Основы и структура валютного рынка и биржевой торговли

Содержание
  1. Структура валютного рынка
  2. Биржевой валютный рынок
  3. Схема биржевого валютного рынка
  4. Преимущества и недостатки биржевого валютного рынка
  5. Видео Что такое биржа. Основные понятия биржи.
  6. Функции биржевого валютного рынка в экономике
  7. 15.2. Сущность, роль и структура валютного рынка
  8. Видео Основы биржевой торговли // Лекция 1. Экономика и её сущность в фондовом рынке.
  9. Читайте также
  10. ГЛАВА 3 Долгосрочные факторы валютного рынка
  11. ГЛАВА 4 Краткосрочные факторы валютного рынка
  12. Видео Основы валютного рынка. Вводная лекция №1
  13. Более глубокое изучение валютного рынка
  14. Облигационный спред как опережающий индикатор валютного рынка
  15. 55. Макроэкономическая роль валютного курса
  16. 2. Функции и структура рынка
  17. 1. Сущность рынка. Основные элементы рынка
  18. 5.1.1. Ценообразование и структура рынка
  19. 6.1 Рынок: сущность, роль, функции и структура
  20. 5. Сущность прибыли, ее структура
  21. 34. Сущность прибыли, ее структура
  22. 5.1. Рынок: сущность, роль, функции и структура
  23. 18. Структура товарного рынка. Правовое обеспечение развития товарного рынка
  24. 5.3. Органы валютного регулирования и валютного контроля

Структура валютного рынка

Понятие валютного рынка подразумевает под собой некую площадку, на которой обменивается валюта одной страны на валюту другой по определенному валютному курсу. Структурно валютный рынок делится на два крупных блока: мировой и национальный валютный рынок. Национальный валютный рынок призван конвертировать иностранную валюту в национальную и обратно. Основной контрагент на национальном валютном рынке – Центральный Банк.

На мировом валютном рынке свободно обращаются валюты всего мира, его разделяют на биржевой и внебиржевой валютный рынок. Биржевой валютный рынок подразумевает обращение валют и финансовых валютных инструментов на бирже, в частности, фьючерсов с соответствующим регламентом и учетом. К внебиржевому валютному рынку относятся межбанковский валютный рынок и FOREX (от англ. FOReignExchange — рынок межбанковского обмена валют по свободным ценам).

Срочный валютный рынок может быть как биржевым, в случае фьючерсов, так и внебиржевым, в случае с форвардными контрактами.

Классификация валютных рынков сложна и делится по ряду признаков: по степени организованности, видам валютных курсов и инструментов, валютным ограничениям и сфере распространения, по способу функционирования валютных рынков. Существуют рынки, которые нельзя однозначно классифицировать, то есть отнести к строго одному классу, как тот же срочный валютный рынок. Основу валютного рынка составляют национальные банки и валютные биржи. Есть ряд международных систем, объединяющих контрагентов в единую сеть. Эта особенность валютного рынка дает ему наивысшую ликвидность среди прочих финансовых рынков. Также к особенностям валютного рынка стоит отнести высокую волатильность и большой объем оборачиваемых средств.

Благодаря широкой географической децентрализации, функционирование валютного рынка происходит круглосуточно и не зависит от отдельно взятого участника рынка. Наиболее обособленно в структуре валютного рынка выделяется FOREX, так как он имеет наибольшую долю спекулятивного объема и меньше других валютных рынков привязан к материальной ценности торгуемой национальной валюты. Объем дневного оборота на рынке FOREX превышает 5 трлн $ и эта цифра продолжает увеличиваться.

Валютные рынки все больше приходят к единому состоянию, благодаря процессам глобализации, происходящим, в том числе, и на финансовых рынках. Мир движется к стиранию границ и барьеров передвижения финансовых потоков и свободному обращению валют всего мира.

Биржевой валютный рынок

Под биржевым валютным рынком понимается система отношений между продавцами и покупателями валюты, где практически все сделки осуществляются через посредников – брокеров. Биржевой валютный рынок можно рассматривать в двух аспектах: с одной стороны, это совокупность огромного количества валютных бирж, с другой стороны, один из элементов общего валютного рынка, который включает в себя также внебиржевой рынок (о таком виде валютного рынка можно прочитать в этой статье http://utmagazine.ru/posts/8054-vnebirzhevaya-sdelka).

В зависимости от объема и характера валют биржевой валютный рынок может подразделяться на локальный, региональный, местный и мировой.

Схема биржевого валютного рынка

В общем виде торговлю на биржевом валютном рынке можно представить следующим образом:

То есть покупатель (зеленый) дает поручение своему брокеру приобрести валюту X на определенное количество валюты Y (которым он располагает). В то же время продавец (красный) желает продать валюту Y и получить в обмен валюту X – для этого он также обращается к своему брокеру. Брокеры выходят на биржевой рынок и заключают сделку, если запрашиваемые условия их клиентов совпадают. Валютная биржа регистрирует сделку. Информация о зарегистрированных сделках отправляется в клиринговый центр, который проверяет достаточно ли денег на счетах у брокеров и рассчитывает, кто кому в итоге сколько должен.

На внебиржевом рынке схема гораздо проще – там нет посредников, а продавцы и покупатели, которые не являются зарегистрированными членами бирж, ведут переговоры напрямую по телефону и через интернет.

Преимущества и недостатки биржевого валютного рынка

Все плюсы и минусы торговли валютой через биржи можно свести в следующий рисунок:

Так, положительные стороны — это:

  1. 1. Абсолютнаяликвидность, которая заключается в том, что любая валюта может быть продана и куплена в минимальные сроки – нет необходимости тратить время на поиск покупателей, например, через интернет.
  1. 2. Низкая стоимость сделок. Биржи – относительно дешевый источник валюты: комиссии на биржах, как правило, не фиксированы и зависят от объемов лотов.

Видео Что такое биржа. Основные понятия биржи.

Однако в то же время торговля на внебиржевом рынке вообще практически ничего не стоит, поэтому относительно него наличие комиссии брокера за совершение сделки также можно назвать минусом валютных бирж. Кроме того, валютные биржи проигрывают внебиржевому рынку в скорости совершения сделок, так как вне бирж можно торговать когда угодно, а сами биржи имеют фиксированное время работы.

Функции биржевого валютного рынка в экономике

Роль биржевого рынка в современной экономике можно определить следующими функциями:

  • Биржи обслуживают оборот капитала на международном уровне, создают все условия для того, чтобы торговля была возможна и непрерывна.
  • Биржи формируют валютный курс той или иной валюты, опираясь на соотношение спроса и предложения.
  • Биржи выступают государственным инструментом, с помощью которого реализуется денежно-кредитная политика страны (о том, что представляет собой денежно-кредитная политика, можно прочесть в этой статье http://utmagazine.ru/posts/7473-denezhno-kreditnaya-politika).
  • Биржи выполняют защитную функцию, благодаря чему спекулянты не рискуют оказаться обманутыми.

15.2. Сущность, роль и структура валютного рынка

15.2. Сущность, роль и структура валютного рынка

Валютный рынок — это сфера экономических отношений, проявляющихся при осуществлении операций купли-продажи иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте, а также операций по инвестированию валютного капитала.

Валютные ценности обращаются на рынках в различных формах. Традиционно происходит купля-продажа чеков, векселей, наличных банкнот. Инструментами валютных сделок являются в основном безналичные платежные средства в иностранной валюте (банковские чеки, переводы, векселя). Объем сделок с наличной иностранной валютой (банкнотами, монетами) незначителен.

С институциональной точки зрения валютные рынки представляют собой совокупность коммерческих и центральных банков, инвестиционных компаний, валютных бирж, брокерских агентств, международных корпораций, осуществляющих валютные операции.

Видео Основы биржевой торговли // Лекция 1. Экономика и её сущность в фондовом рынке.

С организационно-технической точки зрения валютный рынок представляет собой сеть телекоммуникационных систем, связывающих между собой ведущие банки различных стран мира.

Валютные рынки выполняют следующие функции:

1) обеспечение своевременного осуществления международных расчетов;

2) установление эффективных валютных курсов;

3) обеспечение возможности предоставления краткосрочных валютных кредитов и управления ликвидностью в иностранной валюте;

4) создание условий для управления валютными и кредитными рисками, для проведения спекулятивных и арбитражных операций.

Операции на валютном рынке осуществляют компании, частные лица и профессиональные участники рынка (банки, инвестиционные компании, валютные биржи, брокерские агентства).

Посредником на валютных рынках выступает валютный брокер, который соединяет продавца и покупателя валюты. В основном деятельность брокерских фирм связана с клиентами коммерческих банков. В отношениях с иностранными банками-корреспондентами банки зачастую связываются между собой непосредственно.

По масштабу различают международный и внутренний валютные рынки.

По степени организованности различают биржевой и внебиржевой валютные рынки. Биржевой валютный рынок представлен валютной биржей. Валютная биржа — это некоммерческая организация, которая является организатором торгов валютой и ценными бумагами в валюте. Валютные биржи действуют в большинстве стран. С 1970-х годов существует торговля валютой на фондовых и товарных биржах.

Преимущества биржевого валютного рынка:

1) он является самым дешевым источником валюты и валютных средств;

2) заявки, выставляемые на биржевые торги, обладают абсолютной ликвидностью.

Подавляющая часть всех валютных операций осуществляется через коммерческие банки на внебиржевом рынке. Главными участниками валютных рынков являются транснациональные банки, оперирующие на двух уровнях.

На розничном рынке они имеют дело с клиентами: экспортерами и импортерами, иностранными кредиторами и инвесторами, иностранными грузополучателями и туристами и т. д.

Оптовый рынок представлен отношениями банков между собой и с центральными эмиссионными банками, которые являются еще одним важным участником валютных рынков.

Преимуществами внебиржевого валютного рынка являются:

1) низкие затраты на проведение валютных операций;

2) более высокая скорость расчетов, поскольку внебиржевой валютный рынок позволяет осуществлять сделки в любое время, а не только в течение биржевой сессии.

Банки проводят валютные операции друг с другом (непосредственно или через брокеров) на межбанковском валютном рынке, со своими клиентами, а также на биржах. Основная часть валютных сделок совершается коммерческими банками друг с другом на межбанковском валютном рынке.

Активность банка на валютном рынке зависит от его величины, репутации, степени развития зарубежной сети отделений и филиалов, оснащенности ЭВМ, средствами связи. Основная доля валютных операций приходится на крупнейшие коммерческие банки. Они не только покупают и продают валюту, осуществляют международные расчеты, но и хранят запасы иностранной валюты, определяют валютные курсы. Другие банки обращаются к ним за котировкой и покупают у них валюту для своих клиентов.

Операции с валютой осуществляются банками как за свой счет (дилерские операции), так и за счет клиентов (брокерские операции).

По отношению к валютным ограничениям можно выделить свободный и несвободный валютные рынки. Валютные ограничения — это система государственных мер (административных, законодательных, экономических, организационных) по регламентации операций с валютными ценностями. Валютный рынок, на котором валютные ограничения отсутствуют, называется свободным, а с валютными ограничениями — несвободным.

В странах, где валютных ограничений нет или они незначительны (США, Япония, Германия, Великобритания, Гонконг, ОАЭ и др.), любой банк может совершать валютные сделки. В странах, где национальная валюта неконвертируема (или частично конвертируема), на валютном рынке оперируют только банки, которым государством предоставлено право на проведение валютных операций.

По видам сделок валютный рынок делится на кассовый (рынок спот) и срочный. Кассовый рынок — это рынок немедленной поставки валюты. Большую часть этого рынка составляют сделки, связанные с внешней торговлей. По сути осуществляется клиринг, что позволяет заключить сделку с наиболее предпочтительной валютой. Многие граждане покупают иностранную валюту, чтобы сделать переводы и денежные подарки родственникам в другой стране.

Срочный валютный рынок — это рынок срочных валютных контрактов. К срочным валютным контрактам относятся форвардные контракты, фьючерсные контракты и валютные опционы. Срочный валютный рынок позволяет как страховать (хеджировать) активы, так и спекулировать валютой.

Данный текст является ознакомительным фрагментом.

Продолжение на ЛитРес

Читайте также

ГЛАВА 3 Долгосрочные факторы валютного рынка

ГЛАВА 3 Долгосрочные факторы валютного рынка Существует два основных метода изучения финансовых рынков: фундаментальный и технический анализ. В основе фундаментального анализа лежит рассмотрение экономической конъюнктуры; при техническом анализе движение рынка

ГЛАВА 4 Краткосрочные факторы валютного рынка

ГЛАВА 4 Краткосрочные факторы валютного рынка Независимо от того, какой вид анализа использует трейдер — фундаментальный или технический, — значение экономических данных нельзя недооценивать. Работая на валютном рынке много лет, я поняла, что даже те трейдеры, которые

Видео Основы валютного рынка. Вводная лекция №1

Более глубокое изучение валютного рынка

Более глубокое изучение валютного рынка Следующие три главы посвящены уникальным исследованиям, которыми я занималась на Forex. В них приводится интересная информация, полезная как для новичков, так и для опытных

Облигационный спред как опережающий индикатор валютного рынка

Облигационный спред как опережающий индикатор валютного рынка Любой трейдер может подтвердить, что процентные ставки являются неотъемлемой частью инвестиционных решений и могут определять движение рынка. После данных по безработице, решения FOMC о процентных ставках

55. Макроэкономическая роль валютного курса

55. Макроэкономическая роль валютного курса Валютный курс оказывает огромное влияние на макроэкономику. С помощью валютного курса проводится сопоставление цен на товары и услуги в разных странах мира. От валютного курса также зависит конкурентоспособность

2. Функции и структура рынка

2. Функции и структура рынка Приведенное в предыдущей главе определение рынка требует подхода к его характеристике как к сложноорганизованному объекту, состоящему из широкого спектра отдельных частей, элементов. Такое многообразие составляющих и специфика

1. Сущность рынка. Основные элементы рынка

1. Сущность рынка. Основные элементы рынка Появление общественного разделения труда, возникшего между скотоводческими и земледельческими племенами, а также повышение производительности и эффективности общественного производства привели к необходимости обмена

5.1.1. Ценообразование и структура рынка

5.1.1. Ценообразование и структура рынка Ценовая политика и применяемые методы расчета цены зависят от конкурентной среды рынка, на котором работает предприятие. В основе понятия «структура рынка» лежит возможность и степень влияния продавца (производителя) на уровень

6.1 Рынок: сущность, роль, функции и структура

6.1 Рынок: сущность, роль, функции и структура В становлении рыночного хозяйства можно выделить ряд ступеней: обмен, товарное обращение, рынок.Наличие общественного разделения труда приводит к необходимости возникновения обмена деятельностью и продуктами труда. В этом

5. Сущность прибыли, ее структура

5. Сущность прибыли, ее структура Прибыль является конечным финансовым результатом предпринимательской деятельности предприятий и в общем виде представляет собой разницу между ценой продукции и ее себестоимостью, а в целом по предприятию представляет разницу между

34. Сущность прибыли, ее структура

34. Сущность прибыли, ее структура Прибыль является конечным финансовым результатом предпринимательской деятельности предприятий и в общем виде представляет собой разницу между ценой продукции и ее себестоимостью, а в целом по предприятию представляет разницу между

5.1. Рынок: сущность, роль, функции и структура

5.1. Рынок: сущность, роль, функции и структура В истории развития рыночного хозяйства можно выделить ряд этапов: обмен, товарное обращение, рынок.Наличие общественного разделения труда приводит к необходимости возникновения обмена деятельностью и продуктами труда. В

18. Структура товарного рынка. Правовое обеспечение развития товарного рынка

18. Структура товарного рынка. Правовое обеспечение развития товарного рынка Под структурой товарного рынка понимается совокупность звеньев, которые участвуют в продвижении товара от производителей к потребителям.Основными звеньями товарного рынка

5.3. Органы валютного регулирования и валютного контроля

5.3. Органы валютного регулирования и валютного контроля В соответствии с главой 2 «Валютное регулирование» Закона № 173-ФЗ органами валютного регулирования в Российской Федерации являются Банк России и Правительство РФ (ранее Банк России был основным органом валютного

Оцените статью
Торговля на фондовом рынке
Добавить комментарий