О рисках — Учись. Торгуй. Инвестируй.

Содержание
  1. О рисках
  2. Блог компании Тинькофф Инвестиции | Инвестор и риск: 3 фактора, которые надо учесть, создавая портфель
  3. 10 советов начинающим инвесторам. Личный опыт
  4. Видео Инвестиции или трейдинг? Заработок и риски // Наталья Смирнова
  5. Видео Как уменьшить риски инвестиций? Рекомендации. Инвестиции 2020. ИИС. ETF. ОФЗ. Дивиденды.
  6. Трейдеры против инвесторов: какой подход даст больше плюшек
  7. Видео Структурные продукты: хорошие и не очень
  8. Чем отличается трейдер от инвестора?
  9. Видео Облигации и структурные облигации: как отличить и в чем риски? // Наталья Смирнова
  10. Подводные рифы на пути к финансовой свободе
  11. Сколько придётся вкалывать?
  12. Финансовый вопрос: сколько надо вложить и сколько можно заработать
  13. Поговорим о риске
  14. Видео Как может обанкротиться ETF: фонды FinEx на Московской бирже
  15. Кто сколько стоит
  16. Стрессы и эмоции
  17. Психологический портрет трейдера и инвестора
  18. Кем стать — трейдером или инвестором?
  19. Видео Торгуй криптовалютой и инвестируй с Matrixport
  20. Видео Инвестиции в долгосрок и доходы от InvestFuture / Кира Юхтенко

О рисках

ПРЕДУПРЕЖДЕНИЕ О РИСКАХ

Торговля валютой с использование маржинального залога несет высокий уровень риска и может не подходить для каждого инвестора. Высокое значение кредитного плеча позволяет получать как прибыль, так и убытки. Поэтому прежде, чем начать торговать, Вы должны тщательно рассмотреть свои инвестиционные цели, уровень целей, риска и опыта. Существует вероятность того, что Вы потеряете часть или все Ваши инвестиции, и поэтому Вы не должны инвестировать средства, которые Вы не можете позволить себе потерять. Вы должны знать обо всех рисках, связанных с валютной торговлей и обращаться за советом к независимому финансовому советнику, если у Вас есть какие-нибудь сомнения.

Блог компании Тинькофф Инвестиции | Инвестор и риск: 3 фактора, которые надо учесть, создавая портфель

Высокая доходность обычно связана с более высоким риском. Например, рынок акций в среднем выгоднее облигаций, но рискованнее, а облигации выгоднее и рискованнее вкладов. Если вы видите большую доходность без риска, то, вероятно, что-то не учитываете.

Важно, чтобы уровень риска портфеля был приемлемым. Колебания цен и просадки стоимости портфеля не должны беспокоить инвестора и не должны помешать ему достичь цели в нужное время.

Какой риск приемлем, зависит от риск-профиля инвестора. Он складывается из способности и желания рисковать в надежде на повышенную доходность, а еще надо учесть потребность в риске.

Рассказываем, в чем разница между этими понятиями и как они влияют на формирование портфеля.

Способность рисковать
Может ли инвестор рисковать, зависит от четырех факторов. Это горизонт инвестирования, стабильность доходов, потребность в деньгах и наличие запасного плана.

Горизонт инвестирования показывает, как долго инвестор планирует держать портфель. Чем больше времени в запасе, тем больше возможностей переждать падение рынка акций и тем больше вероятность, что рынок акций в итоге даст большую доходность, чем облигации или вклады.

Чем больше горизонт инвестирования, тем больше может быть доля акций в портфеле. Обычным частным инвесторам, использующим пассивный (индексный) подход и не готовым постоянно следить за портфелем или использовать сложные стратегии, может пригодиться такой усредненный ориентир:

По мере сокращения горизонта (приближения к цели) стоит постепенно снижать долю акций в портфеле в пользу более предсказуемых активов: облигаций, вкладов и т. д.

Стабильность доходов. Человеческий капитал, или способность зарабатывать деньги своим трудом и знаниями, тоже влияет на портфель. Чем стабильнее доход и чем больше его источников, тем больший риск приемлем.

Например, университетский профессор получает фиксированную «белую» зарплату, не зависящую от ситуации в экономике. Его человеческий капитал похож на облигации.

При прочих равных профессор может рисковать больше, чем предприниматель, чей человеческий капитал напоминает акции. Доход бизнесмена может снизиться или полностью исчезнуть в кризис — одновременно с падением рынка акций.

Потребность в деньгах связана с суммой, которая может потребоваться в ближайшее время или неожиданно для инвестора. Например, это могут быть траты на лечение или деньги для повседневных расходов на время поиска новой работы.

Чтобы подобные расходы не повредили портфелю и не влияли на инвестиционные решения, еще до начала инвестиций стоит создать финансовую подушку. Это запас денег на крайний случай, которого должно хватать хотя бы на три, а лучше на шесть месяцев обычных расходов.

Если из портфеля в ближайшее время планируется забрать какие-то средства, нужная сумма должна быть в облигациях, вкладах и т. д., а не в акциях.

Запасной план позволяет меньше беспокоиться о том, что портфель не приведет к цели вовремя. Гибкость дает возможность сильнее рискнуть ради более высокой доходности.

Примеры плана Б: отложить достижение цели, продать дорогостоящее имущество, найти дополнительный источник дохода. Это может быть даже переезд в другой регион или страну, где меньше траты на жизнь.

Например, инвестор хочет создать капитал, который позволит через десять лет получать пассивный доход и не работать. Если не получится, инвестор готов поработать дополнительные два—три года или снизить траты, чтобы на жизнь хватило меньшего капитала. Этот инвестор может рисковать больше, чем тот, кто не может ждать или уменьшать расходы.

Желание рисковать
Этот фактор связан с психологическими особенностями инвестора — отношением к колебаниям цен активов и просадкам стоимости портфеля. Чем терпимее инвестор относится к риску, тем больше может быть доля акций в портфеле.

Оценить свое желание рисковать сложно, особенно если нет опыта инвестиций. Реальное падение стоимости портфеля выглядит страшнее, чем обсуждение такого риска.

Многие начинающие инвесторы не знают, как ощущается падение стоимости портфеля на десятки процентов. Когда это случится, они могут в панике распродать портфель в самый неподходящий момент.

Чтобы лучше понять, какой риск приемлем, полезно изучить историю рынков. Особое внимание стоит уделить пузырю доткомов, мировому кризису 2008—2009 годов, коронавирусному кризису 2021-го.

Можно исходить из того, что в кризис рынок акций способен упасть на 50%, а цена надежных облигаций и инструментов денежного рынка почти не изменится. Тогда ориентир по распределению активов такой:

Полезно обдумать максимально допустимые просадки портфеля не только в процентах, но и в абсолютных величинах. Минус, выраженный в деньгах, выглядит более значимым, чем абстрактная просадка на Х%. Чем больше капитал в абсолютных величинах и относительно доходов инвестора, тем сильнее ощущается просадка.

Например, если размер портфеля 100 тысяч рублей, падение его стоимости на 30% выглядит не очень страшно: это минус 30 тысяч. Если портфель 10 млн, падение на те же 30% — это минус 3 млн. Для многих людей это весь доход за несколько лет.

Когда речь идет о портфеле на $1 млн (точки), убыток воспринимается сильнее, чем когда речь о портфеле в $100 (пунктир) или о процентах (сплошная линия). По горизонтали прибыль или убыток в процентах, по вертикали процент инвесторов, решивших продать бумаги при падении. Источник: Risk profiling and tolerance, стр. 6—7

Наконец, в кризис надо не просто переждать падение рынка — стоит ребалансировать портфель, докупая дешевеющие акции за счет пополнений портфеля или продажи облигаций, золота и т. д. Это шанс выгодно приобрести качественные активы, но не факт, что у инвестора хватит смелости сделать это, когда все рушится.

Потребность в риске
Чем большая доходность нужна инвестору для достижения цели в заданный срок, тем больше риск, на который инвестору надо идти в надежде на доходность.

Предположим, инвестору через десять лет понадобятся 500 тысяч долларов. Сейчас у него есть 100 тысяч, плюс раз в год он может вкладывать еще 30 тысяч.

Это значит, что ему нужна номинальная доходность почти 5% годовых. Лучше 5,5% годовых или чуть больше: комиссии и налоги уменьшат полученный результат, и их стоит учесть.

Нельзя точно предсказать доходность инвестиций. Как пишет Vanguard, даже P / E и CAPE плохо помогают, особенно на коротких интервалах вроде одного года.

Однако можно найти примерные ориентиры на средний и долгий срок, исходя из фундаментальных показателей и исторических данных. Ожидаемая доходность разных активов есть на сайтах Star Capital и Research Affiliates.

Допустим, инвестор считает, что среднегодовая номинальная доходность мирового рынка акций в ближайшие десять лет будет около 7% годовых в долларах. Надежные облигации, по его мнению, принесут 1% годовых.

В таком случае инвестору нужен портфель, хотя бы на 75% состоящий из акций и не более чем на 25% из облигаций. (75% х 7%) + (25% х 1%) = 5,5% годовых.

Если по мере приближения к цели инвестор будет снижать долю акций в портфеле, будут снижаться и риск, и ожидаемая доходность. Тогда придется начать с более агрессивного и потенциально более доходного портфеля.

Если бы инвестору было достаточно 2% годовых, можно было бы вложить большую часть денег в облигации. Тогда не пришлось бы излишне рисковать и беспокоиться.

Как это совместить
Хорошо, если каждый из параметров выдал одинаковую долю акций в портфеле или их результаты хотя бы близки. Но так бывает не всегда. Параметры могут противоречить друг другу, и это усложняет задачу.

Например, инвестор вкладывает деньги на десять лет, что в среднем предполагает долю акций не более 70%. При этом инвестор хочет доходность, на которую можно надеяться только при 90—100% акций в портфеле. Одновременно с этим он готов к просадкам в размере до 20% стоимости портфеля, то есть нежелательно делать долю акций выше 40%.

Если возможность рисковать, желание рисковать и потребность в риске предписывают иметь разную долю акций в портфеле, стоит выбрать минимальное значение из трех. Лучше недозаработать, чем потерять деньги. Или можно рискнуть и ориентироваться на усредненное значение.

В любом случае придется выбирать между спокойным сном и потенциально более высокой доходностью. Это личный выбор каждого инвестора.

Еще можно пересмотреть условия задачи. Например, если дать себе больше времени на достижение цели, можно увеличить долю акций в портфеле, что позволит рассчитывать на более высокую доходность. Если снизить размер цели и/или увеличить размер пополнений, то снизится потребность в доходности и можно будет меньше рисковать.

Ну и что?
Прежде чем составлять портфель, инвестор должен определить, на какой риск он может идти и на какой хочет. Также важно знать, какая доходность нужна: чем более высокая доходность требуется, тем больший риск придется принять.

От этих параметров зависит, как распределить портфель между разными активами. Постарайтесь хорошо обдумать свое отношение к риску, чтобы собрать разумный портфель и повысить шансы достичь цели без лишних переживаний.

Автор: Евгений Шепелев, частный инвестор, автор канала PRO инвестиции

Использованы материалы Ларри Сведроу, директора по исследованиям The BAM Alliance: 1 , 2 , 3 , 4 .

Мы решили разнообразить блог Тинькофф Инвестиций и дать слово инвесторам, которые являются нашими клиентами. Теперь мы регулярно будем публиковать тексты внешних авторов. Если у вас есть текст, вы хотите им поделиться и получить вознаграждение, пишите на editors_wealth@tinkoff.ru.

Мнение автора может не совпадать с мнением редакции Тинькофф Инвестиций. Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты.

10 советов начинающим инвесторам. Личный опыт

Те, кто самостоятельно пробует разобраться в фондовом рынке, в самом начале совершают одни и те же ошибки. Чтобы этого избежать, мы спросили частного инвестора Сергея Кулева, что стоит делать тем, кто инвестирует совсем недавно или только собирается начать свой путь на фондовом рынке.

Раньше Сергей уже поделился своей собственной стратегией инвестирования, а теперь выделил десять основных советов для начинающих инвесторов. Вот они.

Тренируйте свои эмоции

Видео Инвестиции или трейдинг? Заработок и риски // Наталья Смирнова

Они — враг любого инвестора. На мой взгляд, умение не поддаваться импульсивным решениям — это как минимум 70% успеха. Старайтесь не смотреть на цену акций ежеминутно. Если ваша инвестиционная идея пошла не по плану и акции упали в цене, сначала спокойно взвесьте все за и против. Может, это еще не повод бросать все и бежать продавать бумаги с убытком. Цена потом может вернуться и продолжить расти, но уже без вас. Если вы долгосрочный инвестор, надо уметь выдерживать падение цен ваших бумаг на протяжении длительного времени.

Не надо быть инвестором только на бумаге. Спросите себя: зачем вы пришли на фондовый рынок? какая у вас основная цель? Наверняка одним из вариантов ответа будет — чтобы заработать денег. Поэтому не стоит долго откладывать реальные инвестиции. Сначала можно завести демопортфель для практики, но пока не попробуете торговать на реальном счете, по-настоящему ничему не научитесь.

Забудьте о баснословных доходах

Реклама в интернете, которая обещает вам сотни и тысячи процентов годовых, это ерунда. Очень часто мне приходилось слышать фразы вроде «эта бумага должна вырасти на 50% к Новому году» или «вложу 50 тыс. руб. и через год буду миллионером». Новички вкладывали деньги, толком не разобравшись, что покупают, и к тому же по завышенным ценам. Во всех случаях это заканчивалось печально — люди теряли деньги.

Будьте готовы к риску и убыткам

Особенно если вы все же намерены получить те самые сотни процентов доходности. Хотите много зарабатывать? Не вопрос, срочный рынок дает такие возможности. Но будьте готовы к тому, что и потенциальные убытки тоже будут высокие. Рисковать одним рублем и при этом зарабатывать сотни тысяч — утопия. Если вам однажды такое удастся — то это будет, скорее, удача, и вряд ли она превратится в закономерность.

Если не готовы к большим рискам, выбирайте более консервативные бумаги. У них не будет космического дохода, но и вероятность получить большой убыток или вовсе потерять деньги в разы ниже. Берите на себя тот уровень риска, который в состоянии выдержать. Нужно четко для себя решить, какой убыток вы готовы принять, и идти дальше, если все пошло не по плану.

Забудьте про роботов и аналитиков

Волшебной таблетки не существует. Как и универсальных методов торговли. Рынок не поддается точной статистике, за ним стоят живые люди. В каждой конкретной ситуации придется искать индивидуальное решение. Знаете, чем отличается опытный инвестор от аналитика? Первый может не только найти интересную сделку, но и готов взять на себя реальный риск потерять свои деньги. Аналитики и робоэдвайзеры никакой ответственности за свои советы не несут.

Не важно, какой путь вы выбрали — инвестора или трейдера, найдите свое место на рынке. Другими словами, не нужно инвестировать во все подряд. Все финансовые инструменты охватить нереально. Определите, какие у вас цели и что для этого нужно. Подумайте, в чем лучше разбираетесь, какими инструментами у вас получается торговать лучше всего — и занимайтесь только ими.

Разработайте собственную стратегию

Видео Как уменьшить риски инвестиций? Рекомендации. Инвестиции 2020. ИИС. ETF. ОФЗ. Дивиденды.

Развивайте свое видение рынка. Каждый человек воспринимает рынок по-своему. Разные способы и подходы можно подсмотреть у более опытных инвесторов. Но полностью копировать чужую методику тоже не стоит. Никто свой опыт передать вам на 100% не сможет. У вас все равно, скорее всего, не получится «точно так же». Поэтому придется набивать собственные шишки.

Думайте своей головой

Придерживайтесь только своего мнения. Не надо идти за толпой. Если все вокруг твердят, что надо покупать или продавать, а у вас другое мнение, то проанализируйте ситуацию самостоятельно еще раз. Кто знает, может, именно вы правы? Но доверясь всеобщему мнению и последовав слепо за всеми, можете оказаться в ситуации, когда будете кусать локти и повторять: «Ну я же говорил, я же говорил. » А будет уже поздно.

Но в меру. Лучше не покупать одну или две бумаги на все деньги. Даже если вам кажется, что ваша инвестиционная идея точно будет успешной, вы все равно можете оказаться неправы. Фондовый рынок порой непредсказуем. Лучше купить пять — семь бумаг, в которых вы разбираетесь, чем 20 непонятно каких. Также не стоит инвестировать заемные средства — брать так называемые кредитные плечи. Есть хорошая пословица: берете чужие деньги — отдаете свои.

Будьте готовы к трудностям

Придется долго и упорно трудиться. Если вы считаете, что, пройдя какие-то короткие курсы, сразу начнете быстро и много зарабатывать на фондовом рынке, то глубоко заблуждаетесь. Придется постоянно учиться. Так или иначе, нужно следить за тем, что происходит с вашими вложениями. Знать, куда движется бизнес компаний, акциями которых владеете. Какая ключевая ставка , если у вас ОФЗ. И в целом быть в курсе новостей в важных для вас отраслях экономики. Инвестиции в этом плане сопоставимы со спортом. Необходимы постоянные тренировки. Через боль, потери и разочарования. Инвестиции — это непросто.

Начать инвестировать можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ.

Основной инструмент денежно-кредитной политики центрального банка страны. Это процентная ставка, которая определяет минимальную стоимость денег в стране, влияет на ставки кредитов, депозитов, размер купона торгуемых облигаций. Центробанк воздействует на инфляцию и валютные курсы, изменяя ключевую ставку. Например, если ключевая ставка повышается, то кредиты и депозиты становятся дороже, а инфляция сдерживается.

Трейдеры против инвесторов: какой подход даст больше плюшек

Есть вечные темы, которые всегда дадут повод философам устроить маленькую потасовку или большую войну — в зависимости от того, сколько было текилы в баре . Кто кого поборет — слон или кит? Кто круче — США или Китай? И что лучше — трейдинг или инвестирование?

Вечные вопросы оттого вечные, что отражают дуальность мира. В центре противостояния — не просто борьба противоположностей, а ваш личный выбор — политического лагеря, судьбы, смысла жизни … # Ну, пожалуй, насчёт слона и кита я несколько погорячился. А вот выбор между трейдингом и инвестициями — вполне себе судьбообразующий. Так что сегодня у нас на повестке дня проблема не только практическая, но и философская. (Кстати, существует такое понятие, как «философия трейдинга». Как-нибудь мы поговорим об этой штуковине подробнее.)

Конечно, проще всего свести вопрос к банальному «где я больше денег загребу». Но всё намного сложнее. Выбирая, кем стать — трейдером или инвестором, вы определяете:

  • Стиль работы.
  • Отношение к риску.
  • Жизненную стратегию.
  • И самое главное — образ мышления.

По традиции считается, что главное биржевое противостояние — неугасимый конфликт «быков» и «медведей». Около Франкфуртской биржи им даже установлен памятник. Но, возможно, ещё более серьёзное противостояние наблюдается между инвесторами и спекулянтами.

Дело в том, что «медвежье-бычьи» войны не затрагивают основ трейдерского мышления: в зависимости от текущей ситуации «медведи» спокойно превращаются в «быков», и наоборот. Скорее, следует говорить о преобладающем в данный момент «бычьем» или «медвежьем» тренде. Разумеется, человек может иметь большую склонность к лонговым или шортовым сделкам, но большинство современных спекулянтов умеют работать как на растущем рынке, так и на падающем. Более того — это один из признаков профессионализма, гарантирующий заработок в любое время.

А вот трейдинг и инвестирование — это кардинально различающиеся стратегические и психологические подходы. Трейдеры и инвесторы мыслят по-разному. Настолько по-разному, что практически невозможно быть одновременно и тем, и другим.

И, кстати, никакая битва «быка» и «медведя» не сравнится с яростью трейдера и инвестора, схлестнувшихся в полемике на просторах интернета ) Однажды я опубликовал пост в телеграм-канале , посвящённый этой горячей теме, так меня потом забомбили сообщениями возмущённые, разозлённые и кипящие от негодования оппоненты…

Возникла идея разложить эту тему на атомы, подробно описав плюсы и минусы обоих проходов. Давайте спокойно и вдумчиво разберёмся, чем трейдинг отличается от инвестирования, каковы перспективы каждого подхода и что стоит учесть человеку, вступающему на тот или иной путь.

Видео Структурные продукты: хорошие и не очень

Чем отличается трейдер от инвестора?

Для начала определимся с терминологией и выясним, кто такие трейдеры и кто такие инвесторы. Сделать это не так-то просто. Разница между трейдингом и инвестированием весьма условна, а граница между этими понятиями довольно размыта. Теоретически любое вложение капитала можно считать инвестированием, а любую торговую операцию — спекуляцией. Но если вы не теоретик, а практик, достаточно принять как факт деление биржевой торговли на трейдинг-спекуляцию и инвестирование.

Разницу между инвестициями и спекуляциями в биржевом мире определяет временной фактор. Считается, что сделки, закрытые в течение года, относятся к спекуляциям, а рассчитанные на более длительный срок — к инвестициям.

На крайних полюсах находятся:

  • скальперы , совершающие сделки за минуты и даже секунды;
  • сверхдолгосрочные инвесторы , размещающие средства с прицелом на десятилетия (они формируют своего рода личные пенсионные фонды и не позволяют себе изымать из них ни цента — только наращивают портфели).

Как и любые крайности, такие стратегии в чистом виде привлекают сравнительно немногих. Впрочем, если использовать эти стили работы в качестве вспомогательных решений, может получиться совсем неплохо: например, скальпирование на тестовом счёте — отличная тренировка для трейдеров, а формирование личного пенсионного фонда из части средств — в качестве финансовой подушки на будущее — никому не помешает.

Видео Облигации и структурные облигации: как отличить и в чем риски? // Наталья Смирнова

Между этими двумя полюсами находятся:

  • трейдеры, занимающиеся внутридневной торговлей ;
  • любители среднесрочных трендов (они выбирают свинг-трейдинг и позиционный трейдинг );
  • долгосрочные инвесторы (чтобы не заморачиваться, к этому подходу относят сделки с прицелом на год и более).

Бывает, впрочем, что инвесторы, формирующие портфели с прицелом на годы, сбрасывают сомнительные активы довольно быстро — например, если сочли покупку ошибочной или ситуация на рынке резко изменилась. Но это не значит, что такой инвестор стал трейдером. Ведь его цели и стратегия остались прежними!

Поэтому при разграничении трейдинга и инвестирования следует, помимо временного фактора, учитывать и цель вложения средств.

Но и тут не всё так просто. Некоторые авторы относят к спекуляциям все сделки, направленные на получение разового дохода при продаже актива (в идеале — «купил на лоях, продал на хаях»), а сколько времени занимает сделка — не имеет особого значения. Определённая логика тут есть (иногда крупные спекулянты на протяжении длительного времени скупают активы в ожидании подходящего момента для «выстрела»), но всё-таки подобный подход не совсем корректен. При этом понятие спекуляций чрезмерно расширяется, а понятие инвестирования сильно сужается. Получается, что к инвестициям можно отнести только активы, которые генерируют стабильный дивидендный доход и приобретаются именно с этой целью. Но ведь инвестиционных стратегий гораздо больше! И этот подход, получается, тоже не даёт полного представления о различиях между трейдингом и инвестированием.

Подзаморочились? А это ещё не всё (за кулисами раздаётся демонический смех). Особняком стоят покупка акций с целью получения доли, позволяющей принимать участие в управлении бизнесом, а также разнообразные финансовые игры для снижения стоимости компаний, захвата контрольного пакета и т. д. Это тоже инвестиции, но не портфельные.

Также в качестве критерия размежевания выделяют экономическую роль биржевых действий: долгосрочные инвесторы финансово подпитывают бизнес, а спекулянты участвуют в ценообразовании, выравнивают спрос и предложение.

Жару добавляет использование термина «спекуляция» для обозначения ряда негативных экономических явлений (например, взвинчивания цен во время войны, раздувания спекулятивных пузырей и др.), которые чаще всего не одобряются общественной моралью. Поэтому многие трейдеры не любят называть себя спекулянтами (к тому же такое самоназвание провоцирует неправильное понимание у окружения ). Но это личное дело каждого. Джесси Ливермор , к примеру, называл себя спекулянтом, а вы можете позиционировать себя как трейдера (эх, если бы все проблемы можно было решить так просто!).

Как видите, в двух словах ответить на вопрос, чем отличается трейдер от инвестора, не так уж просто. Я рекомендую, чтобы не слишком уж грузиться, описывать эти стратегии так:

  • Трейдинг — заработок на колебаниях цен с использованием возможностей, которые предоставляет текущая рыночная ситуация.
  • Инвестирование — формирование портфеля из биржевых активов для постепенного приумножения его стоимости в течение длительного периода и, по возможности, получения пассивного дохода.

Всё, хватит теории! Давайте посмотрим, что на практике означает разделение на трейдеров и инвесторов. Какие у этих стратегических подходов ключевые точки расхождения? На что надо обязательно обратить внимание, выбирая, «кем быть»?

Подводные рифы на пути к финансовой свободе

Одна из самых привлекательных особенностей инвестирования — возможность получать пассивный доход. Для многих людей, которым надоело «пахать и вкалывать», именно в этом и заключается привлекательность инвестиционного подхода.

А вот в трейдинге нет пассивного дохода, это работа («как потопаешь, так и полопаешь»).

Казалось бы, тут можно было бы поставить точку, но не всё так однозначно. Во-первых, среди инвесторов есть своё внутреннее деление. Одни инвесторы делают акцент на формировании портфеля, который даст максимальный дивидендный доход. Другие ориентированы на активы, которые обещают хорошо вырасти в цене. Одно другого не исключает, но всё-таки подходы разные, так как заставляют инвестора сосредотачиваться на поиске определённой категории активов.

Во-вторых, дожидаться пассивного дохода придётся долго . Учитывая же, какими средствами располагает большинство начинающих инвесторов, — очень долго .

А самое интересное знаете в чём? В том, что в ожидании пассивного дохода, который подарит вожделенную свободу, среднестатистический инвестор годами ходит на «любимую» работу к «дяде» . И всё это время впахивает отнюдь не пассивно.

Трейдер же занимается любимым делом (без внутреннего огонька , без любви к рыночному сёрфингу успешная торговля невозможна). Так что трейдеры намного быстрее инвесторов говорят «дядям» и унылым будням: «Давай, пока!»

Правда, многие возвращаются обратно , не выдерживая ответственности за свою судьбу. Но это уже другой вопрос.

Сколько придётся вкалывать?

Из предыдущего пункта вытекает очевидный вывод: трейдинг требует куда больших затрат сил и времени. Если вы решили стать трейдером, придётся выделить:

  • Время на чтение профессиональной литературы, на изучение основ профессии, а затем — на наработку мастерства. При этом учтите, что придётся заниматься самообразованием .
  • Время на сосредоточенную биржевую торговлю. Когда вы ищете хорошую точку входа, просчитываете риск, мониторите рынок, очень важна концентрация на работе . Отвлеклись — считай, слили сделку.

Впрочем, это не значит, что трейдинг будет пожирать всё ваше время, не давая сходить в туалет. Совершенно незачем гипнотизировать графики . Вполне продуктивен такой подход, когда вы захотите на рынок только утром и вечером. И всё же совмещать трейдинг и какую-нибудь другую работу совсем непросто, особенно новичку. Самообразование, самоанализ, работа над ошибками, ведение трейдерского дневника будут отнимать и время, и силы. А беспокойство за исход сделок — морально выматывать (на начальном этапе это практически неизбежно). Будет преследовать и желание залезть на биржу, пока начальник не видит, — что чревато и глупыми сделками, и увольнением. Поэтому есть риск, погнавшись за двумя зайцами, пробакланить обоих.

Инвестированием же необязательно заниматься плотно (если вы не воротила с миллионами). Большинство мелких инвесторов относятся к этому занятию как к пополнению банковского депозита: прикупают активы с зарплаты, а то и реже. Портфели, конечно, периодически требуют пересмотра, но слишком часто их перетряхивать не нужно (это даже вредно). Такое инвестирование постоянного внимания не требует.

  • Биржевые спекуляции вряд ли подойдут занятым людям, чей день в ежедневнике расписан по минутам. Чтобы получить отдачу от трейдинга, к нему следует относиться как к серьёзной работе, требующей наработки профессионального мастерства.
  • Если же перед человеком стоит задача приумножить с помощью финансовых инструментов капитал, заработанный в других сферах (на которых и сосредоточено его внимание), то ему проще заняться инвестированием.

Финансовый вопрос: сколько надо вложить и сколько можно заработать

Пожалуй, это главный вопрос, который волнует новичка. Сколько стоит так называемый входной билет на биржу для трейдера и сколько — для инвестора? Каким стартовым капиталом надо обладать, чтобы начать путь к сияющим вершинам? Этот вопрос нужно разбить на два:

  • С каким капиталом можно начать трейдинг/инвестирование?
  • Какой капитал понадобится, чтобы выйти на приличный доход?

Ответ на первый вопрос склоняет чашу весов, которыми вооружился неофит, на сторону инвестиционного подхода. Ведь чтобы начать инвестировать, хватит суммы, сэкономленной на пирожках. Начать можно с нескольких сотен долларов. Правда, зачастую приходится сталкиваться с минимальный порогом лота: например, при номинальной стоимости облигации в $100 надо прикупить пакет не менее чем на $1000. Но рынок предоставляет достаточно широкий выбор вариантов для инвесторов с зарплатой охранника из супермаркета.

А сколько денег надо для того, чтобы стать трейдером? Сразу отсекаем лохотроны, которые завлекают обещаниями «стотыщпроцентного дохода при вложении $200». Разумные люди понимают, что даже к трейдингу на «Форексе» или торговле микроконтрактами на CME следует приступать, имея хотя бы $1000 на депозите. Для взрослого же трейдинга на фондовой или товарной бирже желательно иметь $25 000 — 50 000. Начинают, конечно, торговлю и с $3000-5000, но следует помнить: чем меньше начальный депозит, тем выше риск его быстро слить.

Кроме того, трейдеру кровь из носу нужна подушка безопасности. У начинающего инвестора, как правило, есть постоянная работа. Кроме того, инвестиционный портфель — сам по себе подушка безопасности. А вот трейдеру обязательно нужно подстелить себе соломку .

Также не будем забывать: трейдеру надо что-то есть, пока он осваивается в профессии (на стабильный доход кто-то выходит за пару-тройку лет, но многим приходится попотеть подольше). Поэтому, готовясь к трейдерскому этапу жизни, желательно не только собрать депозит, но и отложить немного на пельмени.

Казалось бы, всё говорит о том, что инвестором становиться выгоднее.

Но давайте теперь поищем ответ на второй вопрос. И вот тут уже чаша весов склоняется на сторону спекулянтов. Дело в том, что трейдинг, будучи активным способом заработка, позволяет раскачать стартовый капитал гораздо быстрее, чем инвестирование.

Вложив, скажем, $10 000 в формирование инвестиционного портфеля с прицелом на дивиденды, вы будете получать, скорее всего, жалкие $400-500 в год. На эти деньги жить невозможно даже в хижине на Гоа. Конечно, любой инвестор рассчитывает на рост стоимости портфеля, но инвестируют-то не для того, чтобы этот рост тупо прожрать. А увеличение пассивного дохода, если вы не вложите наследство дядюшки-миллионера, будет довольно унылым. Но лет через 20-30 получите таки прибавку к пенсии…

  • Если хотите зарабатывать — вам в трейдинг.
  • Если хотите постепенно приумножать накопления и потихоньку наращивать пассивный доход — собирайте инвестиционный портфель, не забыв запастись изрядным терпением.

Поговорим о риске

Трейдинг, особенно на фьючерсном рынке , открывает перспективы довольно быстрого заработка солидных сумм. И, возможно, вы уже представляете, как гребёте деньги лопатой, снисходительно поглядывая на инвестиционный лагерь. Но почему же тогда все не идут в трейдеры, зато массово ломятся в инвесторы?

В отличие от продавцов «волшебных стратегий», которые обещают «гарантированный доход», я не собираюсь вас обманывать и приукрашивать действительность. Реальность жестока: 95% начинающих трейдеров уходят без штанов, зверски обиженные на рынок и судьбу. Успеха добиваются только 5%, да и то, как правило, после болезненных падений (сам набивал шишки, чего уж скрывать ).

Особенно жёстко бьёт новичков фьючерсный рынок с его кредитным плечом (отличный инструмент, но в неумелых руках опасный, как бензопила).

Что делать? Может, таки в инвесторы? Там тоже возможны просадки, но нет риска слить депозит за неделю (или за день… умеючи-то!). Даже теряя деньги, инвестор может бултыхаться на рынке годами. А трейдеру каждый день приходится доказывать, что он — профессионал.

Видео Как может обанкротиться ETF: фонды FinEx на Московской бирже

Но зато те 5%, кто научился контролировать риски и держать в узде эмоции, кто чётко следует принципам выбранной стратегии и даже сумел выработать индивидуальный стиль торговли, — получает офигенный суперменский скилл: может зарабатывать даже в кризис, на падающих рынках, под стоны и рыдания инвесторов… Более того: в кризис очень хорошо зарабатывается! Для многих трейдеров это тот самый шанс сорвать джекпот. Ну или хотя бы отхватить кусочек золотого пирога.

А вот что в это время делают инвесторы? А у инвесторов в кризис начинается массовая истерика. Она усугубляется тем, что инвесторы не привыкли к жёстким потрясениям и не знают, как реагировать на обвал цен. Короче, катастрофа.

  • Трейдинг — более рискованное занятие, чем инвестирование. Но зато спекулянта не пугают кризисы, поскольку воспринимаются как шанс хорошо заработать во всеобщем хаосе: «чёрный лебедь» может стать синей птицей удачи.
  • Инвесторы же хорошо себя чувствуют на стабильных рынках, а вот «чёрные лебеди» для них — это бомбардировщики, выжигающие колосящиеся нивы. Можно потерять 30-50% от стоимости портфеля, собиравшегося годами.

Кто сколько стоит

Интересный вопрос! «Стоимость» человека в суровом мире капитализма принято определять по стоимости его активов. Сколько же стоит трейдер и сколько стоит инвестор?

Увы, счёт не в пользу спекулянтов. Слишком многие трейдеры, радующиеся отличным заработкам, не думают о будущем. Тратят прибыль, наслаждаются жизнью… Джорданы, понимаешь, Белфорды.

А инвесторы, как муравьи, потихоньку сколачивают капиталец. Правда, не без риска. Во-первых, рынок неоднократно снижал стоимость инвестиционных портфелей. Во-вторых, в накоплении-приумножении у среднестатистического муравья возникает синдром отложенной жизни: «Вот когда-нибудь заживу…»

Что тут посоветовать? Одним — не только зарабатывать, но и формировать запас на будущее. Другим — не только тащить каждый грош в инвестиционную копилку, но и получать удовольствие от сегодняшнего дня.

Стрессы и эмоции

Тут всё просто: трейдинг не подойдёт тем, кто не готов к сильным стрессам. Как ты ни старайся стать клириком Эквилибриума , нервная система всё равно будет идти вразнос.

Основные типы риска:

  • нервное истощение ( выгорание );
  • депрессивные состояния, особенно в период даунстриков ;
  • безумный тильт ;
  • формирование перманентного стресса (это когда не отпускает даже на отдыхе);
  • негативное влияние на здоровье в целом (все болезни от нервов).

Трейдинг противопоказан чрезмерно эмоциональным людям, склонным к аффективному поведению. Во-первых, повышается риск всего вышеперечисленного. Во-вторых, выше риск ошибок из-за эмоциональных качелей , паники , эйфории и тому подобного.

Инвестору проще. Крупные просадки огорчают, но они не так критичны, как в трейдинге. И на принятие решений даётся гораздо больше времени, что снижает уровень стресса. Да и сами решения приходится принимать не так уж часто. Есть только одно «но»: во время кризиса можно поседеть…

Психологический портрет трейдера и инвестора

Выбор между трейдингом и инвестированием во многом определяется психологическими особенностями. Но было бы неверно считать, что есть некие черты характера, которые запрещают тот или иной путь — либо, наоборот, его предопределяют.

Может показаться, что для трейдеров характерны азартность, склонность к риску, авантюризм, а инвесторы — вдумчивые и спокойные ребята. На самом деле это не так. Задумчивых флегматиков, скрупулёзно подсчитывающих риск, хватает и среди трейдеров. А среди инвесторов полно азартных авантюристов.

Даже существует мнение, что люди, выстраивающие долгосрочные планы, более азартны , чем спекулянты!

Бестолочей, рассматривающих трейдинг как лотерею, несомненно, хватает. Даже с избытком. Но профессиональный трейдер — это образец самодисциплины .

Кем стать — трейдером или инвестором?

В выборе профессии многие люди склонны действовать по принципу наименьшего сопротивления: не смог поступить в Гарвард, пойду в заборостроительный. Поэтому большинство из тех, кто решил заняться биржевой торговлей, предпочитают войти в лагерь инвесторов. Но не потому, что действительно имеют чёткий инвестиционный план и понимают все плюсы и минусы своего выбора. Этот путь кажется более простым, вот и всё.

Видео Торгуй криптовалютой и инвестируй с Matrixport

Если проанализировать мотивы большинства начинающих инвесторов, то они сведутся к трём пунктам:

  • трейдинг — это сложно;
  • риск откровенно пугает;
  • нужен приличный стартовый капитал.

Инвестиционный подход более заманчив: потратил ползарплаты младшего клерка на горстку «голубых фишек» и уже чувствуешь себя солидным человеком. Понемногу подкупаешь акции-облигации с зарплаты и ощущаешь прогресс. Пока на рынке штиль, спокойно держишься на плаву. И хотя более или менее приличного дохода у тебя нет, но зато самооценка, как у Баффета.

Дешевизна входного билета привлекает дилетантов. Образно говоря, чтобы назвать себя инвестором, достаточно купить ящик тушёнки. Сел на него — и можешь вести блог «Начинающего миллиардера».

Разумеется, есть инвесторы, которые выбрали этот путь осознанно. Они серьёзно подходят к делу, тщательно изучают информацию, вдумчиво наполняют портфель, продумывают сценарии апокалипсиса на случай кризиса. Но их меньшинство.

Впрочем, «леммингов» хватает и среди трейдеров. Но рынок отсеивает таких в полпинка.

В результате горе-трейдеры сразу понимают, что они лузеры, а вот горе-инвесторы могут годами считать себя профессионалами и даже учить других.

Лагерь инвесторов пополняется и за счёт трейдеров, получивших пинка от рынка. Слил депозит и понял… Что понял? Что надо учиться, контролировать риск? Что надо подниматься, стиснув зубы ? Нет, он понял, что лучше стать инвестором! Там же проще.

Нет, я не буду отговаривать вас от инвестиционного подхода. Если вы чётко понимаете его плюсы и минусы, если можете сказать, зачем вам это нужно, — вперёд. Но если, честно проанализировав свои мотивы, вы поняли, что просто ищете лёгкий путь , — трижды подумайте, на правильную ли дорогу вступаете.

В лагерь трейдеров я тоже никого завлекать не собираюсь. Наоборот, я всегда предупреждаю новичков:

  • Трейдинг — территория риска и повышенного стресса.
  • Трейдинг потребует от вас вложения денег, времени, сил и нервов.
  • Трейдинг быстро выбьет из вас дурь, если вы не сделаете это сами.

Так кем же стать — трейдером или инвестором?

  • Проанализируйте свои цели. Определите, что вам нужно и что реально может дать тот или иной подход.
  • Составьте сравнительную таблицу трейдинга и инвестирования, внесите туда их плюсы и минусы, тщательно изучив информацию.
  • Взвесьте риск (в том числе и долгосрочный).

Видео Инвестиции в долгосрок и доходы от InvestFuture / Кира Юхтенко

Оцените статью
Торговля на фондовом рынке
Добавить комментарий