровни стоит смотреть при торговле, как использовать стакан, о рабочих фигурах технического анализа, о паттернах которые действительно работают на текущем рынке. И еще много о чем…

Cricracry › Блог › Торговля акциями на ММВБ для начинающих. ЧАСТЬ 1.

Совершенно случайно набрел в сети интернет на сайт: ИСТОЧНИК
В сжатой форме выверено выведена формула работы на Фондовом рынке.
Обязательно к прочтению.

ПРОШУ МЕНЯ В 1000 РАЗ НЕ СПРАШИВАТЬ: ЧТО ПОЧИТАТЬ? Я ВАС УСЛЫШАЛ И РАЗМЕСТИЛ ЗДЕСЬ ОЧЕНЬ СОДЕРЖАТЕЛЬНУЮ КНИГУ. АВТОР ОГРОМНЫЙ МОЛОДЕЦ. ТЕПЕРЬ ВОПРОС С ТЕМ, ЧТО И ГДЕ ЧИТАТЬ РЕШЕН!

Видео Торговля фьючерсами на Московской бирже

Торговля акциями на ММВБ для начинающих.
Ликбез.

1. Предисловие.
2. Смысл торговли. Объем депозита для различных типов торговли.
3. Начало работы. Демо-счет. Выбор брокера. Обучение.
4. Торговая система.
5. Манипуляции на рынке. Аналитика и аналитики. ‘Избушки’ и ‘куклы’.
6. Источники информации. Общение с другими трейдерами. ‘Зазывалы’ и ‘армагеддонщики’.
7. Фундаментальный и технический анализ. Точки входа и выхода. Уровни. Тренды.
8. Фиксация прибыли и убытков. Использование стоп-заявок.
9. Режим Т+2. Практическое значение.
10. Торговля акциями первого эшелона. Маржинальная торговля. Шорты. Маржин-колл.
11. Торговля акциями второго эшелона.
12. Торговля акциями третьего эшелона. Планки и их ловля.
13. Обобщение глав 10-12.
14. Торговля предбанкротными компаниями.
15. Усреднение. Зло или добро.
16. Диверсификация. Принцип торговли, основанный на диверсификации и усреднении. Варианты для диверсификации.
17. Дивидендные стратегии. Все о дивидендах.
18. Вывод денег. Налоги.
19. Ремарка про FOREX.
20. Основные итоги.
21. Заключение.

Тенденции таковы, что биржевой торговлей в России сейчас начинают заниматься все больше людей. Этому способствует доступность такой торговли, заинтересованность в этом государства (индивидуальные инвестиционные счета, привлекающие финансовый поток на российский фондовый рынок), а также то, что биржа, на первый взгляд, кажется очень простым и прибыльным делом.
Статистика же утверждает, что в течение года после начала торговли лишаются своих денег от 90 до 95 процентов трейдеров.
Почему получается, что люди теряют свои деньги?
Как правило, главная причина — банальная нехватка базовых знаний, а также понимания тех процессов, которые происходят на фондовом рынке.
Еще хуже то, что среднестатистический начинающий трейдер не имеет понятия, в каком направлении ему нужно развиваться, что именно изучать, чтобы добиться в итоге положительного результата в торговле.
Эта книга — не учебник в привычном понимании этого слова. Я постарался создать руководство, которое, с одной стороны, даст начинающему трейдеру большинство необходимых базовых знаний, крайне рекомендуемых для изучения перед началом торговли, а с другой — подскажет направления для дальнейшего развития.
Можно назвать ее вводным курсом в торговлю на российском рынке акций. Для давно торгующих на ММВБ трейдеров она, скорее всего, будет не очень полезна.
И, на всякий случай: это — не форекс! Это также не фьючерсы и сырье. Только рынок акций, только российский рынок акций, только ММВБ.
Надеюсь, вам будет интересно.

2. Смысл торговли. Объем депозита для различных типов торговли.

Приходя на ММВБ, большинство людей незаметно, но практически сразу, начинает заниматься опасным самообманом. Вдобавок, для них, только познакомившихся с биржей, смысл торговли, к сожалению, смещается больше в сторону азарта, игры, а не целенаправленного получения прибыли.
Это самое большинство из тех самых начинающих сейчас гневно хмурят брови или, по крайней мере, считают, что это не про них. Ну-ну.
Задайте себе вопрос — сколько времени вы потратили на обучение, прежде чем начали серьезно торговать на бирже? Для примера, автор готовился к этому в течение пяти лет. Разумеется, с перерывами и часто даже — с большими. Но от того момента, как он решил выйти на биржу, до того, когда начал торговать на серьезном счете, прошло именно столько.
Если вы в данный момент тоже в процессе учебы, то, я думаю, у вас все получится. Вы на правильном пути.
Если же вы вышли на биржу, не уделив времени на серьезное обучение, вами движет именно азарт, а не желание получить доход. Постарайтесь это понять, принять и изменить.
Я постоянно вижу, как множество людей, увлеченных игрой, делает совершенно безумные вещи, скажем, покупает акции после огромного подъема, надеясь на вечный рост, либо же хватает бумаги банкротов, рассчитывая, что там с чего-то произойдет разворот.
В обоих случаях им может повезти — рост может продолжиться, а падение — прекратиться. Но это уже не торговля. Это — игра, о чем я и говорил выше.
Запомните, пожалуйста. Играть на бирже — то же самое, что играть в казино. Чем дольше вы играете, тем больше вероятность, что вам уготована участь тех самых 95% несчастных, потерявших свои деньги.
На бирже работают. И первые признаки серьезного трейдера — это постоянное самообучение, оценка риска в инвестициях, а также принцип ‘главное — не потерять деньги’.

Следующий момент.
Все, кто идет на биржу, имеют первоначальную задачу — заработать либо приумножить деньги. В идеале — делать это систематически, часто, чтобы хватало на жизнь, Хеннесси ХО, девушек, скромный майбах в гараже виллы на Лазурном берегу и т. д.
Из этого логично вытекает более всеобъемлющее желание — заниматься только торговлей на бирже и больше нигде не работать. Быть свободным от начальников, подчиненных, клиентов и партнеров.
Это отличная цель, но многие идут к ней неправильными путями, не учитывая хотя бы минимальные требования для ее выполнения.
И самая главная ошибка заключается в том, что люди начинают планировать доходы с биржи, еще не получив их. В мечтах они бросают работу, сжигают машину любимого шефа, а сами уезжают на Бали, где, нежась в шезлонге под ласковым солнцем, лениво делают прибыль на акциях.
Некоторые даже действительно уходят с работы и заводят на биржу последние деньги, считая, что нашли клад, который теперь будет исправно обеспечивать их финансами.
В то время как для начала им следовало хотя бы примерно представить потенциал, открывающийся на бирже именно для их депозита.
Давайте посчитаем, что нужно для того, чтобы вы смогли жить только на прибыль с трейдинга.

Как правило, для успешного трейдера не составляет проблемы заработать 100% от депозита в год. Увеличить депозит в два раза за это время, если торговать с умом, вполне возможно и не так уж трудно. Давайте для большей идиллии примем, что трейдер должен зарабатывать 100% в полгода. Это тоже реально, но случается заметно реже.
Не могу не заметить, что, если вы новичок, то вам рановато примерять это на себя. Но в качестве ориентира эту доходность использовать можно.
Итак, у нас есть первая вводная — удвоение депозита в два раза за шесть месяцев.
Почему мы берем именно шесть месяцев, а не месяц или год?
Потому что год — это слишком длинный период, а месяц — слишком короткий. Большинство прибыльных сделок требуют усидчивости и ожидания — от нескольких недель до нескольких месяцев, в течение которых счет трогать не рекомендуется. Так что мы считаем, что вы выводите прибыль раз в полгода и живете на нее следующие полгода — до нового вывода прибыли. Разумеется, это упрощение, но в данном случае оно, опять же, уместно.
Теперь предлагаю каждому посчитать, сколько денег в месяц ему нужно, чтобы жить с торговли на бирже. Здесь я для примера возьму оптимистичную сумму в пятьдесят тысяч рублей. В регионах это колеблется от ‘очень хорошая зарплата’ до ‘я — царь, все девки — мои’, а в столице на это действительно можно жить.
Итак, пятьдесят тысяч умножаем на шесть месяцев, получаем триста тысяч, которые вам необходимо зарабатывать раз в полгода для того, чтобы жить на них следующие полгода и больше нигде не работать.
Нетрудно догадаться, что вам при таких вводных нужно иметь первоначальный депозит в размере тех самых 300 000 рублей.
Можно даже вывести точную формулу, благодаря которой вы можете рассчитать, сколько денег на счету требуется лично вам для того, чтобы жить на доходы только от биржи.
Итак, вот эта формула:
х=(ПМ*6/z)*100
Где:
х — это минимально необходимый размер депозита;
ПМ — ваш месячный прожиточный минимум (по вашему желанию);
z — то количество процентов, которое вы рассчитываете получить от торгов на бирже в течение полугода.
Например, если вас устроит месячная зарплата в 35 000 рублей, а за полгода вы, будучи скептиком, планируете получить максимум 30% прибыли, то формула приобретет следующий вид:
х = (35 000*6/30)*100 = 700 000 рублей.
Счет меньшего объема не позволит вам обеспечивать себя торговлей на бирже.

К чему я веду.
Трейдинг — это действительно работа. И от того, сколько времени вы можете ей уделить, зависят результаты. Сплошь и рядом люди теряют деньги потому, что заняты основной работой и не имеют возможностей для отслеживания ситуации на рынке.
Именно поэтому ключевые условия постоянного достаточного заработка на бирже — это наличие свободного времени, наличие денег для жизни (зарплата супруга/супруги, сбережения, побочный постоянных доход, эпизодическая работа и т. д.) и, самое главное, наличие стартового капитала.
Да, что бы вам ни рассказывала реклама от брокеров, торговля на бирже — это, практически, ведение своего бизнеса — вам нужно время и стартовый капитал.
Иначе это все — просто баловство и не больше.
Главное следствие из всего этого. Пока у вас нет 200-500 тысяч на брокерском счету, вы в принципе не сможете заработать себе на жизнь только биржей (счастливые истории, которых одна на десять тысяч, мы не принимаем во внимание, смотрим на вещи реально).
Пока вы не можете заработать себе на жизнь, не ходя на работу (и, соответственно, не располагаете свободным временем), вы не сможете уделять бирже столько времени, сколько нужно.
Пока вы не сможете уделять время бирже, вам не начать зарабатывать на постоянной основе.
Именно в этот порочный круг попадает большинство трейдеров.
Решается проблема двумя путями. Первый — это простое внесение достаточной суммы извне. Положили пару миллионов — и вперед. Как и откуда их взять — автор не подскажет, увы.
Второй вариант — это постепенное увеличение депозита путем грамотного инвестирования и реинвестирования начального капитала. Разумеется, никто не запрещает снимать иногда прибыль, но нужно понимать, что, пока вы не увеличили депозит до приемлемой суммы (рассчитывается по формуле выше), это — ваша основная цель. Иногда для увеличения счета до нужного уровня требуются недели. Иногда — годы. Но это — необходимый этап для того, чтобы стать настоящим трейдером, живущим доходами с биржи.

Краткий вывод. Не считайте и, самое главное, не делайте биржу единственным источником дохода до тех пор, пока у вас не будет достаточной суммы для получения с нее существенной прибыли, а также достаточного времени для осмысленной торговли.
В случае маленького депозита и нехватки времени единственный безопасный путь, который вам открыт — это среднесрочное и долгосрочное инвестирование с целью увеличения депозита.

3. Начало работы. Демо-счет. Выбор брокера. Обучение.

Все когда-то что-то начинали. Учебу в университете, тренировки, работу. Обычно никто не начинает учиться сразу с четвертого курса, не бежит марафонскую дистанцию на второй день занятий в спортзале и не занимает должность директора Газпрома в двадцатилетнем возрасте. Как правило, сначала все же — первый курс, полкилометра на беговой дорожке, «свободная касса!»
Абсолютно та же ситуация и в трейдинге. Не стоит продавать квартиру ради того, чтобы с первого же дня ворочать на бирже парой миллионов. Лучше попробовать сначала на кошках.

Чем хорош и чем плох демо-счет? Его однозначный плюс — вы технически учитесь торговле. Разбираетесь, как работает ваш торговый терминал. Изучаете виды заявок, тыкаете разные кнопочки, с умным видом поглядываете в стакан котировок и думаете, что же там происходит. Работая с демо, вы ничего не потеряете. Итого, для самого начала работы, демо — это замечательная вещь.
Минус же здесь всего один, но он глобален и всеобъемлющ. Торговля на демо просто-напросто не имеет ничего общего с реальной торговлей.
В чем основная проблема трейдера? Нет, это не технический анализ или политическая обстановка в стране. Это — эмоции. Во время торговли вы испытываете жадность, когда смотрите на перспективную позицию, страх потерять деньги, когда рынок идет против вас, алчность, когда акции начинают приносить вам прибыль. Вы суетитесь, делаете непонятные поступки, не следуете своему же плану на торговлю.
Очень просто с холодной головой наблюдать на демо за тем, как подскочившая акция приносит вам сотни тысяч дохода, а затем аккуратно зафиксировать прибыль. Но многим просто не дано сделать это в реальной ситуации — ведь прибыль продолжает расти! Как же можно выходить, живые деньги все прибывают и прибывают! В итоге часто случается, что акция падает обратно и прибыль буквально на глазах исчезает.
Поэтому в топку демо-счет. Для серьезного обучения он мало пригоден. Только для того, чтобы понять самые азы.
Личная рекомендация — тренируйтесь на реальном счете, сумма на котором не будет для вас сколько-либо обременительной потерей. Десять-тридцать тысяч в общем случае — вполне нормальный капитал для тренировки. Вы столкнетесь с легким азартом, пытаясь заработать двести рублей детям на мороженое, с печалью от того, что идет минус, с гордостью от того, что идет плюс. Поверьте, эти ощущения — не совсем то, что вас ждет в будущем при серьезной торговле. Далеко не то. Но все равно это на порядок лучше безэмоционального демо.

Немного о выборе брокера. Здесь есть множество вариантов. Самые распространенные — Сбербанк, Финам, БКС, Альфа-банк, ВТБ, Открытие. В принципе, особой разницы нет. Все они иногда зависают, дают нелепые рекомендации, в их торговых терминалах есть какие-то ненужные ограничения либо нет каких-то важных функций.
Лично на мой взгляд, идеальный брокер — это банк, в котором у вас имеются счета и с которым вы плотно работаете. Тогда брокерский счет органично впишется в ваши дела с банком, а пополнение счета либо вывод прибыли станут проще и удобнее.
Согласитесь, если у вас все счета и карточки в Альфа-банке, довольно глупо заводить брокерский счет в ВТБ.

Что касается обучения у брокера, посещения специализированных курсов и прочего. Я сейчас выскажу свою точку зрения, которая не претендует на истину в последней инстанции, но, раз уж вы взялись читать эту книгу, достойна внимания.
Итак. За счет чего зарабатывает брокер? Возможно, вы не обращали на это особого внимания, а зря. Помимо собственных торговых операций, основной заработок брокеров — это комиссии по сделкам клиентов и проценты за использование плеч этими же самыми клиентами. И это сказывается на том, что именно брокеры рекомендуют делать на бирже. А рекомендуют они обычно следующее:
— совершать много сделок, торговать внутри дня либо на промежутке в 1-5 дней максимум.
— пользоваться плечами без особого стеснения и торговать высоколиквидными бумагами первого эшелона, на которые, собственно, эти плечи и дают.
— слушать аналитику брокера. Это уж само собой разумеется.
Про аналитиков мы поговорим позднее, а сейчас остановимся на первых двух пунктах.
Стандартная брокерская комиссия за сделку — это 0,03%. Если у вас больше — то у вас какой-то неправильный брокер или неправильный тариф.
Имея миллион и полностью используя его в торговле, вы платите 300 рублей за одну сделку. Подключив плечо (заемные средства) х3, вы оперируете уже тремя миллионами и, соответственно, платите уже 900 рублей за одну сделку.
Само по себе это не плохо и не хорошо, это обычно.
Но что происходит, когда вы начинаете увеличивать количество сделок? Правильно, комиссия растет пропорционально. Купив и продав акции по десять раз за день вы в таком случае получите минус на счете в 18 000 рублей.
Если вы торговали с большим плюсом, в этом нет ничего страшного — довольны и вы, и брокер. В случае же, если вы торговали в ноль или минус, брокер все равно остается довольным, как слон, зато вы увидите у себя не очень приятные цифры убытка от комиссий.
Активная торговля внутри дня имеет право на жизнь. Но, чем менее опытен трейдер, тем меньше смысла ему заниматься именно ей.
Идеальная для новичка торговля — это сделки, проводимые с периодичностью раз в несколько дней, а то и недель. Вы находите интересную идею, покупаете акции, ждете некоторое время, продаете с прибылью. Пытаться же ловить движения внутри дня, не обладая нужными для этого навыками, — это кормить брокера комиссиями, да и только.
Брокер рассказывает вам совершенно другое?
Ну, что я хочу вам сказать. Брокер — это откровенно заинтересованное лицо, которому нельзя позволять делать для вас первоначальные установки. У него есть совершенно четкие цели, о которых я написал выше. А ваши цели, скорее всего, совершенно другие, ведь вы пришли на рынок акций не кормить брокера, а зарабатывать деньги для себя.

Я рекомендую всем начинающим трейдерам не слушать брокерские курсы, а потратить время на то, чтобы самому, путем проб и ошибок (обязательно на реальном, но очень маленьком счете!) выработать свою методику работы на бирже.
Если вы подойдете к этому с ответственностью, то по ходу обучения у вас обязательно будут возникать вопросы — по налогообложению, фундаментальному и техническому анализу, прочим нюансам работы на бирже. Находя ответы в интернете, общаясь с другими трейдерами, решая возникающие перед вами реальные проблемы, вы гораздо лучше поймете биржу, нежели прослушав теоретический курс от брокера. А информация, которая поступит вам в ответ на возникшую проблему, усвоится заметно быстрее, чем на семинаре, куда вы еле успели приехать после работы, думая о том, что сейчас хорошо бы поспать, а не слушать какую-то нудятину про графики.
И, кстати. Если вы думаете, что, потратив на такое самообучение месяц, все поймете, то ошибаетесь. В свое время я потратил тот самый месяц времени, просто чтобы посмотреть и осмыслить все доступные семинары Александра Герчика в сети. Это не реклама, с Герчиком я никак не связан, но рекомендовать его видео к просмотру я однозначно могу. Практически в обязательном порядке.
Самообучение, самообучение и еще раз самообучение. И, чем больше времени вы потратите на работу с информацией, тем больше отдачи принесет вам биржа.
Еще раз повторю — для начала, первые полгода, только и исключительно маленький счет. Не будьте идиотами, на бирже раздевают и многоопытных участников торгов, не то, что вас. Для примера — автор этой книги изначально завел совсем маленький счет, набил шишки, потерял двадцать процентов и решил, что все понял. Затем автор завел на порядок больший счет и, попав на непростое время — осень-зиму 2021 года, — слил уже 75% депозита. Только после этого автор взялся за ум, начал много читать, смотреть и думать. И только в третий раз начал получать реальную прибыль.
Зачем, спрашивается, вам повторять мои ошибки?
Считайте, что вы платите 10-30 тысяч рублей за полугодовой курс реальной торговли. И, в зависимости от успешности усвоения материала, вам могут вернуть не только плату за обучение, но и некий бонус сверху.

4. Торговая система.

Торговых систем великое множество. По большому счету, каждый более-менее опытный трейдер работает по своей, только ему удобной системе, которую он выработал в процессе работы на рынке.
Как создать свою систему?
Универсального рецепта не существует, но, если вы послушались меня и доблестно торговали целых полгода на небольшом депозите, то, наверняка, ощутили склонность к определенным граням трейдинга.
И, что самое главное, вы наверняка обожглись на каких-то неправильных сделках, приобретя негативный опыт.
Если вы вдобавок много общались с другими трейдерами, то, наверняка, усвоили и их негативный опыт тоже.
Лично я считаю, что наиболее правильная и работающая система, это не система, точно рассчитывающая величину стопов, учитывающая степень ликвидности акций либо их вес в индексе голубых фишек, а система, состоящая из перечня категорических запретов.
Возвращаясь к предыдущей главе — очень важно, чтобы вы именно на своем личном опыте прочувствовали подводные камни биржи. И при этом не потеряли деньги. Поэтому я и советую потратить полгода на шлифовку навыков и получение знаний.
Какие могут быть запреты? Для примера я приведу те, которые соответствуют моей торговой системе и стилю торговли в целом.
— не шортить.
— не покупать акции с откровенно ничтожной ликвидностью.
— не покупать и не держать акции, имеющие под собой негативный фундаментал.
— не играться с акциями банкротных и предбанкротных компаний.
— не бояться фиксировать убыток в случае изменения ситуации в акции.
— не использовать плечо выше 1х1,5 — 1х2.
— не покупать акцию, которая только что сильно выросла.
— не бояться фиксировать прибыль.
Каждый из этих пунктов отмечен минусом на моем счете. Где-то крупным, где-то — мелким, но все это — реальный опыт.
Повторюсь, рецепты у каждого свои. Кто-то обожает шортить. Кто-то по крупинкам собирает неликвиднейшие акции, затем продавая их с огромной прибылью. Кто-то торгует с повышенным плечом.
Вам нужно найти свои личные табу. И, основываясь на них, подтянуть к этому все остальное.
Еще раз, это важно. Искать эти самые табу лучше на маленьком-маленьком счете. Да, скучно. Но, поверьте, смотреть, как из-за вашей ошибки счет уменьшается на величину вашей полугодовой зарплаты, хоть и не так скучно, но весьма неприятно.

Что такое фьючерсы и как торговать на срочном рынке Московской биржи

Что такое фьючерс, и какие возможности для заработка на срочном рынке Московской биржи онлайн он предоставляет? В данной статье мы простым и доступным языком расскажем, как работают фьючерсы и для чего их можно использовать в торговле, остановимся на разнице между трейдингом и инвестициями в акции. Вы сможете понять, как торговать на бирже и в чем заключаются риски для начинающего трейдера.

Что такое фьючерсы?

Это производный или срочный инструмент, который представляет из себя обязательство что-либо продать/купить по фиксированной цене в определенный период времени.

Фьючерсы появились в 18 веке, представим фермера, который занимается пшеницей. Чтобы обеспечить себе урожай, требуются инвестиции в процесс производства пшеницы: труд людей, участвующих в работе, семена, удобрения и т.д., и отсутствуют гарантии, что осенью цена на пшеницу будет высокой, и получится компенсировать затраты. На помощь приходит фьючерсный контракт, он может заранее зафиксировать цену, по которой продаст свой товар покупателю.

Современные реалии таковы, что фьючерсы полезны не только для стороны продающей товар, но и кто покупает. Представим фирму Старбакс, которая покупает кофе в огромном количестве и цена на кофе зависит от биржевой динамики. Представим, что компания ежемесячно с биржевым колебанием стоимости изменяла бы цену чашки кофе. Поэтому фирма, активно использует фьючерсные контракты, для фиксации цены на кофе.

Перед вами представлены примеры фьючерсов на сырье кофе и пшеницу, также есть фьючерс на нефть и т.д. И другие финансовые инструменты могут служить базовыми активами для фьючерсов. Бывает фьючерс на валютные пары (доллар-рубль), на акции (Сбербанк), индекс ( фьючерс РТС).

Фьючерсы vs. Акции

В чем отличие фьючерсов и акций? Рассмотрим самые главные отличия:

  1. Отсутствие дивидендов. По акциям есть выплаты, по фьючерсам их нет.
  2. Акцию можно держать сколько угодно, фьючерсы до даты истечения срока. В эту дату осуществляются расчеты контрагентов друг с другом.
  3. Когда покупаем акцию на брокерском счету, должна быть 100% сумма от цены лота. Если необходимо купить фьючерс на акцию, не требуется вся сумма, нужна сумма гарантийного обеспечения, на Мосбирже это 10-20%.
  4. Когда покупаем акцию, прибыль по ней мы видим, когда закрываем сделку. По фьючерсу прибыль видна каждый день − это вариационная маржа, она начисляется на счет и ее можно использовать для дальнейших сделок.
  5. Маржин Колл. Когда купили акцию, и даже когда цена по данной акции падает до нулевой отметки, держать акцию можно и ждать когда подойдет на рост. Если работаем с фьючерсами, здесь ситуация другая. Когда на счете меньше средств, которые составляют гарантийное обеспечение, то брокер может закрыть сделку по маржин колл. Тем самым инвестор теряет деньги.

Торговля фьючерсами или способы заработка

Существует несколько методов:

  • спекуляция − заработок на изменении волатильности цены;
  • хеджирование − страхование рисков.

Теперь пройдемся по двум методам более детально.

Спекуляция фьючерсами (трейдинг)

Есть акции Газпрома, которые торгуются на фондовом рынке Московской биржи цена 1 акции 230 рублей. Если нужно купить 100 акций = 23 тыс. рублей. Мы знаем, что можно пойти на срочный рынок, где можно приобрести фьючерсы акций Газпрома. 1 фьючерс на акции 23 тыс. рублей, гарантийное обеспечение 4 тыс. (20% от цены). На небольшие деньги можно купить большой объем акций. Как раз за этим на срочный рынок приходят трейдеры. Если акции на фондовом рынке выросли доходность около 5 %, если на срочном может достичь до 30%.

Эффект кредитного плеча − это отличный инструмент, если цена актива идет в нужном направлении для участника. Можно заработать больше, но если цена начнет двигаться вниз, будет не сладко. Поскольку с акциями можно пересидеть просадку, а на фьючерсном рынке может случиться маржин колл, будут большие убытки, или нужно иметь на балансе всю сумму для страховки.

Хеджирование фьючерсами (страховка)

Представим ситуацию, что инвестор переживает, что курс доллара вырастет, и деньги обесценятся, а нужно тратить в иностранной валюте. Чтобы подстраховаться, инвестор отправляется на срочный рынок, где покупаете фьючерс на курс доллара к рублю на сумму эквивалентную депозиту. При этом помним, что всю сумму вносить не нужно. Когда доллар растет, депозит обесценится, но вы застрахуетесь и на фьючерсе заработаете сумму, которая позволит компенсировать убытки.

Поставочные vs. Расчетные фьючерсы

Поставочные фьючерсы относятся к реальной экономике. Если вы являетесь держателем такого фьючерса на дату экспирации, вы должны совершить реальное действие.

Расчетные не такие строгие и страшные, на современном рынке более популярные, существуют даже фьючерсы на погоду. Здесь на дату экспирации осуществляются расчеты, никакой даты поставки нет, просто на счет поступает прибыль или пользователя теряет.

На Московской бирже большинство фьючерсов расчетные за исключением фьючерсов на акции и облигации, по ним осуществляется реальная поставка инструментов на баланс.

Существует чаще всего несколько фьючерсов на один инструмент, с разной датой экспирации. Большинство истекают в фиксированные месяцы, чаще − это март, июнь, сентябрь, декабрь. Последний торговый день в большинстве случаев 15 число.

Контанго и бэквордация

Обратите внимание, что рыночная цена акции может отличаться от цены на рынке срочном. Это происходит, если рынок ожидает, что будущем цена на актив будет расти, и тогда фьючер будет дороже, чем сегодня − это эффект контанго. Когда наоборот, рынок полагает, что более длинном горизонте цена будет дешевле, чем сейчас, фьючерс торгуется дешевле − это бэквордация.

Пример: фьючерс на Газпром. На рынке присутствует три активных контракта с экспирацией в июне, сентябре и декабре. При этом июньский торгуется на уровне действующей цены, а осенний и зимний торгуются дешевле.

Как читать название фьючерса?

Этот вопрос особенно популярен у новичков, поскольку возникают сложности в прочтении. Все весьма просто. Рассмотрим пример пары доллар-рубль. Данный фьючерс имеет полное название:

  • полное Si-6.19 − S − это идентификатор базового актива, указывающий, что это фьючерс на доллар-рубль, 6 − это месяц экспирации, 19 − это год экспирации
  • короткое SiM9 − М − это обозначение июня, 9 − это усеченное обозначение месяца.

Данные расшифровки имеются на сайте Московской биржи. На российском рынке фьючерсами можно торговать на Московской бирже, если говорить о мировых площадках − это Чикагская.

Фьючерсы действительно предоставляют расширенные возможности, но помните о рисках, которые здесь имеются. Изначально лучше поработать на фондовом, обычном рынке, после только можно переходить на срочный рынок. Изначально попробуйте фьючерсы, затем можно приступать к опционам. Чтобы разобраться, как работать на данном рынке, как прогнозировать котировки, обратите внимание на книгу Джона Мерфи «Технический анализ фьючерсных рынков», методы описанные автором можно применять и на других рынках.

Торговля фьючерсами на Московской бирже: специфика работы, максимизация доходности и управление рисками

Небольшое вступление

Друзья, приветствую. Я последние два года торгую только фьючерсами и решила написать несколько статей о торговле фьючерсами на Московской бирже. Надеюсь вам будет весьма полезна данная информация.

Тем более фьючерсы нередко дают возможность зарабатывать просто баснословные деньги. У меня был случай, когда за одну сделку по фьючерсу доллар/рубль я заработала больше 90% прибыли.

Кстати, видео об этом есть на моем youtube канале.

Видео Трейдинг. Торговля фьючерсами. Сбербанк.

В настоящее время перед многими частными инвесторами встает вопрос о том, как оптимально разместить свободные денежные средства, при этом иметь возможность управлять рисками от вложений и рассчитывать на высокий уровень доходности.

В текущей непростой обстановке повышенной неопределенности для многих частных лиц становятся приоритетным и востребованным осуществлять вложения на короткие сроки (от нескольких месяцев до года) с возможностью проведения спекулятивных операций.

Когда речь идет о денежных суммах, превышающих гарантированный к возврату со стороны государства размер по банковским вкладам, ставка по которым в последнее время постоянно снижается.

А на сам процентный доход вводится дополнительный налог, или когда накопительные инвестиционные продукты не обеспечивают желаемый уровень доходности, заслуживающим внимание вариантом может стать работа с фьючерсами.

Фьючерсный контракт и принципы его торговли

Одним из наиболее востребованных инструментов для краткосрочного спекулятивного инвестирования является фьючерс (от английского: «futures» или «futures contract»). Фьючерс является производным финансовым инструментом (деривативом) от основного, базового актива.

В роли базового актива могут выступать любые финансовые инструменты: акции, облигации, сырьевые товары, котирующиеся на биржах (нефть, золото, металлы, зерно), а также фондовые индексы, валюта и валютные пары, индексы, ставки по процентам.

По сути, фьючерс является обязательным к исполнению сторонами (продавцом и покупателем) договором, контрактом о том, что через согласованный период времени (как правило, в договоре всегда указывается конкретная дата) покупатель выкупит у продавца базовый актив по цене, которая была согласована непосредственно в момент подписания договора.

Таким образом, два ключевых свойства фьючерса заключается в следующем:

  1. В основе любого фьючерсного контракта находится базовый актив, а сам фьючерс является его производным инструментом;
  2. Фьючерс всегда имеет срок действия (исполнения).

Видео Основы внутридневной биржевой торговли

Эти ключевые свойства объясняют тот факт, что торговля фьючерсами на Московской бирже (МБ) происходит в отдельном сегменте — на срочном рынке (FORTS), который является одной из ведущих и пользующихся неизменным высоким интересом у инвесторов площадок.

Московская биржа является флагманом по организации работы с производными финансовыми инструментами в России и восточноевропейских странах.

Повышенный интерес инвесторов к срочной площадке связан с понятными и несложными условиями начала торговли для частных инвесторов, наличием на бирже развитой инфраструктуры.

Эта инфаструктура обеспечивает информационную безопасность проведения операций, гарантируемую самой биржей, а также возможностью использования в работе современных технологий, отработанных и имеющих успешный опыт практического применения в биржевой торговле фьючерсами.

Для торговли фьючерсами на Московской бирже, из которых самыми востребованными являются контракты на акции, на товары, на валюту и валютные пары, на индексы (например, на волатильность российского рынка. На сегодняшний день доступно порядка 50 базовых активов.

Объемы торговли на рынке деривативов и по мировой, и по российской практике существенно превышает объемы торгов по базовым активам.

Отличительные особенности срочного рынка

Основная направленность срочного рынка – совершение спекулятивных операций с целью извлечения повышенного дохода.

Для вхождения на этот рынок и начала работы инвестору, как правило, не требуется полной суммы для оплаты контракта, достаточно гарантийного обеспечения (около 10% от цены контракта), при этом как возможная прибыль, так и возможный убыток при работе с производными финансовыми инструментами существенно выше, чем с базовыми активами: акциями, облигациями или индексами.

Отличительными особенностями срочного рынка являются возможность осуществлять страхование рисков, более низкие комиссии по сравнению с фондовым рынком и более длинный торговый день, что предоставляет возможность более оперативно реагировать на события даже после закрытия фондового рынка.

На Московской бирже торговая сессия происходит в интервале с 10:00 до 23:50. С 14:00 до 14:05 и с 18:45 до 19:00 торговля приостанавливается для проведения клиринговой сессии.

В результате клиринговой сессии подводятся итоги прошедших торгов, после чего происходит корректировка гарантийных обеспечений, в зависимости от того, вырос или упал в цене базовый актив, на который оформлен фьючерсный контракт.

Другим важным моментом являются имущественные права: приобретая акции на фондовом рынке, вы становитесь совладельцем доли в компании, чьи акции приобрели, имеете право участвовать в годовом собрании акционеров, получать дивиденды.

Работая с деривативом на акции, вы не приобретаете имущественных прав, а только фиксируете цену покупки или продажи акции через установленный контрактом срок.

За время работы Московская биржа ввела в торговый оборот фьючерсные контракты, базовыми активами для которых выступают:

  1. Индексы РТС
  2. Московской Биржи
  3. Российский индекс волатильности
  4. Индексы ключевых отраслей (нефтегазовый комплекс, производство и обработка металлов)
  5. Акции российских компаний
  6. Федеральные облигации
  7. Валюта и валютные пары
  8. Ставка 3-х месячного кредита MosPrime
  9. Сырьевые товары.

На текущий момент на Московской бирже идет работа по фьючерсным контрактам на акции 30 компаний, российских и немецких. Среди них – Татнефть, банк ВТБ, Магнит, Газпром, Сбербанк, Siemens, Volkswagen. Все фьючерсы на акции российских компаний являются поставочными.

Востребованный у трейдеров товарный фьючерс – на нефть марки Brent. Для торговли доступны порядка 12 контрактов. Помимо нефти в качестве базовых активов доступны золото, серебро, медь, платина, палладий и сахар.

Для торгов доступны фьючерсы на индекс РТС, два фьючерса на индекс Московской биржи, контракт на индекс волатильности российского рынка (RVI).

Достоинством контрактов на индексы является то, что появляется возможность сыграть рынком целиком, а не по отдельным акциям. Фьючерс на индекс волатильности RVI – спекулятивный инструмент, позволяющий сделать ставку на рост или снижение волатильности

По итогам 2021 года по валютным и товарным фьючерсам ведется самый существенный объем торгов: порядка 40% по товарным и больше 30% по валютным от общего объема срочного рынка МБ соответственно.

Инвестору, который хочет начать работу на срочном рынке, предпочтительно ориентироваться и в принципах работы на рынках базовых активов, чтобы без труда ориентироваться в терминологии и свободно работать с программным обеспечением биржи.

Также для того, чтобы принять взвешенное и обоснованное решение и начать торговать фьючерсами на Московской бирже, необходимо разобраться в специфике инвестирования в этот финансовый инструмент, понимать базовые принципы максимизации доходности и управления рисками по ним.

Особенности торговли фьючерсами на Московской Бирже

Кредитное плечо

Ключевым отличием (и, пожалуй, одним из главных преимуществ) работы с фьючерсом от работы с любым из базовых активов является то обстоятельство, что частному инвестору не обязательно располагать всей суммой на покупку фьючерса на момент заключения контракта.

Биржа как гарант выполнения сделки предоставляет бесплатное кредитное плечо и требует от инвестора внести только часть суммы в качестве гарантии выполнения фьючерсного контракта, и называется «гарантийное обеспечение».

Таблица из терминала Quik с данными о ГО торгуемых мной фьючерсов

В зависимости от того, что за базовый актив является основой для фьючерса, диапазон гарантийного обеспечения варьируется на Московской бирже от 8 до 13% от основной стоимости контракта.

Экономия на комиссиях

Другим важным преимуществом работы с фьючерсами являются более низкие комиссии по сравнению с фондовым рынком.

При работе с акциями ключевой и самой существенной комиссией является плата депозитарию за электронное хранение и учет ценных бумаг. В случае с фьючерсами требований по депозитарному хранению и учету нет, и комиссия платится только бирже как гаранту выполнения сделки и брокеру за посредничество и оказание услуг по торговле на бирже.

Возможность работы с короткой продажей

При работе с фьючерсными контрактами не возникает ограничений по короткой продаже – возможности у покупателя продать базовый актив, на который заключен контракт, не владея самим активом.

Фьючерсы – это производные инструменты, поэтому их продажа или покупка определяет лишь действие, без необходимости брать «взаймы» у брокера необходимые базовые активы (например, акции или облигации) с обязательной необходимостью их обязательного последующего возврата, чаще всего с процентами.

При организации торговли производными финансовыми инструментами на Московской бирже значения базового актива (количество, качественные характеристики, упаковка, нанесение специальной маркировки, если речь идет, к примеру, о сырьевых товарах) прописываются в спецификации к основному договору и являются стандартизированными параметрами для торговой площадки, поскольку биржа проводит их трейдинг.

Ключевым моментом является обязательство как продавца, так и покупателя исполнить фьючерсный контракт по обговоренным в договоре сроку выкупа и цене. При этом МБ выступает гарантом совершения сделки.

Типы фьючерсных контрактов

Фьючерсные контракты могут быть поставочными или расчетными.

При поставочном фьючерсном контракте покупатель обязуется купить у продавца заранее обговоренное в спецификации значение (количество) базового актива непосредственно по той цене, которая по утвержденной методике фиксируется на дату последних торгов.

Пример поставочного фьючерсного контракта на примере фьючерса на акции Сбербанк

Если срок фьючерсного контракта закончился, а продавец не в состоянии поставить базовый актив покупателю, Московская биржа как гарант сделки накладывает на продавца штраф, компенсируя покупателю его потери.

При беспоставочном (расчетном) фьючерсе денежные расчеты между продавцом и покупателем по договору проводятся только на разницу суммы между ценой фьючерса и рыночной ценой базового актива в момент, когда контракт исполняется. Физической поставки базового актива не происходит.

Пример беспоставочного контракта на примере фьючерса на индекс РТС

Это удобный способ расчетов в том случае, когда есть цели хеджирования (страхования) рисков от изменения цены базового актива или в случае проведения спекулятивных операций.

Как происходит работа с фьючерсами

Торговля производными финансовыми инструментами проходит в срочной секции МБ.

Разберем один из вариантов на конкретном примере для того, чтобы понять, какие принципы заложены в механизм торговли на срочном рынке биржи.

Предположим, вы как частный инвестор видите перспективы в развитии одной из компаний, чьи акции торгуются на бирже. В январе 2021 года вы как покупатель принимаете решение о покупке 10 акций этой компании по цене 200 рублей за акцию до октября 2021 года.

В момент заключения фьючерсного контракта вы оплачиваете часть суммы, которая выступает гарантийным обеспечением вашего желания акции приобрести. Если к моменту исполнения фьючерсного контракта в октябре цена акций оправдает ваши ожидания и возрастет до 240 рублей, вы сможете купить их по зафиксированной в январе цене и тут же продать на бирже по текущей рыночной цене.

В таком случае ваш доход с одной акции составит 40 рублей, а доход с пакета акций, включенных в фьючерсный контракт, составит 400 рублей.

Гарантийное обеспечение при работе на Московской бирже при заключении фьючерсного контракта на акции составляет порядка 10%, и это означает, что для заключения контракта стоимостью 2000 рублей вам как инвестору необходимо предоставить бирже, которая выступает гарантом сделки, лишь 200 рублей.

Решение принято. С чего начать?

Для частных лиц, принявших решение проводить трейдинг фьючерсами на Московской бирже, необходимо определиться с брокером, через которого он получит доступ к терминалу биржи.

Далее нужно скачать специальное приложение или программу, завести денежные средства на свой счет, и торговлю можно начинать. На данный момент процесс организован таким образом, что покупатель подбирает подходящий ему по сроку расчета и цене фьючерсный контракт, и совершает сделку с продавцом.

Кроме цены и срока фьючерсного контракта все остальные параметры стандартизированы биржей, по сути, покупатель подбирает интересующее его предложение и соглашается с ним.

Тоже самое и в случае с продавцом, в чьей выставленной заявке указываются количество акций, облигаций, товара, которое он хочет продать, и цена. Сделка состоится в том случае, если на указанные условия будет найден покупатель.

Важными моментами при выставлении заявки и работе с фьючерсными контрактами являются следующие пункты:

  1. В момент заключения фьючерсного контракта и во время его действия цена фьючерса всегда ниже цены базового актива;
  2. Чем ближе момент исполнения контракта, тем все больше цена фьючерса стремится к рыночной цене базового актива, и в итоге сравнивается с ней.

Экспирация: что важно помнить

Дата исполнения фьючерсного контракта называется экспирацией, и необходимо предельно корректно проводить работу с контрактами по исполнению в эти дни. На Московской бирже экспирация устанавливается для всех производных инструментов унифицировано, в соответствии с биржевым календарем.

Есть квартальные экспирации, приходящиеся на март, июнь, сентябрь и декабрь, при этом последний торговый день определяется между 15 и 20-ого числами месяца исполнения.

Днем фактической поставки/расчета является первый торговый день после последнего дня заключения контракта. Исключение составляют фьючерсы на ОФЗ, исполняющиеся 5-го числа месяца исполнения, и контракты на нефть, которые исполняются ежемесячно в первый торговый день месяца.

Все фьючерсные контракты по своей природе являются инструментами с кредитным плечом, и это значит, ставки на рынке деривативов намного выше, чем реальный объем средств участников фьючерсных торгов.

В дату исполнения фьючерсного контракта одни участники торгов фиксируют прибыль, но нельзя забывать о тех, кто вынужден фиксировать убыток! В таком случае может возникнуть ситуация, когда за период обращения контрактов рынок стал менее волатильным и более предсказуемым, что напрямую влияет на то, что объем спекуляций уменьшается, и большая часть участников торгов уже успевают закрыть позиции или захеджироваться противоположной сделкой по базовому активу к моменту экспирации.

И наоборот — если период обращения был отмечен высокой волатильностью, особенно вблизи самой экспирации, то в последний день обращения объем открытых позиций может быть достаточно большим, чтобы своими действиями участники начали влиять в том числе и на рынок базовых активов.

Подведем итоги.

  1. Торговля фьючерсами на любые базовые активы на Московской бирже – перспективное направление трейдинга, характеризующееся коротким горизонтом действия контракта (чаще всего, до 1 года) и возможностью получить как существенную прибыль, так и убыток. Сам фьючерс, являясь производным финансовым инструментом, не обеспечивает прав на базовый актив.
  2. Фьючерсные контракты идеально подходят для проведения спекулятивных маржинальных операций, предоставляя возможность бесплатно пользоваться кредитным плечом, а также экономить на комиссиях по сравнению с работой на рынке акций или облигаций.
  3. По типу расчетов различают расчетные фьючерсные контракты, которые на МБ чаще всего используются при торговле акциями и облигациями, подразумевающие проведение финансового расчета по вашей позиции (фиксирование убытка или прибыли) в дату исполнения контракта, и поставочные фьючерсные контракты, при которых на дату их исполнения происходит непосредственная покупка базового актива.
  4. Цена на фьючерс в момент заключения контракта всегда ниже цены базового актива, но при приближении даты исполнения цена фьючерса стремится к цене базового актива, и сравнивается с ней в дату экспирации. Работая с фьючерсами, не забывайте про ликвидность, т.е. дневной оборот торгов. Чем выше уровень ликвидности, тем ниже риск торговли. Ближе к дню экспирации это становится существенным моментом.

Добро пожаловать в мир производных финансовых инструментов, и удачных вам сделок с фьючерсами на срочной секции Московской биржи!

Что такое фьючерсы на бирже

И как ими торговать

Если вы хотите попробовать себя в краткосрочных сделках и спекуляциях, вам стоит знать о фьючерсах.

Начнем издалека: представьте, что вы фермер и что через полгода вам понадобится зерно. И что стоимость этого зерна за полгода может вырасти в два раза, а может и упасть в два раза. Никто не знает, как получится.

Тогда вы идете к поставщику и договариваетесь, что купите у него зерно через полгода, но по нынешней цене. Если за полгода зерно подорожает, вы будете в плюсе — купите его по старой цене. Если за полгода зерно подешевеет, в плюсе будет продавец — он продаст его вам по цене полугодовой давности, которая была выше. Вот такая договоренность — и есть фьючерсный контракт. В статье речь пойдет о такой же ситуации, но на бирже.

В целом фьючерсы — это отдельная и очень большая тема, которую невозможно охватить даже серией статей. Поэтому в этой статье я буду говорить только о фьючерсах фондовой секции Московской биржи, то есть о фьючерсах на акции и на индексы. Рассмотрю только основные стратегии торговли фьючерсами.

Аккуратнее: это не про долгосрочные инвестиции

Обычно в Тинькофф-журнале мы рассказываем о разумном инвестировании и долгосрочных инвестициях: как сделать правильный выбор, вложить деньги надолго, обогнать инфляцию и стать богаче на дистанции в несколько лет.

Эта статья о другой стороне фондовых рынков: о краткосрочных сделках, трейдинге и спекуляциях. Выпуск статьи не означает, что мы призываем читателей спекулировать на бирже и рисковать. Но читатели задают много вопросов о фьючерсах, поэтому считаем своим долгом подробно рассказать, что это и зачем. А пользоваться инструментом или нет — решать вам.

Что такое фьючерс

Фьючерсный контракт — это договор между покупателем и продавцом о покупке/продаже какого-то актива в будущем. Стороны заранее оговаривают, через какой срок и по какой цене состоится сделка.

Например, сейчас одна акция «Лукойла» стоит около 5700 рублей. Фьючерс на акции «Лукойла» — это, например, договор между покупателем и продавцом о том, что покупатель купит акции «Лукойла» у продавца по цене 5700 рублей через 3 месяца. При этом не важно, какая цена будет у акций через 3 месяца: цена сделки между покупателем и продавцом все равно останется 5700 рублей. Если реальная цена акции через три месяца не останется прежней, одна из сторон в любом случае понесет убытки.

Большая часть фьючерсных сделок — это спекуляция. Вы прогнозируете, что цена акций «Лукойла» в ближайшее время вырастет, — вы покупаете фьючерсный контракт на акции «Лукойла». Думаете, что цена вот-вот рухнет, — вы продаете фьючерсный контракт на акции «Лукойла».

В продаже фьючерсов есть один нюанс. Фактически «покупка» и «продажа» в разговоре о фьючерсах — условные термины. Лучшая аналогия — это обыкновенное пари. Есть две стороны: одна считает, что цена актива вырастет, а другая — что цена упадет. В итоге первый участник «покупает» фьючерс, а второй «продает» его. Соответственно, чтобы продать фьючерс, его не нужно предварительно покупать. Для продажи фьючерсов определенного типа даже не нужно держать акции, на которые этот фьючерс заключен, — все просто рассчитывается в денежном эквиваленте.

Почему фьючерс — это не инвестиции

Не стоит путать покупку фьючерса на акции с покупкой акций. Давайте разберем, в чем разница.

При покупке акций «Лукойла» вы:

Видео Как начать торговать акциями на Московской бирже ? Настройка Quik. Брокер Сбербанк.

  1. Фактически становитесь совладельцем компании. Записи о том, что вам принадлежат акции, хранятся в специальном депозитарии.
  2. Получаете право участвовать в собраниях акционеров в соответствии с вашей долей. Как правило, это будут годовые общие собрания акционеров, на которых у вас будет право голоса, даже если вы имеете только одну акцию.
  3. Получаете право на часть прибыли компании, распределяемую в виде дивидендов.
  4. В случае банкротства компании имеете право на часть средств, полученных при ликвидации активов.

При покупке фьючерсов на акции «Лукойла»:

  1. Ничего из перечисленного выше к вам не относится.
  2. Прав в компании у вас не больше, чем у вашего кота.

Торговля фьючерсами — это не инвестиции. Причины две: во-первых , вы не можете просто купить фьючерс и забыть о нем, как это работает с обычными акциями. Фьючерс — это инструмент срочного рынка, а значит, у каждого фьючерса есть срок его исполнения — дата, в которую все открытые контракты исполняются и каждая из сторон получает какой-то результат — прибыль или убыток. Таким образом, во фьючерсе вы не можете «пересидеть» спад и дождаться хороших результатов.

Во-вторых, фьючерсы не имеют добавочного капитала, который есть у акций и который вы, как инвестор, можете ощущать в виде дивидендов или роста стоимости акций.

В чем польза фьючерсов

У вас может возникнуть резонный вопрос: зачем мучиться с какими-то непонятными фьючерсами, если можно так же спекулировать и самими акциями: думаешь, что акции «Лукойла» будут расти, — покупаешь сейчас и продаешь потом, когда вырастут. Но по сравнению со спекуляцией на акциях у фьючерсов есть свои преимущества.

Бесплатное кредитное плечо. Кредитное плечо позволяет совершать сделки на большую сумму, чем у вас реально есть на счете. Но в случае акций этот эффект достигается за счет того, что брокер реально предоставляет вам кредит под проценты — за это нужно платить. Во фьючерсах как такового кредитного плеча нет: на момент заключения сделки вы просто не должны платить всю стоимость актива — достаточно только гарантийного обеспечения, около 10% от сделки.

Нет ограничений по короткой продаже. Короткая продажа — возможность продать то, чего у вас нет. С акциями это работает так: вы берете «взаймы» у брокера определенные акции, чтобы продать их и получить прибыль. Брокеру вы потом должны будете вернуть эти же акции. Если вы одолжили у брокера акции, продали их, а потом они подешевели — вы в плюсе: чтобы вернуть брокеру акции, вы купите их по меньшей цене. За такое «одалживание» акций брокеры тоже берут процент.

С фьючерсами по-другому: они не существуют в материальном мире — это просто договоренности. Поэтому покупка или продажа фьючерса просто показывает вашу позицию, одалживать ценные бумаги ни у кого не нужно.

Сделки дешевле. При сделках с акциями действуют разные тарифы, но в большинстве случаев нужно платить депозитарию за хранение бумаг. В случае с фьючерсами на руку играет то, что это не ценные бумаги, которые нужно хранить в специальном хранилище, — за такую договоренность депозитарий не берет плату.

Фьючерсы на Московской бирже

Мы рассмотрели некоторые основные положения о фьючерсах — теперь можно перейти к конкретным примерам. Как я писал раньше, в этой статье мы будем рассматривать только фьючерсы фондовой секции Московской биржи. Вот что к ним относится:

Технически при покупке фьючерса на бирже покупатель с продавцом договариваются только о цене и дате. Все остальные детали контракта уже стандартизированы, и за соблюдение всех обязательств отвечает биржа. Но в реальной торговле фьючерсами не нужно договариваться даже о цене и сроке: цену определяет рынок, а дату — биржа. По факту вы просто либо соглашаетесь на предложенные условия, либо не соглашаетесь.

Механически сделка проходит точно так же, как и любая другая сделка с акциями. Вы выставляете заявку, указываете цену и количество. Если покупатель/продавец найдется — заявка срабатывает.

У каждого фьючерса есть несколько характеристик, рассмотрим их подробнее.

Характеристики фьючерсов на акции на Московской бирже

Тип контракта — это самая важная информация о фьючерсе. Он может быть поставочным или расчетным. Если вы покупали поставочный контракт, то при исполнении фьючерса вы обязаны купить непосредственно сам базовый актив. А при расчетном происходит только финансовый расчет вашей сделки.

Разберемся на примере. Представим, что вы купили 10 фьючерсов на акции «Лукойла» по 5500 рублей и к моменту исполнения контракта акции стоят 5000 рублей.

При поставочном контракте вы будете обязаны купить 10 акций «Лукойла» по 5500 рублей. Вы потратите 55 000 рублей, и в вашем портфеле появятся 10 акций общей стоимостью 50 000 рублей. Что делать с этими акциями дальше — решать вам. Можно продать и зафиксировать убыток 5000 рублей, а можно дождаться лучших времен, когда акции подорожают.

При расчетном контракте у вас не появится никаких акций — биржа просто рассчитает ваш убыток и спишет со счета 5000 рублей.

Как мы уже говорили, при торговле фьючерсами вы получаете бесплатное плечо, так как, чтобы купить 1 фьючерс на акции «Лукойла» за 5500 рублей, вам необходимо заплатить только обеспечение — обычно 10%, или 550 рублей за фьючерс. Это значит, что для всей вашей сделки — 10 фьючерсов — вам нужно всего лишь 5500 рублей на своем счете.

А теперь интересный нюанс: если при исполнении фьючерса расчетного типа у вас просто уйдет со счета 5000 рублей и останется 500 рублей, то при поставочном типе вам нужно будет купить 10 акций «Лукойла» общей стоимостью 55 000 рублей — и на этот раз вам придется заплатить полностью. Если у вас не будет этих средств, то может либо сработать кредитное плечо от брокера (на этот раз уже платное), либо вы и вовсе получите штрафные санкции.

При продаже фьючерса все аналогично, только с другой стороны: если к моменту исполнения расчетного фьючерса акции будут стоить 5000 рублей, вы будете в плюсе — «продадите» акции по 5500 и брокер просто начислит вам 5000 рублей прибыли за 10 фьючерсов. А если это будет поставочный фьючерс, вы должны будете продать покупателю 10 акций «Лукойла» по 5500 рублей. Если этих акций у вас не будет, биржа откроет короткую позицию — одолжит вам эти акции, чтобы вы могли исполнить контракт, а с вас возьмет проценты за такой кредит. Поэтому с поставочными кредитами нужно быть аккуратным.

Исполнение фьючерса — это дата, когда все открытые фьючерсные сделки закрываются и все контрагенты исполняют свои обязательства. В расчетных фьючерсах это дата, когда вы зафиксируете убыток или прибыль по счету, а в поставочных — дата, когда вы купите/продадите базовый актив.

Хронологически процесс исполнения разбит на две даты:

  1. Последний день обращения фьючерса, когда он свободно торгуется на бирже, — третий четверг того месяца и года, когда исполняется фьючерс.
  2. День исполнения фьючерса — следующий торговый день после последнего дня обращения.

Например, если фьючерс исполняется в июне 2021 года, все будет выглядеть так: купить или продать фьючерс можно будет до 20 июня — это третий четверг месяца. А исполнится фьючерс на следующий день — 21 июня, в пятницу.

Всего на бирже 4 месяца исполнения фьючерсов. Это означает, что по акциям есть 4 разных фьючерса, длительность каждого из которых — 3 месяца.

На бирже это выглядит так: название фьючерса состоит из названия базового актива — тикера акции, — месяца и года исполнения. Например, фьючерс на акции «Газпрома» с исполнением в сентябре 2021 года будет выглядеть так: GAZR-9.19 . GAZR — тикер акции «Газпрома», 9 — месяц исполнения, 19 — год.

Если нажать на один из фьючерсов, мы попадем в его карточку со сводной информацией. На практике нужно переходить сразу сюда.

Список фьючерсов на Московской бирже. Первая колонка — тикер базового актива, месяц и год исполнения контракта Карточка фьючерса на акции «Газпрома» на Московской бирже

В правой колонке — «Параметры инструмента» — указаны все детали: тип фьючерса; дата исполнения; необходимый уровень гарантийного обеспечения — сумма, которую вам нужно реально заплатить, чтобы купить один фьючерс; объем лота — количество акций в одном фьючерсе — и так далее.

Левая колонка отображает рыночные данные по выбранному фьючерсу: какой объем сделок, цена последней сделки и так далее.

Таблица сверху показывает все доступные фьючерсы по данному базовому активу и дает по ним краткую сводку. В целом тут понятны уже все поля, кроме расчетной цены — по этой цене клиринговый центр рассчитывает все сделки, начисляет вариационную маржу и т. п. Это отдельная сложная тема — можно почитать об этом на сайте Московской биржи, но на практике механика работы не особо влияет на действия трейдера.

Гораздо интереснее посмотреть на цену и объем сделок по фьючерсам. Как видно на иллюстрации, цена везде разная, как и спрос. При этом базовый актив везде одинаковый — вот с этим стоит разобраться отдельно.

Как цена фьючерса зависит от цены базового актива

Цены фьючерсов с разной датой исполнения на один и тот же базовый актив разные, но и это не все. Цена самого базового актива основную часть времени тоже отличается от цены фьючерса на этот базовый актив.

Оцените статью
Торговля на фондовом рынке
Добавить комментарий