А. А. Лобанова, А. В. Чугунова Энциклопедия финансового риск-менеджмента

Энциклопедия финансового риск-менеджмента

Скачать книгу в формате:

Аннотация

Эта книга – первое в России издание учебно-энциклопедического характера, в котором в соответствии с международными стандартами освещаются основные вопросы финансового риск-менеджмента. Издание дополнено новыми материалами по организационным аспектам риск-менеджмента, моделям эволюции процентных ставок, рискам страхования банковских вкладов и анализу макроэкономических рисков. Рассмотрены современные методы количественной оценки и управления финансовыми рисками, теория экстремальных значений, соглашения о форвардной процентной ставке и др. Дан систематизированный обзор методов количественного анализа, используемых в риск-менеджменте, моделей ценообразования и стратегий применения производных финансовых инструментов. Приведен обзор основных положений Нового базельского соглашения по капиталу 2004 г., выполненных на основе последней редакции соглашения от ноября 2006 г.

Книга предназначена для профессионалов, непосредственно занимающихся оценкой и управлением рисками, преподавателей, студентов и аспирантов экономических факультетов вузов. Она также может использоваться для подготовки к сдаче международных экзаменов по финансовому риск-менеджменту на получение сертификатов Financial Risk Manager (FRM®) и Professional Risk Manager (PRM®).

Отзывы

Популярные книги

  • 63896
  • 1
  • 11

Евгений Водолазкин – прозаик, филолог. Автор бестселлера “Лавр” и изящного historical fiction “Солов.

Авиатор

  • 52855
  • 2
  • 6

Третье издание «Библии бармена» – это не просто обновленная версия ее второго издания. Это совершенн.

Библия бармена. Всё о напитках. Барная культура. Коктейльная революция

  • 79550
  • 4
  • 18

Впервые знаменитый российский писатель Сергей Лукьяненко решил написать книгу в популярном жанре зом.

Кваzи

  • 39333
  • 3
  • 5

CHAPTER ONE THE BOY WHO LIVED Mr. and Mrs. Dursley, of number four, Privet Drive, were proud to s.

Harry Potter and the Sorcerer’s Stone

  • 36274
  • 5
  • 4

Гэри Чемпен Пять языков любви Перевод Н. Будиной Гэри Чемпен, доктор философии, работает с .

Пять языков любви

  • 46609
  • 4
  • 10

Ренсом Риггз Дом странных детей Сна нет, и смерти тоже нет. Те, кто как будто умер, живы. .

Дом странных детей

Дорогой читатель. Книгу «Энциклопедия финансового риск-менеджмента» Лобанов Алексей вероятно стоит иметь в своей домашней библиотеке. Приятно окунуться в «золотое время», где обитают счастливые люди со своими мелочными и пустяковыми, но кажущимися им огромными неурядицами. Развязка к удивлению оказалась неожиданной и оставила приятные ощущения в душе. Небезынтересно наблюдать как герои, обладающие не высокой моралью, пройдя через сложные испытания, преобразились духовно и кардинально сменили свои взгляды на жизнь. Обильное количество метафор, которые повсеместно использованы в тексте, сделали сюжет живым и сочным. Не остаются и без внимания сквозные образы, появляясь в разных местах текста они великолепно гармонируют с основной линией. Очевидно-то, что актуальность не теряется с годами, и на такой доброй морали строится мир и в наши дни, и в былые времена, и в будущих эпохах и цивилизациях. Произведение пронизано тонким юмором, и этот юмор, будучи одной из форм, способствует лучшему пониманию и восприятию происходящего. По мере приближения к исходу, важным становится более великое и красивое, ловко спрятанное, нежели то, что казалось на первый взгляд. Грамотно и реалистично изображенная окружающая среда, своей живописностью и многообразностью, погружает, увлекает и будоражит воображение. Чувствуется определенная особенность, попытка выйти за рамки основной идеи и внести ту неповторимость, благодаря которой появляется желание вернуться к прочитанному. «Энциклопедия финансового риск-менеджмента» Лобанов Алексей читать бесплатно онлайн увлекательно, порой напоминает нам нашу жизнь, видишь самого себя в ней, и уже смотришь на читаемое словно на пособие.

  • Понравилось: 0
  • В библиотеках: 0

Новинки

Орфография и пунктуация приближены к современным нормам. .

Алексей Лобанов — Энциклопедия финансового риск-менеджмента

Описание книги «Энциклопедия финансового риск-менеджмента»

Описание и краткое содержание «Энциклопедия финансового риск-менеджмента» читать бесплатно онлайн.

Энциклопедия финансового риск-менеджмента

Издано при содействии ГК «Альт-Инвест»

Авторы: канд. физ. – мат. наук, проф. В. Е. Барбаумов (гл. 1, 2), канд. экон. наук, доц. М. А. Рогов (гл. 3), канд. экон. наук Д. Ф. Щукин (гл. 4), канд. экон. наук, доц. Н. Ю. Ситникова (гл. 5), канд. экон. наук П. В. Бурков (гл. 6), канд. экон. наук С. Н. Тихомиров (гл. 7), канд. экон. наук А. А. Лобанов (введение, гл. 8, 9), канд. экон. наук С. В. Замковой (гл. 9, 10), канд. экон. наук В. К. Шпрингель (гл. 10), докт. техн. наук, проф., FRM Д. Ю. Голембиовский (гл. 11)

Под общей редакцией канд. экон. наук А. А. Лобанова, А. В. Чугунова

Технический редактор Н. Лисицына

Корректоры Е. Аксенова, О. Ильинская

Компьютерная верстка А. Фоминов

Художник обложки М. Соколова

© НП «Исследовательская группа «РЭА – Риск-Менеджмент», 2003, 2009, с изменениями

© ООО «Альпина Паблишер», 2021, с изменениями

Все права защищены. Данная электронная книга предназначена исключительно для частного использования в личных (некоммерческих) целях. Электронная книга, ее части, фрагменты и элементы, включая текст, изображения и иное, не подлежат копированию и любому другому использованию без разрешения правообладателя. В частности, запрещено такое использование, в результате которого электронная книга, ее часть, фрагмент или элемент станут доступными ограниченному или неопределенному кругу лиц, в том числе посредством сети интернет, независимо от того, будет предоставляться доступ за плату или безвозмездно.

Копирование, воспроизведение и иное использование электронной книги, ее частей, фрагментов и элементов, выходящее за пределы частного использования в личных (некоммерческих) целях, без согласия правообладателя является незаконным и влечет уголовную, административную и гражданскую ответственность.

Управление финансовыми рисками как самостоятельная дисциплина существует в нашей стране относительно недавно, а первые специализированные компании и профессиональные издания появились менее десяти лет назад. Тем не менее вопросы управления рисками решаются в разных отраслях на протяжении десятилетий и принятые в этой сфере подходы многократно применялись на практике. Кроме того, в финансовом риск-менеджменте, как и во всех вопросах, связанных с финансами, огромную, даже определяющую, роль играет зарубежный опыт. Поэтому тема, затронутая в энциклопедии, опирается на подходы и принципы, которые во многом уже являются классическими.

Управление финансовыми рисками можно условно разделить на несколько крупных разделов, относящихся к разным областям деятельности предприятия или частного инвестора. Во-первых, это риски, ожидающие инвестора или заемщика на финансовых рынках: рыночные и кредитные риски, риски определенных инвестиционных инструментов и в управлении портфелем. Во-вторых, это риски предприятия, связанные с его деятельностью: операционные, рыночные, экономические. И наконец, в-третьих, это специфические риски кредитных учреждений, требующие особого подхода.

Каждому из этих рисков в энциклопедии отведено несколько разделов, где они рассматриваются с разных позиций и где акцентируется внимание на отдельных аспектах анализа и управления риском. Еще один, вводный, раздел рассматривает общие основы финансовой математики, теории вероятности и статистики – аналитических инструментов, повсеместно применяющихся в управлении рисками. С учетом такой структуры, может быть, удобнее читать не всю книгу от начала до конца, а ее отдельные разделы – по мере возникновения потребности в аналитических техниках и подходах.

Как правило, управление рисками требуется тогда, когда вопросы ежедневного управления и выбора стратегических целей уже решены и создана среда для более тонких подходов. Это стоит принимать во внимание и во время чтения данной книги. Каждый раздел управления рисками потребует от читателя не только понимания сути возникающих в изучаемой области угроз, но и значительных навыков и опыта применения более простых, базовых методов анализа и управления финансовыми вложениями, доходами и затратами. Возвращайтесь к энциклопедии через год или через три – и вы обнаружите в ней все больше новых идей, полезных в работе.

Дмитрий Рябых,генеральный директор ООО «Альт-Инвест»

С проблемами управления финансовыми рисками финансовые институты сталкиваются с давних пор, и этими вопросами занимались специалисты различных бизнес-подразделений. Например, банки – при кредитовании или управлении ликвидностью, инвестиционные компании – при управлении портфелем, клиринговые организации – при обслуживании биржи– организатора торгов производными инструментами, страховые компании – практически постоянно и т. д. В страховании этими вопросами традиционно занимались актуарии. Для остальных финансовых институтов риск-менеджмент выделился в самостоятельное направление, необходимое для ведения бизнеса, сравнительно недавно, в начале 1990-х гг. Ранее, в середине 1980-х, крупные инвестиционные банки начали создавать подразделения по управлению рисками на уровне derivatives desk, т. е. отделов, занимающихся операциями с производными финансовыми инструментами. Это явилось результатом возрастания сложности этих инструментов наряду с серией крахов, связанных с непониманием рисков, присущих производным, хотя сами инструменты были созданы в первую очередь для целей управления рисками.

С начала 1990-х гг. можно говорить о риск-менеджменте как о вполне сложившейся новой финансовой индустрии. Факторами, способствующими повышению роли риск-менеджмента, стали глобализация финансовых рынков, рост международной конкуренции, увеличение волатильности рынков и возрастание интенсивности дефолтов. Важную роль сыграли усилия регуляторов по поддержанию системной безопасности, в первую очередь разработанное в 1988 г. Базельским комитетом Соглашение о достаточности капитала для банков, осуществляющих международные операции. В 1996 г. появилось важное дополнение, касающееся рыночных рисков, а в 2004 г. принято новое Соглашение, касающееся управления кредитными и операционными рисками, надзора и рыночной дисциплины.

Риск-менеджмент сегодня осуществляется на уровне всей компании, охватывает все стороны финансовой деятельности и выступает как стратегический инструмент оптимизации использования капитала с учетом риска, причем уже не только в финансовых институтах, но и в крупных нефинансовых корпорациях с интенсивными денежными потоками. Качество риск-менеджмента считается одним из важнейших компонентов корпоративного управления и оказывает непосредственное влияние на рыночную стоимость компании, а рейтинговые агентства, такие как Standard & Poor’s и Мооdy’s, учитывают это при определении кредитного рейтинга. Сложились стандарты индустрии, такие как показатели VaR (Value-at-Risk) или RAROC (Risk-Adjusted Return on Capital). Одним из убедительных свидетельств успеха индустрии риск-менеджмента является возрастание количества программных продуктов по риск-менеджменту и рост их продаж.

Развитие риск-менеджмента, в свою очередь, стимулировало создание во второй половине 1990-х гг. производных финансовых инструментов нового типа, так называемых кредитных производных. Их появление было невозможно, пока не были разработаны эффективные модели оценки кредитных рисков – продукт деятельности подразделений по риск-менеджменту. Основное назначение этих производных – управление кредитными рисками, отсюда и название (ранее производные позволяли управлять только рыночными рисками). Широкое распространение на практике получила секьюритизация как способ изменения профиля кредитных рисков.

Возникли международные профессиональные организации риск-менеджеров – GARP[1], PRMIA[2], созданы сертификационные программы с регулярными экзаменами, разработан профессиональный кодекс этики. Сегодня риск-менеджер – престижная и высокооплачиваемая профессия, требующая хорошего экономического мышления, аналитических способностей, понимания особенностей функционирования финансовых институтов, знания финансовых рынков и финансовых инструментов, хорошего владения математическим аппаратом.

В России первые подразделения по управлению рисками стали создаваться в крупных банках в 1996-1997 гг. Некоторые банки, которые сумели поставить риск-менеджмент в своей компании на должном уровне, извлекли из этого вполне реальную пользу – сумели выжить в жестких условиях кризиса 1998 г.

После кризиса риск-менеджменту стало уделяться серьезное внимание. Сегодня риск-менеджеры работают не только в крупных и средних банках, в крупных инвестиционных и страховых компаниях, но и в крупных корпорациях (таких как Аэрофлот, «Норильский никель»). Ряд банков внедрили в практику современные технологии риск-менеджмента.

Энциклопедия финансового риск-менеджмента

От издателя:
Эта книга — первое в России издание учебно-энциклопедического характера, в котором в соответствии с международными стандартами освещаются основные вопросы финансового риск-менеджмента. Подробно рассмотрены современные методы количественной оценки и управления рыночными, кредитными, операционными рисками и рисками рыночной ликвидности. Дан систематизированный обзор методов количественного анализа, используемых в риск-менеджменте, моделей ценообразования и стратегий применения производных финансовых инструментов.

Книга предназначена для профессионалов, непосредственно занимающихся оценкой и управлением рисками, преподавателей, студентов и аспирантов экономических факультетов вузов. Она также может использоваться для подготовки к сдаче международных экзаменов по финансовому риск-менеджменту на получение сертификатов Financial Risk Manager (FRM) и Professional Risk Manager (PRM).

Ссылки на схожие темы:
П. Л. Бернстайн Против богов: Укрощение риска
Бланк И.А. Управление финансовыми рисками
Христиановский В.В., Щербина В.П. Экономический риск и методы его измерения
Тэпман Л.Н. Под ред. В.А. Швандара Риски в экономике
Рэдхэд К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками
А. С. Шапкин Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций
М.В. Чекулаев Риск-менеджмент. Управление финансовыми рисками на основе анализа волатильности

Энциклопедия финансового риск-менеджмента

Год выпуска : 2003

Автор : под ред. Лобанова А.А., Чугунова А.В.

Издательство : Альпина

ISBN: 5-94599-098-1

Формат : PDF

Качество : Отсканированные страницы

Количество страниц : 785

Описание : Научно обоснованное управление финансовыми рисками невозможно без соответствующей методики измерения этих рисков. Существующие методы измерения финансовых рисков в основном опираются на современную теорию финансовых инструментов с фиксированными доходами, теорию вероятностей, математическую статистику и теорию случайных процессов. Именно эти вопросы составляют основное содержание первой главы настоящей книги.
В частности, при изучении финансовых инструментов с фиксированными доходами вводятся многие фундаментальные понятия теории финансов: будущая и приведенная стоимости инвестиций, внутренняя доходность облигаций, временная структура процентных ставок, кривая рыночных доходностей, дюрация и выпуклость портфелей облигаций. Все эти понятия широко используются как при измерении финансовых рисков, так и при построении стратегий хеджирования этих рисков.
После небольшого обзора основных положений теории вероятностей рассматриваются важнейшие статистические методы оценки различных финансовых показателей, используемых в риск-анализе.

В заключительной части вводятся основополагающие понятия теории случайных процессов: сечения и траектории, математическое ожидание и дисперсия, процесс случайного блуждания, биномиальная модель, винеровский случайный процесс, стохастические дифференциальные уравнения. Подробно исследуется процесс геометрического броуновского движения, который играет ключевую роль в оценке производных финансовых инструментов.

СОДЕРЖАНИЕ КНИГИ

КОЛИЧЕСТВЕННЫЙ АНАЛИЗ (В. Е. Барбаумов)
1.1. Введение
1.2. Будущая стоимость денежного потока
1.3. Приведенная стоимость денежного потока
1.4. Внутренняя доходность финансовых инструментов
1.5. Котируемая цена купонных облигаций
1.6. Цена купонных облигаций
1.7. Оценка доходности облигаций

  • 1.7.1. Текущая доходность
  • 1.7.2. Доходность к погашению
  • 1.7.3. Доходность к отзыву
  • 1.7.4. Доходность к продаже
  • 1.7.5. Маржа дисконтирования

1.8. Оценка доходности портфелей облигаций

  • 1.8.1. Средневзвешенная доходность портфеля облигаций
  • 1.8.2. Внутренняя доходность портфеля облигаций

1.9. Кривые рыночных доходностей
1.10. Предполагаемые форвардные ставки
1.11. Относительное изменение цены купонной облигации
1.12. Цена базисного пункта
1.13. Дюрация финансовых инструментов
1.14. Модифицированная дюрация портфеля облигаций
1.15. Приложения дюрации

  • 1.15.1. Обмен облигаций
  • 1.15.2. Иммунизация портфеля облигаций

1.16. Выпуклость финансовых инструментов
1.17. Выпуклость портфеля облигаций
1.18. Множества. Операции над множествами
1.19. Вероятностное пространство
1.20. Дискретные случайные величины
1.21. Непрерывные случайные величины
1.22. Важнейшие виды распределений случайных величин

  • 1.22.1. Нормальное распределение
  • 1.22.2. Логарифмически нормальное (логнормальное) распределение
  • 1.22.3. Распределение х* (хи-квадрат)
  • 1.22.4. Распределение Стьюдента

1.23. Расчет волатильности финансовых показателей на основе исторических данных
1.24. Элементы регрессионного анализа
1.25. Метод имитационного моделирования Монте-Карло
1.26. Случайные процессы и их основные характеристики
1.27. Важнейшие виды случайных процессов

  • 1.27.1. Случайное блуждание
  • 1.27.2. Биномиальная модель
  • 1.27.3. Винеровский случайный процесс

1.28. Понятие о стохастических дифференциальных уравнениях
Литература
РЫНКИ ПРОИЗВОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ (В. Е. Барбаумов)
2.1. Введение
2.2. Форвардные контракты и их основные характеристики
2.3. Форвардная цена финансовых активов

  • 2.3.1. Форвардная цена активов, не приносящих доходов
  • 2.3.2. Форвардная цена активов, приносящих известные доходы
  • 2.3.3. Форвардная цена активов, обладающих постоянной дивидендной доходностью

2.4. Форвардная цена товаров
2.5. Фьючерсные контракты
2.6. Фьючерсные и форвардные цены активов
2.7. Спекулятивные стратегии на фьючерсных рынках
2.8. Фьючерсы на казначейские векселя. Процентный арбитраж
2.9. Фьючерсные контракты на краткосрочные процентные ставки
2.10. Фьючерсные контракты на казначейские облигации
2.11. Хеджирование позиций по базисным активам с помощью фьючерсных контрактов
2.12. Хеджирование портфелей облигаций против процентного риска
2.13. Фондовые индексы. Фьючерсные контракты на фондовые индексы
2.14. Процентные свопы
2.15. Оценка стоимости процентных свопов
2.16. Валютные свопы
2.17. Опционы и их основные характеристики
2.18. Арбитражные соотношения для европейских опционов
2.19. Основные арбитражные утверждения об американских опционах
2.20. Основные стратегии с использованием европейских опционов

  • 2.20.1. Простейшие стратегии
  • 2.20.2. Спреды опционов
  • 2.20.3. Комбинации опционов

2.21. Простейшая модель оценки производных финансовых инструментов «европейского типа»
2.22. Биномиальная модель для оценки стоимости производных финансовых инструментов
2.23. Формулы Блэка-Шоулза
2.24. Дельта-хеджирование
2.25. Гамма-хеджирование
2.26. Коэффициенты тета, ро и вега
2.27. Специальные виды опционов

  • 2.27.1.Опцион на обмен активами
  • 2.27.2. Бинарные опционы
  • 2.27.3. Азиатские опционы
  • 2.27.4. Барьерные опционы
  • 2.27.5. Бермудские опционы

2.28. Финансовые инструменты, производные от процентных ставок

  • 2.28.1. Кэпы, флоры и коллары
  • 2.28.2. Опционы на купонные облигации
  • 2.28.3. Свопционы
  • 2.28.4. Облигации со встроенными опционами

2.29. Биномиальная модель эволюции процентной ставки
2.30. Оценка стоимости облигаций со встроенными опционами
2.31. Меры риска для облигаций со встроенными опционами
2.32. Модели временной структуры процентных ставок с непрерывным временем
Литература
УПРАВЛЕНИЕ РЫНОЧНЫМИ РИСКАМИ (М. А. Рогов)
3.1. Введение
3.2. Рыночные риски: определения и классификация
3.3 Портфельный подход и система управления рисками
3.4. Тактический и стратегический риск-менеджмент
3.5. Измерение риска
3.6. Доходность и волатильность
3.7. Коэффициенты бета и альфа
3.8. Разрывы срочной структуры как мера процентного риска и риска потери ликвидности
3.9. Дюрация и иммунизация портфеля
3.10. Показатели риска производных финансовых инструментов
3.11. Управление рыночным риском портфеля производных финансовых инструментов
3.12. Показатель value at risk (VaR)
3.13. Верификация моделей расчета VaR по историческим данным
3.14. Дельта-нормальный метод

  • 3.14.1. VaR для одного актива
  • 3.14.2. VaR для диверсифицированного портфеля

3.15. Дельта-гамма-вега-приближение
3.16. Метод исторического моделирования
3.17. Метод Монте-Карло

  • 3.17.1. Метод Монте-Карло для одного фактора риска
  • 3.17.2. Метод Монте-Карло для портфеля активов

3.18. Сравнительный анализ методов расчета VaR
3.19. Предельный VaR, VaR приращения и относительный VaR
3.20. Выбор параметра сглаживания А в методе RiskMetrics
3.21. Модели авторегрессионной условной гетероскедастичности
3.22. После VaR: иные меры риска
3.23. Современные проблемы риск-менеджмента в России
Литература
Приложение. Особенности управления рисками в крупной российской корпорации
УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ ЛИКВИДНОСТИ (Д. Ф. Щукин)
4.1. Введение
4.2. Актуальность риска ликвидности в свете тенденций развития мировой финансовой системы
4.3. Понятие ликвидности и ее характеристики

  • 4.3.1. Пример количественной оценки ликвидности рынка
  • 4.3.2. Динамика ликвидности
  • 4.3.3. Факторы ликвидности рынка
  • 4.3.4. Рекомендации по созданию ликвидного рынка

Видео Елена Лобанова. Лекция «Финансовый менеджер XXI века»

4.4. Риск ликвидности

  • 4.4.1. Пример учета риска ликвидности при оценке рыночного риска

4.5. Риск неплатежеспособности
4.6. Рекомендации
Литература
УПРАВЛЕНИЕ КРЕДИТНЫМИ РИСКАМИ (Н. Ю. Ситшкова)
5.1. Введение
5.2. Понятие кредитного риска
5.3. Финансовые институты и инструменты, подверженные кредитному риску
5.4. Показатели кредитного риска
5.5. Кредитное событие
5.6. Классический анализ кредитоспособности заемщика
5.7. Понятие кредитного рейтинга

  • 5.7.1. Cucme-мы внутренних кредитных рейтингов

5.8. Общая характеристика моделей оценки кредитного риска

  • 5.8.1. «Внутренний» и «рыночный» подходы к оценке кредитного риска

5.9. Модели оценки кредитоспособности на основе бухгалтерских данных

  • 5.9.1. Z-модель Альтмана
  • 5.9.2. Модель ZETA

5.10. Основные составляющие кредитного риска
5.11. Дефолт

  • 5.11.1. Дефолт предприятия-контрагента
  • 5.11.2. Дефолт государства
  • 5.11.3. Методы оценки вероятности дефолта

5.12. Актуарные методы оценки вероятности дефолта

  • 5.12.1. Оценка вероятности дефолта на основе статистики дефолтов по облигациям

5.13. Рыночные методы оценки вероятности дефолта

  • 5.13.1. Оценка вероятности дефолта на основе рыночных цен облигаций
  • 5.13.2. Оценка вероятности дефолта на основе рыночных цен акций

5.14. Подверженность кредитному риску
5.15. Потери в случае дефолта. Уровень восстановления
5.16. Оценка риска дефолта для портфеля активов
5.17. Миграция кредитных рейтингов
5.18. Модели оценки кредитного риска портфеля

  • 5.18.1. Основные характеристики моделей оценки кредитного риска портфеля
  • 5.18.2. Модель CreditMetrics
  • 5.18.3. Модель KMV Portfolio Manager
  • 5.18.4. Модель CreditRisk+
  • 5.18.5. Модель Credit Portfolio View

5.19. Ценообразование кредитных продуктов
5.20. Страновой риск

  • 5.20.1. Политический риск
  • 5.20.2. Экономический риск
  • 5.20.3. Рейтинговые системы стран

5.21. Управление кредитными рисками

  • 5.21.1. Процесс управления кредитными рисками
  • 5.21.2. Кредитная стратегия
  • 5.21.3. Основные способы управления кредитным риском

5.22. Кредитные производные инструменты

  • 5.22.1. Понятие кредитного производного инструмента
  • 5.22.2. Виды кредитных производных инструментов
  • 5.22.3. Методы оценки стоимости кредитных производных инструментов
  • 5.22.4. Риски кредитных производных инструментов
  • 5.22.5. Преимущества и недостатки кредитных производных инструментов

Литература
УПРАВЛЕНИЕ ОПЕРАЦИОННЫМИ РИСКАМИ (П. В. Бурков)
6.1. Введение
6.2. Определения операционного риска
6.3. Классификация операционных рисков
6.4. Основные подходы к управлению операционными рисками
6.5. Способы управления операционным риском

  • 6.5.1. Система внутреннего контроля за операционными рисками
  • 6.5.2. Порядок осуществления операций на финансовых рынках
  • 6.5.3. Использование информационных систем при осуществлении финансовых операций

6.6. Методы оценки и управления операционным риском, предложенные в Новом Базельском соглашении по капиталу

  • 6.6.1. Подход на основе базового индикатора
  • 6.6.2. Стандартный подход
  • 6.6.3. Передовые подходы к оценке операционных рисков

6.7. Управление операционными рисками в российской практике
Литература
Приложение. Классификация операционных рисков по источникам их возникновения.
УПРАВЛЕНИЕ БУХГАЛТЕРСКИМИ, НАЛОГОВЫМИ И ЮРИДИЧЕСКИМИ РИСКАМИ ОПЕРАЦИЙ С ПРОИЗВОДНЫМИ ИНСТРУМЕНТАМИ (С. Н. Тихомиров)
7.1. Введение
7.2. Управление бухгалтерскими рисками

  • 7.2.1. Оценка открытых позиций по рыночной стоимости
  • 7.2.2. Хеджирующие и спекулятивные сделки
  • 7.2.3. Учет операций со свопами
  • 7.2.4. Международные и национальные стандарты учета сделок с производными финансовыми инструментами

7.3. Управление налоговыми рисками
7.4. Управление юридическими рисками

  • 7.4.1. Основные этапы стандартизации документации по свопам
  • 7.4.2. Типовое соглашение 1SDA об основных условиях свопов 1992 г
  • 7.4.3. Риски использования типового соглашения об основных условиях свопа
  • 7.4.4. Международное регулирование рынков производных финансовых инструментов

Литература
ИНТЕГРИРОВАННЫЙ РИСК-МЕНЕДЖМЕНТ НА УРОВНЕ ПРЕДПРИЯТИЯ (А. А. Лобанов)
8.1. Введение
8.2. Теоретические основания и этапы эволюции финансового риск-менеджмента
8.3. Парадигма риск-менеджмента на уровне предприятия
8.4. Организационное сопровождение
8.5. Концепция экономической добавленной стоимости

  • 8.5.1. Понятие экономической прибыли и способы ее максимизации
  • 8.5.2. Системы мотивации руководящего персонала на основе показателя EVA

8.6. Понятие экономического капитала
8.7. Скорректированная на риск рентабельность капитала

  • 8.7.1. Этапы и параметры расчета RAROC
  • 8.7.2. Применение RAROC
  • 8.7.3. Достоинства и недостатки RAROC

8.8. Подходы к размещению капитала по направлениям деятельности

  • 8.8.1. Подход на основе аналогий
  • 8.8.2. Подход на основе равной вероятности банкротства
  • 8.8.3. Подход на основе равномерного масштабирования требований к капиталу
  • 8.8.4. Подход на основе внутренних коэффициентов бета
  • 8.8.5. Подход на основе концепции предельного капитала
  • 8.8.6. Сравнение различных подходов к размещению капитала

8.9. Проверка на устойчивость (стресс-тестирование)

  • 8.9.1. Понятие и виды стресс-тестирования
  • 8.9.2. Требования регулирующих органов к проведению стресс-тестирования
  • 8.9.3. Преимущества и недостатки стресс-тестирования

8.10. Риск неадекватности модели (модельный риск)

  • 8.10.1. Основные источники риска неадекватности моделей расчета VaR
  • 8.10.2. Основные способы снижения модельного риска

Видео Управление рисками на бирже. Как снижать риски при инвестировании?

Литература
РЕГУЛИРОВАНИЕ РИСКОВ БАНКОВСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ (А. А. Лобанов, С. В. Замковой)
9.1. Введение
9.2. Международные стандарты банковского капитала. Базельское соглашение по капиталу 1988 г

  • 9.2.1. Состав и структура банковского капитала
  • 9.2.2. Взвешивание по риску активов и забалансовых статей
  • 9.2.3. Минимальный норматив достаточности капитала
  • 9.2.4. Критика Базельского соглашения по капиталу 1988 г

9.3. Дополнение к Базельскому соглашению по капиталу с целью включения в него рыночных рисков
9.4. Стандартный подход

  • 9.4.1 Процентный риск
  • 9.4.2. Фондовый риск
  • 9.4.3. Валютный риск
  • 9.4.4. Товарный риск
  • 9.4.5. Риск операций с опционами
  • 9.4.6. Преимущества и недостатки стандартного подхода

9.5. Подход на основе внутренних моделей банков

  • 9.5.1. Качественные критерии
  • 9.5.2. Количественные критерии
  • 9.5.3. Верификация моделей расчета VaR по историческим данным
  • 9.5.4. Преимущества и недостатки подхода на основе внутренних моделей

9.6. Минимальные требования к достаточности капитала с учетом кредитного и рыночного рисков
9.7. Подход на основе предварительных обязательств ФРС США

  • 9.7.1. Преимущества и недостатки подхода на основе предварительных обязательств

Видео Риск менеджмент [Артём Звёздин]

9.8. Директивы Европейского Союза о достаточности капитала
9.9. Современные проблемы и перспективы регулирования банковской деятельности. Новое Базельское соглашение по капиталу

  • 9.9.1. Модифицированный стандартный подход
  • 9.9.2. Подход на основе внутренних рейтингов

9.10. Заключение
Литература
МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ РИСКИ В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ (С. В. Замковой, В. К. Шпршгелъ)
10.1. Макропруденциальные индикаторы
10.2. Модели возникновения финансовых кризисов

  • 10.2.1. Подход на основе регрессионного анализа
  • 10.2.2. Метод сигналов
  • 10.2.3. Вероятностный подход

Видео Лекция 2: Что такое риск и управление рисками?

Литература
ОПТИМИЗАЦИЯ ПОРТФЕЛЯ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ (Д. Ю. Голембиовский)
11.1. Введение
11.2. Иммунизация портфеля фиксированных обязательств

  • 11.2.1. Иммунизация относительно параллельного сдвига кривой доходности
  • 11.2.2. Факторная иммунизация
  • 11.2.3. Динамическая перестройка портфелей. Несистематические риски

11.3. Управление риском отдельных финансовых инструментов

  • 11.3.1. Модель Марковица
  • 11.3.2. Теория ожидаемой полезности
  • 11.3.3. Оптимизация портфелей с опционами
  • 11.3.4. Методика SPAN

11.4. Динамическая оптимизация портфеля
11.4.1. Модель управления активами и пассивами (ALM)
11.4.2. Результаты экспериментов. Некоторые известные системы
Литература

Оцените статью
Торговля на фондовом рынке
Добавить комментарий