Alcoa рост цен на алюминий провоцирует рост акций

Инвестидея: Alcoa, потому что все плохо, но вдруг повезет

Сегодня у нас спекулятивная идея на грани фола: взять производителя алюминия Alcoa. Дела у компании и отрасли идут так плохо, что скоро Alcoa могут купить более крупные конкуренты. Но это не точно.

Потенциал роста: 20—40% в абсолюте или больше в течение года, если поступит предложение о покупке компании; 5% в течение года, если Alcoa так никто и не купит.

Срок действия: предполагаю, что в течение года кто-нибудь может публично выразить желание купить компанию.

Почему акции могут вырасти: ситуация в отрасли подталкивает крупных игроков к консолидации. Учитывая относительно небольшую, но все же заметную долю Alcoa на рынке, ее могут купить более крупные игроки.

Как действуем: можно взять сейчас примерно за 20,7 $. Или вообще не брать.

Без гарантий

Наши размышления основаны на анализе бизнеса компании и личном опыте наших инвесторов, но помните: не факт, что инвестидея сработает так, как мы ожидаем. Все, что мы пишем, — это прогнозы и гипотезы, а не призыв к действию. Полагаться на наши размышления или нет — решать вам.

Если хотите первыми узнать, сработала ли инвестидея, подпишитесь на Т—Ж в Телеграме: как только это станет известно, мы сообщим.

На чем компания зарабатывает

Американская компания Alcoa производит сырье, необходимое для промышленности. Структура выручки компании выглядит следующим образом: 65,87% дают продажи алюминия, 31,44% — производство оксида алюминия, остальное — продажи боксита.

География продаж компании весьма разнообразна: США обеспечивают чуть меньше половины выручки компании, следом идут Испания и Австралия. Компания зависит от положения дел в мировой промышленности: если растет производство, то растет и потребление алюминия.

Аргументы в пользу компании

Акции упали ниже некуда — можно взять подешевле. На рынке алюминия предложение превышает спрос, что вызвало падение цен сырья и уменьшило выручку производителей. Выручка у Alcoa снижается, а последний год компания вообще убыточна. Инвесторы, конечно, заметили это, поэтому сегодня акции Alcoa стоят очень дешево.

Я всегда был против того, чтобы брать акции какой-либо компании просто потому, что они упали. Акции, в конечном счете, растут от того, как компания зарабатывает деньги или как много способна заработать в будущем. Но есть некоторые факторы, которые могут сыграть в пользу Alcoa и заставить акции расти после такого страшного падения.

Отрасль готова к консолидации. У алюминиевой отрасли очень низкая маржинальность, на уровне 1,73% годовых. Для сравнения: у технологических компаний маржа составляет 12,84% годовых, а в строительстве — 4,76% годовых: заметно лучше, чем у производства алюминия.

Очень низкая маржа и высокая конкуренция должны заставить отрасль консолидироваться. Конкурировать не так страшно на растущем рынке, но в условиях низких доходов и тем более убытков слияния и поглощения это обычное дело: так можно экономить и снижать издержки. Подобное уже имело место в 1999 году: тогда алюминиевая отрасль после долгого периода низких цен, вызванного избытком предложения, пережила волну слияний и поглощений. Возможно, в скором времени эта история повторится.

Alcoa не очень крупный игрок и стоит сейчас всего 3,84 млрд долларов. Компания выглядит как очень привлекательный актив для поглощения более крупной компанией вроде Rio Tinto, капитализация которой около 100 млрд долларов. Поэтому я бы ожидал мощного роста акций Alcoa, если кто-то сообщит о желании купить компанию.

Осторожные надежды на рост экономики за пределами США. По последним данным, производство в США и КНР растет, а это означает рост спроса на алюминий. Для Alcoa это хорошо. Правда, пока непонятно, как будут обстоять дела в Европе, но есть надежда, что в 2021 году производственная активность в мире в целом будет расти лучше, чем в этом году.

Стоит помнить, что потенциальная выгода для Alcoa будет очень небольшой, если вообще будет. На рост спроса крупные производители алюминия ответят еще большим увеличением предложения. Все-таки главная надежда у нас на покупку Alcoa более крупной компанией.

Alcoa: рост цен на алюминий провоцирует рост акций

12:01, 19 сентября 2021 Валерий Полховский

— Более высокие цены на алюминий в 2021-2021 годах должны увеличить эффективность компании, так как издержки останутся неизменными.

— Deutsche Bank повысил рекомендацию по Alcoa до «покупать». Цель 60 долларов за акцию.

— Акции Alcoa держатся на десятилетних максимумах даже на падающем рынке. Это признак сильного тренда.

Видео 2 АКЦИИ к покупке в СЕНТЯБРЕ месяце. Акции роста [2020]

Параметры сделки

Необходимо открыть сделку в Libertex на покупку Alcoa (AA) не позднее 22:59 20.09.2021:

В случае негативного развития ситуации убыток по сделке не должен составлять более 2,0% от размера Вашего депозита.

Если вы хотите получить размер позиции, мультипликатора, потенциальной прибыли и убытка для Libertex, подключайтесь к сервису Утро с Forex Club.

Видео Газпром — дивиденды 50% и рост акций до 300 рублей в 2021 году, возможно?

Предупреждение: Прибыльность в прошлом не означает прибыльность в будущем. Любые прогнозы носят информационный характер и не гарантируют получение результата.

* Имеется в виду торговых дней. В случае, если в течение указанного периода ордер открылся, но не были достигнуты цель (take-profit) или stop-loss, рекомендуем закрыть позицию по рынку в 19.00 мск в последний торговый день срока действия сигнала.

Alcoa: рост цен на алюминий провоцирует рост акций

— Более высокие цены на алюминий в 2021-2021 годах должны увеличить эффективность компании, так как издержки останутся неизменными.

— Deutsche Bank повысил рекомендацию по Alcoa до «покупать». Цель 60 долларов за акцию.

— Акции Alcoa держатся на десятилетних максимумах даже на падающем рынке. Это признак сильного тренда.

Необходимо открыть сделку в Libertex на покупку Alcoa (AA) не позднее 22:59 20.09.2021:

В случае негативного развития ситуации убыток по сделке не должен составлять более 2,0% от размера Вашего депозита.

Видео Дивиденды 2020 (список) + защитные активы (акции) в случае обвала рынка

Если вы хотите получить размер позиции, мультипликатора, потенциальной прибыли и убытка для Libertex, подключайтесь к сервису Утро с Forex Club.

Предупреждение: Прибыльность в прошлом не означает прибыльность в будущем. Любые прогнозы носят информационный характер и не гарантируют получение результата.

* Имеется в виду торговых дней. В случае, если в течение указанного периода ордер открылся, но не были достигнуты цель (take-profit) или stop-loss, рекомендуем закрыть позицию по рынку в 19.00 мск в последний торговый день срока действия сигнала.

Оцените статью
Торговля на фондовом рынке
Добавить комментарий