Структура и функции финансого рынка, финансовые активы и сегменты рынка форекс

Структура и функции финансового рынка

Доступ к Trading Central

Зарегистрируйтесь и начните получать аналитические обзоры от Trading Central™.

Финансовый рынок представляет собой сплав национальных и международных рынков. Основной функцией финансового рынка является накопление и перераспределение денежных капиталов при помощи таких институтов, как банки, валютные фонды, пенсионные и страховые фонды и т.д.

Структура финансового рынка подразумевает включение следующих сегментов: кредитный рынок, валютный рынок, рынок ценных бумаг, рынок инвестиций и страховой рынок. Это основные сегменты финансового рынка. На поле кредитно-финансовых рынков прежде всего определяется направление перераспределения активов и наиболее эффективные сферы приложения финансовых ресурсов.

Функции финансового рынка включают в себя:поддержку воспроизводственного процесса, «перелив» капитала между отраслями, мобилизацию денежных средств, повышение эффективности экономики.

Основу финансового рынка составляют национальные банки, которые устанавливают процентную ставку, непосредственно влияют на стоимость национальной валюты, проводят операции на межбанковском валютном рынке. Следующими важными институтами являются коммерческие банки, фондовые и валютные биржи – именно эти игроки в большей степени определяют развитие рынка финансовых активов, но также непосредственно влияют на развитие и эффективность финансовых рынков.

С точки зрения среднесрочных и долгосрочных инвестиций, наибольшей привлекательностью пользуется сегмент финансово-кредитного рынка — рынок ценных бумаг. К ценным бумагам относятся: акции, векселя, облигации, чеки, казначейские обязательства и т.д. При выборе той или иной ценной бумаги в качестве цели инвестирования ориентируются на ряд финансовых показателей рынка: макро- и микроэкономические данные. К таким относятся ВВП, уровень безработицы, уровень инфляции, темпы роста прибыли (в части выбора акций компании) и так далее. В зависимости от выбираемого инструмента финансирования акцент делается на тот или иной показатель. Помимо показателей инвестор старается отследить максимум информации о финансовых рынках, так как порой тренды создают не объективные предпосылки, а настроение участников рынка.

Как показывает мировая практика нормальное развитие и функционирование финансового, кредитного, денежного рынка, банков невозможно без государственного регулирования и контроля. В условиях же становления финансово-кредитного рынка России и создания новой структуры финансового рынка роль государственных органов становится поистине значимой. Существуют две основные модели организации финансового рынка, где ключевым различием является степень автономности коммерческих банков. По какому пути развития пойдет Россия, каким в итоге будет финансовый рынок и его структура решится при помощи механизмов государственного регулирования. Первые шаги уже сделаны.

Структура финансового рынка

Структура финансового рынка – совокупность государственных и межнациональных валютных торговых площадок Форекс, основная задача которых сводится к формированию, аккумулированию и перераспределению финансовых капиталов между участниками этой системы при помощи специальных финансовых учреждений.

Основная цель этого процесса – достичь оптимального соотношения между спросом и предложением на финансовые ресурсы.

Рынок формируется в финансово-денежном секторе экономики и выступает как его самостоятельная единица.

Понятие и структура финансового рынка охватывает кредитный и финансовый сектора, включая осуществляемые здесь обороты и доходы.

Торговая площадка снабжает общество деньгами в нужном месте и в нужное время, чем приносит ему соответствующую пользу. Единственным товаром здесь выступают деньги, что является ее главным отличием.

Структура современного финансового рынка действует на конкурентной основе согласно экономическим законам. Сбор, аккумулирование и перераспределение ресурсов осуществляется в разрезе:

  • регионов;
  • государств;
  • отдельных отраслей;
  • институтов.

Содержание статьи:

Структура финансового рынка и его история

Понятие финансового рынка и его структура сформировались исторически и состоят из двух основных моделей:

  • англо-американской – системы, ориентированной на институциональных инвесторов (юридических лиц, владеющих капиталами и осуществляющих их вложение в недвижимое имущество, фондовые бумаги с целью получения дивидендов) и рынок ценных бумаг;
  • континентальной – ориентированной на банковское финансирование.

Англо-американская модель строится на принципе публичного размещения фондовых бумаг. Для нее характерен высокий уровень развития вторичного рынка (значительно выше, чем в Европе).

Видео Участники финансового рынка. Описание

Континентальная модель названа именно так, поскольку она более характерна и исторически прижилась в странах континентальной Европы.

Здесь наблюдается большой уровень концентрации акционерных капиталов при маленьком числе акционеров (банковская модель). Ценные бумаги, как правило, размещаются не публично, а вторичный рынок менее развит по сравнению с Великобританией и Соединенными Штатами Америки.

Структура финансового рынка включает в себя три уровня:

На первичном котируются новые ценные бумаги, выпущенные впервые. Акции и облигации поступают сюда прямиком от производителя. Отрасль охватывает выпуск, размещение, учет и поддержанием баланса между спросом и предложением на бумаги.

Ярким примером таким взаимоотношений является IPO (Initial Public Offering) – первичное публичное размещение активов – первая продажа акций акционерного общества неограниченному кругу желающих.

На вторичной бирже торгуются активы, выпущенные на первичной. Здесь не аккумулируются только что выпущенные финансовые средства. Акции только перераспределяются между участниками рынка, обеспечивая его постоянное и стабильное функционирование.

Под третичным сектором подразумевается торговля активами на внебиржевой площадке. Ее участники могут между собой заключать контракты на целые блоки активов, сохраняя при этом анонимность.

Такие площадки называют «темными бассейнами», так как они являются частными биржами, недоступными для широкой публики.

Структура международного финансового рынка

Посетители сайта Tradernew.pro должны знать, что структура финансового рынка включает в себя следующие сектора:

Кредитный представляет собой систему денежных взаимоотношений, когда собственник денег передает их под определенный процент субъекту, нуждающемуся в них, на условиях возврата через определенное время с целью получения прибыли.

Кредиты в наши дни широко распространены. Физические и юридические лица могут брать их для самых разных целей:

  • открытие бизнеса;
  • приобретение движимого и недвижимого имущества;
  • ликвидация неожиданно случившихся неприятностей, для решения которых нужны деньги;
  • чтобы продержаться некоторое время до получения ожидаемых доходов (зарплаты, пенсии) и прочее.

Кредиты могут выдавать государства, частные лица, банки и прочие финансовые организации.

Видео Термины финансового рынка

Инвестиционный сектор рассматривает деньги как средство для инвестирования. Курсы валют постоянно колеблются в большую и меньшую сторону. Поэтому, грамотно инвестировав в валюту, можно с течением времени получить прибыль, но можно и прогореть.

Видео Финансовые институты. Банковская система РФ�� Курс ЕГЭ по обществознанию с нуля

Форекс является одним из инструментов заработка на денежных инвестициях.

Фондовая отрасль охватывает отношения между участниками рынка по выпуску и обращению ценных бумаг. В их число входят:

  • акции;
  • облигации;
  • векселя;
  • коносаменты;
  • депозитные и сберегательные сертификаты;
  • сберегательные книжки;
  • чеки и другое.

Ценные бумаги на торговой площадке также выступают в роли обычного товара.

Валютный сектор регулирует взаимоотношения в финансовой сфере по покупке и продаже иностранной валюты. Это и есть Forex – внебиржевая межбанковская площадка валютного обмена.

На площадке денежные единицы торгуются в виде валютных пар, отражающих соотношение стоимости одной денежной единицы к другой. Участниками рынка могут быть банки, фонды, финансовые институты, обменные пункты, владельцы капиталов, инвестиционные компании, частные лица.

Страховая отрасль регулирует покупку и продажу страховых продуктов. Таким образом, ее участниками выступают продавцы таких продуктов и покупатели. Заработок здесь основан на теории вероятности и желании покупателей застраховаться от рисков.

Приобретая продукт, покупатель заключает контракт со страховщиком, благодаря которому получает гарантию на финансовую компенсацию с его стороны в случае, если произойдет оговоренный в контракте страховой случай. Если такого не произойдет, страховщик получает прибыль – на чем и основан заработок последнего, так как страховые случаи гораздо чаще не происходят, чем случаются.

Функции финансового рынка

Основная функция финансового рынка – определение самых эффективных областей приложения денежных средств.

Поскольку деньги могут продаваться на бирже в форме кредита, для этого вида взаимоотношений важным понятием является процентная ставка – сумма, определенная в процентном выражении к величине кредита, которую обязуется выплатить лицо, получившее заем, за пользование им. Процентная ставка рассчитывается на определенный отрезок времени: несколько дней, недель, месяцев, кварталов, лет, десятилетий.

Создание процентных ставок является одной из важнейших функций финансового рынка, оказывающих влияние на уровень мировой экономики.

  1. Перераспределение капитала – деньги не задерживаются на месте, перетекая от одного владельца к другому, формируя спрос и предложение на них как на товар;
  2. Ускорение концентрации капитала – постепенно деньги стекаются к крупным инвестиционным фондам и банкам, аккумулирующим финансовые средства;
  3. Экономия издержек обращения, которые неизбежны на рынке обычных товаров, поскольку связаны с процедурой их поступления к конечному потребителю от производителя;
  4. Помощь процессу постоянного воспроизведения финансовых средств;
  5. Снижение издержек экономических циклов – чередование процессов роста и спада экономики.

Финансовый рынок помогает определить состояние экономики на общемировом уровне, на уровне отдельной страны, института или отрасли. Например, чтобы определить экономическое состояние конкретной страны эксперты анализируют:

  • поступление доходов и расходы;
  • уровень государственного долга;
  • сальдо платежного баланса;
  • величину дефляции и инфляции;
  • дефицит и профицит государственного бюджета;
  • величину процентных ставок;
  • курс национальной валюты;
  • объем денежного запаса;
  • курсы ценных бумаг, выпускаемых этой страной;
  • уровень сбережений и долгов.

Таким образом, финансовый рынок играет колоссально важную роль для мировой экономики и отдельных ее областей.

Структура финансового рынка, его основные сегменты: кредитный рынок, рынок ценных бумаг, валютный рынок, страховой рынок, рынок производных финансовых инструментов

РАЗДЕЛ 1. ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК: СУЩНОСТЬ, ФУНКЦИИ, СТРУКТУРА. СТРАТЕГИЯ РАЗВИТИЯ ФИНАНСОВОГО РЫНКА

  1. Сущность, функции и основные сегменты финансового рынка. Участники финансового рынка (08.08.2021 *)
  2. Направления развития финансового рынка (28.07.2021 *)
  3. Основы организации и функционирования банковской системы Российской Федерации. Направления совершенствования банковского законодательства
    • 3.1. Структура банковской системы Российской Федерации. Субъекты правоотношений в области банковской деятельности (13.08.2021 *)
    • 3.2. Нормативная правовая база банковской деятельности, основные направления ее совершенствования (13.08.2021 *)
  4. Некредитные финансовые организации: виды, нормативно-правовое регулирование деятельности
    • 4.1. Профессиональные участники рынка ценных бумаг и их саморегулируемые организации (26.05.2021 *)
    • 4.2. Субъекты рынка коллективных инвестиций (09.06.2021 *)
    • 4.3. Клиринговые организации и центральный контрагент (25.04.2021 *)
    • 4.4. Организаторы торговли (11.08.2021 *)
    • 4.5. Страховые организации (21.08.2021 *)
    • 4.6. Микрофинансовые организации, кредитные потребительские кооперативы, сельскохозяйственные кредитные потребительские кооперативы и жилищные накопительные кооперативы (19.09.2021 *)
    • 4.7. Ломбарды (18.03.2021 *)
    • 4.8. Бюро кредитных историй (24.04.2021 *)
    • 4.9. Актуарии (23.06.2021 *)
    • 4.10. Рейтинговые агентства (10.10.2021 *)
  5. Отчетность участников финансового рынка. Направления ее совершенствования и использования в деятельности Банка России
    • 5.1. Отчетность кредитных организаций (19.08.2021 *)
    • 5.2. Отчетность некредитных финансовых организаций (23.09.2021 *)
  6. Инфраструктурные организации финансового рынка: перечень, нормативно-правовое регулирование деятельности (16.09.2021 *)

Сущность, функции и основные сегменты финансового рынка. Участники финансового рынка

Экономическая сущность финансового рынка. Соизмерение ценности финансовых активов и обеспечение их купли-продажи на основе сбалансированности спроса и предложения. Основные функции финансового рынка

Финансовый рынок является наиболее волатильным элементом современной рыночной экономики. С одной стороны, он отражает изменения в тенденциях, складывающихся в реальном секторе, а с другой, оказывает на него сильное влияние в процессе перераспределения финансовых ресурсов.

Экономическая сущность финансового рынка состоит в соизмерении ценности финансовых активов и обеспечении их купли-продажи на основе сбалансированности спроса и предложения; проявляется в следующих функциях:

· ценностной, состоящей в определении цен финансовых активов;

· информационной, обеспечивающей формирование спроса и предложения;

· обменной, выражающейся в сделках купли-продажи финансовых активов.

Финансовый актив – ценность, способная приносить доход в деньгах, являющаяся объектом гражданских прав и обладающая ликвидностью.

Финансовый инструмент – разновидность финансового актива, являющаяся предметом сделки на конкретном сегменте финансового рынка.

Приведенные определения финансовых активов и инструментов (продуктов) отражают суть операций, проводимых на интегрированном финансовым рынке, и позволяют идентифицировать не только традиционные, но и структурные (то есть гибридные, интегрированные) и производные финансовые инструменты.

Важной характеристикой финансового рынка является формирование спроса на финансовые активы и их предложения. К числу факторов спроса на финансовые активы относятся: объем сбережений хозяйствующих субъектов, формирующийся за счет их текущих доходов; уровень доходов, приносимых финансовыми активами; степень ликвидности этих активов; подверженность финансовых активов системным и несистемным рискам; ожидания хозяйствующих субъектов относительно динамики цен на финансовые активы.

Различные финансовые активы обладают разной степенью ликвидности в силу особенностей их эмитентов и состояния рынков. Способность к быстрой реализации актива является важным ценообразующим фактором. Кроме того, она влияет на объем рынка данного актива, то есть на его востребованность со стороны инвесторов.

Финансовые рынки классифицируются в соответствии с несколькими критериями, которые характеризуют различные существенные особенности этих рынков.

Деление финансового рынка на первичный и вторичный, организованный и неорганизованный, биржевой и внебиржевой производят, как правило, применительно к рынкам ценных бумаг и производных финансовых инструментов.

Другим критерием классификации финансового рынка служит срок выполнения финансового контракта: различают контракты со сроком выполнения менее одного года (денежный рынок) и более одного года (рынок капитала).

Денежный рынок отличается от рынка капитала тем, что он обычно является оптовым межбанковским рынком. Центральный банк через свои операции, направленные на проведение денежной политики, может воздействовать на условия функционирования денежных рынков. Центральный банк является монопольным поставщиком денег и посредством этой монополии может определять условия рефинансирования для кредитных институтов.

Финансовый рынок подразделяется на сегменты по типам обращающихся активов (или финансовых инструментов):

Каждый из сегментов, в свою очередь, имеет собственную структуру.

Российский финансовый рынок выполняет следующие основные функции:

· перераспределительную (обеспечивает трансформацию аккумулируемых экономическими агентами сбережений в производственные инвестиции);

· функцию управления текущей ликвидностью рынка в целях поддержания стабильности финансового состояния участников рынка (обеспечивает денежный рынок);

· функцию рыночного ценообразования (при осуществлении операций формируются процентные ставки и доходность различных операций);

· функцию перераспределения рисков участниками рынка;

· функцию формирования единого общенационального финансового рынка;

· функцию взаимосвязи с мировым финансовым рынком через реализуемые операции.

Финансовый рынок эффективен, если его основные ценовые параметры (процентные ставки, курсы ценных бумаг, валютные курсы) отражают всю общедоступную информацию о состоянии экономики, финансовых рынков и конкретных участников рынка.

Для эффективного выполнения функций финансового рынка необходимо сочетание следующих рыночных компонентов: субъектов рынка (инвесторов, заемщиков и финансовых посредников); рыночных инструментов; инфраструктуры (информационной, технологической, торговой, расчетной, организационной, правовой), а также регулирующих рынок органов государственной власти. Однако само наличие этих компонентов не определяет в полной мере степень зрелости рынка. Определяющую роль играют качественные характеристики институциональной структуры рынка.

Финансовый рынок с институциональной точки зрения состоит из различных институтов, или субъектов рынка, обеспечивающих перераспределение финансовых ресурсов между его участниками. Это перераспределение может происходить непосредственно от кредиторов к заемщикам или при участии финансовых посредников.

В настоящее время на российском финансовом рынке сформировались два основных типа финансовых посредников. Важнейшими участниками рынка являются кредитные организации, выполняющие различные функции. Вместе с тем в последние годы быстро растут значение и инвестиционный потенциал некредитных финансовых организаций.

Относительно новым явлением финансового рынка с точки зрения институциональных участников является расширение присутствия на нем физических лиц, которые в результате роста их реальных доходов все более активно выступают в роли банковских вкладчиков и заемщиков, клиентов небанковских финансовых институтов.

С 1 сентября 2021 г. Банку России переданы полномочия Федеральной службы по финансовым рынкам (далее – ФСФР) по нормативно-правовому регулированию, контролю и надзору в сфере финансовых рынков, в том числе страховой деятельности, кредитной кооперации и микрофинансовой деятельности, деятельности товарных бирж, биржевых посредников и биржевых брокеров, в сфере формирования и инвестирования средств пенсионных накоплений и иные полномочия.

Структура финансового рынка, его основные сегменты: кредитный рынок, рынок ценных бумаг, валютный рынок, страховой рынок, рынок производных финансовых инструментов

Кредитный рынок – это сегмент финансового рынка, на котором осуществляются операции по купле-продаже кредитных ресурсов на условиях платности, срочности и возвратности.

В условиях рыночной экономики кредитный рынок выполняет распределительную, стимулирующую, инвестиционную и страховую функции.

Распределительная функция состоит в перераспределении денежных средств между первичными кредиторами и заемщиками, между отраслями экономики и сферами деятельности.

Стимулирующая функция кредитного рынка является комплексной и проявляется по нескольким направлениям. Кредитный рынок должен создать условия для вовлечения свободных денежных средств предприятий, организаций и населения в кредитный оборот в целях эффективного использования в экономике. Это достигается, с одной стороны, через удобные, с разнообразными характеристиками условия привлечения кредитных ресурсов (приемлемые сроки, удобство хранения, возможность досрочного изъятия средств, надежность заемщика), с другой, плата за депонированные денежные средства должна быть не ниже доходности альтернативных вложений, например, в государственные и иные ценные бумаги, страховые полисы, иностранную валюту и др.

Инвестиционная функция кредитного рынка состоит в обеспечении предприятий, организаций и других хозяйствующих субъектов долгосрочными кредитными вложениями. Кредитный рынок предоставляет заемщикам возможность воспользоваться различными видами долгосрочных кредитов. В частности, инвестиционный кредит выдается на осуществление капитального строительства, реконструкцию и модернизацию производственного цикла, приобретение новой техники и технологии, землеустроительные работы. Заемщики могут получить и долгосрочный ипотечный кредит под залог недвижимости различного рода.

Страховая функция кредитного рынка заключается в защите кредитных ресурсов и размещенных кредитов от обесценения в условиях инфляции. Обычно данная функция реализуется через реальный процент. Реальный процент определяется как договорный процент за вычетом темпов инфляции. Требованием нормального функционирования кредитного рынка является установление положительного уровня реального процента и для кредиторов, и для заемщиков в условиях умеренной инфляции.

Кредитный рынок аккумулирует свободные денежные средства в целях их эффективного использования в экономике. Кредитные организации концентрируют мелкие накопления в виде вкладов (депозитов), расчетных счетов и т.п. в крупные суммы, которые уже могут быть использованы (при условии взаимной выгоды всех участников сделки) для решения весьма значительных и разнообразных экономических проблем.

К числу участников кредитного рынка относятся физические лица, предприятия и организации, посредники в лице кредитных организаций, государство. Каждый из них может выступать в роли кредитора или заемщика, причем в разные периоды времени или одновременно.

Кредитор – физическое, юридическое лицо или вообще субъект, один из участников гражданского правоотношения (обязательства), который в этом обязательстве имеет право потребовать определенного поведения от другого участника такого правоотношения – должника (заемщика).

В обязательстве может быть несколько кредиторов, при этом каждый из них может требовать от должника исполнения обязательства в определенной доле либо в полном объеме (например, при неделимости предмета обязательства, при совместной выдаче поручительства, совместном причинении вреда) в случаях, предусмотренных в договоре или законе.

В более узком смысле, чаще используемом экономистами или бухгалтерами, кредитор – сторона в кредитных отношениях, предоставляющая средства (кредитные ресурсы) на условиях возвратности, срочности и платности. Предоставление кредитных ресурсов в денежной форме называется займом. В бухгалтерском учете термин, применяемый для обозначения гражданина или юридического лица, перед которым данная организация имеет задолженность, отраженную в ее балансе (кредиторскую задолженность).

Заемщик – получатель кредита, займа, принимающий на себя обязательство, гарантирующий возвращение полученных средств, оплату предоставленного кредита.

В рамках кредитных отношений один и тот же экономический субъект может выступать одновременно и как кредитор, и как заемщик. В тех случаях, когда предприятие получает в банке кредит, оно является заемщиком, а банк – кредитором. Если предприятие хранит свои денежные средства в банке, то оно является кредитором, а банк – заемщиком.

В рамках отношений займа заемщик является стороной в отношениях с кредитором, принимающей определенную сумму денег или другие вещи, определенные родовыми признаками. Заемщик в соответствии с договором займа обязуется возвратить такую же сумму денег (сумму займа) или равное количество других полученных им вещей того же рода и качества.

Рынок ценных бумаг – это совокупность отношений, возникающих при эмиссии и обращении ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг является составной частью финансового рынка, на котором происходит перераспределение денежных средств с помощью таких финансовых инструментов, как ценные бумаги.

Ценная бумага – документ установленной формы и реквизитов, удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

В современных условиях подавляющая часть ценных бумаг существует не в своей исторически первоначальной (бумажной, или документарной, форме), а в так называемой безбумажной, или бездокументарной, форме, то есть фиксация прав владельца ценной бумаги производится только в специальном реестре по установленным законодательством правилам, а сама ценная бумага как «физическая» бумага отсутствует.

В настоящее время в случае безбланковой ценной бумаги способ ее материальной фиксации меняется с бумажного носителя (бухгалтерские книги, письменные реестры) на электронный (электронные записи, базы данных).

По своему экономическому содержанию ценная бумага – это особая форма существования денежного, товарного или иного вида капитала, которая может отчуждаться и самостоятельно обращаться на рынке как товар и приносить доход ее владельцу.

Рынок ценных бумаг выполняет следующие функции:

· коммерческую – функция получения чистого дохода (прибыли, дивиденда, процента);

· ценностную – функция обеспечения процесса ценообразования на инструменты данного рынка и формирования норм доходности;

· информационную – информирование участников рынка и общества в целом обо всем, что происходит на рынке;

· регулирующую – обеспечение порядка, управления и организации на рынке со стороны государства или самих организаций (участников) рынка и др.

Рынок ценных бумаг – это сложная структура, имеющая много характеристик, а потому его можно рассматривать с разных сторон.

В зависимости от стадии обращения ценной бумаги различают первичный и вторичный рынки.

Первичный рынок – это рынок первых и повторных эмиссий (выпусков) ценных бумаг, на котором осуществляется их начальное размещение среди инвесторов.

Вторичный рынок – это рынок, на которомобращаются ранее эмитированные на первичном рынке ценные бумаги.

В зависимости от уровня регулируемости рынки ценных бумаг бывают организованными и неорганизованными.

Организованный рынок – это рынок, на котором обращение ценных бумаг производится по твердо установленным правилам, регулирующим практически все стороны деятельности рынка.

Видео Финансовые Рынки. Понятие финансового рынка 1

Неорганизованный рынок – это рынок, участники которого самостоятельно договариваются по всем вопросам заключаемых на нем сделок на свой собственный страх и риск.

В зависимости от способа организации торговли различают биржевой и внебиржевой рынки ценных бумаг.

Биржевой рынок – это торговля ценными бумагами, организованная на фондовых биржах.

Внебиржевой рынок – это торговля ценными бумагами без посредничества фондовых бирж.

Если биржевой рынок по своей сути всегда есть организованный рынок, то внебиржевой рынок может быть как организованным, так и неорганизованным (уличным, стихийным).

Участники рынка ценных бумаг – это юридические и физические лица, занятые торговлей ценными бумагами.

Их можно разделить на пять основных групп:

Эмитенты – это те участники рынка, которые выпускают ценные бумаги в обращение и несут обязательства по ним перед их владельцами.

Инвесторы – это юридические и физические лица, которые вкладывают свои свободные капиталы или сбережения в ценные бумаги, покупатели ценных бумаг. Инвестор всегда будет приобретателем (покупателем) ценной бумаги, хотя и не всякий ее покупатель является инвестором. Инвестор может одновременно быть эмитентом, если он осуществляет выпуск собственных ценных бумаг, а эмитент становится одновременно инвестором, если он инвестирует свои капиталы в ценные бумаги других эмитентов.

И эмитенты, и инвесторы являются одновременно и продавцами, и покупателями на рынке ценных бумаг. Деление участников рынка на эмитентов и инвесторов производится не по их участию в операциях купли-продажи ценной бумаги, а по отношению к имущественным правам и обязательствам по каждой ценной бумаге.

Фондовые посредники – это торговцы, обеспечивающие связь между эмитентами и инвесторами, продавцами и покупателями ценных бумаг и имеющие государственные лицензии на соответствующие посреднические виды деятельности. К посредническим видам деятельности относятся: брокерская деятельность, дилерская деятельность и деятельность по управлению ценными бумагами.

Организации инфраструктуры – это организации, обслуживающие деятельность эмитентов, инвесторов и фондовых посредников на рынке ценных бумаг. Условно их можно разбить на две группы: организации, обслуживающие только данный рынок, – это организаторы рынка ценных бумаг, расчетные центры, депозитарии, регистраторы; организации, обслуживающие сразу многие рынки, включая и рынок ценных бумаг, – это информационные органы (газеты, журналы, электронные системы информации), юридические службы, консультанты и т.п.

· организации регулирования и контроля.

Организации регулирования и контроля – это организации, имеющие своей целью регулирование рынка ценных бумаг и контроль деятельности на нем всех его участников. Данные организации представлены либо соответствующими органами государства, либо организациями самих участников рынка, которым предоставлены права по контролю и регулированию как со стороны государства, так и со стороны самих профессионалов рынка. Целью государственного регулирования является обеспечение доверия инвесторов к рынку ценных бумаг.

Страховой рынок – сфера формирования спроса и предложения на страховые продукты.

Страховой рынок выражает отношения между различными страховыми организациями (страховщиками), предлагающими соответствующие продукты, а также юридическими и физическими лицами, нуждающимися в страховой защите.

Потребительские свойства страховых продуктов весьма специфичны и отличаются от других продуктов финансового рынка. Их специфика происходит из сущности страхования как системы (и способа) защиты тех материальных (имущественных) интересов субъектов страхового рынка (граждан, предприятий, организаций, государства), угроза которым существует всегда, но не носит обязательного характера.

Каждый страховой продукт соотносится с конкретным объектом страхования (что страхуется), определяет причины страхования (страховой риск), его стоимость (страховую сумму, объем ответственности страховщика), цену (страховой тариф), условия денежных платежей (расчетов) в предвидении тех событий, от которых последний страхуется. Свидетельством (сертификатом) страховой услуги служит документ, называемый страховым полисом. Полис подтверждает факт заключенного договора страхования (купли-продажи страхового продукта), который всегда предметен, адресован участникам страхования, содержит основные количественные параметры сделки, является юридическим документом.

Специфика страхового продукта заключается в том, что страховой взнос всегда меньше страховой суммы. Такое соотношение обеспечивает рыночную привлекательность страховых продуктов и соответствующий спрос на них. Видимая выгода от покупки страхового продукта налицо. Но она не означает потери продавца, так как число полисов (покупателей) обычно больше, чем число страховых случаев. В силу этого продавец (страховщик) не несет потерь, если цена страхового продукта определена неверно.

Финансовые обязательства страхователей и страховщика изначально приравниваются друг к другу: теоретически страховой фонд, собранный страховщиком от продажи страховых продуктов, должен покрыть все его обязательства по страховым возмещениям, а также собственные затраты и принести некоторую прибыль.

Страховой рынок не только способствует развитию общественного воспроизводства, но и активно воздействует через страховой фонд на финансовые потоки в народном хозяйстве. Место страхового рынка в финансовой системе обусловлено как ролью различных финансовых институтов в финансировании страховой защиты, так и их значением как объектов размещения инвестиционных ресурсов страховых организаций и обслуживания страховой, инвестиционной и других видов деятельности.

Всеобщность страхования определяет непосредственную связь страхового рынка с финансами предприятий, финансами населения, банковской системой, государственным бюджетом и другими финансовыми институтами, в рамках которых реализуются страховые отношения.

Функционирование страхового рынка происходит в рамках финансовой системы как на партнерской основе, так и в условиях конкуренции. Это касается конкурентной борьбы между различными финансовыми институтами за свободные денежные средства населения и хозяйствующих субъектов. Если страховой рынок, например, предлагает страховые продукты по страхованию жизни, то банки – депозиты, фондовый рынок – ценные бумаги и т.д.

Валютный рынок представляет собой особый, организационно оформленный механизм, обслуживающий и регулирующий переход права собственности на валютные ценности на основе спроса и предложения.

Это определение выделяет три ключевые особенности валютного рынка.

Первая – существование организационного механизма, обеспечивающего выполнение разнообразных валютных операций. Этот механизм включает финансовую инфраструктуру (банки, биржи, брокерские компании и т.д.) и принципы поведения участников валютного рынка, зафиксированные в нормативных актах и обычаях деловой практики. Он упорядочивает всю структуру валютных операций.

Вторая особенность валютного рынка состоит в его способности обслуживать международную торговлю, международное движение капитала. В современной мировой экономике нет единого платежного средства, которое можно было бы использовать для ведения внешней торговли, международного кредитования, инвестирования. Все основные внешнеэкономические действия предполагают обмен одной валюты на другую.

Валютный рынок – механизм соизмерения, сопоставления и обмена валют отдельных стран. Это дает ему возможность регулировать движение товаров, работ и услуг в международной сфере, куплю-продажу иностранной валюты, оборот ценных бумаг и кредитов в иностранной валюте и других форм валютных ценностей.

Третья особенность валютного рынка состоит в том, что его функционирование основано на фундаментальных рыночных законах спроса и предложения. Валютный рынок представляет собой особую сферу, в которой национальные валюты теряют свое качество единственного законного платежного средства на территории соответствующей страны. Они становятся объектами сравнения, международной рыночной оценки. При такой оценке учитываются способности каждой валюты выступать в роли средства платежа и меры стоимости в международном масштабе. Учитываются также возможности их обратимости, способности выполнять резервную функцию. В результате валюта каждой страны получает международную стоимостную оценку в виде пропорций ее обмена на валюты других стран.

Спрос и предложение иностранной валюты на рынке постоянно исходят от экспортеров, импортеров, банков, транспортных и страховых компаний, физических и юридических лиц. Так, экспортеры, получающие валютную выручку, предлагают ее на валютном рынке для продажи. Импортеры предъявляют спрос на валюту для расчетов за закупленные товары и полученные услуги. Банки одновременно предъявляют спрос и предложение на различные виды валют для обслуживания своих клиентов. Физические и юридические лица имеют многочисленные требования и обязательства по получению и уплате дивидендов, займов, кредитов в иностранной валюте. Валютный рынок балансирует спрос и предложение валюты.

Экономическая сущность валютного рынка проявляется в его функциях. Валютный рынок выполняет функции: коммерческую (обеспечение участников экономической деятельности иностранной или национальной валютой); ценностную (установление такого уровня валютного курса, при котором валютный рынок и экономическая система в целом будут находиться в равновесии); информационную (обеспечение участников валютного рынка информацией о функционировании валютного рынка); регулирующую (обеспечение порядка и организации на валютном рынке).

Органами валютного регулирования в Российской Федерации являются Банк России и Правительство Российской Федерации.

Банк России устанавливает единые формы учета и отчетности по валютным операциям, порядок и сроки их представления, а также готовит и опубликовывает статистическую информацию по валютным операциям.

Участники валютного рынка:

Проводят основной объем валютных операций. В банках держат счета другие участники рынка и осуществляют с ними необходимые конверсионные операции. Кроме удовлетворения заявок клиентов банки могут проводить операции и самостоятельно, за счет собственных средств.

· предприятия, осуществляющие внешнеторговые операции;

Компании, которые принимают участие в международной торговле, обеспечивают стойкий спрос на иностранную валюту (импортеры) и предложение иностранной валюты (экспортеры).

Он управляет государственными валютными резервами, проводит валютные интервенции, которые влияют на уровень обменного курса.

В их функции входит осуществление обмена валют для юридических лиц и формирование рыночного валютного курса.

Это компании, представленные международными инвестиционными, пенсионными, страховыми компаниями и трастами.

Они отвечают за осуществление конверсионной операции между покупателем и продавцом иностранной валюты. За свое посредничество брокерские фирмы взимают брокерскую комиссию.

Физические лица проводят широкий спектр неторговых операций, таких как: получение и возврат кредитов и займов, внесение средств на банковские счета (в банковские вклады) (до востребования и на определенный срок), купля-продажа наличной и безналичной иностранной валюты и чеков и т.д.

Оцените статью
Торговля на фондовом рынке
Добавить комментарий