Механика рынка. Отличие рыночного ордера от лимитного

Содержание
  1. Сведение ордеров на бирже. Механика рынка. Отличие лимитных ордеров от рыночных.
  2. Самое лучшее объяснение сведения ордеров.
  3. Видео ⚙ Механика рынка криптовалют. Сведение ордеров [Урок 1]
  4. Как исполняются стопы?
  5. Механика рынка. Что такое ордер на бирже. Отличие рыночного ордера от лимитного
  6. Механика рынка. Виды ордеров на бирже
  7. Логика и механика рынка. Покупатели/продавцы
  8. Видео Заявки в стакане на бирже: лимитные VS рыночные
  9. Чем отличаются рыночный и лимитный ордера (Market vs Limit Order)
  10. Что такое рыночный ордер?
  11. Типы рыночных ордеров
  12. Видео Механика рынка введение. Умопомрачительная ЛЕКЦИЯ
  13. Что такое лимитный ордер?
  14. Типы лимитных ордеров
  15. Чем отличаются рыночный и лимитный ордера
  16. Когда использовать лимитные ордера, а когда – рыночные ордера?
  17. Рыночные, лимитные и стоп-ордера: в чем отличия?
  18. Стоп и лимитные ордера – в чем разница?
  19. Общая информация
  20. Лимитный ордер
  21. Видео Механика рынка. Лимитки двигают рынок
  22. Видео Как отличить рыночные ордера от лимитных? Сведение ордеров на бирже.
  23. Стоп ордер
  24. Примеры стоп и лимитных ордеров
  25. Некоторые пояснения
  26. Ключевые моменты

Сведение ордеров на бирже. Механика рынка. Отличие лимитных ордеров от рыночных.

Самое лучшее объяснение сведения ордеров.

Существует огромная масса ордеров. Можно даже через стоп зайти в рынок, т.е. казалось бы, стоп нужен для выходов, но через него можно зайти. Кроме того, многие ордера остаются до сих пор неизвестны. В прошлом одна компания в США, заработала очень много денег за счёт исполнения специфических ордеров. Используя эти ордера они вставали вперёд очереди. Если кто-то хочет купить/продать какую-то позицию, и людей много, все они выстраиваются в очередь на покупку/продажу актива. За счёт использования специфических ордеров, эта компания вставала вперёд очереди и исполнялась первой, минуя толпу.

Так или иначе все ордера можно свести к 2-м типам. Это рыночный ордер и лимитный ордер.

Рыночные ордера исполняются по рынку. Когда человека не интересует цена, когда человеку необходим параметр времени, он использует рыночный ордер.

Если человека интересует конкретно цена, он использует лимитный ордер. Например человек хочет купить актив по цене 10.10, в таком случае он выставляет лимитные ордера (на форексе это отложные ордера) и по уровню 10.10 его исполнит.

Рыночные ордера двигают цену, лимитные ордера цену не двигают. Что бы цена выросла на 1 пункт, должны зайти люди РЫНОЧНЫМИ ордерами. При этом их должно быть много, что бы выкупить все лимитные ордера выше/ниже. Например. Сверху стоят 20 лимитных ордеров, что бы цена повысилась, хотя бы на 1 пункт, в рынок должен зайти 21 рыночный ордер.

К рыночным ордерам относят – вход по рынку и стопы.

К лимитным ордерам относят – лимитный вход в рынок и тейкпрофиты.

Предположим, что вы хотите купить яблоки, вы приходите на рынок и понимаете, что продавцов огромное количество. При этом у каждого продавца и покупателя своя цена. Один человек продаёт по 10 рублей за кг, другой по 20 рублей. Вы, к сожалению, не можете узнать среднею цену, т.к. перед вами находится ОГРОМНОЕ количество продавцов и покупателей. Вам необходим человек, который вас свяжет с другими продавцами/покупателями и хотя бы скажет среднею цену.

Вы подходите в палатку того, кто занимается контролем рынка.

Ашот это посредник, между вами и покупателем/продавцом.

Предположим, что вам необходимо купить 10 кг. яблок. Вам эта цена кажется адекватной, да и купить нужно здесь и сейчас, потому что сейчас новогодние праздники. Что вы делаете? Вы спрашиваете Ашота. Какая цена на яблоки в текущем моменте?

Ашот предоставляет вам эту информацию и говорит “Цена на яблоки в текущий момент 10 р. за кг”

Вы отдаёте ему поручение. “Купи 10 кг. сейчас” В таком случае, вы зайдёте рыночным ордером, т.е. вы покупаете “по рынку” и Ашот свяжет вас с другим ближайшим продавцом. Предположим, что на уровне 11 рублей за кг, продаёт Вахтанг, 20 р. за кг. Ашот вас связал. Вы купил 10 кг по цене 11 рублей, т.к. там находится ближайший продавец, а Вахтанг продал 10 кг.

Предположим, вы зашли на рынок и понимаете, что цена в текущий момент слишком высокая. Вы не хотите покупать по текущей цене, но купили бы 2 кг. по цене 8 рублей за кг.

Вы спрашиваете Ашота, какая нынче цена? Ашот вам сообщает – текущая цена 10 рублей за кг. Вы говорите “Ашот, купи мне 2 кг., если цена будет 8 руб. за кг”

Ашот вносит ваш ордер в тетрадку, где пишет “Вася, покупает, 2 кг, по цене 8 рублей”.

В таком случае, как только цена дойдёт до 8 рублей за кг. Ашот свяжет вас с продавцом по этой цене и вы зайдёте в рынок используя лимитный ордер. Вы встанете в долгую позицию по данному активу.

Ниже предоставлена тетрадка Ашота, куда он вносит желающих покупать или продавать.

По сути это своего рода стакан цен. Он есть везде, за исключением бинарных опционов и форекса, там это немного долгая история…

В данном случае мы имеем картину, когда сверху отражены лимитные заявки на продажу актива, а снизу лимитные заявки на покупку актива. Каждая лимитная заявка – это чей-то план, желание, купить/продать по определённой цене.

Когда есть подобная цена – рынок не будет никуда двигаться. Потому что у нас есть люди, которые желают продавать/покупать только по определённой цене. Иными словами – лимитные ордера не двигают рынком. Должен быть рыночный покупатель/продавец.

Предположим, что на рынке, внезапно, появляется рыночный покупатель актива. Тётя Таня хочет срочно купить 2 кг. яблок, что бы сделать на праздник своим внукам пирог. Она идёт к Ашоту и просит купить его 2 кг. по ближайшей цене.

Ашот связывает Таню и ближайшего продавца – Игоря. В таком случае, Игорь продаёт часть своей позиции и его объём становится уже не 6 кг, а 4 кг, т.к. 2 кг. он продал Тане. Цена не сдвинулась, но у Игоря объём понизился, теперь у него объём 4 кг.

Теперь предположим, что на рынок пришёл Карен. Карену подарили 40 кг. яблок и ему срочно необходимо их продать, т.к. они начинают пропадать.

Карен обращается к Ашоту и Ашот, в свою очередь связывает его рыночный ордер на продажу, с лимитными ордерами на покупку ниже. В данном случае Петя продавал 30 кг, и часть позиции Карен продаёт Пете – Петя заходит в позицию, но его лимитов больше нет. Таким образом, цена опустилась ниже. Вася продаёт Карену 10 кг, в таком случае, у Васи остаются лимитные ордера в размере 10 кг.

Поскольку Карен заходил по разным ценам (часть продал Пете, часть Васе), то средняя цена будет в районе 9,5 рублей.

Лимитные ордера цену не двигают.

Видео ⚙ Механика рынка криптовалют. Сведение ордеров [Урок 1]

Как исполняются стопы?

Предположим, кто-то купил позицию 40 кг. яблок по цене 10 рублей за кг. в целях перепродажи. Т.к. продавец не опытный. Он просит Ашота продать его позицию по цене 6 рублей за кг. И на уровне 6 р. за кг, Ашот ставит стоп-позицию.

В таком случае, при подходе цены к этому уровню – он выйдет из позиции используя рыночные ордера.

В итоге. Если мы хотим, что бы рынок куда-то двигался, мы банально выкупает ближайшие лимитные ордера и тупо заезжаем какой ни будь стороне на стопы. Рынок сам начинает двигаться в ту или иную сторону.

Если же мы хотим остановить рынок, в таком случае, мы переполняем рынок лимитными ордерами и происходит затормозка движения.

Фрагмент из книги

Рыночный ордер связывается с лимитным ордером, таким образом, происходит сделка. Рыночные ордера «двигают» рынок.
Например, цена в терминале 10.08. Игрок А – ставил по цене 10.10 2 лимитных контракта на продажу. Игрок Б зашёл в рынок 2-мя рыночными контрактами, рынок передвигается на цену 10.10 с цены 10.08.
Образуется бычья свеча.
Только рыночные ордера двигают рынком.
Рыночным ордером может являться также стоплос. Лимитным ордером также является тейкпрофит.
Пример на яблоках.
Вам необходимо купить 10 кг яблок. Вы звоните Ашоту и узнаете цену. Ашот, недолго подумав, отвечает: «1 кг яблок стоит 10 рублей». Вам это цена кажется высокой, и вы ему говорите: «Ашот, купи мне 10 кг яблок по цене 9 рублей за 1 кг». Таким образом, вы выставили лимитный ордер на покупку актива (яблок) объёмом 10 кг по цене 9 рублей за кг. Как только цена опустится до 9 рублей, Ашот купит вам 10 кг яблок (если на рынке будет такое количество объёма).
Рыночный ордер. Ашот – крупный делец и у него практически всегда есть лимитные покупатели и лимитные продавцы. Предположим, вам необходимо купить 10 кг яблок. Вы звоните Ашоту и узнаете цену. Ашот, недолго подумав, отвечает: «1 кг яблок стоит 10 рублей». Вас эта цена устраивает, и вы говорите: «Ашот, купи мне сейчас 10 кг яблок по 10 рублей». Ашот смотрит в свою тетрадку и видит, что на данный момент у него есть 10 людей, которые попросили продать яблоки по цене 10 рублей за 1 кг. Ашот связывает вас между собой, совершается сделка. Цена при этом начинает перемещаться. Лимитный продавец продаёт 10 кг яблок, а рыночный покупатель покупает.
Случается так, что у Ашота нет на данный момент нужного объёма. Допустим, вы хотите купить рыночным ордером (не хотите ждать, цена вам не сильно важна) не 10 кг яблок, а 100 кг яблок. Вы отдаёте распоряжение Ашоту, он смотрит в тетрадку и обращает внимание, что у него нет по цене 10 рублей такого объёма. В таком случае Ашот свяжет вас с лимитными продавцами по разным ценам. Часть вашего запроса он исполнит по цене 10 рублей, часть исполнит по 11 рублей за 1 кг, часть по 12 рублей за 1 кг. Таким образом, вы единолично создали спрос на актив (яблоки) и увеличили цену на яблоки с 10 рублей за 1 кг до 12 рублей за 1 кг.
Как вы понимаете, только рыночные ордера двигают рынок.
Так же рыночным ордером является стоп. Допустим, вы купили яблоки по 10 рублей, и, разумеется, вы боитесь, что цена может упасть, и вы потеряете деньги. В таком случае вы звоните Ашоту и говорите: «Братка, продай мою позицию по цене 9 рублей за 1 кг. И прошу тебя, Ашот, продай их быстро, боюсь, что цена может упасть и до 6 рублей». Ашот принимает ваш стоп-ордер (стоп лосс) и при достижении цены 9 рублей продаёт ваши яблоки РЫНОЧНЫМ ордером.
Лимитным ордером является тейк профит. Допустим, вы купили яблоки по 10 рублей, и вы подумали, что цена может подрасти, и вы заработаете. В таком случае вы звоните Ашоту и говорите: «Братка, продай мою позицию по цене 12 рублей за 1 кг, можно не спешить, я не против продать эти яблоки и по 13, и по 14 рублей». Ашот принимает ваш лимитный-ордер (тейк профит) и при достижении цены 12 рублей продаёт ваши яблоки ЛИМИТНЫМ ордером.
Вполне может быть, что Ашот исполнит часть вашей позиции, исполнит часть тейкт профита. Предположим, покупатель вроде как был, но он покупал рыночным ордером не 10 кг, а 5 кг, таким образом, Ашот продал ваш тейк профит (лимитный ордер) объёмом 5 кг, а остальные 5 кг – не исполнились. При этом цена может даже пойти вниз, и, возможно, вы продадите оставшийся объём 5 кг по 9 рублей, Бог его знает. Хотя на деле такое случается редко.

Механика рынка. Что такое ордер на бирже. Отличие рыночного ордера от лимитного

На рынке есть продавцы и покупатели, которые и двигают рынок. Для того чтобы нам купить инструмент, обязательно должен быть тот кто нам его продаст. Для того чтобы продать, должен найтись покупатель. И за счет этого перетекания денег рынок и двигается. В то же время покупатели и продавцы делятся на лимитных и рыночных. Рынок двигают только рыночные ордера. Лимитные ордера тоже оказывают очень сильное влияние на поведение цены, но рынок не двигают. Об это чуть ниже.

Также на рынке есть условные заявки, которые не отображаются в стакане и срабатывают при выполнении определенных условий. Например, мы выставили стоп. Его в стакане не видно, он сработает после достижения инструментом определенной цены.

Рассмотрим простой пример на неликвидной бумаге. Почему на неликвиде? Потому что шлаковые неликвидные бумаги практически не двигаются и на них проще понять логику и объяснить на примере. На таких инструментах редко выставляют стоп заявки, которые немного усложняют задачу. Кстати, именно на таких бумагах процветают различные манипуляции, о которых я обязательно расскажу в следующих статьях.

Механика рынка. Виды ордеров на бирже

Итак, допустим мы хотим купить 124 лота. Если мы посмотрим на стакан, то мы увидим, что для того чтобы купить на этот объем нам придется двинуть инструмент к цене 0.715. Так как именно до этой цены общая плотность в стакане составит 124 лота. Как я говорил ранее, мы покупаем у того, кто нам продает. Поэтому, если мы хотим набрать определенный объем, мы снимем верхнюю часть заявок на продажу. Если это малоликвидный инструмент, то даже небольшим объемом можно прилично задрать цену. Если мы вдруг выставим объем 130 лотов по цене 0.715, то часть лотов, в размере 6, останется висеть. И исполнится пока мы либо не передвинем заявку выше, либо пока кто-то нам не продаст по текущей цене.

Если рассмотреть стакан ликвидных бумаг, то на таких инструментах чаще выставляют стопы, которые мы тоже не видим в стакане, но можем предположить где они находятся. Прячут их обычно за сильные уровни. Если инструмент пробивает уровень, то начинают срабатывать стопы, которые спрятали трейдера и появляется импульс. Чем сильнее уровень и чем больше стоп заявок было за него спрятано, чем сильнее движение после пробоя.

Теперь пару слов о лимитных ордерах. Эти ордера оказывают непосредственное влияние на рынок. Я имею ввиду когда заявка не исполнилась, а висит в стакане. Именно благодаря таким заявкам другие участники решают на какой объем лучше купить инструмент (так как для слишком крупного объема может не хватить ликвидности), как этот объем может двинуть рынок, как инструмент может повести себя если съедят ту или иную плотность. Например, если есть крупная плотность в стакане, а после нее стакан сверху пустой, то при съедении этой плотности цена может скакнуть вверх. Если вдруг в стакане появился крупный лимитный ордер, то он может напугать других участников, за этот ордер могут начать прятать заявки, а в случае если его съедят, мы в дополнении прокатимся и по стопам. И еще можно перечислить массу вариантов влияния лимитных ордеров на поведение других участников и цены в целом. Так что нельзя говорить что они не оказывают влияние. Просто я не раз слышал такое высказывание. Пример крупного лимитного ордера в стакане ниже. От таких заявок очень часто другие участники начинают торговать на отбой.

Логика и механика рынка. Покупатели/продавцы

Еще один небольшой пример, чтоб лучше понимать логику рынка (скрин ниже). Данная акция показала сильный рост и уперлась в планку (порог ликвидности для инструмента). Продавцов нет, есть только покупатели. Заявки покупателей начинают скапливаться по лучшей цене (на примере их 531). Если мы поставим свою заявку на покупку, то она встанет в очередь. Сработает она только после того как до нее дойдет очередь. Например, если мы выставили 10 лотов в очередь по цене 0.578, то мы примерно можем просчитать когда наша заявка может исполнится. Если волатильность на инструменте высокая и оборот более 30-40 миллионов, то вероятность того что очередь дойдет до нас повышается. Проследить это можно по объемам снизу. Например, если в течении определенного промежутка времени с момента выставления нашей заявки прошел объем 500, то до нашей заявки остался объем в 31 лот. Правда не нужно забывать, что иногда заявки снимают и переставляют по новому, в этом случае они будут появляться в очереди за нами.

Еще небольшой пример по шлаковой бумаге. Я выставил заявку на покупку в спрэд, по цене 1 130. Если найдется покупатель, то заявка исполнится. Только вот торговать на таких бумагах лучше не стоит.

Видео Заявки в стакане на бирже: лимитные VS рыночные

На рынке акций еще есть скрытые айсберг-заявки, которые тоже оказывают влияние на рынок. Об этом отдельно рассказывал в этой статье.

На этом буду заканчивать. Подписывайтесь на новости сайта (кнопка подписки сбоку). Всем успешной торговли.

С уважением, Станислав Станишевский.

Чем отличаются рыночный и лимитный ордера (Market vs Limit Order)

Не важно, торгуете ли вы на Форекс или другими активами – вы используете один из двух типов ордеров: рыночный ордер или лимитный ордер. Все остальные, возможно, знакомые вам типы ордеров – это всего лишь разновидности этих двух ордеров.

В данной статье мы рассмотрим разницу между рыночными и лимитными ордерами, как трейдеры используют их в различных ситуациях или торговых стратегиях, а также расскажем каким образом каждый тип ордера приводит в действие многие другие ордера, доступные в вашей торговой платформе.

Что такое рыночный ордер?

Рыночный ордер (Market Order) в его обычном виде – это простейший способ разместить сделку в любой торговой платформе. Это распоряжение на покупку или продажу по лучшей доступной цене, имеющейся на рынке в момент отправки ордера. Рыночные ордера обычно исполняются мгновенно или, как минимум, очень быстро, в зависимости от рыночной ликвидности, поскольку условий, которые могут препятствовать исполнению вашего ордера, нет.

Как мы уже говорили, рыночный ордер обычно исполняется мгновенно и успешно, но это не всегда так. Рыночный ордер исполняется не всегда гарантированно, особенно если он большого объема. Если ваш брокер не имеет доступа к достаточному количеству ликвидности, чтобы исполнить ордер такого объема, то он будет отменен. Это называется политика исполнения ордеров, известная как “исполнить или отменить” (“Fill or Kill” или “FOK”).

Типы рыночных ордеров

Рыночный ордер лежит в основе многих других типов ордеров, которые могут присутствовать или отсутствовать в вашей торговой платформе.

Стоп ордер – это отложенный рыночный ордер, который срабатывает при достижении определенной цены. Как только она будет достигнута, рыночный ордер отправится на обработку. Разместите стоп ордер на покупку (Buy Stop) выше рынка (т.е. текущей рыночной цены), если вы считаете, что рынок поднимется до определенного уровня, а затем продолжит свой рост. Точно так же вы можете разместить стоп ордер на продажу (Sell Stop) ниже рынка, если вы считаете, что рынок собирается опуститься до определенного уровня, а затем продолжить свое снижение. Если вам хочется узнать непосредственную разницу между лимитным ордером и стоп ордером, прочитайте нашу подробную статью.

Стоп ордера также используются в качестве ордеров Стоп Лосс, которые, как уже упоминалось выше, являются разновидностью рыночного ордера.

Ордер Стоп Лосс – это стоп ордер, которому вместо открытия новой позиции приказано закрыть существующую. Исходя из названия, этот тип ордера призван спасти вас от больших убытков, закрывая вашу позицию при достижении определенного уровня цены. Стоп Лосс будет установлен на уровне ниже рынка. В этом случае продажа будет происходить ниже рынка, но это защитит ваш счет от продолжающегося нисходящего тренда.

Рыночные ордера, основанные на времени исполнения (Time-Based Market Orders), которые отправляются на исполнение с учетом времени, но без учета цены:

Видео Механика рынка введение. Умопомрачительная ЛЕКЦИЯ

  • Ордер на открытии рынка (Market On Open Order, MOO) – отложенный рыночный ордер, который срабатывает, когда открывается рынок и начинают поступать котировки.
  • Ордер на закрытии рынка (Market On Close Order, MOC) – отложенный рыночный ордер, который срабатывает незадолго до официального закрытия рынка, как правило, за пять минут до этого.
  • Time of the Day (TOTD) – рыночный ордер, в котором можно указать конкретное время срабатывания ордера.

Что такое лимитный ордер?

Лимитный ордер (Limit Order) – это гораздо большее, чем просто отложенный ордер, который срабатывает при достижении определенного ценового уровня. В отличие от рыночного ордера, который исполняется по лучшей доступной на рынке цене, какой бы она ни была, лимитный ордер исполняется по указанной цене или лучше. Эта функция позволяет трейдерам исключать возможность проскальзывания при исполнении своих ордеров.

Используйте лимитный ордер, если вы рассчитываете, что рынок упадет до определенного уровня, а затем развернется – в таком случае лучше выбрать лимитный ордер на покупку ниже рынка. Ваш ордер не будет исполнен, если он ниже текущей рыночной цены. Точно так же лимитный ордер позволяет продавать выше рынка, если вы ожидаете, что цена развернется и начнется медвежье движение.

Лимитные ордера имеют более высокую вероятность быть отклоненными. В случае если ваш ордер сработает, но рынок совершает резкие движения, что мешает его исполнению, ваш ордер будет отклонен и отменен. Разные торговые платформы по-разному обрабатывают лимитные ордера. В случае с MetaTrader 4, лимитные ордера подчиняются политике “исполнить или отменить”, где ордер должен быть исполнен в полном объеме и по определенной цене или лучше. В противном случае он будет отменен.

Типы лимитных ордеров

Ордер Тейк Профит – это лимитный ордер, который используется не для открытия новой позиции, а для закрытия текущей.

Ордер рыночного диапазона (Market Range Order) иногда называемый ордером лимитного диапазона (Limit Range Order) или ордером лимитного входа (Limit Entry Order). Он является улучшенной версией рыночного ордера в том смысле, что он используется как быстрый и простой способ отправки ордера всего за пару кликов. По сути, это рыночный ордер, который позволяет уменьшить проскальзывание путем добавления предварительно заданного лимитного диапазона к рыночной цене перед отправкой лимитного ордера.

Стоп-лимит ордер, как вы могли догадаться по его названию, является комбинацией стоп ордера и лимитного ордера. Принцип работы этого типа ордеров заключается в том, что при достижении стоп-цены лимитный ордер активируется. В нашей статье вы можете узнать больше о разнице между ордерами Стоп Лосс и стоп-лимит.

Чем отличаются рыночный и лимитный ордера

Найти разницу между рыночными и лимитными ордерами не так просто, особенно если учесть тот факт, что у каждого из них есть несколько разновидностей. Чтобы не усложнять эту задачу, давайте сравним каждый тип ордера в его классическом формате.

Лимитный ордер – это отложенный ордер, который может быть отправлен только как ордер на покупку по цене Ask или как ордер на продажу по цене Bid. Рыночный ордер – это распоряжение на покупку или продажу по лучшей доступной на рынке цене в момент отправки ордера. Рыночные ордера обычно исполняются мгновенно.

Приведем наглядную таблицу, чтобы продемонстрировать различия между лимитными и рыночными ордерами.

Вопрос Рыночный ордер Лимитный ордер
Как срабатывает ордер? Ордер отправляется вашему брокеру одним нажатием кнопки Ордер останется на сервере торговой платформы вашего брокера до тех пор, пока не появится заданная котировка, активирующая данный ордер
Будет ли проскальзывание? Проскальзывание возможно Проскальзывание исключено
Будет ли ордер исполнен? Проскальзывание возможно Проскальзывание исключено

Когда использовать лимитные ордера, а когда – рыночные ордера?

Рыночные ордера не являются отложенными и отправляются по необходимости. Это делает рыночные ордера полезными для трейдеров, торгующих по методу “price action”, которые следят за поведением свечных фигур и входят в рынок, когда чувствуют, что настал подходящий момент.

Трейдеры с более четко сформулированными торговыми стратегиями, включающими в себя набор индикаторов для технического анализа, видят смысл в использовании отложенных ордеров, таких как лимитные ордера. Используя технический анализ, вы можете заранее находить свои точки входа и выхода. С помощью лимитного ордера вы можете размещать ордера заранее и ждать отработки торгового сценария. А выбор типа лимитного ордера будет зависеть от вашего анализа и торговой стратегии.

На следующих графиках мы привели пример того, когда нужно использовать лимитные ордера, а когда – рыночные:

На первом графике показан принцип действия лимитных ордеров на покупку и продажу в момент приближения цены к их уровням, а второй график иллюстрирует рыночный ордер, который исполняется мгновенно и в любом направлении.

Рыночные, лимитные и стоп-ордера: в чем отличия?

Ордера (приказы) бывают трех типов: рыночные (Market orders), лимитные (Limit orders) и стоп-ордера (Stop orders).

  • Рыночный ордер предполагает совершение сделки по текущим рыночным ценам.
  • В лимитном ордере устанавливается уровень цены, по которой должна быть совершена покупка ниже текущей цены на рынке или продажа выше текущей цены определенного количества инвестиционного инструмента. Если рыночная цена достигнет уровня лимитного ордера, он сработает, если цена не достигнет его, то соответственно, нет.
  • Стоп-ордер предназначен для работы на пробой уровней — если текущий курс евро/доллара 1,3820, а Вы хотите купить по цене 1,3851 (то есть по цене, выше текущей), то необходимо использовать стоп-ордер на покупку. И наоборот, если текущая цена 1,3820, а Вы хотите продать по 1,3800, необходимо использовать стоп-ордер на продажу.

Использовать лимитные и стоп-ордера очень просто: в окне приказа выберите «лимитный» или «стоп-ордер» выставите значение цены, входящей в доступный диапазон цен.

Стоп и лимитные ордера – в чем разница?

Общая информация

Разные типы ордеров позволяют трейдеру выбирать, каким образом брокер будет выполнять их.

Выставляя стоп или лимитный ордер, трейдер как бы сообщает брокеру о том, что он не хочет исполнения по рыночной цене (то есть текущей стоимости акции).

Вместо этого, трейдер желает, чтобы ордер сработал тогда, когда цена актива пойдет в определенном направлении.

Важно помнить о том, что в отличие от стоп ордеров, лимитные видны рынку.

Если трейдер хочет приобрести акцию, текущая стоимость которой составляет $80 по цене $79, лимитный ордер будет виден рынку и исполнен тогда, когда кто-то захочет продать по такой цене.

Стоп ордера имеют две части при исполнении. Они доступны рынку только тогда, когда цена достигает уровень стоп цены.

Лимитный ордер

Этот тип сделки предполагает покупку или продажу акции по определенной цене.

Видео Механика рынка. Лимитки двигают рынок

Например, если трейдер хочет приобрести акцию при цене $100 за $100 или менее, он устанавливает лимитный ордер, который не будет исполняться до тех пор, пока цена не достигнет определенного трейдером уровня.

Установить лимитный ордер для покупки акции по более высокой цене невозможно, так как текущая стоимость будет лучше.

Видео Как отличить рыночные ордера от лимитных? Сведение ордеров на бирже.

Таким же образом можно выставлять лимитный ордер на продажу акции, как только цена достигнет определенного уровня.

Предположим, стоимость акции составляет $75, и трейдер хочет продать по цене $80. На отметке 80 выставляется лимитный ордер, который исполнится, как только цена достигнет его или окажется выше.

Но выставить лимитный ордер ниже текущей рыночной цены нельзя, так как доступны лучшие котировки.

Стоп ордер

Стоп ордера имеют несколько вариаций. Но они также считаются условными, так как выставляются по цене, которая в момент постановки не является рыночной.

Как только цена достигнет уровня в будущем, сработает стоп ордер, однако в зависимости от типа стоп ордеров, они могут исполняться по-разному.

Многие брокеры сегодня вводят термин «стоп на уровне» к типу ордеров для того, чтобы было понятно, что стоп сработает только в том случае, как только цена достигнет установленного уровня.

Например, если устанавливается стоп рыночный ордер с ценой $100, он сработает только если цена будет на уровне $100 или выше.

Такой стоп приказ становится обычным рыночным, как только цена достигает установленного уровня. Его можно выставлять и при открытии позиции.

Если трейдер хочет открыть сделку тогда, когда цена начнет рост, стоп ордер можно устанавливать выше текущей рыночной цены.

Соответственно, как только этот уровень будет достигнут, ордер станет обычным рыночным.

Примеры стоп и лимитных ордеров

Допустим, трейдер приобрел акции amazon.com Inc (AMZN) по цене $1 900 за акцию 5 октября 2021 года.

Он обеспокоен тем, что цена может упасть и устанавливает стоп лимитный ордер для продажи акции по цене $1 750 и лимитной ценой $1 800.

Как видно на графике, сделка состоялась 5 октября и стоп приказ сработал тогда, когда цена упала до $1 750 11 октября.

Однако лимитная цена в $1 800 оставалась недоступной до тех пор, пока стоимость акции не поднялась к этой отметке 12 октября.

В этом примере трейдер мог использовать рыночный стоп ордер, который сработал бы, когда цена достигла $1 750 или ушла бы ниже.

При использовании рыночного стоп ордера, он сработал бы 11 октября и в этом случае сделка открылась бы по цене $1 724, что привело бы к еще большим убыткам, чем если бы использовать стоп лимитный ордер.

Некоторые пояснения

Стоп лимитный ордер состоит из двух частей – стоп цена и лимитная цена.

Он используется для активации лимитного ордера на покупку или продажу ценной бумаги как только будет достигнута определенная цена или котировки коснутся уровня стопа.

Например, трейдер покупает акции по $100 и ожидает, что их цена вырастет. Можно установить стоп лимитный ордер на продажу акций в случае, если прогноз оказался неверным.

Если стоп цена устанавливается на отметке $90 и лимитная цена на отметке $90,50, ордер будет активирован если цена упадет до 90 или ниже.

Тем не менее, лимитный ордер будет выполнен только если рынок достиг лимитной цены.

Если стоимость акции падает до $89 за акцию, то есть ниже стоп цены, ордер будет активирован, но он не будет выполняться мгновенно, так как покупателей по цене лимитного ордера в $90,50 нет.

Кстати, стоп и лимитная цены могут быть одинаковыми для этого типа ордера.

Стоп лимитный ордер несет в себе определенные риски. Первый – ордер не исполнится или исполнится частично.

Возможно, цена достигнет стоп уровня, но ордер не исполнится. Если стоп лимитный ордер использовать для выхода из покупок, он может и не закрыть позиции.

Даже если лимитная цена доступна после срабатывания стопа, сделка все равно может не исполнится по причине отсутствия достаточной ликвидности по текущей цене.

Например, трейдер хочет продать 500 акций по лимитной цене $75, но вместо этого сделка исполняется только на 300. Соответственно, трейдер будет нести убытки по 200 акциям.

Рыночные стоп ордера позволяют избежать таких ситуаций, когда есть риск неисполнения или частичного исполнения.

Однако так как это рыночный ордер, исполнение может быть по худшей цене, чем предполагает инвестор.

Представим, что трейдер устанавливает рыночный стоп ордер по цене $70 по акции, купленной по $75.

Вышел отчет по компании и на следующий день цена акции упала до $60. Стоп ордер сработал, но на уровне 60, что ниже, чем установленный ранее ордер на уровне 70.

Ключевые моменты

  • лимитные ордера дают команду брокеру выполнить сделки на покупку или продажу по установленной или лучшей цене и видны рынку;
  • стоп ордера активируют лимитные или рыночные ордера после того, как цена достигла стоп цены, они не видны рынку.

Возможно вам также будет интересно прочитать статьи

Оцените статью
Торговля на фондовом рынке
Добавить комментарий