Как определяется курс валюты

Как и кем определяются курсы валют

Покупка иностранной валюты – актуальная тема не только для компаний, импортирующих товары в Россию, но и для обычных граждан. Люди покупают доллары и евро, готовясь отправиться за границу. Некоторые путем конвертации рублевых сбережений защищают накопления от инфляции. Когда речь идет об обмене больших сумм, возникает желание выбрать удачный момент для операции, сэкономив тем самым деньги. Для трейдеров курсовые колебания – хорошая возможность приумножить капитал. Чтобы преуспеть в обменных операциях, важно понимать процесс формирования валютных курсов, знать основные рыночные факторы, влияющие на курсообразование.

О курсе валюты простыми словами

Для большинства граждан валютный курс – понятие знакомое. Люди узнают из новостей, когда доллар резко дорожает, и готовятся к ускорению инфляции. Однако сформулировать определение курса валют и объяснить технологию его формирования могут немногие. Хотя в целом все довольно просто.

Валютный курс – это цена (котировка) денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны, драгоценных металлах, ценных бумагах.

Валютный курс – это соотношение валют двух государств. Например, количество рублей, которое нужно заплатить, чтобы купить 1 доллар.

Видео 2 ключевых фактора, влияющих на курс валюты

Когда речь идет о валютных парах, вначале пишется базовая валюта, а затем – котируемая. Соотношение для пары USD/RUB может равняться, например, 65. В этом случае говорят, что курс рубля к доллару равен 65, то есть за 65 рублей можно купить $1.

Для каждой валюты устанавливается свой курс. Это необходимо не только для граждан и компаний, но и для государств. Если между странами небольшой объем торговли, прямой обмен может быть затруднителен. Когда прямые обменные операции невозможны, используют кросс-курс, определяя соотношение через третью валюту. Обычно в качестве «посредника» выступает доллар или евро, так как с ними работают практически во всех странах мира. Кросс-курс высчитывают на основе котировки двух денежных единиц к валюте-посреднику, поэтому при конвертации совершают два действия.

Кросс-курсы использует наш Центробанк при определении цен практически на все иностранные валюты (к доллару и евро это не относится).

Три разновидности курсов валют

Валютные курсы определяются несколькими способами. Центробанк выставляет один курс, коммерческие банки корректируют его с учетом своей финансовой политики, а на бирже за формирование курса отвечает соотношение спроса и предложения.

Курс Центробанка

По рабочим дням Центробанк устанавливает официальные курсы иностранных валют. При этом регулятор исходит из результатов торгов на Мосбирже. В качестве официального курса берется средняя цена валюты, рассчитанная за определенный период работы Московской биржи.

Население узнает курс ЦБ из новостей, СМС, с официального сайта ЦБ и прочих источников, но на табло банков и обменников люди видят несколько другие цифры. По официальному курсу операции с участием граждан производятся редко. Он нужен для расчета некоторых бюджетных показателей, осуществления ряда платежно-расчетных операций, бухгалтерского учета и проч.

Курсы коммерческих банков

А вот с этим показателем в основном как раз и сталкиваются граждане при осуществлении обменных операций. Цена валюты в отделениях банков, как правило, наименее выгодная. У коммерческих кредитных организаций обычно достаточно высокий спред – разница между курсами продажи и покупки валюты.

Коммерческие банки, конечно, учитывают показатель ЦБ, но все же сами устанавливают свои цены на валюту. Чем больше спред, тем больше доход от операций. С другой стороны, там, где не выгодно, люди менять деньги не будут, поэтому аппетиты банков ограничены конкуренцией. Также на коммерческие курсы влияет валютная позиция кредитной организации. Если банк столкнулся с дефицитом валюты, курс покупки у него наверняка выше среднерыночного, и наоборот.

Есть еще межбанковский валютный курс, используемый при обменных операциях между банками. С этим показателем люди не сталкиваются, однако он участвует в формировании курсов валют для клиентов. При работе с гражданами спред у банков выше.

Биржевой курс

Самый справедливый и выгодный курс определяется по результатам свободных торгов на бирже. Цена валюты в этом случае – результат рыночной торговли, ничьи надбавки в нее не закладываются. Поэтому выгоднее всего покупать валюту на бирже, хотя физлицам такой способ, как правило, не подходит.

Торги на бирже дают первичный результат, который затем интерпретируют различные финансовые институты. Для граждан разница между биржевым и банковским курсом несущественна, даже если нужно купить 2-5 тыс. долларов.

Видео Как доллар стал главной валютой мира ?

Что такое фиксированный курс

Центробанк страны не обязан вести рыночную курсовую политику. Прямая противоположность ей – фиксированный курс, поддерживаемый главным финансовым регулятором. При этом итоги торгов на бирже отходят на второй план. Политика, при которой соотношение национальной денежной единицы к доллару жестко фиксируется государством, проводится редко. В таком случае на центробанк страны возлагается нагрузка по поддержанию необходимого паритета валют.

Фиксированный курс может обходиться для страны очень дорого, если в экономике кризис и нужно поддерживать падающие котировки национальной валюты. В такой ситуации для обеспечения стабильности приходится совершать убыточные сделки. Иногда нерыночный подход к курсообразованию приводит к появлению черного рынка, на котором курс обмена значительно отличается от официального. Разница может достигать сотен процентов.

Плавающие курсы валют

Во многих государствах действуют плавающие валютные курсы, при этом цена национальной валюты отдана на откуп стихии рынка. Наш Центробанк последние годы тоже придерживается такой политики, устанавливает официальный курс на основе результатов биржевых торгов.

Центробанк устанавливает новый официальный курс каждый рабочий день, но происходит это ближе к полудню, поэтому в текущее время действует предыдущий курс ЦБ. Расчет показателя – прозрачная техническая процедура, при которой вычисляется среднее значение данных, взятых из определенного интервала биржевых торгов. Важное преимущество такого подхода заключается в том, что не нужно тратить средства для поддержания курса.

В этом случае довольно существенна зависимость благосостояния граждан от инвестиций в страну. Чем выше курс национальной валюты, тем больше ее покупательная способность.

Компромиссом между плавающим и фиксированным курсом является установка государством коридора, за пределы которого центробанк не дает выйти национальной валюте. Регулятор следит за курсом, и когда видит, что тот приближается к предельному уровню, прибегает к валютным интервенциям.

О регулировании и курсах мировых валют

Плавающий курс хорош своей рыночностью, но на цену национальной валюты в таком случае влияет большое количество факторов. В некоторых странах используют валютный коридор, дающий центробанку более мощные рычаги воздействия. Однако цена такой политики высока, валютные интервенции могут обходиться государству очень дорого. Осенью 2021 года Центробанк РФ изменил свою политику: перешел на непрямое воздействие, начал влиять на курс рубля путем изменения ключевой ставки.

На цену национальной валюты влияют следующие факторы:

  1. Состояние экономики страны. В зависимости от уровня инфляции, работы промышленности, ключевой ставки ЦБ, котируемости национальной валюты, платежного баланса, спрос на доллары и евро меняется. Когда экономика на подъеме, в страну активно заходят внешние инвестиции, зарубежные компании покупают местную валюту для их осуществления, тем самым повышая ее курс. А если в экономике спад, курс валюты находится под давлением оттока капитала.
  1. Международный авторитет государства. Рассматривая варианты инвестиций в страну, глобальные игроки учитывают не только состояние экономики, внешняя политика государства тоже играет определенную роль. Если власти нарушают международные соглашения, к местной валюте будут относиться с опаской: вдруг, например, развяжут военный конфликт с соседним государством или дефолт объявят.
  1. Действия местных властей и крупных глобальных игроков. Если рассматривать курс рубля, можно отметить влияние Центробанка РФ. Во втором полугодии 2021 года регулятор пошел на следующие шаги для поддержания рубля: приостановил покупку иностранной валюты в рамках бюджетного правила, увеличил ключевую процентную ставку.
  1. Войны, а также цунами, землетрясения и прочие катаклизмы. Здесь можно привести пример сильного землетрясения в Японии, случившегося в 2021 году. Его эпицентр был в океане, недалеко от островов. По побережью прокатились гигантские волны, тысячи домов были разрушены. Японские инвесторы, работающие в других странах, стали продавать свои зарубежные активы, чтобы принять участие в восстановлении разрушенных населенных пунктов. В результате увеличился спрос на местную валюту и курс иены заметно вырос. Аналогичная ситуация в какой-нибудь бедной стране со слабой экономикой может привести к противоположным последствиям.
  1. Колебания цен на «поводыри». Экономики некоторых стран сильно зависят от добычи и экспорта сырьевых товаров. Они продают большие объемы сырья за границу за твердую валюту, в результате чего формируется значительная часть доходов госбюджета. Изменение цен на такие товары приводит к колебаниям курса местной валюты. Яркий пример – влияние нефтяных цен на курс рубля.

Кроме основных, на курсообразование влияет множество второстепенных факторов: налоговый период, результаты размещения долговых обязательств, период дивидендных выплат. В случае России – санкционная политика Запада. Влияние санкций США на курс рубля временами перевешивало динамику цен на нефть. Большое количество разнонаправленных факторов влияния делает прогнозирование валютных курсов занятием очень сложным, хотя порой весьма доходным.

Заключение

В России существует три источника валютных курсов: Центробанк, коммерческие банки и Московская биржа. Биржевой показатель, определяемый рыночной конъюнктурой, является основой для формирования остальных.

Курсовая политика государств бывает разной. В зависимости от нее курс может быть фиксируемым или плавающим, плавающий бывает свободным или регулируемым. Цена валюты зависит от множества факторов. Чтобы преуспеть в прогнозировании, нужно разбираться в них, уметь оценить силу влияния основных трендов на биржевые торги.

Как формируется курс валют

Откуда берутся официальные и биржевые курсы валют и в чем их разница? Как использовать колебания валютных курсов для получения прибыли на форекс.

Курсы валют — одно из ключевых понятий для игроков рынка Форекс. Именно на колебаниях курсов валют и зарабатывают трейдеры. Покупая определенную валюту, трейдер рассчитывает на рост ее курса относительно другой валюты. Давайте разберемся, как формируется курс, от чего он зависит и что может дать понимание его тенденций и верный прогноз.

Официальные курсы валют

Существуют официальные курсы валют. В нашей стране устанавливает и публикует курсы иностранных валют по отношению к рублю Центральный банк Российской Федерации. Но, как правило, курсы валют коммерческих банков отличаются от курса Центробанка. Поэтому, если у вас возникает необходимость купить или продать валюту, вам приходится делать это по курсам конкретного банка, который в свою очередь, лишь ориентируясь на курсы валют Цнтробанка, устанавливает свой, выгодный для себя курс обмена валют.

При этом, котировки валют могут меняться по нескольку раз в день. Поэтому, когда говорят, что курс валют — это выражение стоимости одной валюты посредством другой валюты, не совсем верно. К этому определению обязательно нужно добавлять – «в определенный момент времени». Этот параметр очень важен для трейдера. Ведь от того, в какой момент времени он купил и продал ту или иную валюту, зависит его прибыль.

Курс валют на Форекс

На рынке Форекс торгуют валютными парами. Например, курс валютной пары «евро/американский доллар» (EUR/USD) равен такому-то значению. Предположим, что курс евро против американского доллара равен 1.2705. Это означает, что 1 евро стоит 1.2705 доллара США. На экране терминала вы будите видеть две цены. Нижняя цена Бид (bid), по которой можно продать евро и купить соответствующее количество долларов США. Вторая цена Аск (ask) — это цена покупки евро и продажи соответствующего количество долларов.

Курс на валютных биржах складывается из расчета спроса и предложения на конкретную валюту. И понимание того, как и по каким причинам формируется этот спрос и предложения, дает неоспоримое преимущество. Человек способный анализировать колебания курсов валют, может не просто выгодно продавать или покупать валюту. Курс обмена валют может быть инструментом для анализа экономики страны в целом, не говоря уже о верном ориентире при взятии кредита или покупке ценных бумаг.

Колебания курса валют

Колебания курсов валют зависят от многих факторов. Принято выделять несколько основных, оказывающих наиболее сильное давление на вес национальной валюты.

Прежде всего, это — эмиссия валюты. Если государство начинает интенсивно печатать деньги или увеличивать денежные массы в обороте, например, выдавая кредиты банкам, то это ведет к росту предложения национальной валюты. А когда предложения по валюте начинает превышать спрос, ее курс падает.

Еще один немаловажный фактор, формирующий спрос и предложения на национальную валюту, — внешнеторговый баланс. Закономерность простая — чем больше экспорта в стране, тем выше спрос на внутреннюю валюту, а, следовательно, выше ее курс. Импорт наоборот создает предложения на валюту. И соответственно, больше импорта – ниже курс валюты.

Существует еще такое понятие, как доверие к валюте. Так, например, если граждане страны, стремясь защитить свои сбережения от рисков связанных с изменением курсов национальной валюты, предпочитают хранить деньги в евро, то это ведет к повышению спроса на евро и повышению его курса. Такое же влияние оказывают крупные компании, выбирая при заключении контрактов ту или иную валюту.

Но движения курсов могут быть спровоцированы и другими факторами. Все, от стихийных бедствий до заявлений влиятельных политиков, может сильно повлиять на курс. Предугадать каждое движение невозможно, но, если изменения курса не подкреплены какими-то реальными экономическими событиями, такие движения кратковременны.

Поскольку текущие курсы валют — крайне важная информация, многие информационные сайты публикуют на своих страницах оперативные курсы валют. Обычно это самые популярные курсы — курс ЦБ евро и курс ЦБ доллар по отношению к рублю. Также многие сайты предлагают пользователям бесплатно установить информер курсов валют на своем компьютере. Таким образом, любой заинтересованный может иметь на рабочем столе своего компьютера автоматически обновляющийся информационный блок, где будет выводиться оперативная информация о курсах и тенденциях их изменений.

Что такое курс валюты простыми словами: виды курсов, как они формируются

Курс валюты показывает, во сколько раз стоимость национальной валюты отличается от зарубежной. Например, во сколько раз 1 рубль дешевле или дороже 1 доллара США, евро, британского фунта. Цена валютной единицы, как и любые другие цены, формируются под влиянием рыночных факторов. В конечном итоге цена представляет собой точку согласия между продавцом и покупателем (баланс спроса и предложения). Однако государство как крупнейший участник валютного рынка тоже оказывает влияние на курс. Поэтому несмотря на то, что заработать на валютных спекуляциях возможно, эта деятельность сопровождается крайне высокими рисками.

Видео Валютный курс. Видеоурок по обществознанию 11 класс

Что такое курс валюты и как он формируется

Каждая страна имеет собственную валюту, что является одним из признаков государства наряду с территорией, границей, вооруженными силами, политической системой и многими другими. Валюта представляет собой законное платежное средство, которое используется на территории страны и (реже) за ее пределами – например, доллар США или евро.

Чтобы соизмерить стоимость разных валют, разработано специальное соотношение – валютный курс. Это цена денежной единицы одной страны, которая рассчитана в единице другой. Т.е. это соотношение валют любых 2 стран. Например, если курс доллара по отношению к рублю составляет 70 рублей, это означает, что за 70 рублей можно приобрести один доллар США:
USD/RUB = 70,00.

Другой пример – стоимость 1 евро составляет 1,1 долларов США:
EUR/USD = 1.10.

Если взять стоимость евро по отношению к рублю, соотношение такое:
EUR/RUB = 78,00.

Из представленных примеров видно, что доллар США дороже рубля в 70 раз. Однако он немного уступает евро, поскольку стоимость евро больше доллара в 1,1 раза. Поэтому 70000 рублей можно обменять (конвертировать) в $1000. Но если нужно приобрести 1000 евро, придется отдать большую сумму, а именно – 78000 рублей.

Точно также можно измерить величину одной валюты относительно любой другой. Таким образом, курс показывает, во сколько раз стоимость одной валюты отличается от другой.

Для справки:
Валюта, идущая на первом месте, является базовой, а на втором (под чертой) – котируемой. Например, в паре USD/JPY базовой будет американский доллар, а котируемой – японская йена.

Виды курсов

Для удобства выделяют несколько видов валютных курсов – прямой и обратный, текущий и форвардный, фиксированный и плавающий и другие.

Прямой и обратный

Прямой курс – это соотношение иностранной денежной единицы к отечественной. Например, для России: USD/RUB – это прямой курс, показывающий, во сколько раз доллар дороже рубля. Однако то же соотношение для США – это обратный курс. Он показывает соотношение отечественной валюты (в данном случае доллар) к зарубежной (рубль). Первый также называют прямой котировкой, а второй – обратной (косвенной) котировкой.

Исторически сложилось так, что в некоторых странах используют только прямой курс. Например, доллар к японской йене USD/JPY в Японии или доллар к швейцарскому франку USD/CHF в Швейцарии. В других применяют обратную (косвенную) котировку. Например, британский фунт к американскому доллару GBP/USD в Великобритании или евро к доллару EUR/USD в странах Евросоюза.

Кросс-курс

Обычно в валютных парах всегда фигурирует доллар как главная резервная валюта. Однако в некоторых случаях ее нет – тогда речь идет о кросс-курсе. Например: EUR/CAD, GBP/JPY. GBP/AUD и многие другие.

При этом котировки каждой валюты определяются по отношению к доллару США. Т.е. они рассчитываются по отношению к общему третьему измерителю – USD. Затем на основе расчетов устанавливается курс, по которому одна единица конвертируется в другую.

Текущий и форвардный

На валютном рынке сделки могут осуществляться прямо сейчас или в будущем (в заранее оговоренный срок). В первом случае ориентируются на текущий курс или спот – по нему проводят расчеты в течение 2 рабочих дней. Во втором случае заключают форвардный контракт для проведения расчетов через определенное время.

Например, предприниматель закупает импортный товар за $100 тыс. В договоре с продавцом ему необходимо уточнить, по какому курсу будут проводиться расчеты – по текущему или будущему (например, через 3 месяца). Причем будущая котировка определяется заранее – ее рассчитывают на основе текущих значений. Очевидно, что в этом случае обе стороны подвергаются риску неверно спрогнозировать стоимость денежной единицы и таким образом понести убытки либо, наоборот, получить прибыль.

Видео Факторы, влияющие на курс национальной валюты

Фиксированный и плавающий

Фиксированный – это курс, который официально устанавливается Центральным Банком страны на каждый день, в том числе на выходные (в пятницу) и праздники (в последний рабочий день). Он определяется на основе данных о торгах за текущий день. В результате расчетов Центральный Банк в конце дня проводит фиксинг, т.е. фиксирует конкретное значение и публикует его в открытых источниках. Например, на 1 июня 2021 г. ЦБ установил курс USD/RUB на уровне 70,75 рублей.

Вместе с тем курс представляет собой рыночную величину, которая немного меняется в течение дня. Например, на 1 июня 2021 г. Сбербанк установил такие значения:

  • покупка доллара у клиентов – 68,15 рубля за $1;
  • продажа доллара клиентам – $1 за 72,24 рублей.

Очевидно, что эти значения близки к фиксированному курсу, но не совпадают с ним, что нормально для рыночной экономики. Точно также цена любого товара несколько отличается даже в пределах одного и того же города, района, улицы и т.п.

Плавающий (рыночный) курс применяется для совершения операций купли-продажи на валютном рынке Форекс. Конкретные котировки зависят от поставщиков ликвидности, поэтому у разных брокеров они могут незначительно отличаться друг от друга. Это тоже нормальное явление, за исключением случаев мошенничества (искусственное изменение котировки в нужную для себя сторону).

Важно!
Разделение курса на фиксированный и плавающий во многом условно. По сути, фиксинг – это усредненное выражение рыночного курса. Т.е. ЦБ также вынужден ориентироваться на рыночные (реальные) показатели, как и остальные участники валютного рынка.

Как формируются курсы

Как и всякая цена, курс формируется под влиянием разных факторов. В первую очередь это рыночные причины, т.е. показатели, объективно характеризующие экономику страны, например:

  • Инфляция;
  • уровень безработицы;
  • золотовалютные резервы;
  • сальдо торгового баланса;
  • индекс промышленного производства;
  • запасы сырой нефти и многие другие.

Однако государство может и влиять на курс самостоятельно, даже вопреки логике рынка. Например, оно может установить фиксированный курс на определенное время или провести валютную интервенцию (продажа или покупка иностранной валюты в больших объемах).

Поэтому предсказать стоимость той или иной денежной единицы до конца невозможно. Фактически в любой момент государство в лице Центрального Банка или Министерства финансов может принять такое решение, которое сильно повлияет на текущие котировки в большую или меньшую сторону.

Важно!
Именно поэтому заработать на валютных спекуляциях («купить дешевле – продать дороже») крайне сложно. Этот вид деятельности является крайне рискованным, поэтому опытные трейдеры не практикуют его, предпочитая заниматься классической торговлей на Форекс и других рынках.

Таким образом, валютный курс, как и стоимость других активов (товары, акции, фьючерсы), формируется рынком, т.е. соотношением спроса и предложения. Однако курс является очень важным показателем, от которого зависит уровень цен, а значит, и качество жизни граждан, развитие экономики в целом. Поэтому государство периодически оказывает влияние на величину котировки. Именно оно является главным участником валютного рынка.

Оцените статью
Торговля на фондовом рынке
Добавить комментарий