Металлы когда в товарищах согласия нет, на лад дело трейдера пойдет

Металлы: когда в товарищах согласия нет, на лад дело трейдера пойдет

8 Мая 2021 в 13:59

Время московское, GMT +3

В группе металлов в последнее время нет единства. Те, кто привык инвестировать в золото и серебро явно могут испытывать разочарование, поскольку эти драгоценные металлы в последнее время застряли в пределах диапазонов. Но есть им вполне достойная альтернатива: медь и металлы платиновой группы могут продемонстрировать вполне интересную динамику.

Видео Зональный трейдинг — Марк Дуглас — АУДИОКНИГА

В последние 4 месяца котировки меди растут. Но этот рост в большей степени вызван слабостью доллара, а, как известно, в подобной ситуации, активы, в нем номинированные будут добавлять в цене. Но ситуация может вскоре измениться. Несмотря на то, что медь имеет широкий спектр применения, спрос на нее в 2021 году может оставаться недостаточно высоким, что повлечет за собой падение котировок красного металла. Причины очевидны.

  1. Пересмотр в сторону понижения прогнозов роста мировой экономики от МВФ (до 3,5% от 3,8%) и от Всемирного Банка (до 3% от 3,4%). На этом фоне вполне закономерно выглядят и прогнозы по снижению потребления данного металла.
  2. Наметившаяся в последнее время тенденция к замедлению темпов роста экономики Китая, который является основным потребителем меди (рост спроса прогнозируется всего на уровне 6%, что существенно ниже среднего значения за последние 14 лет на уровне 14%) . На долю Поднебесной приходится около 40% мирового потребления. По итогам 1 квартала 2021 года, рост ВВП замедлился до 7%. Более того, согласно прогнозам МВФ темпы роста экономики по итогам 2021 года замедлятся до 6,8% и до 6,3% в 2021 году.

Статистика из США и Европы также не дает оснований говорить о значительном росте спроса на промышленные металлы в ближайшей перспективе.

  1. Сокращение Китаем покупки меди в госрезерв. Управление резервов КНР сообщило о том, что в 2021 году было закуплено для этих целей около 700 000 тонн, а в текущем планируется закупить всего 300 000.
  2. Увеличение избытка меди на мировом рынке. По разным оценкам в 2021 году он может составить от 200 до 429 тыс. тонн против 125 тыс. тонн в 2021 на фоне увеличения выпуска в Чили, Перу (в этих двух странах запущены четыре новых рудника с суммарной добычей 190 тыс. тонн), Мексике и Замбии.

Ожидается, что в 2021 году рост производства рафинированной меди составит 4,6%, а мировое потребление красного металла вырастет всего на 3,6-3,9% в годовом выражении. В подобных условиях цены на медь будут падать. И это позволяет рассматривать продажи данного актива в средне и долгосрочной перспективе с целью на уровне 2,4155 и, далее, 2,1880.

Видео Воспоминания биржевого спекулянта — Эдвин Лефевр — АУДИОКНИГА ЧАСТЬ 1

Альтернативой коротким позициям по меди могут выступить покупки платины, которая на текущем этапе находится в районе 6-летних минимумов (1132,9 доллара за унцию), к которым металл подтолкнуло существенное снижение инвестиционного спроса (-85% по сравнению с 2021 годом). Согласно отчета World Platinum Investment Council в течение последних 10 лет фиксируется чистый спрос на платину.

И, скорее всего, в 2021 году такая динамика сохранится, тем более, что текущий уровень цен явно не способствует тому, чтобы стимулировать увеличение добычи. Поддерживать котировки металла может рост спроса со стороны промышленности (платина используется для производства автомобильных катализаторов), поскольку в сентябре 2021 году произошло ужесточение экологических требований по выхлопным газам. И все это на фоне того, что действующее производство в ЮАР (которая поставляет ¾ всего объема от добычи на месторождениях) ограничено трудовыми спорами, низкой производительностью и недостаточным электроснабжением. К тому же, не стоит забывать о том, что наземные запасы платины вскоре могут быть исчерпаны и это окажет поддержку ценам на драгоценный металл в долгосрочной перспективе. Поэтому платина может быть интересна для покупок в районе уровня 1090,0 с целью на отметке 1311,0.

«Когда в товарищах согласья нет, на лад их дело не пойдёт. » — рынки торуются разнонаправлено.

На валютном рынке не наблюдается согласия. Разнонаправленная торговля является результатом спокойствия. Нет направленного движения, поэтому торговля в диапазонах по техническим уровням будет лучшей идеей сегодняшнего дня. Фондовые индексы находятся в красной зоне после длительного роста, японская иена и золото также в коррекции против доллара.

EUR/USD
Единая европейская валюта вчера закрывается выше 1.1800, что намекает на желание продолжить рост. Технически, уход в область глубокой коррекции 1.1930, выглядит реальным, даже без наличия дополнительных драйверов. Локальная поддержка на 1.1770.

GBP/USD
Зона поддержки в очередной раз подтверждает силу 1.3130, но и сопротивление 1.3220 сдерживает валютную пару в диапазоне. Пробой локальных экстремумов позволит развить краткосрочную тенденцию, где сопротивлением станет область 1.3290, а поддержкой 1.3030.

Brent
Идея относительно медвежьих настроений по снижающимся запасам нефти подтверждает график. Котировки, вчера получив краткосрочную поддержку уже сегодня снижаются на 56.80 и, вероятнее всего, пробой поддержки станет вопросом сегодняшнего дня. Альтернативный сценарий – консолидация в районе поддержки с желанием очередного теста годового максимума 59$.

Видео Вся правда о трейдинге. Ответы на вопросы трейдеров. Полная лекция Валерия Гаевского

USD/CAD
Валютная пара сдерживается в диапазоне 1.2400 – 1.2580, давая возможность внутридневным трейдерам отрабатывать уровни на разворот. Прижатие к поддержке говорит о желании продолжить глобальный тренд, но, видимо, для этого движения наличие самого тренда не достаточно, необходимы более сильные драйверы для продолжения движения.

Gold
Находиться в коррекции, после которой ожидается уход в область поддержки 1270 (38.2% по Фибо), пробой которой приведёт к продолжению падения к двухсотдневной скользящей средней. Локальное сопротивление на 1290.

Bitcoin.
Капитализация криптоэкономики составляет порядка 170 миллиардов долларов, при этом чуть более 55% принадлежит Bitcoin. Сама же криптовалюта смогла вернуться выше 5500 и сейчас готовится к очередному уходу на максимумы. Локальная поддержка на 5500, следующая поддержка на 5090 – 5200. Хардфорк уже не за горами, поэтому возможны манипуляции.

Когда в товарищах согласья нет

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

02.30 мск. Япония: Индекс потребительских цен за сентябрь (предыдущее значение 0.5% г/г; прогноз 0.5% г/г).
15.30 мск. Германия: Индекс потребительских цен за октябрь (предыдущее значение 0.7% г/г; прогноз 0.8% г/г).
15.30 мск. США: Изменение объема ВВП за квартал за 3 квартал (предыдущее значение 1.4% кв/кв; прогноз 2.5% кв/кв).

Вероятность повышения учетной ставки ФРС США на заседании 14 декабря составляет 72%, что на 7,5% больше, чем неделей ранее — об этом гласит динамика фьючерса на ставку FED. Нынешние 72% это ни много, не мало, а максимальный уровень в текущем году. Как это событие отразится на котировках основной валютной пары рынка? На мой взгляд, тренд на укрепление доллара будет продолжаться, и сегодня пара протестирует минимальный уровень текущей недели (1,0850).

Доходность американских казначейских облигаций стремительно идет в гору и в этой связи, можно сделать вывод о том, что коррекция по евро завершилась, и сегодня мы увидим новую волну распродаж. С учетом позитивной макроэкономической статистики из США, которая была опубликована на этой неделе, евро уже должен находиться в области 1,0820. Тенденция немного затянулась по времени, но я не меняю своих пессимистичных взглядов на пару и по-прежнему считаю, что мы увидим отметку 1,0820 до 1 ноября. Я открываю позиции Sell 1,0910/1,0940 и ставлю take profit 1,0850.

Инвесторы игнорируют позитивный фон по британской экономике, что указывает на наличие большого числа продавцов на рынке. В четверг вышел отчет по ВВП Великобритании, который преподнес сюрприз трейдерам: экономический рост увеличился на 0,5% в квартальном выражении, что на 0,2% больше консенсус-прогноза. Но стерлинг на этом отчете не смог подрасти к 23 фигуре, более того, торговый день завершился ниже 22 фигуры. Сегодня британская валюта может протестировать минимальный уровень этой недели (1,2081) по двум причинам. Во-первых, я ожидаю выхода позитивных данных по ВВП США за третий квартал. Рост деловой активности в секторе услуг и строительной сфере, а также увеличение потребительских расходов позволяют рассчитывать на выход умеренно позитивных данных. Во-вторых, усилить спрос на доллар может снижение котировок черного золота.

Накануне агентство Reuters отрапортовало о том, что Россия и Ирак не будут уменьшать добычу нефти на 4%, как это предлагает ОПЕК. Россию устроит заморозка текущего уровня, но не сокращение. “Когда в товарищах согласья нет, На лад их дело не пойдет, И выйдет из него не дело, только мука”- именно эти слова из известной басни Крылова мне приходят на ум, когда слышишь, как пытаются договориться между собой ведущие мировые производители нефти. Я открываю позиции Sell 1,2180/1,2205 и ставлю take profit 1,2081.

Дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии сейчас находится на шестимесячном максимуме, что увеличивает привлекательность инвестиций в американские активы. Основным событием дня станет отчет по инфляции в Японии за сентябрь. Последние шесть месяцев инфляция в Стране восходящего солнца находится в отрицательной области и сегодня такая тенденция будет иметь продолжение. Необходимо отметить, что по итогам сентября выросли цены на бензин на 2,1% по сравнению с августом, но индекс цен производителей в первый месяц осени продемонстрировал снижение на 0,1% м/м, что сигнализирует о том, что этот фактор еще не оказал влияние на экономику и эффект будет не раньше следующего месяца.

В этой связи, сегодня мы увидим седьмой месяц дефляции, что в свою очередь окажет сильное давление на национальную валюту. Ближайшее заседание Банка Японии намечено на 1 ноября и монетарным властям придется как-то прокомментировать эту негативную динамику. Либо мы услышим вербальные интервенции, направленные на девальвацию йены, либо мы увидим реальные действия (увеличение QE, либо снижение учетной ставки). Снижение курса йены положительно отразится на японском фондовом рынке, поскольку инвесторы будут наращивать объемы по операциям carry trade. Спрос на рисковые активы усилит восходящий тренд в паре. Я открываю позиции Buy 105,15/104,85 и ставлю take profit 105,55.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Оцените статью
Торговля на фондовом рынке
Добавить комментарий