Планка на фьючерсах. Как ее торговать

Лимит колебаний цен (планка на фьючерсах). Как ее торговать?

В предыдущей своей статье я рассказывал о планке на акциях. Сегодня я расскажу о планке на фьючерсах и как ее можно торговать. Итак, начнем.

Видео ​​​Фьючерсы для начинающих — как заработать новичку c 20 тыс.руб. ! Советы от Xelius Group

Лимит колебаний цен (планка)

Напомню, что планка – это лимит колебания цены инструмента. То значение, выше или ниже которого не может быть цена заключения сделки. Определяется она правилами Московской биржи. Например, на данный момент по фьючам первоначальный лимит колебаний устанавливается на уровне 5% от вечернего клиринга. Делим размер ГО на 2, затем прибавляем/отнимаем от вчерашней расчетной цены и получаем верхнюю или нижнюю планку. Если инструмент доходит до планки и стоит на ней 15 минут без откатов, то торги приостанавливаются и происходит увеличение ГО на 50%, для начала. Через 15 минут планку сдвигают. Если от планки происходит откат, то затем после повторного возврата инструмент опять должен простоять 15 минут без отката для того чтобы планку сдвинули.

Кстати, отмечу еще следующий момент, на вечерней сессии планку уже не сдвигают и инструмент на следующий день обычно открывается с гэпом .

Как торговать на планке?

Теперь я на примере фьючерса на нефть покажу как выглядит планка, расскажу о ключевых ошибках начинающих, и о том, как можно торговать на планке. На графике ниже мы видим нисходящий тренд и планку. Я взял 15 минутный таймфрейм. Хоть на 5 минутке было бы и понятнее, но планка была давно, поэтому отдалить не получится.

Самая распространенная ошибка трейдера – это покупка против движения от планки. Когда мы упираемся в планку то заявок на покупку снизу нету. Есть только заявки на продажу сверху. И трейдер очень часто начинает покупать от планки, думая, что инструмент не может двинуться дальше и обязательно должен отскочить. Купить то можно, но продать уже не получится, если рынок не отскочит от планки. Повезти конечно может и вероятность отскока есть, но в 80% случаев такого не происходит. Либо отскок происходит слабый, в любом случае риск не оправдан, так как можно нарваться на хороший гэп не в нашу сторону.

Поэтому покупать от планки при исходящем рынке и продавать при восходящим очень опасно и делать этого не стоит. Самый лучший вариант – это вставать по движению. То есть, если есть нисходящие движения и мы увидели что рынок приближается к планке, то можно попробовать выкупить инструмент по последним ценам. И когда рынок ударится в планку, то сверху, если это нисходящее движение, может начать копиться очень крупный объем. Например, как по акции МГТС.

Сценариев и вариантов отработки планки существует много. Один из вариантов следующий. Как я говорил ранее, это продажа инструмента по последним ценам. Зачастую, после удара в планку в стакане начнет скапливаться крупный объем, который будет выступать нашей защитой.

Если этот объём начнут съедать, то можно закрывать позицию и открывать повторно при возврате к планке. Можно, конечно, попытаться зайти в позицию на самой планке, выставив заявку в очередь по последней цене, но чаще всего на фьючерсах такие заявки уже не успевают сработать. Если мы успеем заскочить в самом начале, тогда очередь может и дойти. Следующий вариант – это поиск точки входа после отката от планки, если такой состоится.

И напоследок подведу итог. Главное не становитесь против планки, хоть последнее время они встречаются очень редко, так как волатильность на рынке немного упала. Года два назад планки случались с завидной регулярностью, особенно в 2021 году, когда был сильный рост по доллар/рублю. В любом случае нужно знать и понимать что это такое, так как в такие моменты рынок позволяет очень хорошо заработать.

На этом буду заканчивать, подписывайтесь на новости сайта и на канал youtube. Оставляйте вопросы в комментариях, если они возникли. Всем профита! Пока.

Что такое планка на бирже?

На фьючерсных рынках каждую торговую сессию биржа задает коридор изменения цен, т.е. задает максимальную верхнюю возможную цену и минимальную нижнюю цену, это и есть планки.

Нижняя планка — это цена ниже которой сделки не будут совершаться, так как ниже её нет покупателей (биржа ограничивает возможность выставления заявок на покупку ниже этой цены(нижней планки)). Верхняя планка — это цена выше которой сделки не будут совершаться, так как выше её нет продавцов (биржа ограничивает возможность выставления заявок на продажу выше этой цены(верхней планки)).
Эти планки назначает клиринговая организация. Если говорить о Московской бирже, то лимит колебания обычно установлен в размере около 5% от значения вечернего клиринга.

В случае значительного изменения цены и достижения одной из планок, без наличия откатов, т.е. цена доходит до дневного лимита и упирается в него. На графике видно как на графике отрисовываются полосочки, т.к. выше не пускают, там нет заявок, а от этой цены никто не готов продавать (если это верхняя планка). И если в течении 15 минут цена не отойдет от планки, т.е. не будет отката, то биржа останавливает торги и расширяет дневной лимит, т.е. сдвигает планку дальше, при этом увеличивается гарантийное обеспечение. Вообще в течении дня максимальный убыток, который трейдер может получить — это расстояние от верхней до нижней планки. ГО должно покрывать данный убыток, обычно берется с небольшим запасом. После расширения лимитов ГО увеличивается т.к. и расстояние между планками растет, следовательно и потенциальный убыток у трейдера растет. А также увеличивая гарантийное обеспечение, биржа тем самым снижает волатильность и панику у трейдеров, тк. на один и тот же депозит трейдер теперь может купить уже меньшее количество контрактов.

Бывалые трейдеры не рекомендуют открывать позиции в расчете на откат, на движение обратно от планки. В условиях высокой волатильности, цена за торговую сессию может пройти и несколько планок.

Ключевое отличие планки на акциях от фьючерсов в том, что на фьючерсном рынке планку сдвигают в текущий день через 15 минут (если цена не откатывается от нее), а на акциях планку не сдвигают, т.е. рынок на следующий день обычно открывается с гэпом. По акциям планки обычно встречаются на бумагах второго и третьего эшелона при 40% роста (плюс минус небольшой процент погрешности).

Вы уже сейчас можете записаться на Видео курс и научиться самому делать таких роботов и любых других!

Видео Что такое фьючерсы и как торговать на срочном рынке Московской биржи

Если же вам не хочется тратить время на обучение, то вы просто можете выбрать уже готовые роботы из тех, что представлены у нас!

Также можете посмотреть совершенно бесплатные наработки для МТ4, Квика, МТ5. Данный раздел также постоянно пополняется.

Не откладывайте свой шанс заработать на бирже уже сегодня!

Тема: Что такое планка на бирже?

Подписаться на тему?
Опции темы
Поиск по теме

Что такое планка на бирже?
Как рассчитать лимит колебания фьючерса?

Сообщений: 24,672 Поставил(а) лайков: 31,168 Получено лайков: 40,258
в 12,001 сообщениях 163%

Планка на бирже это лимит колебания фьючерсов. Цена контракта не может быть выше или ниже этого значения. Эти планки назначает клиринговая организация. Если говорить о Московской бирже, то лимит колебания обычно установлен в размере около 5 процентов от значения вечернего клиринга.
В случае значительного изменения цены и достижения этой планки, без наличия откатов, биржа повышает гарантийное обеспечение наполовину. Так бывает, если в течение 15 минут цена фьючерса держится не ниже лимита и отката не наблюдается. Следует еще заметить, что гарантийное обеспечение всегда бывает больше, чем стоимость движения цены контракта от планки до планки. Опытные трейдеры не рекомендуют открывать позиции в расчете на откат, на движение обратно от планки. В условиях высокой волатильности, цена за торговую сессию может пройти и несколько лимитов.

Лимиты можно найти на сайте биржи. К примеру, берем параметры фьючерса на акции Сбербанка и смотрим там нижний и верхний лимит.

Последний раз редактировалось sefardskiy; 19.09.2021 в 09:03 .

Сообщений: 36,902 Накопленные выплаты 813836 RUB (Подробнее) Поставил(а) лайков: 11,244 Получено лайков: 16,559
в 10,713 сообщениях 45%

Планка на бирже это лимит колебания фьючерсов. Цена контракта не может быть выше или ниже этого значения. Эти планки назначает клиринговая организация. Если говорить о Московской бирже, то лимит колебания обычно установлен в размере около 5 процентов от значения вечернего клиринга.
В случае значительного изменения цены и достижения этой планки, без наличия откатов, биржа повышает гарантийное обеспечение наполовину. Так бывает, если в течение 15 минут цена фьючерса держится не ниже лимита и отката не наблюдается. Следует еще заметить, что гарантийное обеспечение всегда бывает больше, чем стоимость движения цены контракта от планки до планки. Опытные трейдеры не рекомендуют открывать позиции в расчете на откат, на движение обратно от планки. В условиях высокой волатильности, цена за торговую сессию может пройти и несколько лимитов.

Лимиты можно найти на сайте биржи. К примеру, берем параметры фьючерса на акции Сбербанка и смотрим там нижний и верхний лимит.

Как правило понятие панки в биржевой сфере можно описать как порог колебания цены. Т.е. заключить сделку выше или ниже этого порога не представляется возможным. Данное понятие применимо как к фьючерсам так и к рынку акций.

Что касается моментов применительно к фьючерсам, то основное отличие от планки на рынке акций заключается в том, что на акциях планка не сдвигают, в результате чего цена может открываться с гэпом на следующий торговый день. На фьючерсе же цена сдвигается через 15 минут в текущий день, при условии, что она не откатывается от планки. Ещё один важный момент: на акциях планки как правило встречаются в бумагах 2-го и 3-го эшелона, так сказать, при 40%-х роста.

В качестве примера расчета нижней и верхней планки касательно фьючерса, можно привести следующий момент: если к примеру лимит колебания фьючерса установлен на уровне 5% от вчерашнего клиринга (это определяется правилами биржи), то чтобы рассчитать верхнюю и нижнюю планки нужно размер гарантийного обеспечения поделить на два, затем прибавить или отнять соответственно от вчерашней расчётной цены.

Последний раз редактировалось Elven prince; 19.09.2021 в 11:18 .

Сообщений: 13,129 Накопленные выплаты 677853 RUB (Подробнее) Поставил(а) лайков: 7,898 Получено лайков: 13,589
в 5,211 сообщениях 104%

Что такое планка на бирже?

Как правило понятие панки в биржевой сфере можно описать как порог колебания цены. Т.е. заключить сделку выше или ниже этого порога не представляется возможным. Данное понятие применимо как к фьючерсам так и к рынку акций.

Что касается моментов применительно к фьючерсам, то основное отличие от планки на рынке акций заключается в том, что на акциях планка не сдвигают, в результате чего цена может открываться с гэпом на следующий торговый день. На фьючерсе же цена сдвигается через 15 минут в текущий день, при условии, что она не откатывается от планки. Ещё один важный момент: на акциях планки как правило встречаются в бумагах 2-го и 3-го эшелона, так сказать, при 40%-х роста.

В качестве примера расчета нижней и верхней планки касательно фьючерса, можно привести следующий момент: если к примеру лимит колебания фьючерса установлен на уровне 5% от вчерашнего клиринга (это определяется правилами биржи), то чтобы рассчитать верхнюю и нижнюю планки нужно размер гарантийного обеспечения поделить на два, затем прибавить или отнять соответственно от вчерашней расчётной цены.


Планка на бирже — это своеобразный лимит колебаний, значения выше и ниже которого не могут заключаться сделки.

Планки бывают на рынках акций и фьючерсов. Судя по постановке вопроса, в данном случае нас интересует именно второй вид.

Вся суть заключается в том, что по правилам клиринга устанавливаются разнообразные лимиты колебаний, например для Московской биржи это обычно 5% от цены вечернего клиринга. Чтобы понять где у нас «планки» необходимо взять сумму ГО (гарантированного обеспечения), разделить ее на два и получившееся значение добавить к значению вечернего клиринга (верхняя планка) и отнять от этой цены (нижняя планка). Ну или можно просто посмотреть в спецификации контракта (так немного проще, поскольку часто может быть, что ГО указано в рублях, а цены контрактов в долларах):

Если цена доходит до планки и стоит на ней 15 минут (не откатываясь), то торги останавливаются и гарантийное обеспечение увеличивается для начала на 50%, с целью выбить с рынка слабых игроков (тех у кого недостаточно свободных средств), затем через 15 минут планки сдвигаются. Если происходит отскок от планки, то необходимо снова на нее «падать» и сидеть 15 минут для того, чтобы ее сдвинули.

Торговать подобные моменты довольно сложно, поскольку основная ошибка трейдеров заключаются в том, что планки воспринимаются как некие уровни сопротивления, то есть трейдер предполагает, что отскок от планки обязательно будет, а потому, когда цена упирается в нижнюю, планку трейдер начинает покупать, а когда упирается в верхнюю — продавать, но тут проблема в том, что за планкой вообще нет никаких встречных заявок, то есть если мы на нижней планке, то ниже ее нет заявок на покупку, если мы стоим на верхней, то выше нее нет заявок на продажу, а потому мы по сути торгуем против рынка.

Наиболее оптимальный вариант — работать по рынку, то есть покупать перед верхней планкой и продавать перед нижней, хотя тут тоже могут быть проблемы, поскольку надо следить за объемами, чтобы не попасть на откат.

Торговля на финансовых рынках является высокорискованной, но может приносить дополнительный доход при грамотном подходе. Выбрав надежного брокера (например, ИнстаФорекс), Вы можете получить доступ к международным финансовым рынкам и открыть путь к финансовой независимости. Открыть счет можно здесь.

Сообщений: 8,868 Накопленные выплаты 1222970 RUB (Подробнее) Поставил(а) лайков: 13,123 Получено лайков: 20,930
в 6,346 сообщениях 236%


Планка на бирже — это своеобразный лимит колебаний, значения выше и ниже которого не могут заключаться сделки.

Планки бывают на рынках акций и фьючерсов. Судя по постановке вопроса, в данном случае нас интересует именно второй вид.

Вся суть заключается в том, что по правилам клиринга устанавливаются разнообразные лимиты колебаний, например для Московской биржи это обычно 5% от цены вечернего клиринга. Чтобы понять где у нас «планки» необходимо взять сумму ГО (гарантированного обеспечения), разделить ее на два и получившееся значение добавить к значению вечернего клиринга (верхняя планка) и отнять от этой цены (нижняя планка). Ну или можно просто посмотреть в спецификации контракта (так немного проще, поскольку часто может быть, что ГО указано в рублях, а цены контрактов в долларах):

Если цена доходит до планки и стоит на ней 15 минут (не откатываясь), то торги останавливаются и гарантийное обеспечение увеличивается для начала на 50%, с целью выбить с рынка слабых игроков (тех у кого недостаточно свободных средств), затем через 15 минут планки сдвигаются. Если происходит отскок от планки, то необходимо снова на нее «падать» и сидеть 15 минут для того, чтобы ее сдвинули.

Торговать подобные моменты довольно сложно, поскольку основная ошибка трейдеров заключаются в том, что планки воспринимаются как некие уровни сопротивления, то есть трейдер предполагает, что отскок от планки обязательно будет, а потому, когда цена упирается в нижнюю, планку трейдер начинает покупать, а когда упирается в верхнюю — продавать, но тут проблема в том, что за планкой вообще нет никаких встречных заявок, то есть если мы на нижней планке, то ниже ее нет заявок на покупку, если мы стоим на верхней, то выше нее нет заявок на продажу, а потому мы по сути торгуем против рынка.

Наиболее оптимальный вариант — работать по рынку, то есть покупать перед верхней планкой и продавать перед нижней, хотя тут тоже могут быть проблемы, поскольку надо следить за объемами, чтобы не попасть на откат.

Лимит колебаний фьючерса (планка)

Лимит колебания фьючерса (планка) — значение, выше (больше) / ниже (меньше) которого не может быть цена заключения фьючерсного контракта.

По фьючерсам на бирже РТС первоначальный лимит колебаний устанавливается на уровне 5% от вечернего клиринга.

1. делим размер ГО на 2 и прибавляем/отнимаем ко вчерашней расчетной цене — получаем верхнюю и нижнюю планки

2. Если цена доходит до планки и стоит на ней 15 минут (без откатов!) — то уже говорим о приостановке торгов и увеличении ГО (на 50% для начала). Если цена доходит до второй планки — то планки двигаются в сторону движения цены (т.е. например, при падении — верхняя встанет на первоначальный уровень, нижняя уедет еще ниже).

3. во время вечерней сессии никакого раздвижения планок не происходит — если уперлись — стоять будем до утра или пока не откатим

4. размер ГО (ставка) уставливается биржей в соответвии с правилами клиринга — отдельная и долгая простыня — по волатильности и т.д. Есть еще плановые увеличения перед праздниками. Ну или как абсолютная власть (клиринговый комитет) решит. В любом случае размер всегда публичен и доступен в терминалах и на сайте.

Ссылки:
http://smart-lab.ru/blog/mytrading/17191.php

Порядок установления лимитов колебаний на РТС устанавливается Приложением Ф5 к Правилам осуществления клиринговой деятельности РТС.

Статья не закончена. Чтобы добавить свою информацию, пишите в комментарии.

Что такое фьючерсы на бирже

И как ими торговать

Если вы хотите попробовать себя в краткосрочных сделках и спекуляциях, вам стоит знать о фьючерсах.

Начнем издалека: представьте, что вы фермер и что через полгода вам понадобится зерно. И что стоимость этого зерна за полгода может вырасти в два раза, а может и упасть в два раза. Никто не знает, как получится.

Тогда вы идете к поставщику и договариваетесь, что купите у него зерно через полгода, но по нынешней цене. Если за полгода зерно подорожает, вы будете в плюсе — купите его по старой цене. Если за полгода зерно подешевеет, в плюсе будет продавец — он продаст его вам по цене полугодовой давности, которая была выше. Вот такая договоренность — и есть фьючерсный контракт. В статье речь пойдет о такой же ситуации, но на бирже.

В целом фьючерсы — это отдельная и очень большая тема, которую невозможно охватить даже серией статей. Поэтому в этой статье я буду говорить только о фьючерсах фондовой секции Московской биржи, то есть о фьючерсах на акции и на индексы. Рассмотрю только основные стратегии торговли фьючерсами.

Аккуратнее: это не про долгосрочные инвестиции

Обычно в Тинькофф-журнале мы рассказываем о разумном инвестировании и долгосрочных инвестициях: как сделать правильный выбор, вложить деньги надолго, обогнать инфляцию и стать богаче на дистанции в несколько лет.

Эта статья о другой стороне фондовых рынков: о краткосрочных сделках, трейдинге и спекуляциях. Выпуск статьи не означает, что мы призываем читателей спекулировать на бирже и рисковать. Но читатели задают много вопросов о фьючерсах, поэтому считаем своим долгом подробно рассказать, что это и зачем. А пользоваться инструментом или нет — решать вам.

Что такое фьючерс

Фьючерсный контракт — это договор между покупателем и продавцом о покупке/продаже какого-то актива в будущем. Стороны заранее оговаривают, через какой срок и по какой цене состоится сделка.

Например, сейчас одна акция «Лукойла» стоит около 5700 рублей. Фьючерс на акции «Лукойла» — это, например, договор между покупателем и продавцом о том, что покупатель купит акции «Лукойла» у продавца по цене 5700 рублей через 3 месяца. При этом не важно, какая цена будет у акций через 3 месяца: цена сделки между покупателем и продавцом все равно останется 5700 рублей. Если реальная цена акции через три месяца не останется прежней, одна из сторон в любом случае понесет убытки.

Большая часть фьючерсных сделок — это спекуляция. Вы прогнозируете, что цена акций «Лукойла» в ближайшее время вырастет, — вы покупаете фьючерсный контракт на акции «Лукойла». Думаете, что цена вот-вот рухнет, — вы продаете фьючерсный контракт на акции «Лукойла».

В продаже фьючерсов есть один нюанс. Фактически «покупка» и «продажа» в разговоре о фьючерсах — условные термины. Лучшая аналогия — это обыкновенное пари. Есть две стороны: одна считает, что цена актива вырастет, а другая — что цена упадет. В итоге первый участник «покупает» фьючерс, а второй «продает» его. Соответственно, чтобы продать фьючерс, его не нужно предварительно покупать. Для продажи фьючерсов определенного типа даже не нужно держать акции, на которые этот фьючерс заключен, — все просто рассчитывается в денежном эквиваленте.

Почему фьючерс — это не инвестиции

Не стоит путать покупку фьючерса на акции с покупкой акций. Давайте разберем, в чем разница.

При покупке акций «Лукойла» вы:

  1. Фактически становитесь совладельцем компании. Записи о том, что вам принадлежат акции, хранятся в специальном депозитарии.
  2. Получаете право участвовать в собраниях акционеров в соответствии с вашей долей. Как правило, это будут годовые общие собрания акционеров, на которых у вас будет право голоса, даже если вы имеете только одну акцию.
  3. Получаете право на часть прибыли компании, распределяемую в виде дивидендов.
  4. В случае банкротства компании имеете право на часть средств, полученных при ликвидации активов.

При покупке фьючерсов на акции «Лукойла»:

  1. Ничего из перечисленного выше к вам не относится.
  2. Прав в компании у вас не больше, чем у вашего кота.

Торговля фьючерсами — это не инвестиции. Причины две: во-первых , вы не можете просто купить фьючерс и забыть о нем, как это работает с обычными акциями. Фьючерс — это инструмент срочного рынка, а значит, у каждого фьючерса есть срок его исполнения — дата, в которую все открытые контракты исполняются и каждая из сторон получает какой-то результат — прибыль или убыток. Таким образом, во фьючерсе вы не можете «пересидеть» спад и дождаться хороших результатов.

Во-вторых, фьючерсы не имеют добавочного капитала, который есть у акций и который вы, как инвестор, можете ощущать в виде дивидендов или роста стоимости акций.

В чем польза фьючерсов

У вас может возникнуть резонный вопрос: зачем мучиться с какими-то непонятными фьючерсами, если можно так же спекулировать и самими акциями: думаешь, что акции «Лукойла» будут расти, — покупаешь сейчас и продаешь потом, когда вырастут. Но по сравнению со спекуляцией на акциях у фьючерсов есть свои преимущества.

Бесплатное кредитное плечо. Кредитное плечо позволяет совершать сделки на большую сумму, чем у вас реально есть на счете. Но в случае акций этот эффект достигается за счет того, что брокер реально предоставляет вам кредит под проценты — за это нужно платить. Во фьючерсах как такового кредитного плеча нет: на момент заключения сделки вы просто не должны платить всю стоимость актива — достаточно только гарантийного обеспечения, около 10% от сделки.

Нет ограничений по короткой продаже. Короткая продажа — возможность продать то, чего у вас нет. С акциями это работает так: вы берете «взаймы» у брокера определенные акции, чтобы продать их и получить прибыль. Брокеру вы потом должны будете вернуть эти же акции. Если вы одолжили у брокера акции, продали их, а потом они подешевели — вы в плюсе: чтобы вернуть брокеру акции, вы купите их по меньшей цене. За такое «одалживание» акций брокеры тоже берут процент.

С фьючерсами по-другому: они не существуют в материальном мире — это просто договоренности. Поэтому покупка или продажа фьючерса просто показывает вашу позицию, одалживать ценные бумаги ни у кого не нужно.

Видео Фьючерсы: как анализировать, как торговать

Сделки дешевле. При сделках с акциями действуют разные тарифы, но в большинстве случаев нужно платить депозитарию за хранение бумаг. В случае с фьючерсами на руку играет то, что это не ценные бумаги, которые нужно хранить в специальном хранилище, — за такую договоренность депозитарий не берет плату.

Видео Планка на фьючерсах. Как ее торговать? [обучение трейдингу, биржа]

Фьючерсы на Московской бирже

Мы рассмотрели некоторые основные положения о фьючерсах — теперь можно перейти к конкретным примерам. Как я писал раньше, в этой статье мы будем рассматривать только фьючерсы фондовой секции Московской биржи. Вот что к ним относится:

Технически при покупке фьючерса на бирже покупатель с продавцом договариваются только о цене и дате. Все остальные детали контракта уже стандартизированы, и за соблюдение всех обязательств отвечает биржа. Но в реальной торговле фьючерсами не нужно договариваться даже о цене и сроке: цену определяет рынок, а дату — биржа. По факту вы просто либо соглашаетесь на предложенные условия, либо не соглашаетесь.

Механически сделка проходит точно так же, как и любая другая сделка с акциями. Вы выставляете заявку, указываете цену и количество. Если покупатель/продавец найдется — заявка срабатывает.

У каждого фьючерса есть несколько характеристик, рассмотрим их подробнее.

Характеристики фьючерсов на акции на Московской бирже

Тип контракта — это самая важная информация о фьючерсе. Он может быть поставочным или расчетным. Если вы покупали поставочный контракт, то при исполнении фьючерса вы обязаны купить непосредственно сам базовый актив. А при расчетном происходит только финансовый расчет вашей сделки.

Разберемся на примере. Представим, что вы купили 10 фьючерсов на акции «Лукойла» по 5500 рублей и к моменту исполнения контракта акции стоят 5000 рублей.

При поставочном контракте вы будете обязаны купить 10 акций «Лукойла» по 5500 рублей. Вы потратите 55 000 рублей, и в вашем портфеле появятся 10 акций общей стоимостью 50 000 рублей. Что делать с этими акциями дальше — решать вам. Можно продать и зафиксировать убыток 5000 рублей, а можно дождаться лучших времен, когда акции подорожают.

При расчетном контракте у вас не появится никаких акций — биржа просто рассчитает ваш убыток и спишет со счета 5000 рублей.

Как мы уже говорили, при торговле фьючерсами вы получаете бесплатное плечо, так как, чтобы купить 1 фьючерс на акции «Лукойла» за 5500 рублей, вам необходимо заплатить только обеспечение — обычно 10%, или 550 рублей за фьючерс. Это значит, что для всей вашей сделки — 10 фьючерсов — вам нужно всего лишь 5500 рублей на своем счете.

А теперь интересный нюанс: если при исполнении фьючерса расчетного типа у вас просто уйдет со счета 5000 рублей и останется 500 рублей, то при поставочном типе вам нужно будет купить 10 акций «Лукойла» общей стоимостью 55 000 рублей — и на этот раз вам придется заплатить полностью. Если у вас не будет этих средств, то может либо сработать кредитное плечо от брокера (на этот раз уже платное), либо вы и вовсе получите штрафные санкции.

При продаже фьючерса все аналогично, только с другой стороны: если к моменту исполнения расчетного фьючерса акции будут стоить 5000 рублей, вы будете в плюсе — «продадите» акции по 5500 и брокер просто начислит вам 5000 рублей прибыли за 10 фьючерсов. А если это будет поставочный фьючерс, вы должны будете продать покупателю 10 акций «Лукойла» по 5500 рублей. Если этих акций у вас не будет, биржа откроет короткую позицию — одолжит вам эти акции, чтобы вы могли исполнить контракт, а с вас возьмет проценты за такой кредит. Поэтому с поставочными кредитами нужно быть аккуратным.

Исполнение фьючерса — это дата, когда все открытые фьючерсные сделки закрываются и все контрагенты исполняют свои обязательства. В расчетных фьючерсах это дата, когда вы зафиксируете убыток или прибыль по счету, а в поставочных — дата, когда вы купите/продадите базовый актив.

Хронологически процесс исполнения разбит на две даты:

  1. Последний день обращения фьючерса, когда он свободно торгуется на бирже, — третий четверг того месяца и года, когда исполняется фьючерс.
  2. День исполнения фьючерса — следующий торговый день после последнего дня обращения.

Например, если фьючерс исполняется в июне 2021 года, все будет выглядеть так: купить или продать фьючерс можно будет до 20 июня — это третий четверг месяца. А исполнится фьючерс на следующий день — 21 июня, в пятницу.

Всего на бирже 4 месяца исполнения фьючерсов. Это означает, что по акциям есть 4 разных фьючерса, длительность каждого из которых — 3 месяца.

На бирже это выглядит так: название фьючерса состоит из названия базового актива — тикера акции, — месяца и года исполнения. Например, фьючерс на акции «Газпрома» с исполнением в сентябре 2021 года будет выглядеть так: GAZR-9.19 . GAZR — тикер акции «Газпрома», 9 — месяц исполнения, 19 — год.

Если нажать на один из фьючерсов, мы попадем в его карточку со сводной информацией. На практике нужно переходить сразу сюда.

Список фьючерсов на Московской бирже. Первая колонка — тикер базового актива, месяц и год исполнения контракта Карточка фьючерса на акции «Газпрома» на Московской бирже

В правой колонке — «Параметры инструмента» — указаны все детали: тип фьючерса; дата исполнения; необходимый уровень гарантийного обеспечения — сумма, которую вам нужно реально заплатить, чтобы купить один фьючерс; объем лота — количество акций в одном фьючерсе — и так далее.

Левая колонка отображает рыночные данные по выбранному фьючерсу: какой объем сделок, цена последней сделки и так далее.

Таблица сверху показывает все доступные фьючерсы по данному базовому активу и дает по ним краткую сводку. В целом тут понятны уже все поля, кроме расчетной цены — по этой цене клиринговый центр рассчитывает все сделки, начисляет вариационную маржу и т. п. Это отдельная сложная тема — можно почитать об этом на сайте Московской биржи, но на практике механика работы не особо влияет на действия трейдера.

Гораздо интереснее посмотреть на цену и объем сделок по фьючерсам. Как видно на иллюстрации, цена везде разная, как и спрос. При этом базовый актив везде одинаковый — вот с этим стоит разобраться отдельно.

Как цена фьючерса зависит от цены базового актива

Цены фьючерсов с разной датой исполнения на один и тот же базовый актив разные, но и это не все. Цена самого базового актива основную часть времени тоже отличается от цены фьючерса на этот базовый актив.

Оцените статью
Торговля на фондовом рынке
Добавить комментарий