Кредитное плечо

Содержание
  1. Кредитное плечо: что это такое, возможности и опасности
  2. Кредитное плечо — что это простыми словами
  3. Пример расчета
  4. Кредитное плечо: плюсы и минусы
  5. Кредитное плечо для трейдера и инвестора: в чем разница
  6. Как правильно использовать кредитное плечо
  7. Видео Какое кредитное плечо выбрать? Кредитное плечо на рынке форекс. Чем больше тем лучше?
  8. Что такое кредитное плечо?
  9. Кредитное плечо: что это?
  10. Какие риски вы получаете при высоком плече?
  11. Для чего нужно кредитное плечо на Форекс?
  12. Причина 1
  13. Причина 2
  14. Причина 3
  15. Кому и какое плечо рекомендуется использовать?
  16. Видеозапись «Что такое кредитное плечо и как с ним безопасно торговать»
  17. Вывод
  18. Торгую на чужие, отдаю свои
  19. Что такое маржинальное кредитование и кредитное плечо
  20. Кредитное плечо и оценка залога
  21. У кредитования есть стоимость
  22. Видео Кредитное плечо на бирже. Примеры и нюансы использования
  23. Как купить и продать в кредит
  24. Какое плечо доступно на фондовом рынке
  25. Видео Кредитное плечо на бирже. Маржинальная торговля / Торговля на бирже для начинающих

Кредитное плечо: что это такое, возможности и опасности

С понятием «кредитное плечо» часто сталкиваются начинающие трейдеры, которые еще не имеют собственного внушительного капитала, но хотят получить возможность торговать на рынке форекс или фьючерсами на бирже. Что такое кредитное плечо? Какие преимущества оно дает? Всегда ли данный инструмент приносит пользу? Когда он может навредить? Каких ошибок следует избегать при использовании кредитного плеча? Расскажем в нашей статье.

Кредитное плечо — что это простыми словами

Кредитное плечо — это брокерская услуга, которая представляет собой заем в виде денежных средств или ценных бумаг, предоставляемых трейдеру для заключения сделки. Размер займа может превышать сумму трейдерского депозита в 10, 20, 100 и более раз. По аналогии с законом физики кредитное плечо, как рычаг, дает возможность трейдеру заключать сделки, которые были бы ему не под силу с одними только собственными средствами.

Совершение операций на бирже с использованием кредитного плеча называется маржинальной торговлей. Она представляет собой заключение сделок купли-продажи с использованием заемных средств, выдаваемых под залог определенной суммы, которая называется маржой. Другими словами, чтобы воспользоваться услугой кредитного плеча, на депозите обязательно нужно иметь минимальную сумму (устанавливается брокером), которая и будет залогом.

Размер кредитного плеча — это отношение величины собственных средств трейдера к сумме займа (1:100, 1:1000). Например, если этот показатель равен 1:500, значит, брокер предоставляет сумму займа, в 500 раз превышающую депозит инвестора.

Слово «кредитное» многих отпугивает, но на самом деле ничего страшного в этом понятии нет. Кредитное плечо не является кредитом в привычном понимании этого слова, никакие проценты за пользование не начисляются. Средства не поступают на счет трейдера, они сразу идут в сделку. Если сделка убыточная, то при уменьшении личных средств трейдера до определенной критической цифры (20−30%, а иногда 50% от первоначальной суммы, в зависимости от условий брокера) она закрывается. При переносе позиций сделки на следующие сутки со счета снимается плата в размере разницы процентных ставок по кредиту и депозиту — так называемый своп, который можно считать аналогом платы за использование кредитного плеча.

СПРАВКА: раньше при заключении сделок по телефону трейдеру приходило оповещение (Margin call) о том, что деньги заканчиваются и он может пополнить счет либо закрыть сделку. Если никаких действий не предпринималось, сделка закрывалась в принудительном порядке (Stop out). Позже эта функция стала автоматической.

Пример расчета

На счете трейдера есть 100 долларов США, величина займа 1:100, сумма сделки составляет 10 100 долларов.

Если сделка убыточная, то при уменьшении средств трейдера до 20 долларов она принудительно закрывается. На счете сделки остается 10 020 долларов. Заемные 10 000 долларов уходят обратно на счет брокера, убыток трейдера составляет 80 долларов.

Если сделка состоялась и прибыль составила 900 долларов, то на счете по сделке будет 11 000 долларов. Из них 10 000 долларов уйдут на счет брокера, а трейдер получит обратно свои 100 долларов и 900 долларов прибыли.

Кредитное плечо: плюсы и минусы

Для многих трейдеров, которые не имеют собственного значимого капитала, кредитное плечо стало своеобразной палочкой-выручалочкой. Ведь с его помощью можно получить доступ к серьезным сделкам и заработать хорошие деньги.

На первый взгляд, данный финансовый инструмент имеет одни только преимущества:

  • позволяет заключать крупные сделки и получать хорошую прибыль;
  • предоставляет новичкам возможность в короткие сроки увеличить собственный депозит в несколько раз;
  • позволяет делать ставки, которые превышают финансовые возможности.

Но есть при использовании заемных средств и подводные камни:

  • высокие потенциальные доходы прямо пропорциональны таким же высоким рискам;
  • воспринимая кредит как реальные деньги, трейдер не учится управлять капиталом, а ориентируется только на размер сделки.

Рассмотрим преимущества и недостатки кредитного плеча на примере расчета.

Допустим, на счете трейдера лежит 500 долларов США, и он решил купить акции стоимостью по 100 долларов. Без использования займа он сможет приобрести только 5 акций, на большее количество ему просто не хватит денег. Но если он воспользуется кредитом брокера в размере 1:100, то сможет позволить себе приобрести в 100 раз больше акций, т. е. 500 штук.

Если сделка пойдет в желаемом направлении, то стоимость акций увеличится. Предположим, она выросла на 1 доллар — тогда это будет означать, что при продаже трейдер получит доход в 1 доллар с каждой акции. Несложно посчитать, что без использования заемных средств доход трейдера составил бы всего 5 долларов, а вместе с ними — 500 долларов. Неплохой результат.

Но ситуация может быть и обратной. Если сделка окажется неудачной и стоимость акций упадет на 1 доллар, то без кредита убыток составит 5 долларов — по 1 доллару с каждой акции, а с использованием кредитных средств убыток будет равен 500 долларам, т. е. трейдер потеряет весь свой депозит.

ВНИМАНИЕ! Если трейдер не умеет управлять капиталом и прогнозировать наиболее вероятный исход сделки, то большое кредитное плечо может лишь навредить ему. Именно поэтому опытные инвесторы советуют новичкам использовать небольшие суммы займа (1:50, 1:20), чтобы иметь возможность получать прибыль, но при этом реально оценивать свои возможности и не потерять весь капитал сразу.

Кредитное плечо для трейдера и инвестора: в чем разница

Трейдер и инвестор — разные понятия. Они торгуют на одних и тех же рынках, но используют разные стратегии, а значит, нуждаются в различных финансовых инструментах. Услуга предоставления кредитного плеча будет иметь особенности в обоих случаях.

СПРАВКА:

Трейдер — это физическое или юридическое лицо, которое совершает сделки на бирже, ориентируясь на состояние рынка и рассчитывая краткосрочную перспективу. Трейдер совершает сделки быстро и часто, постоянно отслеживая колебания цен.

Инвестор — это физическое (или юридическое) лицо, которое распоряжается собственными средствами и покупает на бирже активы с целью получения прибыли в виде процентов или за счет увеличения их стоимости. Инвестор оценивает показатели компании, ее развитие и только после этого вкладывает средства в акции, рассчитывая получить прибыль в долгосрочной перспективе.

Для успешной деятельности трейдеру нужно большое кредитное плечо. Поскольку он чаще совершает сделки на коротких промежутках времени, то прибыль, как правило, составляет несколько пунктов. Значит, чем дороже будет стоимость одного пункта, тем больший доход сможет получить трейдер. Понятно, что и риски в данном случае выше. Но опытный трейдер может оперировать большим размером займа, и это не повлияет на риски, но сделает операции во много раз прибыльнее.

Инвестор чаще распоряжается большими суммами, которые имеются на его депозите. При заключении сделок он не использует займы (либо делает это очень редко), потому что покупает акции на длительный период и оплачивать кредитное плечо всё это время ему невыгодно.

Как правильно использовать кредитное плечо

Кредитное плечо — это финансовый инструмент, который при грамотном подходе позволяет совершать крупные сделки и получать хорошую прибыль даже на мелких депозитах. Для того чтобы правильно пользоваться этим инструментом, следуйте простым рекомендациям:

  1. Ориентируйтесь именно на собственный депозит. Производите расчет рисков, отталкиваясь от имеющейся суммы.
  2. Лучше использовать небольшую сумму заемных средств, что не позволит потерять все деньги сразу.
  3. При любом размере плеча никогда не торгуйте на весь депозит. В идеале на одну операцию должно приходиться 1−2% от суммы депозита.
  4. Обязательно ставьте уровни Stop loss, это поможет снизить риски.

ВАЖНО! Stop loss — это ордер, который фиксирует финансовый результат, когда выбранный инструмент достигнет определенной цены. Параметр Stop loss можно задать до открытия позиции или после. Но есть один важный момент: при сделке на продажу задаваемая цена финансового инструмента должна быть не меньше текущей цены на рынке, а при сделке на покупку — не больше.

Видео Какое кредитное плечо выбрать? Кредитное плечо на рынке форекс. Чем больше тем лучше?

Таким образом, кредитное плечо — это хороший финансовый инструмент для тех, кто уже научился управлять капиталом и имеет низкий процент убыточных сделок. В руках неопытного трейдера такой инструмент может привести к полной потере собственных средств.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Что такое кредитное плечо?

Кредитное плечо: что это?

Чтобы торговать с кредитным плечом, необходимо понять, что это такое и для чего оно нам необходимо. Кредитное плечо — это отношение заемного капитала к собственным средствам. Его также называют торговым плечом, плечом финансового рычага, финансовым левериджем или кредитным рычагом. Что из себя представляет кредитное плечо, проще понять через пример, который я приведу ниже.

У вас есть 10 000 USD, которые вы желаете инвестировать и приумножить. Допустим, у вас есть возможность купить мобильный телефон по цене 100 USD, отвезти его в другой город и продать по цене 101 USD. На 10 000 USD вы можете купить 100 телефонов и, продав их по 101 USD, получить прибыль в размере 100 USD. На все это у вас уйдет, например, 5 дней. Таким образом ваша прибыль за 5 дней составит 100 USD без учета сопутствующих расходов. Чтобы увеличить прибыль за этот же период времени, вы можете пойти в банк и взять кредит еще на 10 000 USD.

Таким образом у вас будет 10 000 USD своих денег и 10 000 USD кредитных, т. е. по сути вы будете теперь работать с удвоенным плечом, которое обозначается как 1:2. Вы проделываете ту же операцию, только в этот раз покупаете уже 200 телефонов. Продав их по 101 USD, получаете 200 USD прибыли за 5 дней. В итоге срок инвестирования тот же, но прибыль стала больше даже с учетом дополнительных расходов. Далее вы приходите в банк и говорите, что желаете взять в кредит 100 000 USD, что позволит вам получать прибыль в 2 000 USD за 5 дней. В этом случае ваше плечо станет 1:10, соответственно, кредит в 1 млн USD увеличит его до 1:100.

Какие риски вы получаете при высоком плече?

Когда вы берете кредит в банке, то залогом выступает ваша первоначальная сумма в 10 000 USD, а кредитные деньги вы можете потратить только на покупку телефонов, которые тоже будут являться залоговым активом для банка. Рассмотрим пример с кредитным плечом 1:100. Если у вас в обороте находится 1 млн USD, на эту сумму вы купите 10 000 телефонов по 100 USD, повышение цены на рынке до 100,50 USD за штуку принесет вам прибыль в 5 000 USD, но снижение цены на 50 центов принесет вам пока еще не зафиксированный убыток в 5 000 USD.

Вы можете не продавать телефоны по худшей для себя цене, а подождать более благоприятной ситуации, пока она снова не поднимется выше 100 USD. Но проблема в том, что если цена упадет ниже 99 USD за телефон, вы уже будете рисковать не только своими деньгами, но и средствами банка. Как говорится, «Если вы должны банку 100 USD — это ваша проблема, но если вы должны банку 1 000 000 USD, то это — проблема банка», поэтому, чтобы не допускать подобных ситуаций, банк продаст ваши телефоны с убытком для вас и заберет залоговую сумму, чтобы вернуть обратно ваш кредит с наименьшими для себя потерями.

Таким образом можно констатировать, что чем больше кредитное плечо, которое вы задействуете в сделке, тем выше ваши риски. На этом все объяснения можно было бы остановить, но на самом деле эту тему необходимо развить дальше.

Для чего нужно кредитное плечо на Форекс?

Причина 1

Первая причина, по которой используется кредитное плечо — это небольшая сумма первоначального депозита у начинающих трейдеров. Чтобы совершить сделку объемом в 0,01 лота, в большинстве случаев необходимо иметь депозит около 1 000 USD (зависит от выбранного торгового инструмента). При депозите в 100 USD для начала работы вам достаточно взять плечо 1:10, но открыть можно будет только одну позицию минимального объема и только по одной валютной паре. Риск потерять депозит при этом будет достаточно низким. Но на рынке есть и другие валютные пары, поэтому если вы используете свою торговую систему для нескольких активов, то в этом случае лучше проигнорировать остальные сигналы и ждать завершения открытой сделки. Это уменьшит ваши риски, но вместе с ними уменьшится и ваша доходность. Т. е. в данной ситуации вы будете лишены возможности заработать больше.

При плече в 1:100 у вас появляется возможность (еще раз обращаю внимание на слово возможность) открывать сделки и по другим валютным парам,в случаях, когда потенциал для получения прибыли высок. Эту возможность можно также использовать и для хеджирования уже открытой позиции через другие валютные пары. В данном случае кредитное плечо выступает не только способом диверсифицировать риски, но и увеличить доход от вложенных денег.

Причина 2

Вторая причина — это очень низкая доходность валютного рынка. Что это значит? Возьмем, для примера, валютную пару EURUSD. За последний месяц «разбежка» между максимальной и минимальной ценой здесь составила 1,5%. Т. е. если вы каким-то чудом сумели зайти в продажу по максимальной цене и зафиксировать прибыль по минимальной, ваша доходность составила бы 1,5%. В итоге без учета кредитного плеча вы смогли бы увеличить депозит только на указанные 1,5%. Но это — идеальные условия, на реальном же рынке отличным результатом стала бы прибыль даже в 1,0%. При такой торговле ваш годовой доход составит 12%, и это неплохая доходность, если у вас депозит в 50 000 USD. Но надо учитывать, что при торговле на рынке у вас будут не только прибыльные, но и убыточные сделки, и тогда доходность может уменьшиться вдвое. Поэтому без использования кредитного плеча годовая доходность вашего счета может оказаться ниже процентов на банковском депозите, где риски гораздо меньше.

Поэтому используя плечо (например, 1:100), вы можете увеличить доходность своего депозита. Но для этого вам потребуется торговый план, которого вы будете придерживаться в своей работе. Для сравнения: акция всем известной компании Tesla за месяц прибавила 35%, таким образом на фондовом рынке нет надобности использовать плечо. Вследствие большой волатильности в акциях использование торгового плеча ассоциируется с крайне высокими рисками. Ассоциация кредитного плеча и высокого риска появилась на фондовом рынке и постепенно перешла на рынок Forex, но здесь волатильность валют в десятки раз меньше, поэтому рынок Forex может конкурировать с фондовым рынком в доходности только при условии использования кредитного плеча.

Причина 3

Третья причина, по которой желательно открывать торговый счет с кредитным плечом, — это возможность использовать заемные средства в случае необходимости. Например, вы покупаете новый автомобиль и выбираете его комплектацию. Автомобиль идет с автоматической коробкой передач, но при этом в нем нет кнопки Kickdown (она позволяет максимально резко ускоряться при движении). У вас есть возможность установить эту функцию бесплатно, но вы можете и не делать этого — выбор достаточно прост. Возможно, она так никогда вам не пригодится, но ситуации на дорогах иногда настолько непредсказуемы, что простая кнопка однажды сможет спасти вам жизнь. Таким образом установка функции Kickdown даст вам шанс воспользоваться ею тогда, когда это будет крайне необходимо.

К счастью, на рынке Форекс нет таких ставок, которые стоили бы вам жизни, но ситуации здесь бывают разные. Кризис 2008 года сопровождался резким укреплением доллара ко всем валютам, и использование финансового рычага позволило бы в то время повысить доходность торгового счета. Второй пример — результаты голосования по выходу Великобритании из Евросоюза, которые обрушили валютную пару GBP/USD на 12%. Применение кредитного плеча позволило бы извлечь из этого движения максимальную прибыль для депозита. Таким образом в определенных ситуациях кредитный рычаг полезен для повышения прибыльности депозита.

Кому и какое плечо рекомендуется использовать?

Если вы являетесь начинающим трейдером и не имеете опыта работы на рынке Forex, вам лучше не использовать в плечо более 1:10. Однако при открытии торгового счета выбирайте такой его тип, где доступно увеличение величины плеча до 1:100, что даст вам возможность в нужный момент его задействовать.

Если вы являетесь эмоциональным трейдером и при принятии решения по открытию позиций полагаетесь только на интуицию, то в вашем случае рекомендуется работать с плечом 1:5. Это позволит вам не потерять свой депозит на первом этапе накопления опыта, необходимого для создания своей торговой стратегии. С выходом на стабильный уровень доходов можно в дальнейшем переходить к торговле с уже более высоким плечом.

Видеозапись «Что такое кредитное плечо и как с ним безопасно торговать»

Дополнительно можете посмотреть наш вебинар «Что такое кредитное плечо и как с ним безопасно торговать» на YouTube канале RoboForex.

Вывод

Кредитное плечо предоставляет трейдерам возможность наиболее эффективного использования своих средства при работе на рынке Форекс. Но недопонимание принципов его применения приводит к негативным последствиям. Поэтому перед тем, как начать торговлю, изучите статью «Как торговать с кредитным плечом», научитесь рассчитывать оптимальный торговый объем для каждой сделки, и лишь после этого развивайте свою карьеру трейдера рынка Форекс.

Торгую на чужие, отдаю свои

Что такое маржинальное кредитование и кредитное плечо

Когда у нас не хватает денег на квартиру или машину, мы можем взять кредит в банке на их покупку — квартира или машина оформляются как залог в обеспечение кредита.

Если вы не расплатитесь по кредиту, банк может забрать заложенное под кредит имущество, продать его и вернуть свои деньги.

То же самое можно делать на бирже: покупать ценные бумаги в кредит и использовать их как обеспечение. Например, имея 100 000 Р , можно купить акций мтс на сумму до 650 000 Р или заключить контракт на покупку 28 000 $ , что приблизительно эквивалентно 1 600 000 Р .

Сделками с кредитным плечом называют такие сделки, объем которых превышает собственные средства. То есть когда вы хотите купить акций на 650 тысяч, а на счете у вас только 100.

Маржинальной торговлей обычно называют заключение таких сделок, для которых требуется получение кредита от брокера. То есть когда вы хотите купить акций на 650 тысяч, на счете у вас только 100, а недостающие 550 тысяч вам дает брокер под залог покупаемых или купленных до этого ценных бумаг.

Кредитное плечо — это когда вы хотите купить акций на 650 000 Р , а на счете у вас только 100 000 Р

Размер кредитного плеча показывает, во сколько раз сумма, которую вы можете потратить на акции, превышает ту, которая у вас есть на самом деле. Существуют несколько способов записи размера кредитного плеча. Представим, что для покупки акций на 100 000 Р нам нужно иметь обеспечение на 20 000 Р . Мы можем записать это тремя способами:

  • а) 1:5 — отношение собственных средств к стоимости того, что вы хотите купить;
  • б) 1:4 — отношение собственных средств к сумме кредита, который нужен на покупку;
  • в) 20% — процент собственных средств в размере позиции или портфеля.

Кредитное плечо и оценка залога

Суть маржинальной торговли заключается в том, что кредитование происходит под залог и этот залог всегда находится у брокера. И брокер как бы всё время смотрит, за сколько он этот залог может продать. Поэтому брокера волнует лишь одно: чтобы у вас было достаточно собственных средств, чтобы покрыть разницу между начальной ценой залога и ценой, за которую его можно прямо сейчас продать.

Звучит непонятно, но давайте рассмотрим немного упрощенный пример.

Представим, я купил акций на миллион рублей, имея обеспечение на двести тысяч. Восемьсот тысяч брокер дал мне в долг. У меня появились акции на миллион, но они не совсем мои: в любой момент брокер может их продать, потому что они у него в залоге.

Брокер дает вам деньги в долг под залог купленных акций

Брокер сидит и смотрит, что происходит с моими акциями. Если их цена ползет вверх, то всё нормально: акции в любой момент можно продать с прибылью. Я получу прибыль, брокер получит комиссию и вернет те деньги, которые он дал мне в долг.

Брокер продолжает следить, как меняется рыночная цена купленных на его деньги акций. Если она начинает снижаться, то брокер начинает считать:

  • Ага, этот товарищ занял у меня 800 тысяч.
  • У меня в залоге акции на миллион.
  • Я могу их в любой момент продать.
  • Значит, если цена этих акций приблизится к 800 тысячам, а клиент не продаст их самостоятельно, то я могу их продать и ничего не потеряю.
  • Да, клиент потеряет свои 200 тысяч. Это его проблемы.

То, что это именно я потеряю деньги в случае снижения цены, справедливо: ведь я принимал решение о покупке акций и поэтому весь риск мой. Но если цена вырастет с 1 000 000 Р до 1 200 000 Р , то я могу продать акции, отдать брокеру его 800 000 Р и моя прибыль составит 200 000 Р . То есть риск мой, но и прибыль тоже моя.

Если купленные акции упадут в цене — вы потеряете деньги. Риск ваш, но и прибыль тоже ваша

Я мог бы просто купить акций на 200 000 Р без кредитного плеча. Тогда в случае подорожания на 20% заработал бы 40 000 Р , а не 200 000 Р . Но и в случае их обесценивания на 20% я потерял бы 40 000 Р , а не 200 000 Р .

Кредитное плечо — это мультипликатор: оно умножает и твой риск, и твою потенциальную прибыль. С кредитным плечом 1:5 ты заработаешь в 5 раз больше, но и потеряешь в 5 раз больше.

По сути, размер кредитного плеча показывает, как брокер или биржа оценивают риск изменения цены залога. Если они оценивают размер возможного падения цены какой-то акции в 15%, то мы при собственных средствах в 150 000 Р можем купить этих акций на 1 000 000 Р . Если допускается падение в 50%, то для покупки на 1 000 000 Р потребуется уже 500 000 Р .

У кредитования есть стоимость

Как и в случае с ипотекой, за кредитование на бирже нужно платить проценты. Думали, в сказку попали?

Если мы купили акции с плечом и продали в этот же день, то кредитование, как правило, бесплатное. Если купили сегодня, а продали в другой день, то кредитование деньгами стоит у российских брокеров до 20% годовых (конкретнее — в тарифах на брокерское обслуживание).

За кредитование на бирже надо платить проценты

Не стоит недооценивать коварность цены кредитования. Если при собственных средствах в 200 000 Р открыть позицию в акции на 1 000 000 Р и держать ее полгода при ставке 20%, то только кредитование обойдется в 80 000 Р . Если цена акции останется неизменной, то потери составят около половины капитала просто из-за цены кредитования.

Видео Кредитное плечо на бирже. Примеры и нюансы использования

Как купить и продать в кредит

Покупать и продавать ценные бумаги или заключать контракты на бирже с превышением объема собственных средств очень просто. Обычно это не требует согласований и подписания дополнительных документов. У большинства брокеров услуга маржинального кредитования и условия ее предоставления изначально присутствуют в стандартном договоре на брокерское обслуживание.

Обычно от вас даже не требуется самостоятельный расчет размера обеспечения или размера плеча. Вы просто видите в торговом терминале количество акций или других инструментов, которое можете купить или продать уже с учетом возможностей кредитования.

Обычно доступное кредитное плечо уже рассчитано в торговом терминале

Если вы воспользуетесь этой возможностью и купите с плечом, то на кредит начнут ежедневно начисляться проценты. Как только вы продадите часть бумаг, купленную в кредит, проценты начисляться перестанут.

Например, вот заявка на покупку акций мтс . Поле «max: 314» означает, что я могу купить 314 лотов по 10 акций. В поле «Объем» мы видим, что стоимость этих акций будет чуть меньше 900 000 Р . На счете у меня в этот момент около 140 000 Р . Итоговое количество и сумма сделки уже рассчитаны с учетом кредитного плеча.

В терминале можно переключить режим, чтобы максимальное количество рассчитывалось без использования кредитного плеча.

Маржинальная торговля подразумевает не только кредитование деньгами для покупки. Возможна и продажа акций, которых у вас нет, то есть продажа акций, взятых взаймы у брокера. Но в какой-то момент их придется купить на рынке обратно, чтобы вернуть долг.

Кроме того, одни ценные бумаги — «маржинальные» — могут использоваться как обеспечение для покупки в кредит других бумаг, даже немаржинальных. Потому что для получения кредита нужны не денежные средства, а подходящие для залога бумаги.

Широкая доступность маржинального кредитования объясняется тем, что это кредитование под очень ликвидный залог по типовым правилам. Одалживая вам деньги, брокер почти не рискует, ведь у него есть залог.

Брокер дает вам в долг под залог и ничем не рискует. Рискуете вы

Цена этого залога известна в каждый момент на протяжении торговой сессии, а реализация залога по рыночной цене почти не занимает времени и ресурсов.

В сделках со срочными контрактами, такими как фьючерсы, маржинальное кредитование на уровне брокера не требуется вовсе. Кредитное плечо заложено в самой сути этих контрактов из-за частичного обеспечения — это уже серьезная финансовая магия на уровне биржи, об этом нам пока рано.

Какое плечо доступно на фондовом рынке

Размер плеча зависит от используемых инструментов, вашего материального статуса и желания.

У каждой акции и облигации свой уровень риска и размер плеча. Размер кредита зависит от того, какие бумаги вы используете в качестве обеспечения.

Одни считаются более надежными, и под них можно получить больше денег, чем под другие. Не все ценные бумаги, доступные на бирже, принимаются в обеспечение или доступны для продажи в кредит. Конкретный список уточняйте у своего брокера.

Акции, которые вы оставляет в залог, определяют размер кредита

Размер плеча определяется уровнем риска по всему портфелю в залоге и измеряется в процентах, на которые может обесцениться залог. Базовые уровни риска рассчитывает банк НКЦ , входящий в группу Московской биржи. Брокеры могут рассчитывать свои уровни на базе уровней НКЦ .

Использование разных ценных бумаг в качестве залога сильно усложнило бы примеры. Поэтому будем считать, что у нас изначально нет залога, а есть только деньги. И мы покупаем маржинальную акцию, которая сама становится залогом в ходе сделки.

Видео Кредитное плечо на бирже. Маржинальная торговля / Торговля на бирже для начинающих

Например, для акций мтс минимальная ставка риска составляет 15%, а для «Мегафона» — 25%. Чтобы быстро прикинуть, на какую сумму можно купить акций на 100 000 Р , нужно поделить собственные средства на ставку риска:

  • 100 000 Р ÷ 0,15 ≈ 666 667 Р
  • 100 000 Р ÷ 0,25 ≈ 400 000 Р

То есть принимаемые в залог акции мтс на сумму 100 000 Р для целей залога оцениваются в 85 000 Р . А имея 100 000 Р обеспечения, можно купить акций мтс на сумму 666 667 Р в лучшем случае. «Мегафона» — на 400 000 Р . Будет ли случай лучшим, зависит от условий конкретного брокера и вашего материального статуса.

Стандартный и повышенный уровни риска. Клиенты российских брокеров — физические лица — делятся на две категории: клиенты со стандартным уровнем риска ( КСУР ) и клиенты с повышенным уровнем риска ( КПУР ). Клиентам со стандартным уровнем доступно меньшее кредитное плечо, чем КПУР .

Для того чтобы понять разницу между КСУР и КПУР , посчитаем, какую максимальную позицию можно теоретически открыть в акциях мтс и «Мегафона», имея 100 000 Р собственных средств.

Оцените статью
Торговля на фондовом рынке
Добавить комментарий