Мировые рынки падают на сомнениях в успехе торговых переговоров США и Китая

Сомнения в успехе торговых переговоров США и Китая остановили рост S&P 500

Неопределенность в торговых переговорах США с Китаем растет. Американские законодатели решили оказать поддержку протестам в Гонконге, из Китая поступают сведения, что нет никакой уверенности в том, что торговая сделка с США будет заключена, Трамп заявляет, что сделка близка к завершению, но публично выражает сомнение в том, что она вообще необходима: «Главный вопрос — хочу я соглашения или не хочу». Все это прервало рост индекса S&P-500 на прошлой неделе – он впервые за два месяца показал по итогам недели негативную динамику. Впрочем, реакция рынка была намного слабее, чем можно было бы предположить исходя из того, что в цены заложен успех переговоров. Царящая накануне эйфория, отражающаяся в падении VIX в район 12, позволяла ожидать развития более значимой коррекции в рисковых активах, но ее пока что не произошло. Рынки верят в то, что в случае срыва сроков заключения торгового соглашения, которое должно быть заключено 15 декабря, Трамп отложит введение анонсированных ранее новых тарифов, и только полный провал переговоров и введение новых пошлин может прервать рост, который уже плавно переходит в рождественское ралли. Мы не беремся предсказать Трампа, известного своей импульсивностью, и думаем, что в страхе этой импульсивности волатильность, все-таки, начнет расти, и мы увидим по итогам начавшейся недели бОльшую слабость в рисковых активах. Вопрос в том, как это отразится на FOREX?

В последние пару недель доллар утратил явную цикличность, наблюдавшуюся ранее. Сначала падал на фоне роста рынка, затем, уже на прошлой неделе, индекс доллара вырос на снижении рынка. Это поведение может указывать на интенсивное наращивание левериджа в американских акциях и высокодоходных облигациях в последние недели в надежде на успешное заключение американо-китайской сделки. Когда в успешном заключении сделки возникли сомнения, прошел некоторый делеверидж, заметно ударивший в моменте по EUR/USD (благо евро, а не йена сейчас основная валюта carry trade). Как следствие несколько выросла и USD/CHF, тогда как USD/JPY осталась стабильной.

EUR/USD вернулась к сильному техническому уровню 1.10, чуть выше. Пока не пробиты низы середины ноября чуть ниже этой отметки, мы остаемся среднесрочными быками по этой паре.

Ожидаемый нами рост волатильности поддержит JPY и CHF.

EUR/GBP на прошлой неделе незначительно корректировалась вверх, коррекция увязла в краткосрочном сопротивлении в районе 0.8575. Мы полагаем, что потенциал снижения в этой паре еще не исчерпан, ее продолжат притягивать цели в районе 0.8475 и, далее, 0.8313. Однако общий рост волатильности, если случится, может навредит фунту, поэтому пара может увязнуть на текущих уровнях.

Нефть Brent, на наш взгляд, исчерпала в моменте возможности для роста, и готова возобновить снижение, особенно если атмосфера вокруг американо-китайских переговоров продолжит ухудшаться. Прошлая неделя была негативной и для AUD и для CAD – ни одна из валют не оправдала наши надежды на краткосрочное восстановление. Если в отношении CAD такие надежды у нас еще есть, то в отношении AUD их почти не осталось. От дальнейшего снижения AUD/USD сейчас защищает сильная техническая поддержка в районе 0.679. Если она будет продавлена вниз на ухудшении спроса на риск, это может спровоцировать очередную волну распродаж и снижение AUD/USD к новым долгосрочным минимумам.

Слабость рисковых активов отразилась на рубле, USD/RUB вновь попыталась пробиться выше 64.0, и снова неудачно. Неделей ранее мы писали, что не ждем, что ближе к концу месяца рубль проявит слабость – его поддержит налоговый период. Так и вышло, очередная попытка роста USD/RUB захлебнулась раньше, чем предыдущая. Мы сохраняем свое мнение, что в начале декабря рубль может подпасть под давление резко растущих сейчас бюджетных расходов и заметно просесть. Цели в районе 65.0 и выше по-прежнему актуальны для декабря. Однако на последней неделе ноября мы не ждем сильных движений в сторону ослабления рубля. А вот укрепление рубля в случае, если случится позитивное развитие американо-китайского диалога, может быть значительным. Так что мы не советуем до конца месяца ставить на заметное ослабление рубля. Если длинные позиции в USD/RUB есть, их не стоит наращивать.

S&P-500 незначительно снизился на прошлой неделе, текущая неделя, на наш взгляд, решающая: либо эйфория, которая по своей природе может длиться дальше лишь все больше нагнетаясь, по каким-то причинам продолжится, и тогда VIX уйдет в район 10, а индекс продолжит рост, потянув за собой все рисковые активы; либо настроения на рынке перевернутся, и эйфория сменится страхом, причем резко. Это, в свою очередь, спровоцирует заметную коррекцию как акций, так и других рисковых активов. Мы сами без позиции в S&P-500, а тем, кто в лонгах, советуем задуматься о фиксации прибыли, особенно если позиция маржинальная. Шортить при этом не советуем – рынок демонстрирует стремление выискивать любой позитив для роста, и пока что игнорирует серьезные поводы для снижения.

В отношении РТС думаем сейчас примерно то же, что в отношении S&P-500. Мы оказались правы в том, что район 1480 стал разворотным, и от него началась коррекция, однако продолжится она дальше, или нет – большой вопрос. Мы также без позиции в российских акциях, и также не советуем открывать на текущих уровнях шорт. Если на рынки вернется позитив, РТС вынесет обратно к 1480 за один – два дня. При этом наш базовый краткосрочный сценарий – снижение РТС в район 1400 – 1410, который нам кажется сейчас привлекательным для восстановления длинных позиций.

Видео Рынки растут, Золото падает. США и Китай готовы к перемирию в торговой войне.

Дмитрий Голубовский аналитик ФГ «Калита-Финанс»

Мировые рынки падают на сомнениях в успехе торговых переговоров США и Китая

15:21, 12 июня 2021 Дмитрий Лемаев

Мировые фондовые рынки по большей части снижаются из-за того, что инвесторы очень сомневаются в скором разрешении торгового конфликта между США и Китаем.

Основные американские фондовые индексы накануне символически снизились на фоне обострившихся опасений относительно перспектив торговой сделки с Китаем. Вместе с тем. динамика американских индексов оставляет неплохие шансы заработать на ней, как это сделал трейдер Forex Club, получивший от изменений котировок индекса Dow Jones более 7 тысяч долларов за сутки.

Как заявил глава американского министерства торговли Уилбур Росс, не стоит ожидать заключения итогового торгового соглашения между Китаем и США в рамках саммита G20, который пройдет в июне в Японии. При этом ранее президент США Дональд Трамп грозился ввести дополнительные импортные пошлины на китайские товары в том случае, если стороны не достигнут прогресса в переговорах на саммите.

Азиатские биржи в среду демонстрируют снижение фондовых индексов в пределах 1%. От более существенного снижения их удерживает оказавшаяся лучше прогнозов статистика по индексу потребительских цен (CPI) в Китае за май. В прошлом месяце этот показатель вырос на 2,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что оказалось лучше прогнозов.

Основные фондовые индексы Европы в среду следуют за американскими и азиатскими биржами, тогда как накануне они выросли на ожидании новых мер по поддержанию экономики со стороны властей Китая.

Кроме того, инвесторы по-прежнему надеются на возможность снижения базовой процентной ставки ФРС.

Видео Момент «Х» в торговых переговорах США и Китая.

Между США и КНР усиливается торговая война и в сфере энергетики

picture alliance / Consolidated

В оставшиеся до 20 января дни Дональд Трамп намерен не только требовать от судов отменить результаты проигранных президентских выборов. Он проявляет сейчас повышенную активность и во внешней политике. И особенно, в отношениях с Китаем, с которым он развязал единственную за четыре года своего пребывания в Белом доме войну. К счастью, пока только торговую.

Несколько дней назад Трамп заявил, что намерен расширить черный список китайских компаний, против которых вводятся всевозможного рода ограничения и санкции, и добавить в него те компании, которые якобы контролируются китайскими военными. Под санкции в числе прочих попадут, к примеру, крупнейший в Поднебесной производитель чипов SMI и нефтяной гигант CNOOC.

Конечно, во включении в черный список крупнейшей китайской нефтегазовой компании нет ничего удивительного, хотя больше всего говорят сейчас о войне Вашингтона с китайскими технологическими компаниями типа Huawei и ZTE. Дело в том, что стратегическая борьба между США и Китаем идет уже не первый год и нефтегазовый сектор является важной ее составной частью, потому что энергетика занимает в амбициях Пекина далеко не последнее место. Многие аналитики уверены, что энергетические амбиции Китая не уступают его амбициям в секторе высоких технологий.

Безопасность в сфере энергетики – одна из главных задач и проблем Китая. Она повлияла в последние годы на множество очень важных геополитических решений Пекина, начиная от, казалось бы, нелогичного нежелания вводить тарифы на американскую нефть даже в самый разгар торговой войны с США, и заканчивая астрономическими инвестициями в развитие «чистой» энергетики и одновременным наращиванием добычи угля.

Одновременно с укреплением энергетической безопасности Пекин напряженно работает над расширением своего доминирования в энергетике. Энергичные действия Китая, предпринимаемые для установления лидерства в энергетике, являются одной из главных причин обострения напряженности в отношениях между США и КНР и торговых сражений между ними.

Расширение санкционного списка китайских компаний на прошлой неделе может оказаться началом нового более активного периода в многолетней борьбе между двумя главными экономиками планеты, считает Oil Price. Вице-президент IHS Markit Дэн Ергин, являющийся также крупным специалистом по энергетике, считает, что это может стать серьезным шагом в «разделении» Китая и США, которые несмотря на резкое ухудшение отношений остаются очень крупными торговыми партнерами. По его мнению, отношения между США и КНР, а не борьба с Россией будут «главной геополитической проблемой», с которой придется иметь дело Джо Байдену.

Видео Эксперты о торговых переговорах США и Китая в Шанхае — Россия 24

Борьба между одним из крупнейших производителей нефти (США) и ее крупнейшим импортером (КНР) будет оказывать огромное влияние не только на весь энергетический рынок планеты, но и на глобальную экономику в целом. Причем эта борьба усиливается именно сейчас, когда нефтяные рынки уже и без ее влияния очень уязвимы и волатильны.

Видео Ч.2. ТОРГОВЫЕ ПЕРЕГОВОРЫ. ПОЧЕМУ США и КИТАЙ НЕ ПРЕКРАТЯТ ТОРГОВУЮ ВОЙНУ.

Планета входит в беспрецедентную и непредсказуемую эру в энергетике. Усиление энергетической торговой войны между главными экономиками планеты является дестабилизирующим фактором для всего мира. Ситуация может не только углубить глобальную экономическую депрессию, но и спровоцировать крупный геополитический конфликт. Причем, противники будут участвовать в нем не в одиночестве, а с союзниками, что придаст ему глобальный масштаб.

Конечно, Дональд Трамп много говорил о необходимости борьбы с Китаем еще во время своей первой избирательной кампании и боролся с Поднебесной все четыре года пребывания у власти не на словах, а на деле. Тем не менее, неожиданная для многих вспышка антикитайской активности в последние дни его пребывания у власти может иметь и личные мотивы. Как подчеркнул Дэн Ергин, включение SMI и CNOOC в черный список может быть одной из «мин», которые Дональд Трамп оставит своему сменщику, чтобы тому президентство не казалось медом.

Оцените статью
Торговля на фондовом рынке
Добавить комментарий