Citigroup банки под прицелом нефти и не только

Citigroup: банки под прицелом нефти и не только (18.04.2021)

18:04, 18 апреля 2021 Андрей Шевчишин

Фундаментальные основания

Видео Секреты грамотного инвестирования во время финансового кризиса 2020

После публикации отчетности за первый квартал 2021 года акции банковского сектора демонстрируют коррекцию. Квартальные результаты Citigroup (С) хотя и оказались лучше ожиданий, по факту указали на продолжающийся спад. В частности чистая прибыль на одну акцию снизилась до $1,1, а выручка до $17,6млрд по сравнению с EPS $1,51 и выручкой до $19,7млрд в первом квартале 2021 года.

Срыв договоренностей в Дохе (Катар) по вопросу замораживания добычи нефти выступает дополнительным фактором давления на цены акций банковского сектора, поскольку возвращает риск банкротств представителей нефтегазового сектора. При этом процент банкротств в добывающей промышленности и так очень высок.

Еще одной зоной негатива для банковского сектора становиться риск распродажи Садовской Аравией американских активов на сумму 750млрд. долларов. Если такой шаг будет предпринят, стоимость американский облигаций будет падать и формировать значительные убытки для держателей американского долга. Банки, в таком случае будут испытывать масштабные потери.

Сегодня также был опубликован квартальный отче Morgan Stanley, указавший на сокращение EPS до $0,55 и выручки до $3,7млрд по сравнению с EPS до $1,18 и выручки $5,5млрд. в первом квартале 2021 года. При этом, представительно Morgan заявили о сохраняющемся недоверии клиентов, что является общей проблемой для банковского сектора.

На следующей неделе запланировано заседание комитета по открытым рынкам ФРС США, которое даст дополнительный ориентир по дальнейшим шагам Центробанка Штатов по процентной ставке. В ожидании данного решения по акциям банковского сектора может повысится волатильность.

Технические основания

Технически на суточных графиках наблюдаем сильное отклонение от МА 50 (8,5%), что превышает максимумы отклонений с января 2021 года и является хорошим уровнем для продаж. На часовых графиках цена удерживается ниже МА5 5 периодов подряд, при этом наклон МА5 отрицательный с пересечением медленной средней. По индикатору МАСD наблюдаем нахождение индикатора ниже сигнальной линии, что также говорит о преобладании негативного движения.

Рекомендации по рискам

Чтобы Ваш риск оставался в категории консервативного, желательно, чтобы он (в случае получения stop-loss) составлял не более 2,5% от депозита. Рекомендуемый минимальный депозит для данной сделки 60$.

Предупреждение: Прибыльность в прошлом не означает прибыльность в будущем. Любые прогнозы носят информационный характер и не гарантируют получение результата.

* Имеется в виду торговых дней. В случае, если в течение указанного периода не произошло открытие ордера, рекомендуем его снять. В случае, если в течение указанного периода ордер открылся, но не были достигнуты цель (take-profit) или stop-loss, рекомендуем закрыть позицию по рынку.

Citi предсказал рост цен на нефть до $60 за баррель к концу 2021 года

Аналитики американского банка Citigroup позитивно оценивают дальнейшие перспективы рынка нефти. В базовом сценарии эксперты ожидают сохранения роста цены благодаря восстановлению баланса спроса и предложения сырья на рынке и сокращению запасов. К концу следующего года цены на нефть Brent поднимутся к отметке $60 за баррель, а нефть WTI подорожает до $58 за баррель, прогнозируют эксперты банка.

«Мы определенно настроены оптимистично в отношении нефти», — заявил начальник департамента анализа сырьевых рынков Citigroup Эд Морс в интервью агентству Bloomberg. Темпы снижения запасов нефти замедлились в последние недели, поскольку пандемия коронавируса продолжается, а альянс стран — производителей нефти ОПЕК+ смягчает ограничения добычи. Эти два фактора привели к снижению цены Brent в текущем месяце примерно на 12%. Тем не менее ситуация изменится. По мнению Эда Морса, благодаря росту мировой экономики потребление нефти в мире вернется к уровню 2021 года в 101 млн баррелей в сутки до конца 2021-го.

Сейчас нефть марки Brent торгуется вблизи $40 за баррель. В Citigroup ожидают, что в этом году котировки сырья продолжат подъем от этого уровня. Средняя цена нефти Brent в четвертом квартале 2021 года, по мнению экспертов, составит $48 за баррель. В 2021 году в среднем нефть будет стоить около $55 за баррель, прогнозируют аналитики банка.

Видео Пять главных событий Форекс на 26 февраля — 2 марта 2018 г

По словам Морса, основными драйверами роста потребления нефти в ближайшее время станет спрос на сырье для производства нефтехимических продуктов и рост потребления бензина, в то время как потребление авиакеросина вернется к докризисным уровням только в 2024–2025 годах.

Эксперты Citigroup настроены намного оптимистичнее, чем большинство участников сентябрьского опроса по рынку нефти, проведенного Reuters. Цены на нефть будут стабильны в текущем году, а в 2021-м можно ожидать только умеренного роста, считают опрошенные агентством спикеры. При этом на спрос будет оказывать давление неопределенность экономических перспектив из-за пандемии коронавируса. По оценке аналитиков, мировой спрос на нефть в этом году сократится на 8–10 млн баррелей в сутки по сравнению с прошлым годом.

Согласно консенсус-прогнозу 43 аналитиков и экономистов, средняя цена нефти марки Brent в 2021 году будет находиться на уровне $42,75 за баррель, а в 2021 году в среднем составит $50,45.

В сервисе «РБК Инвестиции» можно купить или продать акции, облигации или валюту. Сделки проходят онлайн, вы не потеряете деньги на больших комиссиях, а в качестве партнера-брокера выступает банк ВТБ. Начните с открытия счета. Это займет не более пяти минут.

У Citigroup высокие шансы быстро восстановиться после кризиса

ГК «ФИНАМ» провела исследование инвестиционной привлекательности Citigroup . Аналитики считают, что высокий запас прочности и наращивание инвестиций в IT-инфраструктуру помогут бизнесу эмитента быстро восстановиться после окончания пандемии. Акции Citigroup рекомендуется «Покупать» с целевой ценой $65, потенциал роста составит 22,5%.

Citigroup — один из крупнейших финансовых конгломератов мира, оказывает полный спектр финансовых услуг физическим и юридическим лицам в 160 странах и обслуживает порядка 200 млн счетов. Кроме того, банк является первичным дилером ценных бумаг казначейства США.

Во II квартале 2021 года прибыль Citigroup упала почти в 4 раза из-за влияния коронавируса: «Чистая прибыль рухнула на 72,6% в годовом выражении до $1,32 млрд, или 50 центов на акцию, но превзошла среднюю оценку аналитиков на уровне 35 центов на бумагу». Главным фактором падения прибыли аналитики «ФИНАМа» считают резкий рост резервов на возможные потери по кредитам — на $5,60 млрд, по сравнению с увеличением лишь на $111 млн во II квартале 2021 года. Вместе с тем, операционные расходы составили $10,42 млрд, уменьшившись на 0,8% в годовом и на 1,7% в поквартальном выражении благодаря реализации мер по контролю над издержками.

Видео Citigroup trades lower after report that regulators can reprimand bank for not improving risk system

Банку также удалось нарастить выручку и сохранить довольно высокие показатели достаточности капитала. Согласно исследованию, квартальная выручка Citigroup выросла на 5,4% в годовом выражении, до $19,77 млрд, и превысила консенсус-прогноз на уровне $19,2 млрд. «Драйвером роста выручки стало подразделение по работе с институциональными клиентами (ICG), чьи доходы подскочили на 20,7% до $12,14 млрд благодаря сильным показателям в сегменте торговых операций с активами с фиксированной доходностью и в инвестбанкинге», — констатируют аналитики. При этом доходы розничного подразделения банка снизились на 9,8% до $7,34 млрд из-за негативного воздействия пандемии COVID-19 и мер по ее сдерживанию на экономическую активность потребителей.

Объем активов Citigroup на конец II квартала составил $2,23 трлн, увеличившись на 0,6% относительно I квартала. «Объем кредитов снизился на 5% до $685,3 млрд, депозитов — повысился на 4% до $1,23 трлн. Общий объем резервов на покрытие возможных убытков по кредитам достиг $26,42 млрд, или 3,89% от всех выданных займов, против $12,47 млрд, или 1,82%, во II квартале 2021 года», — сообщается в аналитической записке.

Несмотря на последствия пандемии коронавируса, Citigroup имеет большой запас прочности и достаточно ресурсов, чтобы продолжать обслуживать клиентов в кризисных условиях, не ставя под угрозу свою безопасность и устойчивость, уверены аналитики. Благодаря существенным инвестициям банка в IT-инфраструктуру его сотрудники продолжают работать удаленно с наименьшей потерей эффективности, а взаимодействие с клиентами осуществляется в основном по цифровым каналам.

Видео OCC issues $400M penalty against Citi over risk management issues

В «ФИНАМе» считают, что у Citigroup есть все шансы пройти коронавирусный кризис с разумными потерями и показать быстрое восстановление благодаря сильному бренду, широкому спектру финансовых продуктов и услуг, высоким стандартам обслуживания и обширному международному охвату.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Оцените статью
Торговля на фондовом рынке
Добавить комментарий