BAIDU новые направления, новые возможности

Содержание
  1. BAIDU: новые направления, новые возможности (16.09.2021)
  2. Ставка на интернет-прорыв Китая: разбор полетов Baidu
  3. Бизнес «китайского Гугла»
  4. Видео Создатель Vue.js об истории создания фреймворка
  5. Финансовые показатели
  6. Видео Вебинар «Новые возможности продукта «Форсайт Аналитическая платформа»»
  7. Видео Вебинар по направлению «Востоковедение: китаеведение, корееведение, японоведение» // ДВФУ
  8. Сравнительный анализ
  9. Риски
  10. Техническая картина
  11. Последние новости
  12. Рекомендованные новости
  13. Сбербанк ждет 700 млрд руб. прибыли в 2021 г. Что это значит для дивидендов?
  14. Топ-5 успешных IPO на рынке США в 2021
  15. Три интересные бумаги на следующую неделю
  16. Какие акции вырастут в 2021
  17. Рубль нашел силы для рывка вверх
  18. Паразиты, пенициллин, потенция и еще три «П» компании Pfizer
  19. Видео Инвестиции в китайские компании. Топ китайских акций и ETF: обзор. Анализ возможностей и рисков.
  20. Немного о Baidu

BAIDU: новые направления, новые возможности (16.09.2021)

18:10, 16 сентября 2021 Анна Чжан

Фундаментальные основания

6 сентября появились слухи о том, что китайский поисковик Baidu планирует продать свой O2O бизнес. O2O (online to offline) – это бизнес-стратегия, которая находит клиентов в онлайн-пространстве и привлекает их к совершению покупок в оффлайн-магазине. Хотя компания мгновенно официально опровергла данную новость, рынок проигнорировал её заявление, и цена акций выросла на 4,1% за два дня и достигла трёхмесячного максимума 192,88 доллара.

Учитывая жестокое соперничество в сфере O2O, требования инвесторов и новой стратегии компании Baidu, слухи вполне возможно подтвердятся через какое-то время, так как подобный сценарий уже не один раз имел место в последние годы.

После того, как компания решила большим усилием развить O2O бизнес, который характеризуется ожесточенной конкуренцией в Китае и требует высокие и постоянные субсидии, Уолл-Стрит пассивно оценил данную стратегию и заметно снизил прогнозы по прибыли компании, а также по ценам самих акций Baidu. В третьем квартале 2021 года, котировки акций компании снизились на 31,5% именно на фоне этих событий.

Если Baidu действительно продаст O2O бизнес, концентрируясь на новых направлениях развития и диверсификации источников выручки, это может повысить прогнозы по прибыли и дать толчок для роста акций, как в краткосрочной, так и в среднесрочной перспективах.

В последние торговые дни акции снижаются и торгуются вблизи нижней границы восходящего тренда на фоне общего снижения американского фондового рынка. Текущие уровни выглядят привлекательными точками для покупки.

Технические основания

На часовом графике котировки акция пытается пробить вверх МА50. Рекомендуем покупать при коррекции вниз к нижней границе сформировавшегося с конца июля восходящего тренда.

Рекомендации по управлению капиталом в сделке

При депозите $500 необходимо открыть сделку в Libertex на покупку BIDU со следующими параметрами:

В случае, если ваш депозит отличается в большую сторону от 500$, необходимо пропорционально увеличить размер сделки в Libertex. Мультипликатор при этом остается неизменным.

В случае негативного развития ситуации убыток по сделке не составит более 2,5% от размера Вашего депозита.

Предупреждение: Прибыльность в прошлом не означает прибыльность в будущем. Любые прогнозы носят информационный характер и не гарантируют получение результата.

* Имеется в виду торговых дней. В случае, если в течение указанного периода не произошло открытие ордера, рекомендуем его снять. В случае, если в течение указанного периода ордер открылся, но не были достигнуты цель (take-profit) или stop-loss, рекомендуем закрыть позицию по рынку.

Ставка на интернет-прорыв Китая: разбор полетов Baidu

Продолжаем обзор интернет-индустрии Китая. Ранее мы выяснили, что сегмент этот таит в себе интересные долгосрочные перспективы.

Также мы успели совершить разбор полетов в Alibaba. Темой нового исследования стал еще один из эмитентов ключевой группы BAT — Baidu Inc. ADR этой компании торгуются на NASDAQ и «Санкт-Петербургской бирже» под тикером BIDU.

Бизнес «китайского Гугла»

Компанию Baidu частенько называют «китайским Гуглом». Капитализация предприятия составляет около $83 млрд. Бизнес компании поделен на 3 основных сегмента — «поисковые услуги», «транзакционные услуги» и видео-сервис iQiyi. На них пришлось 77%, 7% и 16% выручки компании в 2021 году, соответственно.

Baidu контролирует около 80% рынка поисковых услуг КНР. В 2021 году Google покинул китайский рынок, и Baidu стал бенефициаром его ухода. Помимо этого, Baidu является безусловным лидером на рынке мобильного поиска Китая. Число активных пользователей поисковых услуг Baidu в месяц (MAU) по итогам 2021 года составило 665 млн.

Транзакционный сегмент Baidu включает мобильные игры, облачные сервисы и платежную систему Baidu Wallet. Впрочем, здесь компания не слишком преуспела из-за высокой конкуренции.

Видео Создатель Vue.js об истории создания фреймворка

Доля различных приложений для мобильных платежей на рынке Китая

Видео-сервис Baidu — iQiyi — может стать китайским ответом стриминговой компании Netflix. Предложение от Baidu уже имеет около 30 млн подписчиков, буквально год назад речь шла о 10 млн.

Также компания известна своими начинаниями в области искусственного интеллекта (AI). В центре стратегии находятся беспилотные автомобили, которые корпорация намерена «отправить» на дороги Китая к 2021 году. Недавно Baidu объявила о совместном с Ford, Microsoft и Intel «Проекте Аполло».

Помимо этого, компания продвигает технологии AI в сфере финансовых услуг, включая сотрудничество с Agricultural Bank of China.

Мобильные сервисы и искусственный интеллект на сегодняшний день являются приоритетными направлениями развития Baidu.

Финансовые показатели

По итогам II квартала 2021 года компания рапортовала о 83%-ном приросте чистой прибыли относительно аналогичного периода прошлого года, до 4,42 млрд юаней ($655 млн). Это первое увеличение показателя за три квартала.

В прошлом году против компании проводилось расследование, связанное со смертью онкологического больного, искавшего способы лечения в интернет-поисковике Baidu, после чего компании пришлось усовершенствовать поисковую систему. Это ударило по финансовым показателям компании, прибыль ключевого — поискового — сегмента которой в 2021 году обвалилась на 67%.

Видео Вебинар «Новые возможности продукта «Форсайт Аналитическая платформа»»

* 20 сентября 2021 года за доллар давали около 6,6 юаней

Выручка Baidu во II квартале выросла до 20,87 млрд юаней по сравнению с 18,26 млрд юаней за аналогичный период годом ранее. На III квартал компания прогнозирует выручить 23,13-23,75 млрд юаней.

Видео Вебинар по направлению «Востоковедение: китаеведение, корееведение, японоведение» // ДВФУ

Baidu наращивает свободные денежные потоки (FCF, операционный поток минус капзатраты). По итогам последнего отчетного квартала запасы кэша и эквивалентов на балансе у Badu составили $117 млрд юаней (около $18 млрд).

* 20 сентября 2021 года за доллар давали около 6,6 юаней

При детальном рассмотрении отчета о денежных потоках видно, что для покрытия капитальных расходов компания не только генерирует операционные потоки, но и привлекает долг, а это фактор риска.

Сравнительный анализ

Здесь и далее — для увеличения кликните по таблице. Данные Reuters

Риски

Техническая картина

График ADR Baidu с начала 2021 года, таймфрейм недельный

С начала года ADR Baidu взлетели на 45%. На текущих уровнях бумаги выглядят несколько дороговато, но долгосрочные инвесторы еще смогут извлечь из них выгоду. Компания не платит дивиденды. Baidu — это «акции роста», поэтому имеет смысл делать ставку на новые направления бизнеса предприятия. Замедление экономики Китая и высокая конкуренция — основные риски. Ждем просадки в бумагах для формирования долгосрочной позиции.

Оксана Холоденко,
эксперт по международным рынкам БКС Экспресс

Последние новости

Рекомендованные новости

Сбербанк ждет 700 млрд руб. прибыли в 2021 г. Что это значит для дивидендов?

Топ-5 успешных IPO на рынке США в 2021

Три интересные бумаги на следующую неделю

Какие акции вырастут в 2021

Рубль нашел силы для рывка вверх

Паразиты, пенициллин, потенция и еще три «П» компании Pfizer

Copyright © 2008–2021. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Видео Инвестиции в китайские компании. Топ китайских акций и ETF: обзор. Анализ возможностей и рисков.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Немного о Baidu

Давайте коротко пробежимся про крупную IT компанию Китая под названием Baidu, которую также можно купить на СПБ. Baidu достаточно интересная компания продвигающая достаточно серьёзные разработки по многим направлениям связанных с высокими технологиями. В некотором роде мы можем говорить о том, что компания является аналогом нашего Яндекса, если бы не много Но. ( мы сейчас не берём во внимание уровень разработок и их влияние на мировую индустрию). Наверное самое большое отличие которое можно образно выделить, это то что в России Яндекс всё-таки является лидером. У нас просто нет никаких серьезных крупных конкурентов в данном направлении. В Китае же ситуация несколько иная. Если несколько лет назад можно было говорить о Baidu как о серьёзном лидере, то в текущей ситуации абсолютно это говорить нельзя. Конкуренция давит на компанию достаточно сильно.
Всего за год инвестирования в данную компанию ( с января 2021) вы могли на них потерять более 66% ( до декабря 2021). В настоящий момент данный показатель равняется около 50%, то есть за последнее время акции компании показали определенный рост. Почему это произошло? Главным образом можно сказать, что из-за сильной перепроданности компании. Нужно понимать, что падение на 66% всего за год является достаточно большим. Инвесторы немного вновь поверили в компанию ( на таких — то ценах) и появились определенные покупки, которые привели к данному росту. В реальности последняя отчетность вышла не такая уж радужная и можно сказать, что уже при глубоком негативе по акциям компании даже это ( последняя отчетность) воспринималось как нечто положительное.
У компании явно виден был рост долга и снижение чистого дохода. Присутствуют проблемы с рекламой( это касается всех китайских компаний зарабатывающих на рекламе, но для Baidu дополнительным минусом являются конкуренты, которые отбирают долю).
В чём основная идея развития и позиционирования компании в будущем? Судя по всему менеджмент видит проблемы развития и стараются стать более диверсифицированной компанией. Baidu в тестовом режиме систему Apollo — это платформа для автономных автомобилей. Biadu пытается занять долю в новой зарождающейся индустрии, но тут нужно сразу же отметить, что конкуренция на данном направлении здесь зашкаливающая. Ни одна компания не хочет упустить данной направление и здесь у Baidu возможно преимущество на внутреннем рынке, но за его пределами конкурировать будет совсем не просто.
Baidu также, как и Amazon, Apple, тот же Яндекс ( у Яндекса, как было отмечено выше не так много конкурентов на внутреннем рынке) и многие другие выпустила свою умную колонку, которая достаточно неплохо продаётся.
Baidu имеет неплохие наработки в области искусственного интеллекта и в частности стоит отметить успехи компании в области распознавания речи.
Основным интересным моментом всё же стоит отметить то, что Baidu является основным акционером компании Iqiyi. Данная компания также имеет листинг на бирже ( на СПБ их нет). Капитализация данной компании в районе 18 млрд. Именно с данным сервисом могут связывать перспективу развития компании. Что предоставляет Iqiyi? Это платформа, которая является смесью You Tube и Netflix. Вообще стоит отметить, что многие китайские компании являются в некотором роде смесью западных аналогов, то есть они не делают что-то одно, а сразу же запускают смесь. Это достаточно правильно, ведь фактически если посмотреть на развитие You Tube, то попытка сделать профессиональный контент ( фильмы и тд, аналог Netflix) не такая уж и успешная ввиду того, что аудитория изначально воспринимала платформу определенным образом. Хотя наверное и здесь при инвестициях можно много что изменить. Поэтому говоря про Iqiyi нужно понимать, что платформа будет требовать сильных инвестиций для конкуренции и наращивания клиентской базы. Основным конкурентом в данном направлении на текущий момент является платформа от другой крупной компании, это Tencent Video. Между тем стоит отметить, что огромное количество жителей Китая могут дать Iqiyi необходимый рост… но тут стоит сразу же оговориться. Мы должны смотреть на опыт зарубежных стран, а так всё не так радужно для подобных сервисом ввиду того, что как я уже выше написал дальнейшее развитие требует огромных инвестиций в хороший контент. Итак, что ещё по Iqiyi? Выход на биржу у них состоялся в 2021 году. В первые месяцы торговли акции просто выстрелили вверх в течении нескольких месяцев, но затем вернулись откуда вышли ( падение в 3 раза). Затем наблюдались «горки», где покупая на самых низах можно было делать неплохой процент и успевать их во время продать ( легко сказать).
Что в итоге? Смешанное чувство. С одной стороны хочется верить в рост и достаточно привлекательная цена для входа. С другой стороны мы не можем упускать из вида то, что финансовые показатели компании не являются хорошо растущими ( есть положительные моменты, но и отрицательных моментов в отчетности достаточно много). Baidu явно потребуется увеличивать инвестиции в ряд направлений своего бизнеса, а с учетом того, что основное направление бизнеса стагнирует ( вполне вероятно, что тенденция в будущем может продолжиться), то Baidu будет много делать для борьбы с конкуренцией и усиления новых направлений, которые могут быть максимально перспективными в будущем. В отличии от российского рынка, где у Яндекса есть доминирующее положение, в Китае не всё так просто. Во-первых, многие IT компании интегрируют в свои приложения свои поисковые решения, что отнимает долю Baidu. Во-вторых, другие IT компании имеют средства и опыт для того, чтобы внедрять новые интересные решения, которые могут сильно отнимать аудиторию, а это является основной необходимой стратегией для дальнейшего развития и получения прибыли. При цене в районе 100 акции были очень интересными для покупки в условиях первых положительных новостях о торговой сделке между Китаем и США.

Оцените статью
Торговля на фондовом рынке
Добавить комментарий