Лоуренс Г. Макмиллан Опционы как стратегическое инвестирование

Лоуренс Г. Макмиллан «Опционы как стратегическое инвестирование»

Лоуренс Г. Макмиллан «Опционы как стратегическое инвестирование»

Исчерпывающее руководство по рынку опционов. Размер книги просто невероятен: 1200(!) страниц. Представленная книга об опционных стратегиях, подробно описывается суть стратегий по данным инструментам, указываются моменты, когда они работают лучше всего, приводятся причины эффективности их использования. Хотя представленные алгоритмы многие сочтут трудными, однако, если знать основы и проявить немного терпения, то разобраться с ними окажется не слишком затруднительно. Автор не уделяет пристального внимания простейшим терминам, предполагая, что с азами вы уже знакомы. Небольшая теоретическая база все же приведена, и если вы хотя бы немного отошли от уровня «новичка», знакомы с основными понятиями технического анализа, то можете смело приступать к изучению книги. Пособие о множестве стратегий, но основное внимание уделено теме «продажи колла». Концепции самых последних разработок, несомненно, окажутся полезными не только начинающим, но и опытным торговцам. В представленном руководстве демонстрируется потенциал каждой стратегии, дается подробный анализ, выясняются моменты, где стратегия работает успешно, а где ее лучше не применять. Приводится сравнение стратегий между собой, выясняются достоинства и недостатки каждой. Не обходятся стороной подводные камни, о которых должен быть информирован начинающий прежде всего. Стратегии колл-опционов находятся в первой части, а пут-опционов — позднее. Данный порядок поможет инвесторам начального и среднего уровня, так как обычно данная категория лучше разбирается с коллами, чем путами.

Другие книги по опционам:

Лучшие книги из крупнейшей библиотеки трейдера:

Чем дополнить обучение по книгам?

К аждый день по будням (с 6:30 до 18:30 ) проходят бесплатные онлайн занятия — в неделю более 50 (!) различных уроков — теория и практика трейдинга. Ведут учителя в режиме реального времени, практические уроки ведут реальные опытные трейдеры.

Бесплатно / без регистрации. Есть чат. Рекомендую!

Видео Опционные инвестиции. Маленький секрет большого дохода

Ф орекс — это очень большой вызов для Вас, вероятно, самый сложный за всю жизнь.

М отивация для обучения — результаты реальных трейдеров: графики доходности, обсуждение каждого на форуме:

Опционы как стратегическое инвестирование

От издателя
Рынок биржевых опционов и продуктов на основе опционов, не являющихся фондовыми, обеспечивает инвесторов и лидеров изобилием новых стратегических возможностей для управления своими инвестициями. Это исправленное и дополненное третье издание пользующейся наибольшим спросом книги об опционах знакомит читателя с самыми последними, проверенными на рынке инструментами, которые максимизируют потенциальную прибыль портфеля и одновременно сокращают риск от неблагоприятного движения актива — и делают это вне зависимости от поведения рынка.

Это дополненное издание содержит обоснованные методы и испытанные в деле приемы инвестирования во многие новые, но уже применяемые на рынке, опционные продукты. Так, в книге можно найти:

— стратегии покупки и продажи долгосрочных фондовых ценных бумаг с досрочным погашением (LEAPS);
— детальный анализ нейтральных сделок, варианты их осуществления, а также различные способы, посредством которых можно повысить общую прибыль позиции;
— подробные рекомендации для инвестирования в привилегированные кумулятивные акции, погашаемые обыкновенными акциями (PERCS), и методы их хеджирования обыкновенными акциями и стандартными опционами;
— расширенный обзор фьючерсов и фьючерсных опционов и многое другое.

Книга написана, в основном, для инвесторов, которые уже имеют некоторое представление об опционном рынке. Это всестороннее исследование охватывает также и концепции и применения различных опционных стратегий. Читатель выясняет, как они работают, в каких ситуациях и почему; способы использования индексных опционов и фьючерсов для защиты портфеля и повышения дохода; последствия налогового законодательства для продавцов опционов, в частности, для их долгосрочных прибылей и убытков.

Кроме того, рассматриваются подробные примеры, рисунки и таблицы, демонстрирующие степень эффективности каждой стратегии при детально описанных рыночных условиях.

Данный скан не содержит глоссария и алфавитного указателя — страницы 1156-1232

См. также: МакМиллан об опционах, Лоренс Дж. МакМиллан

Лоуренс МакМиллан — Опционы как стратегическое инвестирование

После стандартизации условий контрактов и создания вторичных ликвидных рынков были разработаны и новые инвестиционные инструменты, которые оказались очень полезными в применении. В апреле 1973 года перед инвесторами открылись новые возможности за счет открытия рынка биржевых опционов.

Книга «Опционы как стратегическое инвестирование» описывает опционные стратегии, оптимальное применение каждой из них, а также причины, по которым они работают и в каких ситуациях. Эта информация будет одинаково полезна любому читателю, вне зависимости от того, какие инвестиционные принципы он использует. Некоторые из представленных стратегий могут стать темой для отдельных самостоятельных изданий, к примеру, стратегия покупки колла.

Автор книги «Опционы как стратегическое инвестирование» отмечает, что даже эти стратегии нуждаются в дополнительном рассмотрении, поскольку, несмотря на всю их популярность, в современной литературе, посвященной фондовым опционам, не очень подробно рассматривается тема продаж покрытого колла. Также в книге подробно описываются продажи стрэддла. Однако информация о покупке колла и пута представлена здесь не достаточно обширно, хотя в основном рассматриваются передовые концепции, которые окажутся полезны даже самым опытным трейдерам.

Стоит подчеркнуть, что книга «Опционы как стратегическое инвестирование» посвящена не просто паре удачных стратегий, речь также пойдет и о различных их вариантах. Многие считают некоторые из приведенных стратегий достаточно сложными для понимания, но если изучить базовые принципы их построения, то можно с легкостью понять тонкости и преимущества каждый из них.

С одной стороны книга «Опционы как стратегическое инвестирование» будет полезна и интересна новичку, но с другой, пособие ориентировано в основном на более опытных читателей, знакомых с техническим анализом и такими понятиями, как поддержка и сопротивление. Здесь приводятся все основные определения, которые относятся к опционам, но все же в книге не так уж и много уделяется внимание элементарным понятиям. Другими словами, автор предполагает что трейдеры многое из этого знают.

Читатель найдет в этом издании описание стратегий, а также подробный анализ применения их на практики и сравнение с результатами по схожим стратегиям. Таким образом, инвестор сможет определить, в какой ситуации успешнее будет работать та или иная стратегия. При этом автор рассказывает о сложностях, с которым может столкнуться трейдер на практике, а также дает советы по поводу комплексного применения этих стратегий.

Содержание книги Лоуренса МакМиллана «Опционы как стратегическое инвестирование»

Часть I: Основные свойства фондовых опционов

Часть II: Стратегии для колл-опцинов

  • 2. Продажа покрытого колла
  • 3. Покупка колла
  • 4. Другие стратегии покупки колла
  • 5. Продажа непокрытого колла
  • 6. Пропорциональная продажа коллов
  • 7. Спрэды «быка»
  • 8. Спрэды «медведя» на основе колл-опцинов
  • 9. Календарные спрэды
  • 10. Спрэд «баттерфляй»
  • 11. Пропорциональные колл-спрэды
  • 12. Комбинации календарного и пропорционального спрэдов
  • 13. Обратные спрэды
  • 14. Диагонализация спрэда

Часть III: Стратегии с пут-опционами

  • 15. Основы пут-опционов
  • 16. Покупка пут-опциона
  • 17. Покупка пута при владении обыкновенными акциями
  • 18. Одновременная покупка путов и коллов
  • 19. Продажа пута
  • 20. Продажа спрэддла
  • 21. Синтетические позиции по акциям, образованные путами и коллами
  • 22. Основные пут-спрэды
  • 23. Спрэды с комбинацией коллов и путов
  • 24. Пропорциональные спрэды, на основе пут-опционов
  • 25. LEAPS
  • 26. PERCS

Часть IV: Дополнительные рассуждения

Видео Трейдеру на заметку #2 — Стратегии продажи опционов

  • 27. Покупка опционов и казначейских векселей
  • 28. Наилучшая стратегия?
  • 29. Арбитраж
  • 30. Математические приложения

Часть V: Индексные опционы и фьючерсы

  • 31. Введение в индексные опционы и фьючерсы
  • 32. Стратегии хеджирования на основе фондовых индексов
  • 33. Индексные спрэды
  • 34. CAPS
  • 35. Математический анализ индексных продуктов
  • 36. Фьючерсы и фьючерсные опционы
  • 37. Использование фьючерсных опционов во фьючерсных спрэдах
  • 38. Передовые концепции
  • 39. Налоги

Опционы как стратегическое инвестирование

1 отзыв
Авторы: Лоренс МакМиллан
Год написания: 1980
Страницы: 1232
Издательство:
ISBN: 5-9900095-2-6
Жанр: Трейдинг
Классический максимально полный справочник по опционам, написанный изначально в далеком 1980 году. На русском языке книга была издана в 2003 году в количестве 1000 штук и больше не издавалась. На сегодняшний день, это самая подробная книга про опционы, изданная на русском языке.
Теги: опционы, трейдинг
Добавил: Тимофей Мартынов
16 января 2021, 23:00

Похожие книги:

  • 16 января 2021, 18:55
  • |
  • Alexánder Zagorúyko
  • |
  • 1 книга

Прочитал книгу МакМиллана «Опционы как стратегическое инвестирование».
Книга, конечно, сама по себе интересная, насыщенная и далеко не примитивная, но у меня много вопросов относительно того, как всё это применять на практике рядовому трейдеру/инвестору.
Автор описывает огромное количество различных стратегий и ситуаций, из которых следует выходить тем или иным способом. Это красиво выглядит в книжке, когда, ловко применяя какой-нибудь бычий спред, мы оборачиваем убыточную позицию в прибыльную. Следя за уверенными действиями автора складывается какое-то обманчивое впечатление легкости опционной торговли. Ладно там, кучу денег я, может быть, не заработаю, но точно смогу нивелировать убытки и даже получить какую-то номинальную прибыль по никудышней позиции. А уж ежели я угадаю, то точно получу большой куш.

Все бы ничего, но меня смущает тот факт, что рынок сам по себе — хаос, а значит нельзя знать или предвидеть то, что он сделает в следующую минуту и поэтому любые действия в

Оцените статью
Торговля на фондовом рынке
Добавить комментарий