Кто регулирует рынок CFD

Содержание
  1. Кто регулирует рынок CFD?
  2. Что такое CFD. Просто и понятно.
  3. Бизнес Crypto CFD – создание и регуляторы (часть 1)
  4. Бизнес Crypto CFD – преимущества использования контрактов для торговли криптовалютой
  5. Брокер Crypto CFD – как создать и развивать бизнес?
  6. Деятельность нерегулируемых брокеров Crypto CFD – преимущества и недостатки
  7. Видео Какой брокер лучше? Контракт с брокером. CFD
  8. Создание бизнеса Crypto CFD – требования к капиталу в зависимости от юрисдикции
  9. Регулируемые и нерегулируемые брокеры CFD – с какими ограничениями можно столкнуться при выборе юрисдикции?
  10. Другие важные аспекты для создателей инвестиционной компании в качестве брокера Crypto CFD
  11. Что такое торговля контрактами на разницу цен?
  12. Что лучше – регулируемый или нерегулируемый брокер CFD?
  13. Какие ограничения может иметь инвестиционная компания с деятельностью по контрактам CFD?
  14. Что такое CFD? Контракт на разницу цен: полное руководство
  15. Содержание статьи:
  16. Как работают CFD
  17. Видео Как торговать акциями на форекс? CFD и акции, в чем разница?
  18. Преимущества CFD
  19. Недостатки CFD
  20. Вывод
  21. Подпишись на наш Telegram-канал и не пропускай важные новости из мира криптовалют и блокчейна*

Кто регулирует рынок CFD?

Продолжение вебинара о CFD. Часть вторая.

Надо сказать, что данный вебинар проходил в 2021 году, когда еще существовал регулятор FSA (The Financial Services Authority), упраздненный в 2021 году. Функции бывшего мегарегулятора поделили между собой три новые структуры. Это Комитет по финансовой политике (Financial Policy Committee, FPC), а также Управление пруденциального надзора (Prudential Regulatory Authority, PRA) и Управление по финансовому поведению (Financial Conduct Authority, FCA).
Нас, как клиентов форекс, теперь интересует деятельность Financial Conduct Authority(FCA) призванная обеспечивать защиту потребителей и искоренять злоупотребления. Исходя из этого соображения в тексте даны ссылки именно на эту структуру.

Хотелось бы осветить тему регулирования и рассказать о FSA которая является нашим регулятором. Эта организация контролирует всю финансовую деятельность Великобритании. В компетенцию организации входит всё связанное с финансами. Это и выдача разрешений, проверка и контроль деятельности, проведение независимых расследований по жалобам потребителей, наложение санкций, штрафы. И зачастую передача дела для рабирательства в суды. Является одним из самых строгих регуляторов. Что требует FSA от брокера? Во-первых это рыночные котировки (котировки диктуемые рынком), прозрачность цен, приемлимые спреды, финансовая стабильность поставщика услуг, предупреждение клиентов о рисках и FSA предоставляет схему защиты клиентов в случае банкротства компании и иных форс-мажорных обстоятельств. FSA защищает всех клиентов регулируемой компании, вне зависимости от используемых в торговле инструментов. Что требует FSA? Регулятор требует сегрегацию всех денежных средств клиентов на отдельном счете. Сегрегация означает раздельное хранения средств клиентов от счетов компании. Чтобы не случилось того, что случилось с MFGlobal в октябре 2021 года, после банкротства которого, как вы знаете, клиенты тогда не получили своих денег обратно. Потому что брокер использовал денежные средства клиентов для внутренних торгов.

Я слышал, что инструменты CFD не везде являются законными? В США они запрещены и компания Alpari отказалась от них по правовым причинам.

В США CFD никогда не были разрешены. Таким образом правительство защищает индустрию фьючерсов. Торговля фьючерсами очень дорогостоящая. Это большая индустрия с очень большими капиталами.

В случае с компанией Альпари: компания зарегистрирована в Новой Зеландии. Новая Зеландия долгие годы оставалась центром отмывания денег, центром проведения неправомерных финансовых операций.В данный момент, под давлением Австралии, чей имидж страдает, Новая Зеландия запретили CFD, так как до этого существовало огромное количество компаний-брокеров, которые обворовывали своих клиентов, совершали неправомерные сделки. Эти компании существовали как компании-советники по CFD и за свои услуги брали очень большие комиссии. Всё это процветало по недосмотру регулирующих органов. Сейчас Новая Зеландия стремится вернуть свою репутацию и запретили этот инструмент. Возможно поэтому компания Альпари, которая зарегистрирована в НЗ не может предоставлять такие услуги. Но думаю, Альпари, которая зарегистрирована здесь, в Великобритании или на Кипре, имеют возможность предоставлять инструмент контракты на разницу на своих платформах. Другое дело, что я не знаю какая именно регистрация Альпари представлена на рынок СНГ.

Вернемся к FSA. Получить регуляцию FSA очень сложно, но оно того стоит. Регулятор защищает клиентов и компанию в очень многих ситуациях. Как я уже говорила, при наступлении форс-мажорных обстоятельств существуют схемы, например при банкротстве компании, которые предусматривают выплату клиенту компании до 50000 фунтов (около 80000 долларов) инвестиций без всяких дополнительных условий. Если сумма ваших инвестиций превышает 50000, то далее FSA передает ваши материалы в суд и уже суд решает вопрос о возврате остальных средств.

Что такое CFD. Просто и понятно.

CFD в переводе с английского означает «контракт на разницу» и представляет собой контракт, который заключают две стороны – покупатель и продавец. Суть контракта состоит в том, что положительная разница между ценами открытия и закрытия определенного финансового инструмента выплачивается продавцом покупателю, а отрицательная – покупателем продавцу. Контракт также оговаривает время, в которое определяется эта разница.

По одному определению сразу сложно понять, что такое CFD, поэтому легче привести пример. Допустим, трейдер купил 1 CFD по mini Dow Jones по 10400 пунктов и продал этот контракт по цене 10700 пунктов. Таким образом, разница между открытием и закрытием индекса составила 300 пунктов. Прибыль трейдера, при стоимости одного контракта 5 долларов, составила 5*300=1500 долларов. Если бы индекс не вырос, а упал на 300 пунктов, то трейдер потерял 1500 долларов на этой сделке.
С первого взгляда может показаться, что торговля CFD не особо отличается от обычной торговли валютными парами. И хотя CFD – механизм для торговли базовым активом, сам актив, лежащий в основе CFD, в торговле не участвует. Именно это позволяет трейдеру не работать на рынке финансового инструмента, однако извлекать тот же финансовый результат.

Придумали CFD английские брокеры, которые решили заинтересовать клиентов торговлей акциями без оплаты специального налога. Формально совершение сделки с CFD не являлось сделкой, совершаемой с акцией, и не попадало под налог. Потом CFD стал идеальным инструментом для тех, кто не имел возможности выхода на рынок, например, из-за нехватки средств.

Изучив CFD подробнее, я увидел в этом инструменте немало положительных сторон. Оказалось, что в некоторых случаях использование CFD является выгодней и удобней, чем торговля самим базовым активом. Какие же плюсы у CFD?

Главным преимуществом CFD является пониженное требование к торговому капиталу. Осуществляется это понижение благодаря тому, что необходимость уплаты налога и комиссии за поставку товара, включение в реестр акционеров, а также прочих сборов, которые оплачиваются при торговле акциями, пропадает. Кроме этого, торговля CFD разрешает использование плеча. Торгуя с финансовым левериджем, можно значительно преумножить свои начальный капитал, однако такая торговля подразумевает большой риск.

Существует много финансовых инструментов, движение которых сильно коррелирует. Это свойство стало активно использоваться в хеджировании. Благодаря тому, что CFD заключаются как на покупку, так и на продажу, эти контракты также могут быть использованы для хеджирования. Часто трейдеры используют локи и хеджи только для того, чтобы защитить свой депозит при неверном прогнозе рынка. Однако хеджирование можно использовать и для получения прибыли. Если движение двух финансовых инструментов очень похоже, то можно открыть по одному инструменту длинную позицию, а по другому — короткую. Прибыль даст разница в ходе этих инструментов или же положительный своп. Например, сильная корреляция наблюдается у таких валютных пар, как EUR/USD и USD/CHF. Если одновременно открыть бай по этим двум инструментам, то вероятность потерять часть депозита очень низка, так как эти пары зависят друг от друга, и движение EUR/USD, например, вверх повлечет за собой падение USD/CHF. Прибыль будет за счет того, что «размах» хода одной из этих пар сильнее.

Порадовало то, что большинство диллинговых центров, предлагающих торговлю CFD, позволяют работать с этими контрактами в том же терминале, что на Форексе. Это очень удобно, так как изучение новой программы – лишняя трата времени, а вот работа с привычной платформой приятней и продуктивнее. Я, например, очень привык к терминалу МетаТрейдер, поэтому работая на других платформах, часто совершаю технические ошибки, которые негативно влияют на торговлю. Кроме этого, широкий выбор рынков при торговле CFD позволяет работать как с валютой, так и с различными акциями.

Основным минусом, который я заметил почти у всех диллинговых центров, были большие спрэды на CFD. Поэтому стратегии, основанные на небольших изменениях цен, в большинстве случаев неприменимы к CFD. Естественно, спрэд уменьшает прибыль и увеличивает убыток. Таким образом, избежав комиссии, которая платится при торговле акциями, сталкиваешься с высокими спрэдами. Также торговцы CFD не могут быть акционерами.

Подведя итоги, можно сказать, что торговля CFD является удобной не для всех трейдеров. Конечно, имея небольшой капитал и желание работать с акциями, выбор CFD – практически идеальный вариант. Но в случае отсутствия проблем со средствами торговля контрактами CFD не имеет смысла. Трейдерам с крупным депозитом лучше использовать фьючерсы и опционы.

Выбирая CFD, каждый трейдер должен взвесить все за и против. Если большой спрэд, левередж, несущий за собой риск, а также некоторые другие моменты оправдывают себя, то CFD обеспечит превосходную альтернативу для некоторых типов торговли. Когда работа на бирже напрямую осуществима, и депозит позволяет использование базового актива – CFD лучше заменить другими финансовыми инструментами.
И, конечно, главное в работе трейдеры – это наличие профита, с помощью какого бы финансового инструмента он не зарабатывался. Его Вам и желаю!

Бизнес Crypto CFD – создание и регуляторы (часть 1)

Контракты на разницу (CFD) – относительно сложный финансовый инструмент, который представляет собой соглашение на разницу цен между брокером и трейдером. Трейдер, приобретающий такой контракт на биткоин или другую криптовалюту, не владеет ею, но фиксирует, по какой стоимости приобрел данную монету. Трейдер может закрыть CFD в любой момент с выплатой вознаграждения брокеру, если прогноз оказался справедливым (допускаются ставки на рост и на снижение стоимости криптовалюты).

Внебиржевые контракты относятся к инвестициям высокого риска – применение большого объема кредитного плеча может сказаться на финансовом состоянии инвестора как положительно, так и отрицательно. Сегодня попробуем разобраться, как создать регулируемого брокера по Crypto CFD, и какие условия он должен удовлетворять для предоставления финансовых услуг. Первым делом отметим, что контракты на разницу цен используются в краткосрочных торговых стратегиях хедж-фондами и профессиональными трейдерами.

Внимание! Если необходимо срочно решить задачу по открытию счета в иностранном банке, мигрировать или купить недвижимость за границей, пишите нашим специалистам в онлайн-чат или на электронный адрес info@offshore-pro.info. Мы в краткие сроки зарегистрируем новую компанию, поможем получить ВНЖ/ПМЖ, а также гражданство, лицензии и разрешения для бизнеса.

Бизнес Crypto CFD – преимущества использования контрактов для торговли криптовалютой

Контракты на разницу цен криптовалюты – относительно новый инвестиционный инструмент, который ранее использовался для торговли акциями, товарами и индексами. Однако в таком бизнесе следует учитывать, что многие юрисдикции еще не создали внутренние регуляторы биткоина и других цифровых валют, следовательно, не определяют их в качестве ценных бумаг или имущества. В этом случае криптобизнес не будет лицензироваться. Яркий пример – Сингапур, где Crypto CFD не определяется как продукт рынка капитала.

Рост популярности производных CFD связан с возможностью получать прибыль не только при повышении цены цифровой валюты, но и при ее падении (длинные и короткие позиции). В других преимуществах использования внебиржевых контрактов на разницу цен:

  • отсутствие привязки к активу – он хранится на торговом счете;
  • регулируемый финансовый продукт;
  • высокая ликвидность благодаря торговле производным продуктом без покупки базового актива;
  • торговля на марже – брокер вкладывает только часть средств;
  • хеджирование портфеля с компенсацией убытков за счет прироста капитала;
  • полное отсутствие комиссий и небольшие издержки по транзакциям;
  • торговля CFD с помощью торговой платформы без привязки к определенной локации.

Если рассматривать регуляторы в отношении инвестиций в контракты на разницу цен, далеко не в каждой стране в данный момент разработаны и запущены такие механизмы. Например, в ЕС MiFID II (Директива о рынках финансовых инструментов) признает контракты CFD на криптовалюту полноценным финансовым инструментом, а значит, регулирует подобную деятельность в Европейском экономическом пространстве.

Брокер Crypto CFD – как создать и развивать бизнес?

Если ваша компания с брокерской деятельностью располагается в ЕС, она обязана соблюдать все нормативные требования в отношении сделок, выдвигаемые регулирующим органом. В этом случае брокер получает лицензию на сделки с инвестициями в качестве основного долга, но не работает с инвестиционными сделками в качестве агента. Такие компании являются основным должником (принципалом) и подчиняются самым строгим правилам лицензирования. Более мягкие требования получают брокеры с совпадающими принципами (Straight-Through Processing).

Финансовые инструменты с высокой степенью инвестиционного риска подчиняются строгим требованиям, конечный перечень которых зависит от выбранной юрисдикции (экономическое присутствие, ограничения розничных клиентов, внутренние процессы и др.). И здесь следует детальнее разобраться, где выгоднее и проще создавать бизнес по CFD на криптовалюту. Например:

  • компания с брокерской деятельностью, лицензированная в Европейской экономической зоне, обладает паспортными правами на всей ее территории;
  • Кипр – юрисдикция, привлекающая огромное число брокеров CFD за счет низкой ставки корпоративного налога (12,5%), минимума времени на получение лицензии и низких эксплуатационных расходов;
  • Великобритания привлекательна наличием крупнейшего финансового центра в мире – Лондона, где при упрощенном процессе лицензирования брокер получает высокую репутацию надежности;
  • Австралия – популярный финансовый рынок для работы с контрактами Crypto CFD, где лицензию выдает Австралийская комиссия по ценным бумагам и инвестициям.

Если вы рассматриваете создание бизнеса Crypto CFD, рекомендуем также обратить внимание на такие популярные среди брокеров и трейдеров юрисдикции, как Мальта и Болгария. Но отдельное внимание хотелось бы уделить оффшорам – традиционные финансовые центры, как правило, выдвигают минимум требований к лицензированию и мониторингу, а также характеризуются сниженным количеством рыночных и операционных ограничений. Рассмотрим наиболее привлекательные оффшорные юрисдикции для бизнеса в сфере Crypto CFD:

  • Британские Виргинские острова – деятельность классифицируется как инвестиционный бизнес, регулируется законом SIBA (о ценных бумагах и инвестиционном бизнесе);
  • Каймановы острова – здесь контракты на разницу цен криптовалюты имеют статус ценных бумаг, деятельность регулируется законом SIBL;
  • Вануату, Белиз, Лабуан – юрисдикции с мягкими требованиями к лицензии, но более строгими к отчетности и аудиту;
  • Сент-Винсент, Гренадины, Острова Кука, Невис, Маршалловы острова – оффшорные зоны для брокерского бизнеса Crypto CFD без механизмов регулирования деятельности.

Деятельность нерегулируемых брокеров Crypto CFD – преимущества и недостатки

Нерегулируемый брокер, прежде всего, существенно снижает собственные расходы на регистрацию и оснащение, не подвергается требованиям к отчетности и лимитам на финансовые продукты. Такая компания идеальна для промоутеров, но имеет определенные недостатки, которые необходимо учитывать.

Видео Какой брокер лучше? Контракт с брокером. CFD

Например, репутация – отсутствие регулирования сказывается на заинтересованности клиентов, которые не получают хорошей защиты собственных активов. В этом случае нерегулируемый брокер Crypto CFD может попросту не приобрести ценных оптовых и розничных клиентов. Далее – прием клиентов из других юрисдикций, где подобная деятельность регулируется в соответствии с законодательством. В этом случае есть риск нарушить местные положения, получить штрафы или вовсе прекратить деятельность.

Иной вариант – лицензирование брокера Crypto CFD с созданием дочерних компаний в оффшоре. Такой шаг позволит избежать жестких ограничений в услугах и существенно повысить собственную надежность, сам же клиент получает четкое представление, какая организация предоставляет ему финансовые услуги.

Создание бизнеса Crypto CFD – требования к капиталу в зависимости от юрисдикции

Если ваше решение связано с открытием брокерской компании в юрисдикции с регуляторами такой деятельности, как правило, требуется адекватная капитализация. Во-первых, потребуется достаточность капитала, во-вторых, в него не могут входить средства привлеченных клиентов.

В планах создание бизнеса Crypto CFD в Европейском экономическом пространстве? Тогда компания должна удовлетворять требование к капиталу в размере от 730 тыс. EUR (если инвестиции являются основной суммой). При создании брокера с ограничением по основному принципу минимум составляет 125 000 EUR. Данные цифры не окончательные, так как разные юрисдикции ЕЭЗ могут предъявлять дополнительные требования к лицензированию и капиталу. К примеру:

  • маркет-мейкеры Великобритании обязаны держать минимум 8% от суммы, взвешенной по сумме риска компании, плюс выдвигаются определенные условия в отношении капитала рыночного риска и расходы следующего квартала;
  • лицензиаты Австралии должны получать не менее 1 млн. USD (или 10% от среднего дохода), средства хранятся только в валюте или эквиваленте;
  • БВО и Каймановы острова размер капитала устанавливают индивидуально для каждой компании (как правило, 1 млн. USD в качестве начального);
  • Белиз позволяет зарегистрировать брокера Crypto CFD с капиталом от 500 000 USD;
  • Сейшельские острова выдают лицензию дилера по ценным бумагам с капиталом от 50 000 USD.

Юрисдикция Вануату – еще одно государство с низким порогом капитала для инвестиционных компаний. Здесь можно получить лицензию класса B (Financial License on Vanuatu) для финансовых дилеров, которая позволяет работать со сделками по CFD и фьючерсными контрактами с обеспечением 50 000 USD.

При выборе юрисдикции для основания бизнеса Crypto CFD учитывайте требования к профессиональной страховке – это обязательное условие для инвестиционных компаний, служащее гарантией ответственности брокера.

Регулируемые и нерегулируемые брокеры CFD – с какими ограничениями можно столкнуться при выборе юрисдикции?

Как указано выше, регулируемый брокер имеет преимущество перед нерегулируемыми компаниями, так как получает больше доверия и высокую репутацию. Однако в ситуациях, когда присутствует недостаток ресурсов или капитала, более быстрый выход на рынок предполагает именно нерегулируемая юрисдикция. Здесь важнейшим этапом является подготовка компании к получению лицензии и тщательное соблюдение требований.

Если смотреть на возможные ограничения по юрисдикциям для бизнеса в области Crypto CFD, в данный момент ситуация следующая:

  • ESMA (Европейское управление по ценным бумагам) лимитирует маркетинг, продажу и распространение контрактов, заключенных между лицензированной компанией и розничным инвестором (установлены лимиты на основные и неосновные валютные пары, золото, основные индексы, справочные значения);
  • закрытие маржи брокерами ЕЭЗ возможно только при значении 50%, внедрено правило защиты клиентов от больших потерь (превышающих залог) при отрицательном сальдо;
  • Австралия располагает специфическими требованиями к раскрытию информации с оценкой рисков перед клиентами. Здесь также могут накладываться ограничения на конкретные операции, характеризующиеся повышенными рисками.

Что касается классических оффшорных юрисдикций, Белиз, Каймановы острова, БВО и другие государства не располагают торговыми ограничениями и строгими квалификационными требованиями к клиентам брокеров Crypto CFD.

Другие важные аспекты для создателей инвестиционной компании в качестве брокера Crypto CFD

Как правило, инвестиционные компании в обязательном порядке должны выполнять требования к реальному экономическому присутствию (substance) в юрисдикции регистрации. То есть, офис, управляющее звено, сотрудники по управлению рисками в обязательном порядке располагаются только в той юрисдикции, где запрашивается лицензия. Причем регулирующий орган вправе потребовать документальные доказательства реального присутствия, которые выражаются в договоре аренды офиса (или покупки), домашних адресах сотрудников и др.

Дополнительно орган, лицензирующий инвестиционные компании, оценивает репутацию высшего руководства и должностных лиц, а также вероятность сохранения этих должностей после регистрации бизнеса. Требования различаются в зависимости от юрисдикции и наличия/отсутствия регуляторов. К примеру, Кипр позволяет получить лицензию компаниям, где несколько директоров обязаны иметь кипрское резидентство, а все средства внутреннего контроля, офис, оборудование и помещения располагаются только на Кипре.

Весомым аргументом в пользу будущего брокера Crypto CFD станет достаточный финансовый и инвестиционный опыт руководящих лиц и ключевого персонала. Такая процедура разработана для определения уровня квалификации сотрудников, являющихся ключевыми факторами в успешной работе инвестиционной компании.

Если вас необходимо создать бизнес Crypto CFD с выбором подходящей юрисдикции, пишите нашим специалистам на электронный адрес info@offshore-pro.info. Мы изучим вашу ситуацию и порекомендуем наиболее выгодный вариант для создания брокерской компании по услугам контрактов на разницу цен криптовалюты.

Что такое торговля контрактами на разницу цен?

Контракты на разницу цен относятся к внебиржевым активам, стоимость которых определяется разницей стоимости индекса, акции, криптовалюты. CFD – относительно новый вид торговли, который может подлежать законодательному регулированию или не подлежать в оффшорных юрисдикциях. Инструмент относится к достаточно гибким инвестиционным активам с возможностью закрытия в любой момент. Преимуществом является частичное вложение инвестиций со стороны брокера и высокая ликвидность. Отрицательная черта – высокие риски утратить инвестиции в размере до 75%.

Что лучше – регулируемый или нерегулируемый брокер CFD?

Нерегулируемые брокеры чаще всего создаются в классических оффшорных юрисдикциях с менее строгими требованиями к инвестиционным компаниям. Однако регулируемые брокеры по торговле контрактами на разницу цен криптовалюты получают привилегии в виде высокой репутации и надежности, а также возможность работать на определенной территории (например, лицензия ЕЭЗ распространяется на все страны, входящие в нее). Также регулируемый брокер получает более высокие требования к достаточности капитала (500 тыс. – 1 млн. USD), нерегулируемые компании могут основываться с обеспечением от 50 000 USD.

Какие ограничения может иметь инвестиционная компания с деятельностью по контрактам CFD?

В зависимости от расположения, брокер по торговле контрактами на разницу цен цифровой валюты может иметь лимиты на продажу и распространение ценных бумаг, закрытие маржи или обязательство публично раскрывать информацию о рисках. Дополнительно инвестиционные компании могут получать торговые ограничения в зависимости от локации, требования к обязательному экономическому присутствию по месту получения брокерской (дилерской) лицензии.

Что такое CFD? Контракт на разницу цен: полное руководство

Содержание статьи:

CFD — это уникальный финансовый инструмент, обозначающий «контракт на разницу цен», в котором разница в расчетах по фьючерсным контрактам между контрагентами осуществляется с помощью денежных средств, а не физической доставкой актива.

CFD предоставляются онлайн-брокерами и позволяют инвесторам обменивать разницу в контракте на движение цены конкретного актива при входе и выходе из контракта — без владения базовым активом.

Первоначально CFD продавались только банками и другими финансовыми институтами как форма обмена акций, используемая для спекуляций на рынках и хеджирования. Тем не менее, CFD становятся все более популярным почти во всех странах по всему миру, но, при этом, они не доступны в США.

Установленные правила для внебиржевых продуктов в США требуют, чтобы розничные инвесторы торговали CFD на регулируемых биржах, но в стране нет регулируемых бирж для розничных инвесторов, которые поддерживают торговлю CFD.

Рынок CFD не имеет строгого регулирования, хотя в Европе CFD подвергаются все более жесткому регулированию из-за значительных потерь, понесенных розничными инвесторами, и распространенного использования левереджа с низкими маржинальными требованиями.

Тем не менее, CFD остаются чрезвычайно популярным инвестиционным инструментом из-за некоторых присущих им преимуществ.

CFD также популярен и в цифровых активах, при этом некоторые биржи и брокеры предлагают крипто CFD бок о бок с обычными CFD и другими инструментами.

Как работают CFD

CFD чрезвычайно популярны на Лондонской фондовой бирже, где их использование в хеджировании рисков составляет значительную часть объема на бирже. Брокеры предлагают продукты CFD на рынках по всему миру, что делает их высокодоступными, а трейдеры могут использовать CFD для многочисленных активов.

CFD являются технически производными инструментами, торгуемыми на внебиржевом рынке через брокеров, а не котируются на регулируемых биржах, таких как акции и облигации.

CFD могут включать такие активы, как:

CFD согласовываются между двумя контрагентами — инвестором и брокером. Контракт предусматривает выплату (в денежной форме) одной стороны другой стороне на основе разницы в движении цены базового актива от входа до выхода из контракта.

Примечательно, что не существует даты истечения срока действия контракта, как в случае с обычными фьючерсными контрактами, и участники не владеют базовым активом. Скорее, они спекулируют исключительно на движении цены, и контракт может оставаться открытым — переходя к торгам на следующий день — до тех пор, пока значение маржи на счете инвестора может поддержать контракт.

Инвесторы могут выйти из своей контрактной позиции с брокером, не платя определенных комиссий, потому что брокер получает доход, заставляя инвестора оплачивать спред — контрактная сделка фактически показывает убыток, равный спреду во время ввода транзакции инвестором.

При покупке трейдер платит цену спроса, а при продаже продажа осуществляется по цене предложения.

Подобно фьючерсным контрактам, инвесторы могут занять длинную или короткую позицию с CFD на движение цены базового актива.

Например, если Алиса вступает в CFD с брокерским агентом Боба по цене на товар А, и Алиса торгует товаром А, она будет покупать по цене продажи в 50,50$. За товар А с брокерским агентом Боба. Если Алиса купит 100 единиц товара А, общая стоимость транзакции составит 5050$.

Однако минимумы левереджа для CFD являются исключительно низкими, поэтому, если Брокерское агентство Боба предлагает 10-процентную маржу для CFD Алисы, то Брокерское агентство Боба потребует всего 505$ наличными для Алисы, чтобы адекватно поддержать позицию.

Так как вход Алисы был по цене спроса, цена должна покрывать спред до безубыточности. Любые дополнительные выгоды выплачиваются ей в момент выхода в качестве прибыли.

Таким образом, если товар А вырастет до 51$, то Алиса теоретически получит прибыль в 50 долларов. Тем не менее, требование Алисы выйти по цене предложения и большему спреду с CFD принесет прибыль чуть менее 50$, в зависимости от обстоятельств.

Таким образом, Алиса получила около 50$ прибыли от инвестиций в 505$ — рентабельность инвестиций составила около 10%. В конце концов, Алиса получает больше денег, потому что она не платит комиссию.

Видео Как торговать акциями на форекс? CFD и акции, в чем разница?

Обратная ситуация срабатывает, если Алиса хочет шортить позицию, но вместо этого цена закрытия вычитается из цены открытия для расчета прибыли на единицу.

CFD очень популярны благодаря их широкому доступу, лучшей отдаче от плодотворных спекуляций, низким инвестиционным минимумам и высоким возможностям левереджа. Однако они также имеют ряд недостатков, и их низкие маржинальные требования могут быстро привести к значительным убыткам со стороны розничных продавцов, если контракт сорвется.

Несколько брокеров уже предлагают CFD на криптовалюты, такие как Биткойн и Эфир, и эта тенденция, вероятно, продолжит расти, как снежный ком, начиная с 2021 года, так как принятие в 2021 стало еще больше.

Преимущества CFD

В целом, CFD широко доступны для целого ряда финансовых активов и имеют уникальные преимущества, основанные на их отличиях от фьючерсных и опционных рынков. В частности, торговля CFD дешевле, чем торговля реальными активами, обеспечивает более высокий левередж, имеет глобальный доступ и не подлежит ограничениям на покупку.

Торговля CFD дешевле, чем торговля реальными активами по нескольким причинам:

  • Во-первых, инвесторы экономят 0,5% на транзакционных издержках, поскольку они не владеют базовым активом, они не облагаются гербовым сбором на покупку.
  • Во-вторых, инвесторы не платят комиссию, потому что они заключают контракт CFD по цене «Ask» (спрос), а брокер получает доход через спред — обычно доступны также фиксированные спреды.
  • В-третьих, проведение профессиональной торговли на фондовых биржах может быть платным — с CFD это не так.
  • Наконец, инвесторы могут легко выйти на рынок CFD, открыв маржинальный счет для будущей торговли через брокера.

Одним из главных преимуществ CFD является низкий уровень маржинальных требований. Иногда доход до 3% позволяет розничным инвесторам получать более существенную прибыль при меньших авансовых платежах.

Например, при ставке маржи 5% Алиса должна заплатить только 500$, чтобы заключить контракт на 10000$.

Однако такой левередж сопряжен с более высокими рисками, если контракт становится плохим для инвестора и может подвергнуть их значительным убыткам, что стало предметом спора среди регуляторов с CFD.

Глобальная доступность CFD также является важным преимуществом, которое они предоставляют. Инвесторы могут получить доступ ко всему — от акций до товаров через спекуляцию ценами, а CFD — тривиальный способ выхода на рынок менее опытных инвесторов.

Доступ ко многим международным рынкам затруднен, и трейдеры могут спекулировать на динамике цен на различные активы на одной платформе через брокера.

Наконец, CFD не подлежат правилам короткого замыкания на конкретных рынках, таких как требования по заимствованиям базового актива и дополнительные комисси брокеру, связанные с короткими колл-продажами.

Одной из основных областей, в которых крупные инвесторы используют CFD, является хеджирование рисков на волатильных рынках, а также диверсификация портфелей — удобство благодаря их быстрой доступности и охвату охватываемых активов.

Недостатки CFD

Усиление контроля над CFD в основном связано с значительными потерями и риском, которому подвергаются розничные трейдеры с низкими маржинальными требованиями. Неблагоприятные движения цен с высоким кредитным плечом могут быстро уничтожить инвестиции трейдера.

Распространенность CFD среди более неопытных трейдеров обусловлена ??их доступностью и простотой использования, что усугубляет проблему начинающих трейдеров, подвергающих себя чрезмерному риску.

Хотя надзор за регулированием растет и фактически приветствуется многими участниками экосистемы CFD, брокеры CFD не так жестко регулируются, как с другими финансовыми инструментами.

Доверие к брокерам в основном способствует репутации, а не государственному надзору или ликвидности. В связи с этим, инвесторам необходимо тщательно исследовать лучшего брокера для торговли CFD.

Требование трейдеров оплачивать спреды также делает CFD неудобными для большинства мелких сделок. Кроме того, удержание контракта CFD на одну ночь требует комиссионных, что делает их дорогостоящими для долгосрочных позиций удержания.

Вывод

Контракты на разницу цен представляют собой уникальный договор о цене базового актива между контрагентами, которые получили значительное господствующее влияние в течение последнего десятилетия. Их доступность и огромные маржинальные возможности привлекают многих розничных инвесторов по всему миру.

Подпишись на наш Telegram-канал и не пропускай важные новости из мира криптовалют и блокчейна*

*Ссылка открывается даже, если телеграм заблокирован в вашем регионе

Оцените статью
Торговля на фондовом рынке
Добавить комментарий