Торговля акциями 2 — 3 эшелона на Московской бирже

Содержание
  1. Торговля акциями второго и третьего эшелона. Секреты и тонкости
  2. Торговля на акциях 2 эшелона
  3. Торговля на шлаковых бумагах
  4. Актуальный список акций второго эшелона на 2021 год
  5. Что такое акции второго эшелона простыми словами
  6. Список российских акций второго эшелона
  7. Что такое голубые фишки?
  8. На что обращать внимание при выборе акций 2-го эшелона
  9. Риски и особенности торговли
  10. Лучшие брокеры для покупки и инвестиций в акции
  11. Заключение
  12. Акции — первый(голубые фишки), второй и третий эшелоны
  13. Видео Быстрый отбор акции на Московской бирже!
  14. Основные характеристики обращения акций
  15. Голубые фишки
  16. Акции второго эшелона
  17. Акции третьего эшелона
  18. Компании второго эшелона: зачем в них инвестировать
  19. Видео Дивидендные акции РФ. 2 эшелон. Какие акции купить?
  20. Какие компании относятся ко второму эшелону
  21. Примеры бумаг второго эшелона
  22. Зачем вкладывать деньги во второй эшелон
  23. Какие риски подстерегают инвестора
  24. Акции компаний второго и третьего эшелона
  25. Особенности акций второго и третьего эшелона
  26. «Американские горки» на российском рынке
  27. Когда масштаб ни о чём не говорит
  28. Видео Биржа и 3 эшелон. Новая реальность
  29. На что обращать внимание при выборе акций второго эшелона
  30. Третий эшелон: копеечные инвестиции

Торговля акциями второго и третьего эшелона. Секреты и тонкости

В сегодняшней статье я постараюсь рассказать о тех моделях и методах, которые я применяю на неликвидах. На малоликвидных акциях есть свои тонкости и нюансы которые стоит учитывать.

Для начала хочу отметить, что в первую очередь на любой бумаге перед входом в позицию необходимо учитывать ликвидность. Если заход будет выполнен на слишком большой объем, то не факт что потом получится разгрузить эту позицию по выгодной цене. В первую очередь всегда учитывайте риск и то об кого вы будете крыть позицию если цена пойдет не в вашу сторону. На примере ниже видно, что купить можно на довольно приличный объем, по цене близкой к рыночной, а вот продать этот объем не получится.

Торговля на акциях 2 эшелона

Итак, а теперь подробнее о моделях, начиная с более ликвидных бумаг. На акциях 2 эшелона (средний оборот во второй половине дня на которых от 20 и выше миллионов) я торгую по стакану и по уровням.

Делаю акцент на бумагах которые сильнее рынка, которые находятся в сильном тренде или обновляют исторические максимумы. Внимательно слежу за бумагами которые вырываются в лидеры роста. Если инструмент сильнее рынка и выкупают, то иногда формируются довольно неплохие точки входа на пробое уровня или по стакану. Желательно искать более плавные инструменты, которые хорошо держат уровни. Так как на неликвидах есть бумаги с более менее неплохим оборотом но очень рваные.

По стакану я чаще всего торгую в связке с сильными уровнями. Это упрощает задачу по отборке инструментов, экономит время и при этом результативность в разы лучше. Отдельно по стакану я могу скальпировать только на тех инструментах, которые вырываются в лидеры и показывают неплохие проценты роста. Процент роста может быть 15 и более процентов. Желательно чтоб был оборот на момент входа более 3-4 миллионов. Если малоликвидная бумага с небольшим оборотом вырывается в лидеры и показывает оборот раз в 5-10 больший чем обычно, то к такой бумаге стоит присмотреться. Возможно там есть крупный покупатель и по какой-то причине, пока не известной нам, к бумаге появился сильный интерес.

Торговля на шлаковых бумагах

Я торгую и на шлаковых бумагах, оборот на момент входа по которым может быть от 700 тысяч. Естественно на крупную сумму на таких инструментах не зайти и риск немного повышенный, но если все делать правильно, то результативность тоже может быть неплохой. На таких бумагах я в первую очередь торгую в связке, ключевой уровень + крупная плотность в стакане. Бывают такие ситуации когда плотность в стакане раз в 200 превышает средний объем по стакану или оборот самой бумаги. В некоторых случаях акцию могут удерживать от снижений как крупный игрок, так и сама компания. Бывает что цена по несколько дней отскакивает от одной плотности. Но здесь необходимо быть внимательнее, если объем снимут, то из позиции лучше выйти. Вариант съедения я не рассматриваю, так как я ищу максимально крупные объемы, которые редко когда разъедают. Чаще они снимаются. Если ликвидность на бумаге повыше, лучше проверить чтоб этот объем был не фейковый. Тоесть, когда цена в него ударяется его начинают подъедать и это отображается на гистограмме объемов. Это не гарантирует что объем не снимут, но статистически повышает результативность правильной сделки. Если ликвидность на бумаге не высокая, от 600 тысяч до 2-3 миллионов, то проверить объем вряд-ли получится. Да и для того чтобы войти в позицию можно потратить не мало времени. Заявка может долго исполняться. Кстати, я захожу только лимитными ордерами. Так как спрэды большие и по рынку выгодно войти или выйти не получится.

Естественно, против тренда никогда не встаем. Даже если снизу появляется крупная плотность. Если активность со стороны рыночных продавцов высокая, то инструмент с легкостью может сметать все плотности и падать дальше. Шорт на всех бумагах 2-4 эшелона запрещен, поэтому работаем только от лонга.

При этом не забываем про айсберги. В некоторых случаях они дают неплохие точки входа. Что такое айсберг заявки и как от них торговать я рассказывал в отдельной статье, вот ссылка.

Кстати, когда бумага вырывается в топ и закрывается на максимуме дня, иногда это дает возможность зайти в позицию перед закрытием для переноса овернайт. Но лучше это делать на чуть более ликвидных бумагах хотя-бы с оборотом более 40 миллионов на момент закрытия. Вот еще небольшой пример моей сделки на бумаге ЭнелРос. Вход был осуществлен незадолго до закрытия рынка. Я обнаружил неплохой рост по бумаге и крупную плотность в стакане. Сверху стакан был практически полностью пустой, по 1-2 заявке. Я успел закупить по последним ценам и инструмент в ту же секунду рванул вверх. Всегда внимательно анализируйте стакан, чем он более разреженный, тем сильнее цена скользнет при пробое. Особенно если бумагу хорошо выкупают.

Вот еще небольшой пример – бумага Акрон (скрин ниже). На такие бумаги, которые находятся вблизи исторических максимумов, стоит обращать внимание. Иногда на пробое по ним формируются неплохие точки входа. Особенно я люблю использовать стакан для входа. Главное не забывайте закладывать дополнительные риски и проскальзывание, так как по идеальной цене выйти все равно не получится.

Акция – Дэк (скрин ниже). На таких рваных бумагах будьте аккуратнее, хотя оборот здесь неплохой, чуть выше 4 миллионов. Такой объем сверху вряд-ли съедят, но если инструмент был бы более плавный, на съедении вполне можно заскочить. Особенно если сверху стакан пустой. Если объем то пропадает, то появляется, можно переключаться на другую бумагу. Такая ситуация нам неинтересна, заходить нужно именно на съедении, когда остается небольшой процент от плотности.

Некоторые свои сделки по неликвидам я выкладывал на свой канал ютуб, для того чтобы лучше понять динамику как отрабатывать эти модели, можно пересмотреть видео.

В таких ситуациях, как на скрине ниже, тоже довольно часто случаются неплохие пробои и формируются точки входа. Здесь сформировался неплохой уровень и довольно четкая фигура треугольник.

На этом небольшую вводную статью по неликвидам буду заканчивать. В следующих статьях, если вам интересна данная тема, я продолжу. Главное не превышайте риски, немного попрактикуйтесь и подведите статистику хотя-бы за пол года. Затем можно выходить на адекватный объем. Если все делать правильно на таких бумагах можно показывать очень неплохую процентную доходность. Большую сумму конечно не заработать, так как ликвидность не позволит. Но на небольших суммах результат может получиться неплохой. Всем успехов.

Актуальный список акций второго эшелона на 2021 год

3 сентября 2021

Необязательно самые прибыльные ценные бумаги – это самые известные. Более доходными могут оказаться акции второго эшелона: список 2021 года позволит сориентироваться в самых выгодных предложениях. Остается только определиться со своим выбором.

Что такое акции второго эшелона простыми словами

Для организаций нехарактерна ощутимая разница между ценами их покупки и продажи. Такое положение дел снижает к ним интерес со стороны спекулянтов, ведь быстро заработать на акциях второго эшелона сложно. Впрочем, потенциальная доходность у таких акций на порядок больше в длительной перспективе, нежели у голубых фишек, что лично мне импонирует.

Динамика стоимости ценных бумаг второго плана, несмотря на их умеренную ликвидность, обычно характеризуется существенными колебаниями. Так, отклонения в 5 % за день считается нормой.

Список российских акций второго эшелона

Перечень организаций, акции которых отнесены ко второму эшелону ПАО:

  • «Башнефть»;
  • «Мечел»;
  • «Энел Россия»;
  • «Казаньоргсинтез»;
  • «Иркутскэнерго»;
  • «Ленэнерго»;
  • «МРСК Центра и Приволжья»;
  • МОЭСК;
  • «Мостотрест»;
  • ОГК-2;
  • «Протек»;
  • Промсвязьбанк;
  • ВСМПО – АВИСМА;
  • «Уралкалий»;
  • ТГК-1;
  • «Аэрофлот»;
  • «Акрон»;
  • «Ашинский метзавод»;
  • «Аптечная сеть 36,6»;
  • «Башкирэнерго»;
  • «Белон»;
  • ЧТПЗ;
  • ЧЦЗ;
  • ДИКСИ Групп;
  • ДВМП;
  • ГАЗ;
  • Группа Черкизово;
  • Группа РАЗГУЛЯЙ;
  • ИНТЕР РАО ЕЭС;
  • Кузбасская топливная компания;
  • Казанский вертолетный завод;
  • Концерн КАЛИНА;
  • КамАЗ;
  • Машиностроительный завод;
  • Группа ЛСР;
  • МРСК Центра;
  • Холдинг МРСК;
  • «Мосэнерго»;
  • «М.Видео»;
  • Новороссийский морской торговый порт;
  • Юнипро;
  • ОМЗ;
  • ОПИН;
  • «Фармстандарт»;
  • Группа компаний ПИК;
  • ПРОТЕК;
  • «Распадская»;
  • РОСИНТЕР РЕСТОРАНТС ХОЛДИНГ;
  • «Силовые машины»;
  • Банк Санкт-Петербург;
  • «Соллерс»;
  • BELUGA GROUP;
  • «Т Плюс»;
  • Уфимское МПО;
  • «Башнефть-Уфанефтехим»;
  • УРАЛСИБ;
  • ВЕРОФАРМ;
  • Банк Возрождение.

Что такое голубые фишки?

Это акции компаний первого эшелона. У них, с инвестиционной точки зрения, наиболее привлекательные ценные бумаги. Предприятия, выпускающие такие акции, характеризуются популярностью, большой капитализацией, высокими ожиданиями и наилучшими показателями деятельности. Они мечта всех инвесторов (и моя тоже). Их легко приобрести на ММВБ.

Необходимо понимать, что приведенное деление условно. Конкретных значений для параметра, определяющих статус акции, не существует.

Голубыми фишками в РФ признаны:

Среди зарубежных аналогичных компаний первый эшелон:

На что обращать внимание при выборе акций 2-го эшелона

При желании прикупить ценные бумаги учитывают:

  1. Финансовые показатели предприятия. При приобретении акций второго эшелона я становлюсь совладельцем организации, заинтересованным в процветании бизнеса. Поэтому следует оценивать результаты деятельности по показателям выручки, рентабельности и чистой прибыли. Для оценки привлекательности организации, ее потенциала роста или падения акций используются рыночные мультипликаторы.
  2. Новости об эмитенте. Может быть информационная задержка, когда цены еще не успели отреагировать на неприятные сообщения.
  3. Ликвидность. От этого показателя зависит, сколько времени придется потратить на сделку купли-продажи и вероятность убытков.
  4. Дивиденды. Регулярные выплаты части прибыли компании держателям ее акций. Их размер напрямую зависит от полученных доходов. Эти средства играют немаловажную роль для окупаемости и при получении прибыли. Следует изучить историю выплат, политику компании по отношению к ним, дивидендную доходность.

Риски и особенности торговли

Решиться приобрести акции второго эшелона было сложно. Причин несколько:

  1. Малоизвестные эмитенты. Представители этой группы могут серьезно недооцениваться или, наоборот, переоцениваться.
  2. Отсутствие новостей. Задержка информации приводит к тому, что пересмотр личной позиции на акции затягивается во времени и иногда оборачивается финансовыми потерями.
  3. Проблемы с ликвидностью. Заявка на продажу или покупку ценных бумаг может ожидать исполнения несколько дней или даже недель.

Минимизировать риски помогут следующие особенности работы:

  1. Диверсифицируйте портфель. Не вкладывайте весь капитал ценные бумаги одного предприятия, несмотря на всю их привлекательность – это основа, которую нельзя игнорировать.
  2. Позаботьтесь об источниках информации, держащих в курсе событий.

Лучшие брокеры для покупки и инвестиций в акции

Обратите внимание на следующих брокеров:

  • ВТБ;
  • Сбербанк;
  • ООО «БК Регион»;
  • ООО «Универ Капитал»;
  • АО «Альфа-банк»;
  • ФГ БКС;
  • АО «Финам»;
  • ООО «Атон»;
  • АЛОР БРОКЕР;
  • АО «Банк ГПБ».

Заключение

Для заработка необязательно ограничиваться только голубыми фишками. Доход могут принести ценные бумаги второго и даже третьего эшелона. Главное – не бросаться очертя голову, а обдумывать каждую возможность.

Акции — первый(голубые фишки), второй и третий эшелоны

Мой блог по инвестициям переехал в Instagram. Если Вы являетесь моим подписчиком здесь, на Медиум, или Вам просто понравились мои статьи, или Вы хотите живого общения со мной, подписывайтесь на мою страницу — https://www.instagram.com/investment.profi/

В этой статье снова поговорим об акциях. Но не о теоритических их аспектах, а об их практических качествах, которые ценятся на фондовом рынке.

Кому интересно, какие ещё виды ценных бумаг существуют и обращаются на фондовых рынках, советую для ознакомления почитать вот эту статью — Виды ценных бумаг.

Видео Быстрый отбор акции на Московской бирже!

Акция — это ценная бумага, которая свидетельствует о праве держателя на долю в компании, которая выпустила её. Доля пропорциональна пакету акций у держателя.

Основные характеристики обращения акций

Каждая акция на фондовом рынке характеризуется определенным набором свойств:

  • Ликвидность;
  • Спред;
  • Волатильность;
  • Средний объем торгов.

Порядок в списке выше задан не случайно. Он соответствует порядку важности практических свойств акций, на которые обращают внимания участники фондового рынка.

Ликвидность или же способность акции превращаться в наличные деньги без потери курсовой стоимости, это очень важный показатель. Он определяет насколько быстро инвестор сможет купить или продать ценные бумаги по текущей рыночной цене. Ликвидность акции зависит от двух основных параметров:

  • Количества акций в обращении.
    Чем их больше, тем выше ликвидность.
  • Инвестиционной привлекательности ценных бумаг.
    На рынке должно быть достаточное количество инвесторов, желающих, как купить, так и продать акции. В противном случае даже при наличии большого количества ценных бумаг в обращении, сделки с ними заключаться не будут.

Спред — это разница между ценой покупки и продажи в один и тот же момент времени. Этот показатель неразрывно связан с ликвидностью. Чем ликвидней ценная бумага, тем уже спред. Этот показатель особенно важен, если вы покупаете акции в расчете на быструю прибыль.

Например, вы покупаете акции некоторой компании по $100. Если спред узкий, то сразу же после покупки вы сможете их продать, скажем, по $99,6 и практически ничего не потеряете. Если же спред широкий, то цена продажи в этот момент может составлять $90 Для того чтобы просто вернуть свои инвестиции, вам придется ждать, пока цена не вырастет на $10.

Волатильность — это степень изменчивости цены акций за определенный промежуток времени.

Например, если в течение дня цена колеблется в пределах 2% (минимум — $100, максимум — $102), мы говорим о низкой волатильности. Если же диапазон составляет от $100 до $125, то есть 25%, это свидетельствует о высокой волатильности.

Волатильность, как характеристика обращения акций, с одной стороны, влияет на потенциальную доходность ваших инвестиций. Чем шире диапазон изменения цен, тем больше вы сможете заработать при благоприятном стечении обстоятельств. С другой стороны, этот же показатель определяет и уровень инвестиционного риска. Ведь если вы купили акции, а их стоимость начала снижаться, при высокой волатильности за одно и то же время вы потеряете гораздо больше, чем при низкой.

Объем торгов — это количество и стоимость акций, купленных и проданных за определенной промежуток времени. Этот показатель тесно связан с ликвидностью, но не является ее аналогом. Даже для ликвидных акций бывают периоды, когда их торги характеризуются низкими объемами.

В зависимости от сочетания значений указанных выше характеристик все акции подразделяются на:

  • Акции первого эшелона или Голубые фишки;
  • Акции второго эшелона;
  • Акции третьего эшелона.

Голубые фишки

Голубыми фишками (от английского «blue-chip») именуют акции (или ценные бумаги) наиболее крупных, высокодоходных и ликвидных компаний.

Это название возникло по аналогии с самыми дорогими фишками казино (при игре в покер голубые фишки имеют наибольшую стоимость).

Определяющие характеристики голубых фишек:

  • Высокая ликвидность.
  • Узкий спред.
  • Низкая волатильность.
  • Высокие объемы ежедневных торгов.

Но это деление условно. Конкретных значений того или иного параметра, на основании которого можно было бы отнести акцию к голубым фишкам, не существует.

На американском и европейском фондовых рынках, относящихся к категории развитых, таких «китов» достаточно много:

  • Apple;
  • «Кока-кола»;
  • «Майкрософт»;
  • IBM;
  • Alfabet;
  • «Дженерал Моторс»;
  • Alcoa;
  • «Американ Экспресс»;
  • AT&T;
  • Холдинг Bank of America;
  • «Боинг»;
  • Корпорация «Катерпиллер»;
  • Корпорация Chevron;
  • Cisco;
  • и др.

В целом для примера, биржевой индекс NASDAQ или Dow Jones полностью состоят из акций “голубых фишек”.

Российский рынок таким изобилием голубых фишек похвастаться не может. Фондовый рынок России относится к категории развивающихся, и список ликвидных акций ограничивается всего несколькими наименованиями:

  • Газпром;
  • Сбербанк;
  • Лукойл;
  • Магнит;
  • МТС;
  • Банк ВТБ;
  • Роснефть;
  • Сургутнефтегаз;
  • Татнефть;
  • ГМК «Норильский Никель»
  • и несколько других.

Высокая ликвидность голубых фишек объясняется большим количеством ценных бумаг, находящихся в обращении, и высокой надежностью самой компании. Все это определяет высокий интерес к акциям со стороны инвесторов.

Высокая активность торгов объясняет, почему спред по таким акциям находится в очень узком диапазоне. Например, разница между ценой покупки и продажи по акциям Газпрома составляет в пределах 10 коп., что составляет всего 0,7% от цены.

Большое количество заключаемых сделок с акциями первого эшелона объясняет низкую волатильность их цены. В течение одной торговой сессии разница между максимальной и минимальной ценой составляет в пределах 1–2%. Иногда она не превышает 0,3–0,5%.

Конечно, бывают дни, когда голубые фишки падают или вырастают в цене и на более значительные величины. Все мы помним кризис 2008 года, когда самые ликвидные акции буквально рушились, дешевея на 15 или даже 20%. Это стало причиной неоднократной остановки торгов на фондовом рынке. Но это форс-мажорные ситуации, которые случаются крайне редко. Изменение цены даже на 5% происходит нечасто.

Такая низкая волатильность накладывает ограничения на возможности инвесторов спекулировать на голубых фишках. Но вместе с тем это минимизирует и их риски. Высокая ликвидность и узкий спред позволяет достичь оптимального соотношения риск-доходность.

Акции второго эшелона

Акции второго эшелона представлены ценными бумагами менее известных компаний. Интерес со стороны инвесторов не столь велик, поэтому отчасти компании прибегают к умеренной рекламе своих акций. Такие акции характеризуются:

  • Относительно низкой ликвидностью.
  • Более широким спредом.
  • Высокой волатильностью.
  • Средними объемами торгов.

Таких акций существует довольно много, но абсолютное большинство из них широкому кругу инвесторов мало известно.

Очевидно, что спрос на такие ценные бумаги существенно ниже, чем на голубые фишки. Это обуславливает более широкие спреды, которые могут достигать 2–3%. Волатильность акций второго эшелона существенно выше, чем первого. Внутридневные колебания в пределах 5% — вполне нормальное явление. Изменение цены на 10% не является чем-то экстраординарным. Объемы торгов акциями второго эшелоны намного ниже, чем голубыми фишками, но находятся на достаточном уровне, чтобы инвестор мог продать или купить необходимое количество ценных бумаг. Это позволяет получить более высокую прибыль, но одновременно значительно увеличивает инвестиционный риск.

Акции третьего эшелона

Акции третьего эшелона характеризуются:

  • Очень низкой ликвидностью.
  • Крайне высокими спредами.
  • Очень высокой волатильностью.
  • Низкими объемами торгов.

Для таких ценных бумаг вполне нормальна ситуация, когда по акциям не заключается ни одной сделки в течение нескольких торговых сессий подряд. Количество желающих их продать или купить настолько мало, что торговый спред может достигать 5–7%. Волатильность акций третьего эшелона нередко достигает экстремальных значений. Цены могут измениться на 15–20% в течение одной торговой сессии. Все это делает торговлю такими ценными бумагами похожей на игру в рулетку. Поэтому к их покупке нужно подходить крайне осмотрительно.

Возникает закономерный вопрос, стоит ли вкладывать деньги в акции второго и третьего эшелона? В принципе, стоит. Если эти ценные бумаги торгуются на фондовом рынке, значит, кто-то их покупает и продает. Но принимая решение о вложениях с таким высоким уровнем риска, вы должны тщательно продумывать свою инвестиционную стратегию, быть осведомлены о деятельности компании и ее развитии. Ведь многие голубые фишки на начальном этапе были дешевыми, неизвестными акциями.

Компании второго эшелона: зачем в них инвестировать

На рынке ценных бумаг акции принято делить на три эшелона. К первому эшелону относят те, что уже долгое время имеют высокую ликвидность и стабильную доходность. К третьему – бумаги с высоким уровнем риска и низкой ликвидностью. А вот во второй эшелон входят акции, которые остаются привлекательными для трейдеров и могут принести существенный доход, но не являются такими стабильно устойчивыми, как бумаги первого эшелона. Опытные трейдеры обычно не обходят стороной эту группу ценных бумаг. При грамотном подходе к торговле на них можно получить большую прибыль.

Видео Дивидендные акции РФ. 2 эшелон. Какие акции купить?

Какие компании относятся ко второму эшелону

Во второй эшелон входят акции, имеющие умеренную ликвидность. Такие ценные бумаги эмитируются компаниями с более низкой капитализацией, чем у игроков первого эшелона. Они не гарантируют стабильности и могут «вылететь» как в незапланированные минус, так и в неожиданный плюс.

Таким образом, ко второму эшелону обычно относят крупные компании, которые не имеют громкого мирового имени и повсеместной востребованности. Их акции отличаются умеренной ликвидностью. Невысокий объем торгов такими ценными бумагами приводит к ощутимому спреду между размером их покупки и продажи. В первом эшелоне разрыв между куплей-продажей держится на уровне меньше 1 %, а во втором этот параметр может достигать десяти процентов и более.

Высокий спред снижает интерес покупателей акций, так как считается, что на них сложнее заработать. Это действительно так, если речь идет о быстрой прибыли. Однако при игре в долгую ситуация может кардинально измениться. Акции таких компаний обладают высокой волатильностью. Они могут в течение одного дня «прыгать» в ту или иную сторону на 3–5 %, и это не считается отклонением от нормы. На изменениях цены таких бумаг можно неплохо заработать. Компании, входящие во второй эшелон, считаются потенциально доходными.

Примеры бумаг второго эшелона

На Московской бирже во втором эшелоне обращается довольно много компаний. Некоторые из них со временем могут перейти в число «голубых фишек». При покупке ценных бумаг этой категории следует обратить внимание на следующие организации:

  1. Нефтяная отрасль – «Башнефть». Почти 5 лет назад вошла в «Роснефть».
  2. Горнодобывающая и металлургическая промышленность – «Мечел», один из крупнейших представителей данных отраслей.
  3. Энергетические компании – «Энел Россия», «Иркутскэнерго», «Ленэнерго», МОЭСК, ТГК-1.
  4. Российское автомобилестроение – «АВТОВАЗ».
  5. Пищевая промышленность – «Группа Черкизово»
  6. Химпромышленность – «Казанборгсинтез». Компания лидирует по производству полиэтилена.
  7. Сетевое распределительное предприятие – МРСК Центра и Поволжья.
  8. Производство тепло- и электроэнергии – ОГК-2. Дочернее предприятие – «Газпром».
  9. Фармацевтика – «Протек».
  10. Банковская сфера – «Промсвязьбанк».
  11. Электронные расчеты – QIWI.
  12. Угольная отрасль – «Распадская».
  13. Железнодорожные перевозки – «Трансконтейнер».
  14. Металлургия – «Корпорация ВСМПО-АВИСМА». Компания лидирует в мире по производству титана.
  15. Производство удобрений – «Уралкалий».
  16. Строительство мостов и путепроводов – «Мостотрест».

Каждая из указанных компаний играет серьезную роль в своей отрасли, имеет высокую стоимость и гипотетически может войти в число «голубых фишек».

Зачем вкладывать деньги во второй эшелон

«Голубые фишки» гарантируют стабильность. Обычно за год они растут в среднем на 10-15 %. Во втором эшелоне ценные бумаги могут расти значительно быстрее. Нередко их стоимость за год увеличивается в два и более раза. Среди эмитентов таких акций зачастую встречаются компании, которые обладают серьезным потенциалом роста.

Поэтому при долгосрочном инвестировании имеет смысл обращать внимание на акции второго эшелона. Они приобретаются для формирования сбалансированного инвестиционного портфеля. И хотя надежность таких ценных бумаг ниже, они могут принести высокий доход. Гипотетическая возможность быстрого роста делает их весьма интересными для инвесторов.

Какие риски подстерегают инвестора

Приобретая акции второго эшелона, следует помнить о возможных рисках. Ценные бумаги этого типа отличаются повышенным риском по сравнению с более ликвидными «голубыми фишками». При работе с такими активами необходимо обращать внимание на ряд факторов, которые кратно повышают риски:

  1. Переоценка эмитента. Малоизвестные компании могут показывать тенденцию к росту, что ввергнет покупателя в неоправданный оптимизм. Особенно опасны в этом случае непроверенные сведения. Спекулянты могут пускать слухи с целью повысить ценность акций и быстро их сбыть.
  2. Недостаточное знание компании. Эмитенты второго эшелона не находятся у всех на слуху. Узнавать новости об их деятельности гораздо сложнее. Отсутствие своевременных данных не позволяет быстро и правильно реагировать.
  3. Низкая ликвидность. Процедура купли-продажи ценных бумаг может занимать от нескольких часов до нескольких недель, особенно если речь идет о мелких эмитентах. Такое медленное оформление не позволяет своевременно ориентироваться на рынке и принимать быстрые решения об их покупке или продаже.
  4. Высокий спред. Большая разница между ценой покупки и продажи может полностью съесть ожидаемую прибыль.

Нивелировать все перечисленные риски можно при условии формирования диверсифицированного портфеля. Держатель акций второго эшелона также должен учитывать невысокую ликвидность бумаг и собирать информацию о компаниях. Соблюдение этих простых правил поможет правильно инвестировать, сохранять и приумножать свой доход.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Акции компаний второго и третьего эшелона

Несмотря на то что до 90% и более объёма торговли акциями на Московской бирже приходится на так называемые «голубые фишки», акции второго, а иногда третьего эшелонов также пользуются спросом у опытных инвесторов. Наиболее привлекательной особенностью этих акций является доходность, которая может значительно превосходить акции более популярных эмитентов. При этом универсальной методики оценки их инвестиционной перспективности не существует. Это связано с тем, что акции, не входящие в главный котировальный список Московской биржи, как правило, значительно менее ликвидны и их цена не всегда определяется рыночными факторами.

Особенности акций второго и третьего эшелона

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

В данной статье нам предстоит ответить на следующие вопросы:

  • В чём принципиальные отличия акций 2 и 3 эшелона от «голубых фишек»?;
  • Могут ли они иметь инвестиционную привлекательность и в каких случаях?;
  • На что обращать внимание, принимая решение об инвестировании в такие акции?;
  • Каковы основные факторы риска инвестиций в акции второго и третьего эшелона?

Прежде всего, перечислим некоторые особенности компаний, о которых идёт речь. Эти особенности необязательно проявляются одновременно, но для 1 эшелона они не характерны вовсе.

  • Неустойчивое финансовое положение и сложность его дальнейшего прогнозирования;
  • Относительно небольшая капитализация, иногда не более нескольких млрд руб. (более характерно для 3 эшелона);
  • Сведения о составе акционеров и руководства могут быть закрыты;
  • Финансовая отчётность публикуется не регулярно, в усечённом виде и зачастую не по международным стандартам;
  • Сильная зависимость от региональной политико-экономической специфики, в т.ч. с коррупционной составляющей.

Во втором эшелоне могут находиться крупные компании, переместившиеся туда из главного котировального списка, и даже гиганты-монополисты, столкнувшиеся с финансовыми и иными проблемами. В результате спрос на акции подобных компаний сильно ограничен. Как правило, в наибольшей степени ими интересуются 2 категории инвесторов:

  • Инсайдеры, имеющие надёжные источники информации, либо профессионалы, понимающие специфику это рынка;
  • Любители рискованных высокодоходных инвестиций.

В отличие от «голубых фишек», по которым ежедневно совершаются многие тысячи сделок, акции второго эшелона торгуются не регулярно, из-за чего ценовые графики могут содержать разрывы. Классический теханализ в этих условиях не работает. Ещё одна проблема в том, что из-за низкой ликвидности сложно определить «справедливую» цену акций. Спред между заявками на покупку и продажу может составлять от единиц до десятков процентов, поэтому краткосрочные скальперские стратегии на этом рынке не применимы. Прибыльные сделки требуют тщательной подготовки, чтобы войти в них в нужный момент и по максимально выгодной цене. Подготовка заключается в сборе максимума доступной информации по нескольким категориям:

  • Планируется ли смена руководства, состава акционеров, приобретение крупных пакетов акций или поглощение со стороны корпораций-гигантов;
  • Решения совета директоров и собрания акционеров о выплате дивидендов и любых изменениях дивидендной политики;
  • Отчётность за полугодие или год: объёмы продаж, прибыль, динамика этих показателей;
  • Текущая информация: величина активов, рыночная капитализация компании, free-float (процент акций в свободном обращении);
  • Любые события, способные повлиять на стоимость активов компании: аварии, судебные процессы, крупные штрафы, запуск нового производства.

Как правило, на популярных ресурсах investing.com и finanz.ru информация об эмитентах акций за пределами 1 эшелона публикуется редко. Можно порекомендовать сайты раскрытия корпоративной информации: агентства «Интерфакс» e-disclosure.ru, а также disclosure.skrin.ru.

Кто такие дивидендные аристократы и почему они так называются

Среди дивидендных акций обнаружены аристократы

«Американские горки» на российском рынке

Вовремя войти в сделку требует определённого искусства. Но и выйти из неё надо вовремя. К сожалению, нет никаких гарантий, что акции, многократно подскочившие в цене, удастся быстро реализовать. Заявки на продажу могут «висеть» много дней и даже месяцев, а в это время цена уходит в обратную сторону. Каждому трейдеру и инвестору знакомо понятие «тонкого рынка». Оно означает ситуацию, когда в силу временных обстоятельств (предпраздничные дни, ночь в основных финансовых центрах и т.д.) на рынке остаётся мало участников и цены подвержены резким колебаниям. Тонким может быть и рынок определённых активов, но уже в связи с самой их природой. Применительно к акциям 2 эшелона это означает склонность цен к гораздо более резкому падению в периоды экономических кризисов и к более резкому росту в период восстановления экономики, чем у «голубых фишек». Сравним динамику индекса ММВБ топ-50 компаний России и его брата-близнеца, рассчитываемого для акций второго эшелона:

При внешней схожести форм графиков, амплитуда колебаний индексов существенно различается. Особенно заметен резкий рост акций 2 эшелона с начала 2021 года до конца октября 2021 г. За это время их индекс вырос почти в 3 раза, в то же время «классический» индекс ММВБ не смог удержать и 70% роста. Можно попытаться объяснить это спекулятивным характером торговли менее ликвидными активами, запоздалой оценкой их стоимости, но наряду с психологией рынка должны быть и фундаментальные причины. Многое объясняет анализ динамики курса рубля по отношению к доллару США. Так, с начала 2021 г. до середины 2021 г. наблюдалось устойчивое снижение пары USDRUB:

Поскольку наиболее популярные у инвесторов российские компании относятся к экспортёрам (Газпром, ЛУКОЙЛ, АЛРОСА, Норильский Никель), укрепление рубля оказало определённое давление на их экономические показатели и инвестиционную привлекательность. В такой ситуации закономерно возрастает интерес к компаниям, работающим преимущественно на российском рынке. В качестве примера рассмотрим ПАО «Казаньоргсинтез», крупнейший в России производитель полиэтилена. Согласно отчётам компании, реализация основных видов продукции (полиэтилены высокого и низкого давления и поликарбонаты) за 1 кв. 2021 г. составила 16,43 млрд руб., что меньше, чем в 1 кв. 2021 г. (17,75 млрд руб.). Но поскольку около 30% продукции идёт на экспорт, более высокие абсолютные показатели в 1 кв. 2021 г. объясняются «слабым» рублём.

На графике видно, что наиболее активный рост акций компании по времени совпадает с периодом укрепления рубля. В случае новой волны снижения рубля даже сохранение достигнутых объёмов отгрузки продукции обеспечит дальнейший рост прибыли. Поэтому акции ПАО «Казаньоргсинтез» сохраняют инвестиционную привлекательность. Тем не менее, следует учитывать и факт их определённой перекупленности. Так, выручка за 2021 г., приходящаяся на 1 акцию (38,65 руб.), превышала цену акции на начало 2021 г. примерно на 20%. На начало 2021 г. это отношение было уже близко к 1. При самых оптимистичных прогнозах на 2021 г., очевидно, что оно окажется заметно меньше 1. При составлении портфеля акций второго эшелона имеет смысл обратить внимание на более перспективные компании.

Дивидендная доходность и ее роль в выборе акций

Сравниваем дивидендные доходности

Когда масштаб ни о чём не говорит

Не всегда компания – лидер рынка и даже монополист, представляет интерес для инвесторов. Яркий пример – ПАО «Уралкалий», крупнейший в мире производитель калийных удобрений. Акции «Уралкалия» находятся в верхней части списка для расчёта индекса 2 эшелона. Эту компанию постоянно преследуют неудачи, из-за которых не удаётся выйти на стабильную прибыль. Так, в октябре 2006 г. произошло затопление крупнейшего рудника БКРУ-1, который обеспечивал 27% добычи сырья. В результате к концу 2008 г. капитализация «Уралкалия» упала почти в 3 раза. Затем, после слияния с «Сильвинитом» в 2021 г., «Уралкалий» вышел на 1 место в мире по объёму производства в своей отрасли. За 2009—2021 годы акции выросли почти до 300 руб. после минимума 20 руб. в 2008 г. Но уже в 2021 г. возникли проблемы в деятельности совместной с Беларусью дочерней «Белорусской калийной компании». Эти проблемы имели во многом политический характер и привели к аресту в Беларуси генерального директора «Уралкалия» Владислава Баумгертнера. За этим последовали масштабные перестановки в составе акционеров «Уралкалия», что также не способствовало его планомерному развитию.

Наконец, 18.11.2021 г. на руднике «Соликамск-2», где добывалось 18% сырья, произошла авария, приведшая к выводу его из эксплуатации. На следующий день акции «Уралкалия» упали на 20%. Сегодня компания даёт примерно 20% от мирового производства калийных удобрений, причём 80% продукции идёт на экспорт. Несмотря на это, её акции практически не пользуются спросом. По итогам 2021 г. чистая прибыль на 1 акцию составила 67,48 руб. (41% от цены акции, что в 13 раз превысило показатель 2021 г.) Тем не менее дивиденды третий год подряд было решено не выплачивать. К середине 2021 г. цена акций упала на 25%., а чистая прибыль компании за 9 месяцев 2021 г. оказалась на 42,5% ниже, чем за аналогичный период 2021 г., но на этот раз уже из-за укрепления рубля.

Таким образом, на данный момент «Уралкалий» для инвестирования абсолютно бесперспективен.

Видео Биржа и 3 эшелон. Новая реальность

На что обращать внимание при выборе акций второго эшелона

Несмотря на относительно высокий (на текущий момент более 7%) удельный вес «Уралкалия» в индексе акций второго эшелона, общую картину в 2021 определяли компании энергетического сектора. Рассмотрим примерный подход к оценке перспективности акций для инвестирования на примере ПАО «МРСК Центра и Приволжья». Дивиденды в этой компании ни за 2021, ни за 2021 г. не выплачивались. В итоге к началу 2021 г. акции плавно снизились до 0,06 р., приблизившись к историческим минимумам. В таких условиях важен эффект низкой базы: любые положительные изменения способны поднять стоимость актива в разы. По итогам 2021 г. рост выручки составил 13,25% по сравнению с 2021 г., а рост операционной прибыли 113,46%. Выручка на акцию (0,7 руб.) более чем в 10 раз (. ) превысила действовавшую на тот момент цену за 1 акцию (менее 0,07 руб.). Этот показатель считается очень важным для прогноза потенциала роста цены. Если он превышает 1, то примерно во столько раз может вырасти акция при благоприятных условиях. Но чтобы этот потенциал реализовался, благоприятной экономической ситуации недостаточно. Важный показатель – free float, означающий долю всех акций, которая оборачивается на рынке. Чем он выше, чем более активным может быть наращивание спроса. Для акций МРСК Центра и Приволжья он равен 0,21, чего вполне достаточно. Таким образом, на начало 2021 г. этот актив стал уникален по степени недооценённости. Последующие события подтвердили такую оценку. К сентябрю 2021 г. акции выросли в цене почти в 6 раз.

Как ведут себя акции нефтяных компаний во время кризиса

Акции нефтяных компаний: уже можно покупать?

Третий эшелон: копеечные инвестиции

Определённая категория инвесторов не обходит вниманием также акции третьего эшелона, аналог американских «penny stocks», или «копеечных акций». Они отличаются низкой ценой и практически нулевой ликвидностью. В течение ряда лет эти акции не пользуются спросом и не приносят дохода. Тем не менее, при определённых обстоятельствах они могут «выстреливать» в считанные дни, вырастая в цене порой в десятки раз. Происходит это в результате перераспределения собственности, слияния с более крупными компаниями, а также расширения производства. Интересен пример ПАО «Звезда», производителя компактных высокооборотных дизельных двигателей. Темпы наращивания объёмов производства в этой компании, пожалуй, рекордные для России. Несколько лет назад на предприятии совместно с австрийской компанией AVL было разработано новое поколение дизельных двигателей М150 для судов и строительной техники. Чтобы начать их серийное производство, требовалось открыть и оборудовать дополнительные цеха. Запрос на финансирование под госгарантии в объёме 10 млрд руб. был направлен во Внешэкономбанк в 2021 г. Но из-за возникших вскоре экономических проблем и резкого роста ключевой ставки ЦБ РФ, этот запрос одобрен не был. Тем не менее производство удалось запустить за счёт внутренних резервов компании. По итогам 1 полугодия 2021 г. объём реализации дизель-генераторов составил 442,6 млн руб. против 216,3 млн руб. за 1 полугодие 2021 г. В августе 2021 г. цена 1 акции «Звезды» не превышала 1,5 руб., в то время как уже по итогам 2021 г. выручка на 1 акцию достигла 2,31 руб, т.е. акции даже без учёта огромного роста продаж были явно недооценены.

Уже к октябрю они подскочили почти до 8 руб. Тем не менее из-за покрытия прежних убытков, прибыль компании оказалась практически на нуле и акции довольно быстро пошли вниз, упав в августе 2021 г. до 2,5 руб. Новый скачок последовал после опубликования отчёта за 1 полугодие 2021 г.: объём выручки от продаж дизель-генераторов составил 629,5 млн руб. В течение нескольких дней цена акций достигла 9 руб. На данный момент компания продолжает активно развиваться и может представлять интерес для инвесторов.

Таким образом, в условиях низколиквидного рынка и дефицита информации, инвесторы отслеживают любые факты, способные повлиять на финансовое состояние компаний второго и третьего эшелонов. Это требует большого опыта и чуть ли не ежедневных затрат времени. Впрочем, потенциальная доходность вполне того стоит.

Оцените статью
Торговля на фондовом рынке
Добавить комментарий